డెట్ మార్కెట్ అంటే ఏమిటి?

ఇటీవలి వరకు, ఋణ మార్కెట్ రిటైల్ పెట్టుబడిదారులలో తక్కువగా ప్రాచుర్యం పొందిన ఆర్థిక మార్కెట్లలో ఒకటి. అయితే, ఈక్విటీ మార్కెట్‌కు సంబంధించిన ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ఋణ పరికరాలలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఎక్కువ మంది పెట్టుబడిదారులు ఇష్టపడటంతో పరిస్థితి వేగంగా మారుతోంది. కానీ ఋణ మార్కెట్ అంటే ఏమిటి మరియు ఇది ఎలా పనిచేస్తుంది? ఈ వ్యాసంలో, ఈ ఆర్థిక మార్కెట్‌ను వివరంగా పరిశీలించి, ఋణ మార్కెట్ యొక్క వివిధ రకాల మరియు లక్షణాలను అర్థం చేసుకుందాం. ఋణ మార్కెట్ యొక్క అర్థంతో ప్రారంభిద్దాం.

ఋణ మార్కెట్ అర్థం 

ఋణ మార్కెట్ అనేది విస్తృత శ్రేణి ఋణ పరికరాలు కొనుగోలు మరియు అమ్మకం చేయబడే ఆర్థిక మార్కెట్. ఈ మార్కెట్లో తరచుగా వ్యాపారం చేసే కొన్ని ఋణ పరికరాలలో కార్పొరేట్ బాండ్లు, ప్రభుత్వ బాండ్లు, డిబెంచర్లు, ట్రెజరీ బిల్స్, తేదీ ఉన్న ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీస్ (జి-సెక్స్) మరియు బాండ్ ఎక్స్చేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇ.టి.ఎఫ్.లు) ఉన్నాయి. ఋణ మార్కెట్ కంపెనీలు మరియు ప్రభుత్వ సంస్థలు పెట్టుబడిదారులతో కలిపి మూలధనాన్ని సమీకరించడంలో కీలక పాత్ర పోషిస్తుంది. జారీ సంస్థలు సమీకరించిన మూలధనాన్ని తమ వ్యాపారాలను మరింత అభివృద్ధి చేసుకోవడానికి ఉపయోగిస్తారు. మీరు పెట్టుబడి పెట్టినప్పుడు మీరు యాజమాన్యాన్ని పొందే ఈక్విటీ మార్కెట్‌కి భిన్నంగా, మీరు ఋణ మార్కెట్లో పెట్టుబడి పెట్టినప్పుడు జారీ సంస్థ యొక్క పుస్తకాలలో రుణదాతగా మారుతారు. రుణదాతగా, మీకు ఎటువంటి యాజమాన్య హక్కులు లభించవు కానీ బదులుగా పెట్టుబడి చేసిన మొత్తంపై క్రమం తప్పకుండా వడ్డీ చెల్లింపులు అందుతాయి. ఈ వడ్డీ చెల్లింపులు ఋణ పరికరం యొక్క కాలపరిమితి ముగిసే వరకు చేయబడతాయి, ఆ సమయంలో ప్రధాన పెట్టుబడి మొత్తం మీకు తిరిగి చెల్లించబడుతుంది. 

వివిధ రకాల ఋణ మార్కెట్లు మరియు అవి ఎలా పనిచేస్తాయి? 

ఋణ మార్కెట్‌ను విస్తృతంగా రెండు విభిన్న రకాలుగా వర్గీకరించవచ్చు: ప్రాథమిక మార్కెట్ మరియు ద్వితీయ మార్కెట్. ఈ రెండు రకాల ఋణ మార్కెట్లను మరియు అవి ఎలా పనిచేస్తాయో ఇక్కడ సమీపంగా చూడండి. 

• ప్రాథమిక ఋణ మార్కెట్ 

ప్రాథమిక ఋణ మార్కెట్ అనేది కొత్త ఋణ సెక్యూరిటీస్ మొదటిసారిగా జారీ చేయబడే మరియు అమ్మబడే మార్కెట్. ఇక్కడ, కంపెనీలు మరియు ప్రభుత్వ సంస్థలు నూతనంగా సృష్టించిన ఋణ పరికరాలను నేరుగా పెట్టుబడిదారులకు అమ్మడం ద్వారా మూలధనాన్ని సమీకరిస్తాయి. ఋణ పరికరాల ప్రాథమిక జారీ ద్వారా సమీకరించిన నిధులు జారీ సంస్థలకు వెళ్తాయి, వారు వాటిని వివిధ లక్ష్యాలను నెరవేర్చడానికి ఉపయోగించవచ్చు. వ్యాపారాన్ని విస్తరించడానికి మూలధనాన్ని సమీకరించడానికి కార్పొరేట్ బాండ్లను జారీ చేసే కంపెనీ మరియు తక్షణ నిధుల అవసరాలను తీర్చడానికి రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (ఆర్.బి.ఐ) ట్రెజరీ బిల్స్‌ను జారీ చేయడం రెండు ప్రాథమిక ఋణ మార్కెట్ ఉదాహరణలు. ఆసక్తి ఉన్న పెట్టుబడిదారులు నూతనంగా జారీ చేయబడిన ఋణ సెక్యూరిటీస్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి తమ బిడ్లను నేరుగా జారీ సంస్థకు సమర్పించవచ్చు. సమర్పించిన బిడ్లు మూల్యాంకనం చేయబడతాయి మరియు పెట్టుబడిదారులకు ఫస్ట్-కమ్, ఫస్ట్-సర్వ్ ప్రాతిపదికన ఋణ సెక్యూరిటీస్ కేటాయించబడతాయి.

• ద్వితీయ ఋణ మార్కెట్ 

ద్వితీయ ఋణ మార్కెట్ అనేది ప్రాథమిక మార్కెట్ ద్వారా జారీ చేయబడిన ఋణ సెక్యూరిటీస్ పెట్టుబడిదారుల మధ్య కొనుగోలు మరియు అమ్మకం చేయబడే మార్కెట్. ఇక్కడ, ఋణ పరికరాల బదిలీ రెండు పెట్టుబడిదారుల మధ్య జరుగుతుంది మరియు జారీ సంస్థతో ఎటువంటి సంబంధం లేదు. ఇలాంటి సెక్యూరిటీస్ అమ్మకం నుండి నిధులు జారీ సంస్థకు కాకుండా అమ్మే పెట్టుబడిదారుకు వెళ్తాయి. ద్వితీయ మార్కెట్లో ఋణ సెక్యూరిటీస్ ధరలు డిమాండ్ మరియు సరఫరా నుండి వడ్డీ రేటు మార్పులు మరియు జారీ సంస్థ యొక్క క్రెడిట్‌వర్తిత్వం వరకు వివిధ కారణాల ఆధారంగా నిరంతరం మారుతుంటాయి. ఇది ప్రాథమిక ఋణ మార్కెట్‌కు నేరుగా వ్యతిరేకంగా ఉంటుంది, అక్కడ ఋణ సెక్యూరిటీస్ ధరలు స్థిరంగా ఉంటాయి మరియు మారవు. ద్వితీయ మార్కెట్ ఋణ మార్కెట్ వ్యవస్థను సక్రమంగా పనిచేయడానికి కీలకమైనది, ఎందుకంటే ఇది పెట్టుబడిదారులు తమ ఋణ సెక్యూరిటీస్‌ను పరిపక్వతకు చేరకముందే కొనుగోలు మరియు అమ్మకం చేయడానికి అనుమతించడం ద్వారా ద్రవ్యతను అందిస్తుంది. ద్వితీయ ఋణ మార్కెట్‌ను మరింతగా రెండు రకాలుగా ఉపవర్గీకరించవచ్చు: ఎక్స్చేంజ్-ట్రేడెడ్ మార్కెట్ మరియు ఓవర్-ది-కౌంటర్ (ఓ.టి.సి) మార్కెట్. ఎక్స్చేంజ్-ట్రేడెడ్ మార్కెట్లో, పెట్టుబడిదారుల మధ్య ఋణ సెక్యూరిటీస్ బదిలీ నేషనల్ స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ (ఎన్.ఎస్.ఇ) లేదా బాంబే స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ (బి.ఎస్.ఇ) వంటి మధ్యవర్తి ద్వారా జరుగుతుంది. అయితే, ఓవర్-ది-కౌంటర్ (ఓ.టి.సి) మార్కెట్లో, మధ్యవర్తి లేదా జారీ సంస్థ జోక్యం లేకుండా పెట్టుబడిదారుల మధ్య నేరుగా బదిలీ జరుగుతుంది.

ఋణ మార్కెట్ యొక్క ముఖ్య లక్షణాలు

ఇప్పుడు మీరు ఋణ మార్కెట్లు ఎలా పనిచేస్తాయో తెలుసుకున్నందున, వాటిని ఇతర ఆర్థిక మార్కెట్ల నుండి వేరుచేసే కొన్ని ముఖ్యమైన లక్షణాలను పరిశీలిద్దాం.

• పరికరాల వైవిధ్యం

ఋణ మార్కెట్ వివిధ రిస్క్ సహన స్థాయిలు మరియు పెట్టుబడి కాలపరిమితులకు అనుగుణంగా ఉండే విస్తృత శ్రేణి పరికరాలను కలిగి ఉంది. అధిక-ప్రమాదం, అధిక-ఫలితాల కార్పొరేట్ బాండ్ల నుండి తక్కువ-ప్రమాదం, తక్కువ-ఫలితాల ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీస్ వరకు, ఋణ మార్కెట్ దాదాపు ప్రతి రకమైన పెట్టుబడిదారులకు ఎంపికలను కలిగి ఉంది.

• ద్రవ్యతను అందిస్తుంది 

ఋణ మార్కెట్, ముఖ్యంగా ద్వితీయ మార్కెట్, ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు వారి పెట్టుబడులను పరిపక్వత తేదీకి చేరకముందే విక్రయించడానికి మార్గాన్ని అందిస్తుంది. ఇది ఉన్న ఋణ పెట్టుబడిదారులకు మాత్రమే కాకుండా, ఋణ పరికరాలకు ఎక్స్‌పోజర్ పొందాలని కోరుకునే భవిష్యత్తు పెట్టుబడిదారులకు కూడా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది.

• తక్కువ ప్రమాదం 

ఋణ మార్కెట్ యొక్క మరొక ఆకర్షణీయమైన లక్షణం ఈక్విటీ పెట్టుబడులతో పోలిస్తే తక్కువ స్థాయి ప్రమాదం కలిగి ఉండటం. అయితే, ఋణ సెక్యూరిటీస్‌తో కొంత స్థాయి ప్రమాదం ఉన్నప్పటికీ, ఇది గమనించడానికి ముఖ్యమైనది.

• క్రమం తప్పని ఆదాయం 

ఋణ మార్కెట్లోని పరికరాలలో చాలా వరకు పెట్టుబడిదారులకు క్రమం తప్పని వడ్డీ చెల్లింపుల ద్వారా పాసివ్ ఆదాయ వనరును అందిస్తాయి. నగదు ప్రవాహం యొక్క అంచనా ప్రకృతి క్రమం తప్పని ఆదాయాన్ని కోరుకునే పెట్టుబడిదారులకు ప్రయోజనకరంగా ఉండవచ్చు.

• వడ్డీ రేటు సున్నితత్వం 

ఋణ మార్కెట్ యొక్క మరొక ముఖ్యమైన లక్షణం ఇది వడ్డీ రేటు మార్పులకు చాలా సున్నితంగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, మార్కెట్లో వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే, బాండ్లు మరియు ఇతర ఋణ పరికరాల ధరలు సాధారణంగా పడిపోతాయి మరియు వ్యతిరేకంగా ఉంటుంది. 

ఎవరు ఋణ మార్కెట్లో పెట్టుబడి పెట్టాలి? 

ఋణ మార్కెట్లో పెట్టుబడి పెట్టడం కొన్ని రకాల పెట్టుబడిదారులకు నిజంగా ఆకర్షణీయమైన ఎంపికగా కనిపించవచ్చు. ఈ ఆర్థిక మార్కెట్లో పెట్టుబడి పెట్టవలసిన పెట్టుబడిదారుల రకాలపై ఇక్కడ ఒక శీఘ్ర అవలోకనం ఉంది. 

• సంరక్షణాత్మక పెట్టుబడిదారులు

మీరు తక్కువ ప్రమాదాన్ని సహించే సంరక్షణాత్మక పెట్టుబడిదారులైతే, ఋణ మార్కెట్లో పెట్టుబడి పెట్టడం మీ ఆర్థిక లక్ష్యాలను సాధించడానికి మార్గాలలో ఒకటి కావచ్చు. ఋణ సెక్యూరిటీస్ చారిత్రాత్మకంగా ఈక్విటీ స్టాక్స్‌తో పోలిస్తే మరింత స్థిరమైన రాబడులను ఉత్పత్తి చేశాయి. 

• ఆదాయ-కేంద్రీకృత పెట్టుబడిదారులు

మరోవైపు, మీరు రిటైర్మెంట్‌కు చేరువలో ఉన్న పెట్టుబడిదారులా లేదా కేవలం స్థిరమైన పాసివ్ ఆదాయ వనరును కోరుకుంటున్నారా, ఋణ మార్కెట్లో పెట్టుబడి పెట్టడం మీ ఆదాయాన్ని పాసివ్‌గా పరిగణించడానికి పీరియాడిక్ వడ్డీ చెల్లింపులను అందించవచ్చు.

• పోర్ట్‌ఫోలియో వైవిధ్యకర్తలు

మీ పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క మొత్తం ప్రమాదాన్ని తగ్గించాలనుకుంటే లేదా మీ పెట్టుబడులను వైవిధ్యపరచాలనుకుంటే, ఋణ మార్కెట్ మీ లక్ష్యాలను సాధించడానికి మార్గంగా ఉండవచ్చు. మీ మూలధనంలో ఒక భాగాన్ని ఋణ పరికరాలకు కేటాయించడం ద్వారా, మీరు ప్రమాదాన్ని సమతుల్యం చేయవచ్చు మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో అస్థిరతను గణనీయంగా తగ్గించవచ్చు.

సారాంశం  

దీనితో, మీరు ఇప్పుడు ఋణ మార్కెట్ ఏమిటి మరియు ఇది ఎలా పనిచేస్తుందో తెలుసుకోవాలి. ఇది ఈక్విటీ స్టాక్స్‌లా అధిక రాబడులను అందించకపోయినా, ఋణ సెక్యూరిటీస్ సంరక్షణాత్మక పెట్టుబడిదారులకు ప్రత్యేకంగా ఆకర్షణీయమైన పెట్టుబడి ఎంపిక. మీరు అనుభవజ్ఞుడైన పెట్టుబడిదారులా లేదా మీ పెట్టుబడి ప్రయాణాన్ని ప్రారంభించిన వ్యక్తి అయినా, ఋణ మార్కెట్లో పెట్టుబడి పెట్టడం అనేక విధాలుగా లాభదాయకంగా ఉండవచ్చు.