जब आपने किसी निश्चित गंतव्य पर जाने का फैसला किया है, तो आप आमतौर पर वर्ष का समय चुनेंगे जब मौसम सबसे अनुकूल होगा। बेशक, उदाहरण के लिए मौसम अप्रत्याशित होता है और जब आपने उद्देश्यपूर्ण रूप से सर्दियों के दौरान यात्रा करना चुना था तो आप एक बहुत ही गर्म दिन में सफर करने से मना कर देते हो। फिर भी, आप अपनी यात्रा की तारीखों को चुनने से पहले मौसम पर विचार करते हैं।
जब लोग शेयरों में निवेश करते हैं, तो वे उन लोगों को चुनने की पूरी कोशिश करते हैं जो अनुकूल रिटर्न देने की सबसे अधिक संभावना रखते हैं। बिल्कुल मौसम की तरह ही, शेयर बाजार अप्रत्याशित है। यही कारण है कि कई निवेशक ब्लू चिप शेयरों में निवेश करना पसंद करते हैं।
ब्लू चिप स्टॉक, परिभाषा के अनुसार, बड़ी कंपनियां हैं जो अपेक्षाकृत विश्वसनीय निवेश पेश करती हैं।
ठीक है, यह शब्दकोश परिभाषा है।
तो एक निवेशकों के लिए ब्लू चिप स्टॉक क्या हैं?
जवाब समान है, लेकिन प्रोफाइल कंपनियों को थोड़ा और ठोस रूप से। ब्लू चिप स्टॉक उन कंपनियों के स्टॉक हैं जो आमतौर पर अपने डोमेन में मार्केट लीडर होते हैं – इन्हें आमतौर पर उच्च बाजार पूंजीकरण, एक मजबूत वित्तीय ट्रैक रिकॉर्ड और विकास की अच्छी क्षमता की विशेषता होती है। लंबे समय से व्यवसाय में होने के बाद, इन कंपनियों ने पहले से ही निवेशकों के बीच विश्वास स्थापित किया है और लाभांश के रूप में समय के साथ स्थिर कमाई और गारंटीकृत रिटर्न का आश्वासन दिया है। उदाहरण के लिए, एचडीएफसी बैंक, इंफोसिस, आरआईएल, आदि।
स्पष्ट कारणों से, संस्थागत और खुदरा दोनों निवेशक ब्लू चिप शेयरों में निवेश करना पसंद करते हैं। संस्थागत निवेशक म्यूचुअल फंड हाउस और अन्य उद्यमों को संदर्भित करते हैं जो स्टॉक में निवेश कर सकते हैं, और खुदरा निवेशक आपके और मेरे जैसे व्यक्ति हैं। हर कोई ऐसे शेयरों में निवेश करना चाहता है जो पर्याप्त कमाई देने की अधिक क्षमता प्रदर्शित करते हैं।
इसके अलावा, ब्लू चिप शेयरों में इतनी बड़ी बाजार हिस्सेदारी है कि कंपनी के स्टॉक में एक मामूली प्रतिशत की कीमत में भी पूरे बाजार को बदलाव कर सकता है, और निवेशक रिटर्न को भी महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है। उदाहरण के लिए, टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज लिमिटेड (TCS) ने 8 जुलाई, 2021 को 3,298 रुपये पर कारोबार शुरू किया। सुबह 10:45 बजे तक, शेयर की कीमत 125 रुपये बढ़ गई थी, लेकिन प्रतिशत के संदर्भ में, यह केवल 4% है।
यह आज के समझदार और विचारशील निवेशक के मन में कई सवाल उठा सकता है: यदि यह इतना आसान होता, तो क्या हर कोई केवल ब्लू चिप शेयरों में निवेश नहीं कर करता?अगर यह सच होता तो बाजार में कोई अन्य स्टॉक भी क्यों मौजूद होता?
दूसरा प्रश्न का जवाब देना आसान है: कंपनियों को इस हद तक विकसित होने में समय लगता है कि उन्हें ब्लू चिप कहा जा सकता है। इस बीच, कंपनियों को विस्तार और विकास के लिए पूंजी जुटाने की आवश्यकता हो सकती है।
अब पहले सवाल के लिए: यदि यह इतना आसान होता, तो क्या हर कोई केवल ब्लू चिप शेयरों में निवेश नहीं करेगा?
एक के लिए, अलग-अलग निवेशक विकास के लिए विभिन्न रणनीतियों का उपयोग करते हैं। कुछ ग्रोथ इन्वेस्टमेंट का पालन कर सकते हैं, कुछ वैल्यू स्टॉक चुन सकते हैं, उदाहरण के लिए। इस बीच, दिन के व्यापारी कई मामलों में किसी कंपनी की सही कीमत के बारे में कम परवाह नहीं कर सकते क्योंकि वे एक ही कारोबारी दिन के भीतर अपना स्टॉक बेचते हैं, पूरे दिन मामूली मूल्य परिवर्तन से मुनाफा कमाते हैं (या नुकसान उठाते हैं)।दूसरे, बाजार में ब्लू चिप शेयरों की कोई औपचारिक सूची नहीं है। ब्लू चिप कंपनी बनना एक विकसित प्रक्रिया है, इसलिए निवेशकों को यह पता लगाने की आवश्यकता है कि वर्तमान में कोई कंपनी ब्लू चिप के रूप में योग्य है या नहीं।
हम यह समझने का प्रयास करने जा रहे हैं कि किसी स्टॉक की जांच कैसे करें ताकि आप यह तय कर सकें कि यह ब्लू चिप स्टॉक है या नहीं।
यहां कुछ चयन मानदंड दिए गए हैं जिन्हें आप ब्लू चिप स्टॉक में निवेश करते समय ध्यान में रख सकते हैं:
ब्लू चिप स्टॉक में निवेश करते समय विचार करने के लिए मानदंड
बाजार पूंजीकरण
ब्लू चिप स्टॉक आमतौर पर एक बड़े बाजार पूंजीकरण को प्रदर्शित करेगा। बाजार पूंजीकरण “बकाया शेयरों” की संख्या या सरल शब्दों में, बाजार में किसी कंपनी के शेयरों की कुल संख्या से निर्धारित होता है।
मार्केट कैप = शेयर मूल्य x किसी कंपनी के शेयरों की कुल संख्या
प्रति नियम नहीं है, लेकिन निवेशक शायद 20,000 करोड़ रुपये से अधिक की मार्केट कैप वाली कंपनियों को संभावित ब्लू चिप स्टॉक के रूप में मान सकते हैं। उदाहरण के लिए, ITC Ltd एक ब्लू चिप कंपनी है जिसका बाजार पूंजीकरण 2.49 लाख करोड़ रुपये है। हालांकि, निवेशकों को ब्लू चिप शेयरों के लिए एक फिल्टर के रूप में मार्केट कैप पर पूरी तरह से (या बहुत भारी) ध्यान केंद्रित करने की गलती से बचना चाहिए।
वित्तीय ट्रैक रिकॉर्ड
कंपनी के फाइनेंशियल को मैग्निफाइंग ग्लास से देखें। आप राजस्व और आय में लगातार वृद्धि देखना चाहते हैं जो व्यय से अधिक हो। ऋण का स्तर ज्यादातर नगण्य या आसानी से प्रबंधनीय होता है।
उदाहरण के लिए, हिंदुस्तान यूनिलीवर लिमिटेड (एचयूएल) ने अपनी ग्रामीण पहुंच के पीछे राजस्व और शुद्ध लाभ में लगातार वृद्धि की सूचना दी है और अपने उत्पादों की मांग जो उन्होंने वर्षों से बनाए हैं। कंपनी ने मार्च 2021 को समेकित शुद्ध बिक्री 12,433 करोड़ रुपये और लाभ 2,190 करोड़ रुपये की सूचना दी।
कंपनी के ऐतिहासिक ट्रैक रिकॉर्ड की अच्छी समझ पाने के लिए आपको तीन से पांच साल की अवधि के लिए बैलेंस शीट और पी एंड एल स्टेटमेंट देखना चाहिए, या इससे भी आगे। इसके अतिरिक्त, आप यह देखना चाह सकते हैं कि कंपनी का राजस्व उसके सहकर्मी समूह या COMP सेट की तुलना में कैसे खड़ा है।
मार्केट शेयर
यदि किसी कंपनी को एक निश्चित क्षेत्र में अग्रणी होना है, तो तार्किक रूप से उसे बाजार का काफी बड़ा हिस्सा होना चाहिए, अगर सबसे बड़ा बाजार हिस्सा नहीं है। एक ब्लू चिप कंपनी आमतौर पर शीर्ष 3 कंपनियों में से एक होगी – बाजार हिस्सेदारी से – अपने क्षेत्र में।
आंतरिक मूल्य
ब्लू चिप स्टॉक में निवेश करते समय भी – जहां मुख्य ड्रा यह है कि विकास कुछ हद तक विश्वसनीय है – निवेशकों को ध्यान में एक रणनीति रखने की आवश्यकता है। वॉरेन बफे और उनके गुरु बेंजामिन ग्राहम जैसे निवेशक, जो शेयर बाजार के निवेशकों के रूप में अपनी सफलता के लिए प्रसिद्ध हो गए हैं, सलाह देते हैं कि वे मूल्य निवेश को क्या कहते हैं।
मूल्य निवेश से तात्पर्य किसी कंपनी की क्षमता का मूल्यांकन उसके मूल्य–से–आय अनुपात (पी/ई अनुपात) के आधार पर करना है। किसी कंपनी की कमाई उसके स्टॉक मूल्य के मुकाबले रखी जाती है ताकि यह पता लगाया जा सके कि किसी स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है या ओवरवैल्यूड है।
एचसीएल टेक्नोलॉजीज का एक उदाहरण है। 8 जुलाई, 2021 तक, HCL Tech का 23.78 का बारह महीने का P/E है, जबकि IT उद्योग में क्षेत्र का औसत 34.55 है। यह इंगित करता है कि HCL Tech संभवतः इसका मूल्यांकन नहीं किया गया है और इसमें वृद्धि की संभावना है। पी/ई जितना कम होगा, मूल्य वृद्धि की संभावना उतनी ही बेहतर होगी।
ब्लू चिप स्टॉक स्पष्ट रूप से लोकप्रिय हैं, या जबरदस्त मांग का आनंद लेते हैं, जो बदले में उनकी कीमतों को ऊपर की ओर धकेलता है। यह संभव है कि स्टॉक की कीमत उस बिंदु तक बढ़ जाए जिसे कंपनी की वास्तविक कमाई से उचित नहीं ठहराया जा सकता है। कुछ बिंदु पर, निवेशकों को यह एहसास होगा और स्टॉक की कीमत ग्राफ पर अधिक उचित बिंदु तक कम हो जाएगी। निवेशक एक बिंदु पर स्टॉक खरीदने से बचना चाहते हैं, जब उनकी कीमतें अधिक हो जाती हैं, भले ही कंपनी कितनी भी बड़ी हो।
यदि कोई स्टॉक ब्लू चिप स्टॉक होने के लिए अन्य मानदंडों को पूरा करता है, तो निवेशक उन लोगों को फ़िल्टर कर सकते हैं जो वर्तमान में ओवरवैल्यूड हैं।
ROE (लाभांश) और ROA (रिटर्न ऑन एसेट्स)
रिटर्न ऑन इक्विटी और रिटर्न ऑन एसेट्स आपको अपने साथियों के खिलाफ एक कंपनी का मूल्यांकन करने की अनुमति देता है।
ROE अपने शेयरधारक इक्विटी की तुलना में कंपनी की लाभप्रदता की जांच करता है। ROA एक कंपनी की संपत्ति और देनदारियों की जांच करता है – यह मूल्यांकन करता है कि कोई कंपनी अपनी संपत्ति का बुद्धिमानी से उपयोग कर रही है या नहीं।
ब्लू चिप कंपनियां आमतौर पर एक उच्च आरओई और आरओए प्रदर्शित करती हैं। इस सूची में अधिकांश विचारों के साथ, आपको पिछले 5 वर्षों से कंपनी के संबंध में इन अनुपातों का पालन करना चाहिए।
उदाहरण के लिए, गुजरात गैस जिसकी मार्केट कैप 8 जुलाई, 2021 तक 46,266 करोड़ रुपये है, में 28% का 5 साल का ROE और 33% का 3 yr ROE है, जो उद्योग में सर्वश्रेष्ठ में से एक है।
निष्कर्ष
Blue Chip स्टॉक्स का चयन करने के लिए एकल मापदंड का उपयोग करने से बचें। यहां तक कि अगर कोई कंपनी मार्केट लीडर है, तो गहरी खुदाई करें और विभिन्न अनुपातों और उपकरणों का उपयोग करें ताकि आप इसकी वास्तविक क्षमता की स्पष्ट तस्वीर प्राप्त कर सकें।
