మనకు టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ ఎందుకు అవసరం?

1 min read
by Angel One

టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ అనేది షేర్ హోల్డర్లకు ఒక ముఖ్యమైన ఇండెక్స్, ఎందుకంటే ఇది రాబడులపై డివిడెండ్ ప్రభావాన్ని చూపించడంలో సహాయపడుతుంది. ఇది మరింత సమాచారంతో కూడిన నిర్ణయం తీసుకోవడానికి వారికి సహాయపడుతుంది.

 

ఇన్వెస్ట్ చేయాలా వద్దా అని నిర్ణయించడానికి పెట్టుబడిదారులు మ్యూచువల్ ఫండ్లలో రాబడులను నిర్ణయించడానికి అనేక సూచీలను ఉపయోగిస్తారు. టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ లేదా టిఆర్ఐ అనేది ఒక ఉపయోగకరమైన ఈక్విటీ ఇండెక్స్ బెంచ్మార్క్, ఇది కాంపోనెంట్ స్టాక్స్ ధరల కదలిక మరియు వాటి చెల్లింపు డివిడెండ్ల నుండి రాబడిని సంగ్రహిస్తుంది. ఇది ఎలా పనిచేస్తుందో, దాని ఉపయోగం, లక్షణాలు మరియు ప్రయోజనాలను మేము చర్చిస్తాము. 

ముందుగా అర్థం చేసుకుందాం: ‘టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ అంటే ఏమిటి?’

టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ అంటే ఏమిటి?

ఇన్వెస్ట్ చేసేటప్పుడు, దాని భవిష్యత్తు పనితీరును అర్థం చేసుకోవడానికి మేము తరచుగా స్టాక్ యొక్క గత పనితీరును పోల్చుకుంటాము. క్యాపిటల్ అప్రిసియేషన్, డివిడెండ్ రాబడులు రెండింటినీ కొలవడానికి టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ ను రూపొందిస్తారు. ఇన్వెస్టర్ల రాబడులపై డివిడెండ్ చెల్లింపులు చూపే ప్రభావాన్ని ఇది చూపిస్తుంది.

టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ డివిడెండ్లను తిరిగి పెట్టుబడిగా పరిగణించింది. టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ ను ఉపయోగించడం వల్ల వినియోగదారులు కేవలం ధరల కదలిక మాత్రమే కాకుండా రిటర్న్ యొక్క ప్రతి భాగాన్ని చేర్చడానికి అనుమతిస్తుంది. ఇది మూలధన లాభాలు మరియు ఇండెక్స్ పనితీరును కొలవడంలో డివిడెండ్లు లేదా వడ్డీలు వంటి ఏదైనా నగదు పంపిణీలను ట్రాక్ చేస్తుంది. అందువల్ల, ఇది వాటాదారులకు మరింత సమగ్ర చిత్రాన్ని అందిస్తుంది. 

డివిడెండ్లను తిరిగి పెట్టుబడిగా తీసుకున్నట్లయితే, టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ డివిడెండ్లను చెల్లించని అన్ని స్టాక్స్ను సమర్థవంతంగా పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది, కానీ అంతర్లీన సంస్థకు తిరిగి పెట్టుబడి పెడుతుంది. 

టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ కొలవడానికి ఫార్ములా 

దిగువ ఫార్ములా మొత్తం రిటర్న్ ఇండెక్స్ కు ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది.

టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ = మునుపటి TR * [1+(నేటి పిఆర్ ఇండెక్స్ +ఇండెక్స్డ్ డివిడెండ్/మునుపటి పిఆర్ ఇండెక్స్-1)]

మొత్తం రాబడి సూచికను లెక్కించడంలో మూడు దశలు ఉంటాయి.

  1. ఇండెక్స్ పాయింట్ కు డివిడెండ్ ను నిర్ణయించడం 
  2. ధర రాబడి సూచికను సర్దుబాటు చేయడం 
  3. ముందు రోజు మొత్తం రాబడి సూచిక యొక్క సర్దుబాటును వర్తింపజేయడం

దశలు క్రింద వివరంగా వివరించబడ్డాయి.

టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ కాలిక్యులేటర్ డివిడెండ్ చెల్లింపులను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది, కాబట్టి మనం మొదట కాలక్రమేణా చెల్లించిన డివిడెండ్లను ఒకే డివిజర్ ద్వారా విభజించాలి, ఇది ఇండెక్స్ యొక్క బేస్ క్యాప్. ఇది ఇండెక్స్ యొక్క ప్రతి పాయింట్ కు బోనస్ విలువను లెక్కిస్తుంది. డివిడెండ్ లను లెక్కించడానికి మేము ఈ క్రింది ఫార్ములాను ఉపయోగిస్తాము.

ఇండెక్స్డ్ డివిడెండ్ (డిటి) = డివిడెండ్ చెల్లింపు/ బేస్ క్యాప్ ఇండెక్స్ 

రెండవ దశ డివిడెండ్ ను ధర మార్పు సూచికతో కలపడం, ఆ రోజు ఇండెక్స్ యొక్క సర్దుబాటు చేసిన ధర రిటర్న్ విలువను పొందడం. 

(నేటి పీఆర్ ఇండెక్స్ +ఇండెక్స్డ్ డివిడెండ్)/మునుపటి పీఆర్ ఇండెక్స్

మొత్తం రాబడి సూచికను కొలిచే చివరి దశలో, డివిడెండ్ చెల్లింపుల యొక్క పూర్తి చరిత్రను కలిగి ఉన్న మొత్తం రిటర్న్ ఇండెక్స్ కు ధర రిటర్న్ ఇండెక్స్ ను సర్దుబాటు చేస్తాము. రోజు మొత్తం రాబడి సూచికను లెక్కించడానికి విలువను ముందు రోజు టిఆర్ఐ ఇండెక్స్ ద్వారా గుణిస్తారు. 

టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ = మునుపటి TRI * [1+ {(నేటి పిఆర్ ఇండెక్స్ +ఇండెక్స్డ్ డివిడెండ్)/మునుపటి పిఆర్ ఇండెక్స్}-1]   

టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ ఫార్ములాను ఒక ఉదాహరణతో అర్థం చేసుకుందాం.

2020లో బీఎస్ఈలో కొన్ని షేర్లను కొనుగోలు చేశాం అనుకుందాం. 2021లో కంపెనీ రూ.0.02 డివిడెండ్ ప్రకటించింది. డివిడెండ్ షేరు ధర రూ.5కు పెరిగిన తర్వాత.. ప్రస్తుత ధర స్థాయిలో ఎక్కువ స్టాక్స్ కొనుగోలు చేయడానికి బోనస్ తిరిగి పెట్టుబడి పెడుతుందని అనుకుంటే, మనం 0.02/5 లేదా 0.004 స్టాక్స్ కొనుగోలు చేయవచ్చు. ప్రస్తుతం మన వద్ద ఉన్న మొత్తం స్టాక్స్ 1.004. పై ఫార్ములా ప్రకారం, ఈ బిందువు వద్ద TRI 5*1.004 = 5.02.

2022లో కంపెనీ 0.02 ఫిక్స్ డ్ రేటుతో డివిడెండ్ ను ప్రకటించింది. 1.004 షేరుపై మొత్తం డివిడెండ్ మొత్తం రూ.1.004*0.02 = 0.002008. డివిడెండ్ను ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర 5.2 వద్ద తిరిగి పెట్టుబడి పెడతారు. అంటే ఇప్పుడు 1.008 షేర్లను సొంతం చేసుకోవచ్చు. ప్రస్తుత స్థాయిలో TRI 5.2 * 1.008 = 5.24

పెట్టుబడి కాలం ముగిసే వరకు ప్రతి కాలానికి ఖచ్చితమైన ప్రక్రియ పునరావృతమవుతుంది. క్యుములేటివ్ పీరియడ్ ముగింపులో, మనం ఈ విలువలను ప్లాట్ చేయవచ్చు మరియు అవసరమైన TRIని సులభంగా లెక్కించవచ్చు. 

ఎస్ అండ్ పి 500 టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ (ఎస్ పిటిఆర్) అత్యంత ప్రజాదరణ పొందిన టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్. కొన్ని స్టాక్స్ తమ నగదు కేటాయింపులను ఎలా నిర్వహిస్తాయో జరిమానా విధించనందున టిఆర్ఐ విలువ కీలకం. 

టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ వర్సెస్ ప్రైస్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ 

టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్  ప్రైస్ రిటర్న్ ఇండెక్స్
ఇది ధర కదలిక మరియు సెక్యూరిటీ నుండి పొందిన డివిడెండ్ రెండింటినీ పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది, డివిడెండ్ తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడుతుంది.  ప్రైస్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ కేవలం ధరల కదలిక లేదా మూలధన లాభం/నష్టాన్ని మాత్రమే పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది.
ధర మార్పు, డివిడెండ్లు మరియు వడ్డీని కలిగి ఉన్నందున TRI మరింత వాస్తవిక చిత్రాన్ని ఇస్తుంది.   ఇది ధర కదలికను మాత్రమే పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది, ఇది స్టాక్ నుండి నిజమైన రాబడి కాదు.
TRI మరింత పారదర్శకంగా మరియు విశ్వసనీయంగా ఉంటుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్ ఆవిష్కర్తలు ఫండ్ నుండి రాబడిని బెంచ్మార్క్ చేయడానికి ఉపయోగించే తాజా చర్య ఇది.  మ్యూచువల్ ఫండ్ పనితీరును అతిగా అంచనా వేయడం వల్ల ప్రైస్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ తప్పుదోవ పట్టించే విధంగా ఉంది.
TRI అనేది NAV యొక్క మెరుగైన కొలత ఎందుకంటే ఇది మూలధన లాభం/నష్టాన్ని మాత్రమే కాకుండా డివిడెండ్ లను కూడా లెక్కిస్తుంది. ప్రైస్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ అనేది మరింత సంప్రదాయ పద్ధతి.

టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ వర్సెస్ టోటల్ రిటర్న్ స్ట్రాటజీ

టోటల్ రిటర్న్ స్ట్రాటజీ పూర్తిగా భిన్నమైన కాన్సెప్ట్. ఇది ప్రజాదరణ పొందిన రిటైర్మెంట్ పెట్టుబడి వ్యూహం. మొత్తం రాబడి లేదా ఆదాయ వ్యూహం పెట్టుబడిదారుడి ఆదాయాన్ని పెంచడంపై దృష్టి పెడుతుంది.  

టోటల్ రిటర్న్ స్ట్రాటజీని అనుసరించి, ఇన్వెస్టర్లు మరియు ఫండ్ మేనేజర్లు స్థిరమైన ఆదాయాన్ని సృష్టించడానికి అధిక డివిడెండ్ ఇచ్చే స్టాక్స్ మరియు బాండ్లు వంటి స్థిర ఆదాయ సాధనాలలో పెట్టుబడి పెడతారు. రిటైర్మెంట్ ఆదాయం కోసం ఇది సమర్థవంతమైన పెట్టుబడి వ్యూహం ఎందుకంటే ఇది మూలధనాన్ని సంరక్షించడం మరియు భవిష్యత్తులో మూలధన పునాదిని పెంచడంపై దృష్టి పెడుతుంది.

టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ పై రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లు ఎందుకు శ్రద్ధ వహించాలి

రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లు మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడులపై తమ రాబడులను ఎస్ అండ్ పీ 500 వంటి సూచీలతో ఫండ్ మేనేజర్ రాబడులతో పోల్చడానికి టీఆర్ ఇండెక్స్ ఉపయోగపడుతుంది. విభిన్న పెట్టుబడి అవకాశాల మధ్య పనితీరును అంచనా వేయడానికి టిఆర్ సూచికను ఉపయోగించడం పెట్టుబడులపై రాబడి యొక్క మరింత ఖచ్చితమైన కొలత.

ప్రైస్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ కంటే టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ ను ఉపయోగించడం ఇన్వెస్టర్ యొక్క దీర్ఘకాలిక వ్యూహాన్ని గణనీయంగా ప్రభావితం చేస్తుంది. ప్రైస్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ కంటే టిఆర్ఐని ఉపయోగించి పనితీరులో వ్యత్యాసాన్ని మరింత ఖచ్చితంగా కొలవగలరు.

మ్యూచువల్ ఫండ్ లో స్టాక్స్ ద్వారా వచ్చే వాస్తవ రాబడులను కనుగొనడంలో టీఆర్ ఇండెక్స్ మరింత సహాయకారిగా ఉంటుంది. అన్ని ప్రధాన అభివృద్ధి చెందిన మార్కెట్లలో, సాంప్రదాయ ధర రాబడి సూచీల కంటే మ్యూచువల్ ఫండ్లపై రాబడులను లెక్కించడానికి TRIని విస్తృతంగా ఉపయోగిస్తారు. ఈక్విటీ స్టాక్స్ సృష్టించిన వృద్ధిని కొలిచేటప్పుడు కూడా రీఇన్వెస్ట్ డివిడెండ్లను పరిగణనలోకి తీసుకోవడం తప్పనిసరి. అందువల్ల, ఈక్విటీ ఫండ్ల నుండి రాబడులను లెక్కించేటప్పుడు పెద్ద చిత్రాన్ని పొందడానికి టిఆర్ఐ సహాయపడుతుంది.