ગુજરાતીરોકાણની વ્યૂહરચનાઓ એ પોસ્ટ્યુલેટ્સનો એક સમૂહ છે જે રોકાણકારોને તેમના રોકાણ અને નાણાંકીય લક્ષ્યો પ્રાપ્ત કરવામાં મદદ કરે છે. રોકાણકારના નાણાંકીય લક્ષ્યો, જોખમ સહિષ્ણુતા અને લક્ષ્ય કોર્પસના આધારે વ્યૂહરચનાઓ બનાવવામાં આવે છે. તેઓ રોકાણકારના ટૂંકા ગાળાના લક્ષ્યો અને લાંબા ગાળાના લક્ષ્યોને ધ્યાનમાં રાખીને પણ બનાવવામાં આવે છે. આ વ્યૂહરચનાઓને રોકાણકારો તેમજ પોર્ટફોલિયો મેનેજર્સ દ્વારા બનાવી શકાય છે. પરિસ્થિતિઓ મુજબ જરૂરી હોય ત્યારે વ્યૂહરચનાઓને બદલવાની જરૂર છે, કારણ કે દરેક પરિસ્થિતિ માટે સ્થિર વ્યૂહરચના શક્ય નથી.
વિવિધ પ્રકારની રોકાણ વ્યૂહરચના
પાંચ અલગ-અલગ પ્રકારની રોકાણ વ્યૂહરચના છે:
- મૂલ્ય રોકાણ
- ગ્રોથ ઇન્વેસ્ટિંગ
- ઇન્કમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ
- સામાજિક રીતે જવાબદાર રોકાણ
- સ્મોલ-કેપ ઇન્વેસ્ટિન્ગ
મૂલ્ય રોકાણ
1920 ના દશકમાં, બેન્જામિન ગ્રાહમએ મૂલ્ય રોકાણ નામના સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરવાની એક નવી પદ્ધતિ વિકસિત કરી, જેને પછી વૉરેન બફેટ દ્વારા પ્રસિદ્ધ કરવામાં આવી હતી. આ વ્યૂહરચનાને લાગુ કરવા માટે, વ્યક્તિને શેરબજારની ગહન સમજણ હોવી જોઈએ, કારણ કે તીવ્ર સંશોધન કરવાની જરૂર છે.
આ વ્યૂહરચનામાં, રોકાણકારો એવા સ્ટૉક્સ શોધે છે જે વેપાર કરવામાં આવી રહ્યા છે જે તેમના આંતરિક મૂલ્યનું પાલન નથી કરતા. આ હેઠળ બે કેસો હોઈ શકે છે- ઓવરવેલ્યુએશન અને અંડરવેલ્યુએશન.
ઓવરવેલ્યુએશન એ પરિસ્થિતિને દર્શાવે છે જ્યારે સ્ટૉકની ટ્રેડિંગ કિંમત તેની આંતરિક કિંમત કરતાં વધુ હોય અને અંડરવેલ્યુએશન એ પરિસ્થિતિને દર્શાવે છે જ્યારે સ્ટૉકની ટ્રેડિંગ પ્રાઈઝ તેની આંતરિક કિંમત કરતાં ઓછી હોય.
રોકાણકારો જ્યારે સ્ટૉક્સનું મૂલ્ય ઓછું હોય ત્યારે સ્ટૉક્સ ખરીદે છે અને જ્યારે સ્ટૉક્સ તેમના આંતરિક મૂલ્ય અથવા તેનાથી વધુ સુધી પહોંચે ત્યારે તેમને વેચે છે. રોકાણકારને ધીરજ રાખવું પડશે અને શેરની કિંમત વધી જાય ત્યાં સુધી રાહ જોવી પડશે, જે એક વર્ષ અથવા થોડા વર્ષો પછી હોઈ શકે છે.
મૂલ્ય રોકાણના ફાયદા છે:
જોખમ ઘટાડવું- સામાન્ય રીતે, ઇક્વિટી સ્ટૉક્સ ઉચ્ચ જોખમો સાથે સંકળાયેલા હોય છે પરંતુ, મૂલ્ય રોકાણ પદ્ધતિમાં, રોકાણકારો અંડરવેલ્યૂડ સ્ટૉક્સને નિર્ધારિત કરે છે અને વેચાણ પર સંભવિત શેર ખરીદે છે, જેથી સંબંધિત જોખમો ઘટાડે છે. તેઓ જોખમ ઘટાડવા માટે સુરક્ષાના માર્જિનનો ઉપયોગ કરે છે. જ્યારે આ શેરોને તેમના આંતરિક મૂલ્ય અથવા તેનાથી વધુ વેચાય છે, ત્યારે રોકાણકારોને નોંધપાત્ર મૂડી લાભ મળે છે.
નોંધપાત્ર વળતર- સુરક્ષાના માર્જિનને કારણે, વળતર સામાન્ય રીતે લાંબા ગાળામાં સરેરાશ વળતર કરતાં વધુ હોય છે.
વૃદ્ધિનું રોકાણ
આ વ્યૂહરચના મૂડી વધારવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરનાર રોકાણકારો સામાન્ય રીતે કંપનીઓના સ્ટૉક્સની ખરીદી કરે છે જે બજાર અથવા તેમના ઉદ્યોગ ક્ષેત્રના સંબંધિત સરેરાશ આવકના લક્ષણોને પ્રદર્શિત કરે છે. સામાન્ય રીતે, આ કંપનીઓ યુવા અથવા નાની હોય છે અને સંભવિત વળતર સાથે ઉભરતી હોય છે, જે વધુ જોખમ ધરાવે છે.
આ રોકાણકારોનો હેતુ મૂડી વધારવાનો છે, તેથી મોટાભાગની વિકાસ-સ્ટૉક કંપનીઓ તેમના શેરધારકોના લાભો ચૂકવવાના બદલે તેમની આવકનું રોકાણ કરે છે.
જો કંપનીને સમૃદ્ધિની ઉચ્ચ ક્ષમતા હોવાનું માનવામાં આવે છે, તો સ્ટૉક્સને ઉચ્ચ કિંમત/આવક (પી/ઈ) રેશિયો પર ભવિષ્યમાં ઉચ્ચ સ્ટૉક કિંમતોની આશાઓ સાથે ટ્રેડ કરવામાં આવે છે કારણ કે તેઓ ભવિષ્યમાં વધુ સારી રીતે કામ કરવાની અપેક્ષા છે. સામાન્ય રીતે, આ કંપનીઓ પેટન્ટ ધરાવે છે અથવા ટેક્નોલોજીની ઍક્સેસ ધરાવે છે જે તેમને ઉદ્યોગમાં આગળ રાખે છે અને લાંબા ગાળાના વિકાસની ખાતરી કરે છે.
ઇન્કમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ
આ વ્યૂહરચના નિયમિત આવક પ્રવાહ બનાવવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. સામાન્ય રીતે, આ પોર્ટફોલિયોમાં બોન્ડ્સ, સ્ટૉક્સ, રિયલ એસ્ટેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ્સ (આરઇઆઇટી), એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ઇટીએફ) અને આવા અન્ય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સાધનો શામેલ છે જે સૌથી વધુ નિષ્ક્રિય વાર્ષિક આવક ઉત્પન્ન કરે છે. આવક સામાન્ય રીતે ડિવિડન્ડ, બોન્ડની ઉપજ અને વ્યાજ રિટર્ન હોય છે અને તેમાં ઓછામાં ઓછા જોખમો શામેલ હોય છે.
આવક રોકાણના ફાયદા છે:
- નિશ્ચિત આવકનો સપ્લીમેન્ટ - તે તેમની કાયમી આવકને પૂરક બનાવવા માટે તેની પોતાની મિલકતો દ્વારા વધારાની આવક મેળવવાની એક શ્રેષ્ઠ રીત છે.
- લાંબા ગાળામાં મૂડી સ્ટૉકની વૃદ્ધિની સંભાવના, આવક રોકાણ વ્યૂહરચનાઓ મૂડી સ્ટૉકના વિકાસની સંભાવના ઉત્પન્ન કરે છે, આખરે કોઈની સંપત્તિના સ્ટૉકમાં ઉમેરો કરે છે.
સામાજિક રીતે જવાબદાર રોકાણ
આ રોકાણ વ્યૂહરચનામાં, સામાજિક અસર અને પર્યાવરણ પર અસરને ધ્યાનમાં રાખીને રોકાણો કરવામાં આવે છે. સામાન્ય રીતે, સામાજિક રીતે ચેતન પ્રવૃત્તિઓ જેમ કે સામાજિક ન્યાય, વૈકલ્પિક ઉર્જાઓ, સ્વચ્છ ટેક્નોલોજી, પર્યાવરણીય ટકાઉક્ષમતા વગેરેમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે. જે સમાજ પર નકારાત્મક અસર ધરાવતી કંપનીઓમાં રોકાણ કરવામાં આવતા નથી જેમ કે સિગારેટ ઉત્પાદન કંપનીઓ, જુદા જુદા સેવાઓ પ્રદાન કરતી કંપનીઓ વગેરે.
સામાજિક રીતે જવાબદાર રોકાણ વ્યૂહરચનાના બે પ્રાથમિક લક્ષ્યો નાણાંકીય લાભ અને સામાજિક અસર છે. કોઈપણ વ્યક્તિ બંનેને એકસાથે પ્રાપ્ત કરવામાં સક્ષમ ન હોઈ શકે, કારણ કે સામાજિક રીતે સચેત રોકાણ સારું વળતર આપશે નહીં, અને સારા વળતર ધરાવતી કંપનીમાં રોકાણ સામાજિક રીતે ચેતન સિદ્ધાંતો ન હોઈ શકે. તેથી, રોકાણકારને ભંડોળની પુસ્તિકા દ્વારા વાંચવાની જરૂર છે અને પોર્ટફોલિયો મેનેજરના દર્શનોને નિર્ધારિત કરવાની જરૂર છે.
સ્મોલ-કેપ ઇન્વેસ્ટિન્ગ
સ્મોલ-કેપ ઇન્વેસ્ટિંગ વ્યૂહરચના નાની કંપનીઓના સ્ટૉક્સમાં કરવામાં આવેલા રોકાણોનો સંદર્ભ આપે છે જેમાં નાની માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન છે, સામાન્ય રીતે 300 મિલિયન ડોલરથી 2 અબજ ડોલર વચ્ચે. આ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ જોખમી છે. આ સ્ટૉક્સની અપીલ એ હકીકતમાં છે કે, દરેક વ્યક્તિ દ્વારા ધ્યાનમાં લેવામાં આવતા લાર્જ-કેપ સ્ટૉક્સની જેમ જ, રોકાણકારો સામાન્ય રીતે તેમની જોખમને કારણે આ સ્ટૉક્સથી દૂર રહે છે અને કારણ કે સંસ્થાકીય રોકાણકારો દ્વારા રોકાણ પર પ્રતિબંધ છે. તેથી, રોકાણકારોને સ્ટૉક માર્કેટ રોકાણ સાથે સારી રીતે પરિવર્તિત થવું પડશે કારણ કે આ સ્ટૉક્સ ખૂબ જ અસ્થિર અને વેપાર કરવામાં મુશ્કેલ છે.
સ્મોલ-કેપ ઇન્વેસ્ટિંગના ફાયદાઓ નીચે મુજબ છે:
એકવાર નાના વ્યવસાયોમાં વૃદ્ધિની સંભાવના-સૌથી મોટી કેપ કંપનીઓ હતી. નવી ઉભરતી કંપનીઓ બજારમાં નવા ઉત્પાદનો અને સેવાઓ લાવે છે અને કેટલીક વખત સંપૂર્ણપણે નવા બજારો પણ બનાવે છે. આ કંપનીઓનું કુલ મૂલ્ય ઓછું હોવાથી, તેઓ મોટી કેપ કંપનીઓથી વિપરીત રીતે વિકાસ કરી શકે છે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ-મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ દ્વારા રોકાણ પર પ્રતિબંધો સામાન્ય રીતે મોટી રકમનું રોકાણ કરે છે જે સ્મોલ-કેપ કંપનીઓ સપોર્ટ કરી શકતી નથી. ભંડોળના પ્રદર્શનને અસર કરવા માટે રોકાણ માટે, પોર્ટફોલિયો મેનેજરને ઓછામાં ઓછા 20 ટકાના શેરોની ખરીદી કરવી પડશે. સેકન્ડ અથવા સિક્યોરિટીઝ અને એક્સચેન્જ કમિશને પ્રતિબંધો રજૂ કર્યા છે કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ આવી પ્રમુખ સ્થિતિઓ સ્થાપિત કરી શકતા નથી, જે વ્યક્તિગત રોકાણકારોને સંસ્થાકીય રોકાણકારો કરી શકે તે પહેલાં આશાસ્પદ કંપનીઓ પર પસંદ કરવાનો લાભ આપે છે.
સ્મોલ-કેપ વેલ્યૂ ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ- સ્મોલ-કેપ વેલ્યૂ સ્ટૉક્સ મોટાભાગે સ્ટૉક માર્કેટ ઇન્વેસ્ટર્સ દ્વારા બિનજરૂરી હોય છે અને તેમને મોટા રિટર્ન આપવામાં આવે છે. શ્રેષ્ઠ સ્મોલ-કેપ વેલ્યૂ ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ ઉચ્ચ રિટર્ન મેળવવામાં મદદ કરે છે.
તેથી, રોકાણ માટેની વ્યૂહરચના પસંદ કરવા માટે રોકાણકારના લક્ષ્યોની સંપૂર્ણ સમજણની જરૂર છે અને જે તેમની જરૂરિયાતોને શ્રેષ્ઠ રીતે અનુકૂળ છે.