બજાર મૂલ્ય અને સ્ટૉકના આંતરિક મૂલ્ય વચ્ચેનો તફાવત

નોંધ કરો કે મૅગી નૂડલ્સનું પાઇપિંગ હૉટ બાઉલ કેવી રીતે વિશેષ સ્વાદિષ્ટ બને છે - ભલે તે રોડસાઇડ સ્ટૉલ પર પહોંચવામાં આવે - ઠંડી જગ્યાએ? આ એક જ પૅક છે જે તમે તમે તને ગમે ત્યાં પણ બનાવીને આરોગી શકો છો.

આ એક જ નૂડલ્સ છે; તમે હમણાં જ તેને ઠંડી જગ્યાએ વધુ મૂલ્યવાન બનાવો છો. કેટલાક લોકો તેમના કાર્યના શહેર અથવા નિવાસના શહેરમાં મૅગીનો પણ આનંદ માણી શકતા નથી, પરંતુ હજી પણ તેના પર ઠંડા સ્થળોએ એટલી જ લોકપ્રિયતા ધરાવે છે.

આ ઉપરાંત, કંપનીનું વાસ્તવિક, સાચું અથવા આંતરિક મૂલ્ય તેના બજાર મૂલ્ય બદલે એક બીજાથી અલગ હોઈ શકે છે, ભલે તે સમાન કંપની હોય. મૂલ્ય રોકાણકારો યોગ્ય ત્યારે જ રોકાણ કરે છે જ્યારે કંપનીનું બજાર મૂલ્ય તેના આંતરિક મૂલ્ય કરતાં ઓછું હોય. તેઓ તેને ડિસ્કાઉન્ટ પર સ્ટૉક ટ્રેડિંગ તરીકે જોઈ રહ્યા છે.

ચાલો સમજીએ કે માર્કેટ વેલ્યૂ અને ઇન્ટ્રિન્સિક વેલ્યૂ કેવી રીતે કામ કરે છે અને તેઓ એકથી કેવી રીતે અલગ છે.

માર્કેટ વૅલ્યૂ

આ જાણવું ખૂબ જ સરળ છે અને તેથી શરૂ કરવાનું સારું સ્થાન છે. કંપનીનું બજાર મૂલ્ય તેની શેર કિંમત દ્વારા પ્રતિબિંબિત કરવામાં આવે છે. માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન તરીકે પણ ઓળખાય છે, તેની ગણતરી માર્કેટમાં ટ્રેડિંગ કરતા બાકી શેરોની સંખ્યા દ્વારા વર્તમાન સ્ટૉક કિંમતને ગુણાવીને કરવામાં આવે છે. જેમ જેમ સ્ટૉકની કિંમતમાં ભારે વધઘટ આવે છે, તેમ કંપનીનું માર્કેટ વેલ્યૂ પણ છે. તેથી, તે નિશ્ચિતતા સાથે કહી શકાય છે કે સ્ટૉકની કિંમત સારી સૂચક છે કે સામાન્ય લોકો કેવી રીતે ચોક્કસ સ્ટૉક અથવા સ્ટૉકના બજાર મૂલ્ય વિશે અનુભવે છે.

આંતરિક મૂલ્ય

એવી સંભાવના છે કે રોકાણકારો ચોક્કસ પ્રીમિયમ ચૂકવવા ઈચ્છે છે અથવા ભવિષ્યમાં કંપનીના વિકાસને પ્રભાવિત કરી શકે તેવા કેટલાક સંભવિત પરિબળો પર છૂટ આપી શકે છે. તેથી, તેઓ તેના માટે એક ચોક્કસ બજાર મૂલ્યનું વર્ણન કરે છે, પરંતુ તે સ્ટૉકની આંતરિક કિંમત ન હોઈ શકે.

મૂળભૂત વિશ્લેષણ તરીકે ઓળખાતી વસ્તુઓની થોડી જટિલ પ્રક્રિયાનો ઉપયોગ કંપનીના આંતરિક મૂલ્યને ઓળખવા માટે કરવામાં આવે છે. મૂળભૂત વિશ્લેષણમાં કંપનીના નાણાંકીય બાબતો, પ્રશ્નમાં કંપનીના સંદર્ભમાં બજારની સ્થિતિ, કામગીરીના ક્ષેત્ર અને કંપનીના વ્યવસાય યોજનાઓની સંપૂર્ણ તપાસ શામેલ છે. જ્યારે આપણે બજારના પ્રભાવના લેવલને દૂર કરીએ છીએ, ત્યારે કંપની અથવા સ્ટૉકનું આંતરિક મૂલ્ય નીચે શું છે.

ઇન્ટ્રિન્સિક વેલ્યૂ સામે માર્કેટ વેલ્યૂ

જો કોઈ સ્ટૉકમાં એક આંતરિક મૂલ્ય હોય જે તેના માર્કેટ મૂલ્ય કરતાં વધુ હોય, તો તેને "અંડરવેલ્યૂડ" તરીકે જોવામાં આવે છે અને તેથી મૂલ્ય રોકાણકારો દ્વારા પસંદ કરવામાં આવે છે.

તેનાથી વિપરીત, જો કોઈ સ્ટૉકમાં એક આંતરિક મૂલ્ય હોય જે તેના માર્કેટ મૂલ્ય કરતાં ઓછું હોય, તો તેને "ઓવરવેલ્યૂડ" તરીકે જોવામાં આવે છે અને તેથી મૂલ્ય રોકાણકારો દ્વારા ઓછું અનુકૂળ રીતે જોવામાં આવે છે.

બજાર મૂલ્યને માંગ અને પુરવઠા દ્વારા સુધારી શકાય છે, જે આપેલા દિવસે જાહેર સામાન્ય ભાવના દ્વારા અસર કરવામાં આવે છે અને કોઈ ચોક્કસ કંપની પ્રત્યે ભાવના છે. ઉદાહરણ તરીકે, તમે ભૂતકાળમાં જોયું હોઈ શકે છે કે કેટલીક બજેટની જાહેરાતો કે લોકોએ પ્રતિકૂળ રીતે જોયું તેના પરિણામે સ્ટૉકની કિંમતો પણ ઘટવામાં આવી હતી. પરંતુ તે વિશે વિચારો - એકલા સમાચાર તરત જ કોઈપણ કંપનીની કમાણી અથવા ક્ષેત્રની નફાકારકતાને અસર કરતી નથી (બજારની સંપૂર્ણ નફાકારકતાને એકલા કરવા દો). તેનો અર્થ એવો નથી કે બજારમાંની તમામ કંપનીઓ ઓછા વળતર આપશે. આ કિંમતમાં ઘટાડોના આધારે પ્રતિક્રિયામાં લોકોના ભયજનક અને વેચાણ સ્ટૉકથી આવે છે. હવે સ્ટૉક્સનું મૂલ્ય ઓછું છે. અમુક સમયે, દરેક વ્યક્તિ તેમની વાતચીત એકત્રિત કરે છે, અને ત્યારબાદ ઉપરની કિંમતમાં સુધારો થાય છે.

વૈકલ્પિક રીતે, કેટલાક સમાચારો જે અનુકૂળ રીતે જોવામાં આવે છે તેના પરિણામે સ્ટૉકની કિંમત ઝડપથી વધી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, કલ્પના કરો કે એબીસી નિર્માણ એક્સ સ્થાનમાં નવી હોટેલ વિકાસની જાહેરાત કરે છે અને તે જ સમયે એક જાહેરાત છે કે એક્સ માં કેટલીક ગુફાઓ હેરિટેજ સાઇટ્સના યુનેસ્કો સૂચિમાં ઉમેરી શકાય છે અથવા તે સ્થાન એક્સ ને નવું હવાઈ મથક મળી શકે છે. આ સંભવ છે કે માંગને કારણે એબીસી નિર્માણની સ્ટૉક કિંમત વધશે. પરંતુ આ સમાચાર માત્ર કોઈપણ વાસ્તવિક, સખત સંખ્યામાં નફાકારકતા વધે છે જે રોકાણકારને રજૂ આરઓઆઈ પ્રદાન કરી શકે છે, શું તે દર્શાવે છે? એબીસી નિર્માણનો સ્ટૉક હવે ઓવરવેલ્યૂ થઈ ગયો છે. થોડા સમય પર નીચેની તરફ સમાયોજિત કરવાની કિંમત માટે રૂમ હોઈ શકે છે.

ઇન્ટ્રિન્સિક વેલ્યૂનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરવો

એકવાર તમારી પાસે કોઈ કંપનીની આંતરિક મૂલ્ય અને બજાર મૂલ્ય બંને હોય, એવું માનવામાં આવે કે તમે મૂલ્ય રોકાણ વ્યૂહરચના સાથે જઈ રહ્યા છો, તો તમને સામાન્ય રીતે અંડરવેલ્યુ હોય તેવા સ્ટૉક્સ શોધવાની સલાહ આપવામાં આવશે, અથવા જે છૂટ પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા હોય.

ચાલો કહીએ કે સ્ટૉક પી રૂપિયા 52 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે જ્યારે ક્યુ રૂપિયા 48 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે. પ્રથમ નજરમાં, એવું લાગે છે કે ક્યુ એ સસ્તા વિકલ્પ છે, શું તે નથી? પરંતુ જો, તમારા આંતરિક મૂલ્યની ગણતરી અનુસાર, સ્ટૉક પીની કિંમત વાસ્તવમાં રૂપિયા 55 છે જ્યારે સ્ટૉક ક્યુ માટેની કિંમત લગભગ રૂપિયા 45 હોવી જોઈએ. સારું, શું તમે સ્ટૉક પી ખરીદવાથી વધુ સારું નથી? સ્ટૉક ક્યુ ની કિંમત નીચેની તરફ સુધારવાની સંભાવના છે (જે રોકાણકાર માટે સંભવિત નુકસાન સાથે સંબંધિત છે) જ્યારે સ્ટૉક પી ની કિંમત ઉપરની તરફ વધશે (જે રોકાણકાર માટે સંભવિત નફા સાથે સંબંધિત છે).

કેટલાક રોકાણકારો આંતરિક મૂલ્યને શા માટે અવગણે છે?

તમે નોંધી શકો છો કે ખૂબ ટૂંકા ગાળાના વેપારીઓ, ખાસ કરીને ડે ટ્રેડર્સ પાસે મૂળભૂત વિશ્લેષણ પર તકનીકી વિશ્લેષણ માટે પસંદગી છે. તકનીકી વિશ્લેષણ એ શેરની કિંમતમાં પેટર્નનો અભ્યાસ છે (તેથી મૂળભૂત રીતે, તે બજાર મૂલ્ય સાથે વ્યવહાર કરે છે). હવે, જ્યારે કોઈ રોકાણકાર મિનિટ અને કલાકોની અંદર સ્ટૉક ખરીદે છે અને વેચે છે, ત્યારે તે માત્ર ટૂંકા ગાળાની અસ્થિરતા સાથે જ સંબંધિત હોય છે અને કંપનીના લાંબા ગાળાના મૂલ્ય સાથે નહીં. તેમની એક નિષ્ણાતની રમત છે અને હિસ્સો ઘણીવાર વધારે હોય છે.

આંતરિક મૂલ્યને ઓળખવા માટે ગણતરીની વિવિધ પદ્ધતિઓ

મૂળભૂત વિશ્લેષણ સૌથી સામાન્ય રીતે પીઈ રેશિયોનો ઉપયોગ કરે છે - જે કમાણીના ગુણોત્તરની કિંમત છે - સ્ટૉકના આંતરિક મૂલ્યને પ્રાપ્ત કરવા માટે, પરંતુ તેઓ પીઈજી ગુણોત્તર (જે આવક વૃદ્ધિ ગુણોત્તર માટે કિંમત છે) અથવા મૂલ્ય ગુણોત્તર બુક કરવા માટે કિંમત અથવા વેચાણ ગુણોત્તરની કિંમતનો ઉપયોગ પણ કરી શકે છે.

કેટલાક રોકાણકારો જેને છૂટ મેળવેલ રોકડ પ્રવાહ મોડેલ કહે છે તેનો ઉપયોગ કરે છે અને અન્ય ડિવિડન્ડ ડિસ્કાઉન્ટ મોડેલનો ઉપયોગ કરે છે. આ બધાને મૂલ્યાંકનની કાર્યક્ષમ પદ્ધતિઓ માનવામાં આવે છે.

મૂલ્યાંકન શું છે અને સ્ટૉક્સ કેવી રીતે પસંદ કરવું તે સમજવા માટે અમારો બ્લૉગ વાંચો.

તારણ

ઇન્ટ્રિન્સિક વેલ્યૂ એ જોખમ વ્યવસ્થાપન અને સ્ટૉક પસંદગી માટેનું એક ખાસ સાધન છે, જેને રોકાણકારને એક્સીલેન્સ, વૉરેન બફેટ દ્વારા મજબૂત રીતે સલાહ આપવામાં આવે છે. રોકાણકારો રોકાણ પોર્ટફોલિયોમાં સ્ટૉક્સ ઉમેરવાની વાત આવે ત્યારે માહિતીપૂર્ણ પસંદગી કરવામાં સક્ષમ બનાવવા માટે સ્ટૉક્સની આંતરિક કિંમતને ધ્યાનમાં લઈ શકે છે. કોઈ એક ક્ષણે સ્ટૉક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરવા માટે તેને સમજો અને તેનોયોગ્ય રીતે ઉપયોગ કરો.

Learn Free Stock Market Course Online at Smart Money with Angel One.
ભારતીય શેરબજાર દેશના અર્થતંત્રમાં મૂડી નિર્માણ, સંપત્તિ નિર્માણ અને કોર્પોરેટ વૃદ્ધિને સક્ષમ બનાવીને કેન્દ્રિય ભૂમિકા ભજવે છે. રોકાણકારો માટે, તે દેશની કેટલીક સૌથી સફળ કંપનીઓમાં ઇક્વિટી ધરાવીને સમય જતાં નાણાં વધારવાની તક આપે છે. એન્જલ વન એક શક્તિશાળી ટ્રેડિંગ પ્લેટફોર્મ, ARQ પ્રાઇમ સ્માર્ટ ભલામણો, IPO ઍક્સેસ અને સંશોધન-સમર્થિત આંતરદૃષ્ટિ સાથે શેરબજારને તમારી આંગળીના ટેરવે લાવે છે. ભલે તમે નાની શરૂઆત કરી રહ્યા હોવ અથવા લાંબા ગાળાના પોર્ટફોલિયો બનાવી રહ્યા હોવ, શેરબજાર સંપત્તિ માટે એક શક્તિશાળી વાહન બની શકે છે.