ప్రవర్తన ఫైనాన్స్ అంటే ఏమిటి: వివరంగా చదవండి

ఇది ఒక స్టాక్ ధరను నిర్ణయించే ప్రాథమిక లేదా సాంకేతిక విశ్లేషణ మాత్రమే కాదు. కొన్నిసార్లు, ఇది పెట్టుబడిదారుల (ముఖ్యంగా రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు) మానసిక ప్రవర్తన, ఇది స్టాక్ మార్కెట్లో మార్పులకు దారితీస్తుంది. మనోవైజ్ఞానిక నిర్ణయాలు మార్కెట్‌ను ఎలా ప్రభావితం చేయగలవు మరియు దాని ఫలితాలను ప్రవర్తన ఫైనాన్స్ అని పిలుస్తారు. ప్రవర్తన పెట్టుబడి యొక్క ఒక సాధారణ ఉదాహరణ ఒక స్టాక్ కొనుగోలు చేస్తుంది ఎందుకంటే ఇది ఒక వ్యక్తికి ఎలాగో అటాచ్ చేయబడుతుంది. రిస్క్ వర్సెస్ రివార్డ్ లెక్కించడానికి బదులుగా మరియు రేషనల్ అయి ఉండటం కాకుండా, ప్రజలు వారి భావోద్వేగాలు మరియు భావాల ఆధారంగా ఆర్థిక నిర్ణయాలు తీసుకుంటారు. ఇప్పుడు ఇది ఎకనామిక్స్ మరియు ఫైనాన్స్ యొక్క విస్తృత రంగం యొక్క ఉపవిభాగంగా పరిగణించబడుతుంది.

నష్టాల ఏవర్షన్

కొన్నిసార్లు, ప్రాథమిక లేదా సాంకేతిక కారణాల వల్ల ఒక స్టాక్ తగ్గుతుంది, మీరు దానిని పైకి వెళ్తారని ఊహించారు. అటువంటి సమయాల్లో, అనేక రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు కూడా కంపెనీలో పెట్టుబడి పెట్టబడతారు కాబట్టి వారి క్యాపిటల్‌కు క్లింగ్ ఆన్ చేస్తారు. ఇది ఫండమెంటల్స్ కాకుండా వారి భావోద్వేగాలు మరియు ఇంట్యూషన్ వినడానికి ప్రజలకు ఒక ఉదాహరణ. అటువంటి సందర్భంలో, ఏదైనా ట్రేడ్ చేసేటప్పుడు స్టాప్ లాస్ కలిగి ఉండటం ఎల్లప్పుడూ అవసరం. పైన పేర్కొన్న ఉదాహరణకు లాస్ అవర్షన్ అని పిలుస్తారు. సులభంగా చెప్పాలంటే, ప్రజలు లాభాల వద్ద సంతోషంగా ఉన్న నష్టాల కంటే చాలా బాధపడుతున్నారు. ఎవరైనా ₹1000 పొంది వరుస రోజులలో ₹1000 నష్టపోయినట్లయితే, వారు లాభంతో సంబంధం లేకుండా జరిగిన నష్టం గురించి ఎక్కువ అప్‌సెట్ అవుతారు. ఇది ప్రవర్తన ఫైనాన్స్ యొక్క ఒక ఉదాహరణ, ఇది ఒక నమూనా సర్వే ద్వారా కూడా చూపబడవచ్చు:

ప్ర.1 – రెండు ఎంపికలు – $10 పొందండి లేదా ఒక నాణేను ఫ్లిప్ చేయండి, మరియు తలలు వస్తే, $20 పొందండి. ఒకవేళ టైల్స్ వస్తే, మీరు ఏమీ పొందలేరు.

పైన పేర్కొన్న ప్రశ్నలో, ఆ మొత్తం అనివార్యమైనది కాబట్టి చాలా మంది $10 తీసుకుంటారు, అందువల్ల, వారు రిస్క్ తీసుకోరు.

ప్ర.2 – రెండు ఎంపికలు – 10$ ఇవ్వండి లేదా ఒక కాయిన్ ఫ్లిప్ చేయండి మరియు తలలు వచ్చినట్లయితే, $20 ఇవ్వండి. ఒకవేళ టైల్స్ వస్తే, మీరు ఏమీ ఇవ్వలేరు.

పైన పేర్కొన్న ప్రశ్నలో, చాలామంది ప్రజలు ఒక నాణేను తిప్పి వారి అదృష్టాన్ని పరీక్షిస్తారు. వారు ఏమీ చెల్లించవలసిన అవసరం లేదు కాబట్టి వివరాలు వచ్చినందుకు వారు ఆశిస్తారు.

కొంతమంది పెట్టుబడిదారులకు వారి పోర్ట్‌ఫోలియోలో కొన్ని స్టాక్స్ ఉన్నాయి, వారి విలువ 50% కంటే ఎక్కువగా తగ్గిపోయింది, అయినా వాటిని విక్రయించడానికి వారు ఉత్సాహంగా లేరు.

హెర్డ్ మెంటాలిటీ

ప్రజలు మార్కెట్లో ఒకదానిని అనుకరించడానికి ప్రయత్నిస్తారు. రాకేశ్ ఝుంఝున్వాలా కొంత కంపెనీలో పెట్టుబడి పెట్టినట్లయితే, రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు కూడా దానిలో పెట్టుబడి పెట్టడం ప్రారంభిస్తారు. అటువంటి ప్రముఖ పెట్టుబడిదారు ఒక వాటాను కొనుగోలు చేసినందున, అతను పరిశోధన మరియు శ్రద్ధ చేసి ఉండాలి అని వారు భావిస్తారు. 2021 సంవత్సరం ఇప్పటికే స్టాక్ మార్కెట్లో జరుగుతున్న కొన్ని అత్యంత విలక్షణమైన ఈవెంట్లను చూసింది. వాస్తవ ప్రాథమిక అంశాలు లేదా మూల్యాంకనాలు కాకుండా ప్రజల భావనలు మరియు ప్రవర్తన కారణంగా ఈ సంఘటనలలో అనేక సంఘటనలు జరిగింది.

ఉదాహరణకు: ఏప్రిల్ 2021లో కోవిడ్-19 యొక్క రెండవ వేవ్ సమయంలో, భారతదేశంలో కొన్ని ఆసుపత్రులలో ఆక్సిజన్ కొరత ఉంది. బాంబే ఆక్సిజన్ అని పిలవబడే ఒక కంపెనీ రెండు వారాల వ్యవధిలో ₹10,000 నుండి ₹23,000 వరకు పెరిగింది. తమాషా విషయం ఏంటంటే బాంబే ఆక్సిజన్ ఆక్సిజన్ ఉత్పత్తి లేదా రవాణాకు సంబంధించినది కాదు. ఇది ఆరోగ్య సంరక్షణ రంగంలో ఏమీ చేయకూడని ఒక పెట్టుబడి కంపెనీ. పేరుతో "ఆక్సిజన్" కారణంగా, ఇది రెండు వారాల్లో 100% కంటే ఎక్కువ పెరిగింది. ఇది ప్రవర్తనాత్మక పెట్టుబడి, మరియు ఏదైనా స్టాక్ ఎటువంటి ప్రాథమిక లేదా సాంకేతిక కారణం లేకుండా పెరగవచ్చని ఇది చూపుతుంది.

యునైటెడ్ స్టేట్స్‌లో, గేమ్‌స్టాప్ మరియు AMC వంటి కంపెనీలతో అదే విషయం జరిగింది. ఒక వాల్ స్ట్రీట్ బెట్స్ (ఒక సబ్రెడ్డిట్) పై సమన్వయం చేసి జిఎంఇ మరియు ఎఎంసి కొనుగోలు చేస్తూ ఉండి, యుఎస్ ఎక్స్చేంజ్ పై అత్యంత తక్కువ స్టాక్స్ లో రెండు. చివరిలో, అది తక్కువ స్క్వీజ్‌కు దారితీసింది, మరియు వారు రెండూ విస్ఫోటించారు. జిఎంఇలో పెట్టుబడి పెట్టి వాతావరణాన్ని చూసిన లక్షల మంది వ్యక్తులు అయ్యారు; కొంతమంది వ్యక్తులు కూడా దానిని విక్రయించరు అని స్టాక్‌కు జోడించబడ్డారు. వారి కోసం, ఇది నేక్డ్ షార్ట్ సెల్లింగ్ వంటి న్యాయపరమైన పద్ధతులలో సంభవించే పెద్ద వాల్ స్ట్రీట్ కార్పొరేట్లకు వ్యతిరేకంగా ఒక యుద్ధం.

ప్రవర్తన ఫైనాన్స్ మరియు ప్రాథమిక విశ్లేషణ వంటి ఇతర పద్ధతుల మధ్య వ్యత్యాసం ఏమిటంటే రెండవది నిష్పత్తి మరియు లెక్కింపులు అవసరమవుతాయి. అవి భావోద్వేగాలు, సంస్కృతి లేదా ఏ సమయంలోనైనా వ్యక్తిగత వెండెట్ట నుండి ఉచితం. సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పనను ప్రాథమిక మరియు సాంకేతిక విశ్లేషణలో అనుసరించవచ్చు ఎందుకంటే ధరలు అన్నింటికీ అకౌంట్ గా ఉంటాయి.

అటువంటి ప్రవర్తన పెట్టుబడి సాంప్రదాయక మూల విశ్లేషణలు లేదా సాంకేతిక విశ్లేషణతో సహకరించగలదా అనేది ప్రశ్న. ఈ రోజుల్లో, ప్రాథమికంగా బలమైనది కాకుండా లక్షలాది మంది ప్రజలు దానిని పంప్ చేయాలని నిర్ణయించుకుంటే ఒక స్టాక్ పెరుగుతుంది. "బాంబే ఆక్సిజన్" ఉదాహరణలో, ఇటువంటి చిన్న వ్యవధిలో సాంప్రదాయక పద్ధతుల ద్వారా సాధించబడని రెండు వారాల కంటే తక్కువ సమయంలో 100% సంపాదించిన పెట్టుబడిదారు. మరొకవైపు, ప్రవర్తన పెట్టుబడి పూర్తిగా ఊహించలేనిది ఎందుకంటే ఇది ప్రజలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. హెర్డ్‌లో భాగం కావడం అనేది ఒక వ్యక్తి యొక్క ఎంపిక మరియు పబ్లిక్-డ్రివెన్ స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు ఎల్లప్పుడూ వ్యావహారికంగా మరియు నిష్పాక్షికంగా ఆలోచించాలి.
భారతీయ షేర్ మార్కెట్ మూలధన రూపకల్పన, సంపద సృష్టి మరియు కార్పొరేట్ వృద్ధిని పెంపొందించడం ద్వారా దేశ ఆర్థిక వ్యవస్థలో కీలక పాత్ర పోషిస్తుంది. పెట్టుబడిదారుల విషయానికి వస్తే, దేశంలోని అత్యంత విజయవంతమైన కొన్ని కంపెనీలలో ఈక్విటీ (వాటా)ని కలిగి ఉండటం ద్వారా కాలక్రమేణా తమ డబ్బును వృద్ధి చేసుకునే అవకాశాన్ని ఇది అందిస్తుంది. ఏంజెల్ వన్ (Angel One) శక్తివంతమైన ట్రేడింగ్ ప్లాట్‌ఫారమ్, ARQ Prime స్మార్ట్ సిఫార్సులు, IPO యాక్సెస్ మరియు రీసెర్చ్ ఆధారిత విశ్లేషణలతో షేర్ మార్కెట్‌ను మీ చేతికి అందిస్తుంది. మీరు చిన్న మొత్తంతో ప్రారంభించినా లేదా దీర్ఘకాలిక పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మిస్తున్నా, సంపదను పెంచుకోవడానికి షేర్ మార్కెట్ ఒక అద్భుతమైన మార్గంగా ఉపయోగపడుతుంది.