જ્યારે સ્ટૉક માર્કેટમાં ટ્રેડિંગની વાત આવે ત્યારે હેજ ફંડ્સ અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંકો જેવા સંસ્થાકીય રોકાણકારો પાસે રિટેલ રોકાણકારો પર નોંધપાત્ર લાભ છે. માત્ર તેમની પાસે અત્યાધુનિક ટ્રેડિંગ ટૂલ્સ અને ડેટા મોડેલિંગ સૉફ્ટવેરની ઍક્સેસ નથી, તેમની પાસે ખૂબ જ ઝડપી ઇન્ટરનેટ અને સુપર ફાસ્ટ કમ્પ્યુટર્સની ઍક્સેસ પણ છે.
જો કે, સંસ્થાકીય રોકાણકારો સામાન્ય રીતે આવી ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર મેળવવા અને તેનો ઉપયોગ કરવા માટે લાખો ડોલર ખર્ચ કરતા હોવાથી આ ફાયદાઓ મોટા ખર્ચ પર આવે છે. ઉપરાંત, આવા અત્યાધુનિક તકનીકી ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરનો આભાર, સંસ્થાકીય રોકાણકારો ખૂબ જ ઓછા સમયગાળામાં ઉચ્ચ-ફ્રીક્વન્સી ટ્રેડ્સ (એચએફટી) બનાવવામાં સક્ષમ છે.
કારણ કે તેઓ આવા ઉચ્ચ-સ્તરના ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ધરાવે છે, સંસ્થાકીય રોકાણકારો પાસે વિવિધ ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓનો ઉપયોગ કરવાની બેન્ડવિડ્થ છે જે શક્ય ન હોઈ શકે. આવી એક વ્યૂહરચના લેટેન્સી આર્બિટ્રેજ છે, જે અમે ટૂંક સમયમાં શોધીશું. પરંતુ તેના પહેલાં, ચાલો પહેલા લેટન્સીની કલ્પનાને સારી રીતે જોઈએ.
લેટેન્સી શું છે?
કમ્પ્યુટર નેટવર્કિંગ પાર્લેન્સમાં, લેટન્સીને વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવે છે કારણ કે તેના ગંતવ્ય સુધી પહોંચવા માટે સિગ્નલ લેવામાં લાગે છે. અને તેથી, લેટેન્સીને ઓછી બનાવો, જે ઝડપી સિગ્નલ તેના અંતિમ બિંદુ સુધી પહોંચે છે. બે પ્રાથમિક પરિબળો કે જે સિગ્નલની લેટેન્સી નક્કી કરે છે તે નેટવર્કની ઝડપ અને સિગ્નલને આવરી લેવાની ભૌતિક અંતર છે. ઉદાહરણ તરીકે, પુણે સુધી પહોંચવા માટે તેના કરતાં કેલિફોર્નિયા સુધી પહોંચવા માટે મુંબઈથી ઉત્પન્ન થતી સિગ્નલ માટે વધુ સમય લાગે છે.
ટ્રેડિંગમાં લેટેન્સીની ભૂમિકા શું છે?
આ કારણ કે મોટા સંસ્થાકીય રોકાણકારો ખૂબ જ ઝડપી ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર મેળવવા માટે મોટી રકમનું રોકાણ કરે છે તેટલું જ ઓછું થઈ શકે છે. ઓછી લેટેન્સી સાથે, આ રોકાણકારોને રિટેલ વેપારીઓ પહેલાં બીજાના વધુ સારા સ્ટૉક કિંમતોના ભાગોનો ઍક્સેસ મળે છે, જેઓ ઉચ્ચ લેટન્સી નેટવર્ક કનેક્શન અને ધીમી કમ્પ્યુટર્સ સાથે અટકી ગયા છે.
લેટેન્સીને દૂર કરવા માટે, ઘણા સંસ્થાકીય રોકાણકારો પાસે તેમની કાર્યાલયની જગ્યાઓ અને સર્વર શારીરિક રીતે સ્ટૉક એક્સચેન્જના સર્વરની નજીક હોય છે. સુપર-હાઇ સ્પીડ ઇન્ટરનેટનું સંયોજન અને સર્વર વચ્ચે નોંધપાત્ર રીતે ભૌતિક અંતર ઘટાડે છે જે આ રોકાણકારોને નિયમિત વ્યક્તિગત રોકાણકાર અથવા વેપારી કરતાં વધુ ઝડપી કિંમતો પર ટૅપ કરવાની મંજૂરી આપે છે.
કેટલીક સંસ્થાઓ પણ આગળ વધી જાય છે અને તેમના સર્વરને એક્સચેન્જના સર્વર તરીકે સમાન પરિસરમાં મૂકશે. આ સામાન્ય રીતે સહ-સ્થાન તરીકે ઓળખાય છે. આવા રોકાણકારોને ઓછી લેટેન્સી અને હાઈ-સ્પીડ ઍક્સેસ આપવાના બદલે, એક્સચેન્જ ભારે રકમ વસૂલ કરે છે.
લેટેન્સી આર્બિટ્રેજ વ્યૂહરચના શું છે?
હવે તમે જાણો છો કે લેટેન્સી શું છે અને ટ્રેડિંગમાં તેની ભૂમિકા શું છે, ચાલો લેટેન્સી આર્બિટ્રેજની કલ્પનાને સમજવાનો પ્રયત્ન કરીએ.
લેટેન્સી આર્બિટ્રેજ એ સંસ્થાકીય રોકાણકારો દ્વારા કાર્યરત એક ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના છે જે આ રોકાણકારો અને અન્ય સહભાગીઓ વચ્ચેના સમયની અસમાનતાના પરિણામે ઉદ્ભવતા સ્ટૉકમાં નાના કિંમતના તફાવતોનો ઉપયોગ કરે છે. આ કલ્પનાને વધુ સારી રીતે સમજવા માટે, ચાલો એક લેટેન્સી આર્બિટ્રેજ ઉદાહરણ લઈએ.
ખાતરી કરો કે તમે એક વેપારી છો જે કંપનીના એબીસીના શેર ખરીદવા માંગે છે. શ્રેષ્ઠ બિડ હાલમાં ₹10 છે અને સ્ટૉક માટે શ્રેષ્ઠ ઑફર હાલમાં ₹11 છે. અને તેથી, તમે રૂ. 10.5 માટે મિડપોઇન્ટ પર ખરીદી ઑર્ડર આપવાનો નિર્ણય કરો છો. પરંતુ ત્યારબાદ, તમે ઑર્ડર આપી શકો તે પહેલાં, કિંમત ફીડ રિફ્રેશ થઈ ગઈ છે અને હાલમાં તે રૂ. 9.5 (બિડ) અને રૂ. 10 (ઑફર) વાંચે છે. તમારા નેટવર્ક કનેક્શનની ઉચ્ચ લેટેન્સીને કારણે આ માહિતીને તમારા ટ્રેડિંગ ટર્મિનલ અથવા પ્લેટફોર્મ સુધી પહોંચવામાં સમય લાગે છે. અને તેથી, તમે હજુ પણ સ્ટૉક માટે જૂની બિડ અને ઑફરના દરો જોવાનું સમાપ્ત થઈ ગયા છો, જે અનુક્રમે ₹ 10 અને ₹ 11 છે, જેથી તમને રૂ. 10.5 પર ખરીદીનો ઑર્ડર આપવાનું લીધે છે.
અહીં છે જ્યાં સંસ્થાકીય રોકાણકારો કિંમતના તફાવતનો ઉપયોગ કરવા માટે લેટેન્સી આર્બિટ્રેજ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરે છે. કારણ કે તેઓ અસાધારણ ઓછી લેટેન્સી સાથે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ધરાવે છે, તેથી તેઓ નવી બિડની ઍક્સેસ મેળવે છે અને ₹9.5 અને ₹10 ની ઑફર દરો તરત જ મેળવે છે (તમારા કરતાં વધુ ઝડપી). આને જોઈને, તેઓ રૂ. 9.5 પર સ્ટૉક ખરીદે છે અને તમે ખરીદીનો ઑર્ડર આપ્યા પછી તેને રૂ. 10.5 પર વેચો. મિનિટ સમયના તફાવતનો ઉપયોગ કરીને, સંસ્થાકીય વેપારી લગભગ રૂ. 1 નો નફા કરી શક્યા.
તારણ
જ્યારે દરેક વેપાર દીઠ રૂ. 1 નો નફા ખૂબ જ સમાન લાગે છે, ત્યારે યાદ રાખો કે આ રોકાણકારો ઉચ્ચ ફ્રીક્વન્સી ટ્રેડ (એચએફટી) બનાવે છે. તેઓ એક મિનિટની સમયગાળામાં જેટલા સો વ્યાપાર અમલમાં મુકે છે. તે બધા ટ્રેડિંગ સત્રના અંતમાં ઉમેરે છે, સંસ્થાકીય રોકાણકારો લાખો નફામાં સમાપ્ત થાય છે. જેમ તમે ઉપરોક્ત લેટેન્સી આર્બિટ્રેજ ઉદાહરણથી જોયું છે, તેથી રોકાણકારો નફા કમાવવા માટે લેટેન્સી આર્બિટ્રેજ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરે છે.
