પરિચય:

ફુગાવો તમારા પૈસાના મૂલ્યને ઘટાડે છે; તે કેટલીક બાબતો સાથેનાણાકીય ઘટનાઓ સાથે સંબંધ ધરાવે છે. એક અર્થવ્યવસ્થામાં ઉત્પાદનો અને સેવાઓની કિંમતો વધારે હોવાથીતે ગ્રાહકોની ખરીદ શક્તિને ઘટાડે છે. અન્ય શબ્દોમાં કહીએ તોરૂપિયા 100 ની ખરીદી કરી શકો છો તેની સંખ્યા હવે અત્યારે પહેલા ફુગાવાને કારણે તમને ઘણું ઓછું લાગશે. તમારી બચત પર પણ અસર કરે છે. જ્યારે આપણે ભવિષ્ય માટે બચત કરીએ છીએ, ત્યારે આપણી પાસે મુખ્યત્વે વધુ ખર્ચપાત્ર આવક અથવા લાંબા ગાળામાં ખરીદવાની શક્તિ હોવી જોઈએ. પરંતુ જો આપણા રોકાણોને મુદતી સમાયોજિત કરવામાં આવતી નથી, તો મુદ્દતી અમારી બચતમાં ખાઈ શકે છે. અમે જોઈ શકીએ છીએ કે ભવિષ્યમાં વસ્તુઓની કિંમત સાથે વળતર રાખી શકતા નથી.

ફુગાવો રોકાણને કેવી રીતે અસર કરે છે?

ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર ઇન્ફ્લેશનનો અસર બેઅસર ધરાવે છે. એક, તે તમારી બચતને ખાય છે, અને બીજી, જો રિટર્ન કિંમતમાં વધારો કરવા માટે સમાયોજિત કરવામાં આવે તો ઇન્ફ્લેશન પર તમારા વાસ્તવિક રિટર્નને ઘટાડે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ રોકાણ તમને 2 ટકા વળતર આપે છે અને જ્યારે તમારું રોકાણ પરિપક્વ થાય ત્યારે ફુગાવાનો દર 3 ટકા છે. તમારા નફા નકારાત્મક (-1 ટકા) હશે, જે મુદતીની કિંમતને ધ્યાનમાં લેશે.

ઘણા જોખમ વિના રોકાણકારો નિશ્ચિત આવકના સાધનોની સુરક્ષાને પસંદ કરે છે. આવી સંપત્તિઓ તમને લાંબા ગાળામાં આવકનો સ્થિર પ્રવાહ આપે છે અને તે તુલનાત્મક રીતે અસ્થિરતાથી પ્રભાવિત થાય છે. પરંતુ ફુગાવાથી જો કે, નિશ્ચિતઆવકના રોકાણો પર વળતરને અસર કરી શકે છે. તે કારણ છે; પરિપક્વતા પર તમને પ્રાપ્ત થવાની વ્યાજનો દર નક્કી કરવામાં આવે છે, જ્યારે માલ સામાનની કિંમત અથવા ફુગાવાનું પ્રમાણ  રિટર્નના દર કરતાં વધુ હોઈ શકે છે. અન્ય શબ્દોમાં કહીએ તો તમારી વાસ્તવિક રિટર્ન મેચ્યોરિટી પર ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ દ્વારા ઑફર કરવામાં આવતો વ્યાજ દર કરતાં ઓછી હશે. માત્ર વ્યાજની ચુકવણીઓ નહીં, મુદતી સ્થિર આવકમાં તમે રોકાણ કરેલી મૂળ રકમનું વાસ્તવિક મૂલ્ય પણ ઘટાડે છે. ઉદાહરણ તરીકે, તમે રૂપિયા 100 ના ફેસ વેલ્યુ માટે પાંચ વર્ષના સરકારી બોન્ડ ખરીદ્યા હતા. 3 ટકાના ઇન્ફ્લેશન દર પર, જ્યારે બૉન્ડ પરિપક્વ થાય ત્યારે મુખ્ય મૂલ્ય ₹83 ની નીચે આવશે.

નોમિનલ વ્યાજ દર અને વાસ્તવિક વ્યાજ દર

બોન્ડ્સ અને ડિબેન્ચર્સ, એન્યુટી, ટ્રેઝરી બિલ અથવા કમર્શિયલ પેપર્સ જેવા કોઈપણ ફિક્સ્ડઇન્કમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે, નોમિનલ વ્યાજ દર અને વાસ્તવિક વ્યાજ દર છે. નોમિનલ વ્યાજ દર બજારોની મુદતીની અપેક્ષાને દર્શાવે છે. નોમિનલ વ્યાજ દરમાં વધારો એવી અપેક્ષાને ચિહ્નિત કરે છે કે નાણાંકીય સ્થિતિમાં વધારો થવાની સંભાવના છે. નોમિનલ વ્યાજ દરો ઘટાડવાનો અર્થ છે કે માલ અને સેવાઓની કિંમતો ઘટાડવાની સંભાવના છે.

નોમિનલ વ્યાજ દર કુલ વ્યાજ દર છે જે કિંમતમાં વધારો અથવા ફુગાવાને સમાયોજિત કર્યા વગર તમને પ્રાપ્ત થશે. નોમિનલ વ્યાજ દર તમને તમારા વાસ્તવિક રિટર્ન વિશે કંઈ પણ જણાવતા નથી. અન્ય શબ્દોમાં જો ઇન્ફ્લેશન શૂન્ય ટકા હતો તો વ્યાજનો દર તમને પ્રાપ્ત થશે.

વાસ્તવિક વ્યાજ દર નામમાત્ર વ્યાજ દર છે જે મુદતીની દરથી ઓછા છે. તે મેચ્યોરિટી પર તમને પ્રાપ્ત થવાની રકમની વાસ્તવિક ખરીદીની શક્તિ દર્શાવે છે.

શું તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયો માટે ઇન્ફ્લેશન યોગ્ય હોઈ શકે છે?

ઇન્ફ્લેશન કેટલીક એસેટ કેટેગરી માટે ડબલએજ સ્વર્ડ છે. હા, કેટલીક એસેટ કેટેગરી ઇન્ફ્લેશનથી લાભ મેળવી શકે છે કારણ કે સંપત્તિની કિંમત પણ ફુગાવા સાથે વધતી હોય છે. પરંતુ અર્થવ્યવસ્થામાં હાઇપરઇન્ફ્લેશન એક સંકેત છે કે અર્થવ્યવસ્થા ઓવરહીટિંગ છે.તે અંગે ચિંતા કરી શકાય છે કારણ કે તે ગ્રાહકની માંગને અસર કરશે. ગ્રાહકની માંગ ઘટાડવા અને ખર્ચ કરવાથી કંપનીની આવકના અંદાજમાં પરિબળ થશે, જે તેમના શેર મૂલ્યને અસર કરે છે.

– જ્યારે ઇન્ફ્લેશન વધુ હોય, ત્યારે સ્ટૉક ઇન્વેસ્ટમેન્ટને એક અનુકૂળ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પ તરીકે જોવામાં આવે છે. એટલે કે વ્યાપક કિંમતમાં વધારો કરવાનો અર્થ છે કે કંપનીઓ તેમના માલની કિંમતોમાં વધારો કરશે. ઉચ્ચ દરો વધુ સારી કમાણીની ક્ષમતાને રૂપાંતર કરી શકે છે, ખાસ કરીને જો કોઈ ઉત્પાદનની માંગ અસ્થિર હોય તોપણ ઉપર આપેલા કારણોસર ઓછી ગ્રાહકની માંગ અને ઓછી આવકની આગાહી પણ ટૂંકા ગાળામાં સ્ટૉકની કિંમતોને નકારાત્મક રીતે અસર કરી શકે છે.

– કોમોડિટીની કિંમતો ફુગાવા, ખાસ કરીને કોમોડિટીના ડેરિવેટિવ્સ સાથે પણ વધી જાય છે.

 ફુગાવા સામે તમારા પોર્ટફોલિયોને સુરક્ષિત કરવા માટે

આજે, ઘણા રોકાણના વિકલ્પો ઉપલબ્ધ છે જે તમને મુદતીસમાયોજિત રિટર્ન આપે છે.

ઇન્ફ્લેશનઇન્ડેક્સ્ડ સિક્યોરિટીઝ: વધારે પ્રકારની સિક્યોરિટીઝ કંપનીઓ અને સરકાર દ્વારા જારી કરવામાં આવે છે. બોન્ડ્સનું મુખ્ય મુદ્દલ ફુગાવાની સ્થિતિ સાથે સૂચિત કરવામાં આવે છે. પ્રોડક્ટ્સ તમને ઇન્ફ્લેશનના દર કરતાં વધુ રિટર્ન આપે છે. ઇન્ફ્લેશનઇન્ડેક્સ્ડ પ્રોડક્ટ્સ ઇન્ફ્લેશનના અસરથી તમારા રિટર્નને સુરક્ષિત કરે છે.

ફ્લોટિંગ વ્યાજ દરના પ્રોડક્ટ્સ: પ્રોડક્ટ્સમાં, કૂપન ચુકવણીની દર બદલાતી વ્યાજ દરો સાથે વધે છે અથવા ઘટી જાય છે. સેન્ટ્રલ બેંક સામાન્ય રીતે ઇન્ફ્લેશનમાં સમય માટે વ્યાજ દરનો ઉપયોગ કરે છે અથવા ધિરાણ દરો વધારીને અથવા સખત કરીને. વ્યાજ દરો બોન્ડ કિંમતો માટે વ્યાજબી રૂપથી પ્રમાણમાં છે. જ્યારે વ્યાજ દરો વધે છે, ત્યારે બૉન્ડની કિંમતો ઘટી જાય છે અને તેના ઉપરાંત.

કેટલીક કિંમતો ફુગાવા સામે પણ સારી હેજ છે કારણ કે કિંમતો ફુગાવા સાથે વધે છે.

કેટલાક નિષ્ણાતો ઇક્વિટી ઇન્કમ ફંડ્સમાં રોકાણ કરવાની પણ સલાહ આપે છે. ભંડોળ કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે જે તમને લાભોના રૂપમાં આવક આપે છે

તારણ:

જો તમારી રોકાણની વ્યૂહરચના રોકાણ પર ફુગાવાની અસરને ધ્યાનમાં લેતી નથી, તો ખર્ચાળ સિક્યોરિટીઝ તમારા વળતરમાં ખાઈ શકે છે. અન્ય શબ્દોમાં, ભવિષ્ય માટે તમે બચાવતા પૈસા માલ અને સેવાઓની વધતી કિંમતને હરાવવા માટે પૂરતા હોઈ શકે. પરંતુ તેના આસપાસના માર્ગો છે. ઇન્ફ્લેશનઇન્ડેક્સ્ડ પ્રોડક્ટ્સ છે જે તમને એડજસ્ટ કરેલ રિટર્ન આપે છે, જ્યાં વાસ્તવિક ઉપજ ફુગાવાના દર કરતાં વધુ હોય છે. ઉપરાંત, તેવા સંપત્તિઓ છે જેની કિંમતો ફુગાવા સાથે આગળ વધી જાય છે, અને તેથી જ્યારે વ્યાપક કિંમતમાં વધારો થાય ત્યારે તેમની ઉપજ વધુ હોય છે.