ஃபாரின் எக்ஸ்சேஞ்ச் மார்க்கெட்டின் சுருக்கமான கணக்கு

ஃபாரின் எக்ஸ்சேஞ்ச் மார்க்கெட் உலகப் பொருளாதாரத்தின் முக்கிய பகுதியாகும். ஃபார்வர்டுகள், ஃபியூச்சர்கள், ஆப்ஷன்கள் மற்றும் ஸ்வாப்கள் போன்ற ஃபாரக்ஸ் டிரேடிங்கில் பல்வேறு கருவிகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

ஃபாரக்ஸ் மார்க்கெட் அடிப்படைகள்

அந்நிய செலாவணி சந்தை (அந்நிய செலாவணி அல்லது கரன்சி சந்தை என்றும் குறிப்பிடப்படுகிறது) என்பது அரசாங்கங்கள், மத்திய மற்றும் வணிக வங்கிகள், நிறுவனங்கள், ஃபாரக்ஸ் டீலர்கள், புரோக்கர்கள் மற்றும் தனிநபர்கள் போன்ற அனைத்து பங்குதாரர்களுக்கும் இடையிலான கரன்சிகளை மாற்றுவதற்கான மார்க்கெட்டாகும். அத்தகைய பிளேயர்கள் டிரேடிங், ஹெட்ஜிங் மற்றும் கரன்சிகளில் ஊகங்கள் மற்றும் கடனைப் பெறுவதற்கு சந்தையைப் பயன்படுத்தலாம்.

எக்ஸ்சேஞ்ச் விகிதங்கள் எவ்வாறு தீர்மானிக்கப்படுகின்றன?

கரன்சிகள் எப்போதும் ஜோடிகளில் டிரேடிங் செய்யப்படுகின்றன எ.கா.: USD-EUR, USD-INR போன்றவை. கரன்சிகளுக்கு இடையிலான உறவு சூத்திரத்தால் வழங்கப்படுகிறது:

அடிப்படை நாணயம் / விலைப்பட்டியல் கரன்சி = மதிப்பு

எடுத்துக்காட்டாக, அடிப்படை நாணயம் USD மற்றும் மேற்கோள் நாணயம் INR என்றால், மதிப்பு சுமார் 79 ஆக இருக்கும், ஏனெனில் ரூபாய் ஒரு USD-க்கு சுமார் ரூ 79 டிரேடிங் செய்கிறது.

இப்போது எக்ஸ்சேஞ்ச் விகிதங்கள் “ ஃப்ரீ ஃப்ளோட்” அல்லது “நிலையான ஃப்ளோட்” என்பதைப் பொறுத்து பல்வேறு காரணிகளால் தீர்மானிக்கப்படுகின்றன.

1. ஃப்ரீ  ஃப்ளோட்டிங் கரன்சிகள் என்பது மற்ற கரன்சிகளுடன் தொடர்புடைய நாணயத்தின் தேவை மற்றும் வழங்கலைப் பொறுத்தது.
2. நிலையான ஃப்ளோட்டிங் கரன்சிகள் என்பது அரசாங்கம் அல்லது சென்ட்ரல் பேங்க்கால்  நிர்ணயிக்கப்படும் மதிப்புகள் ஆகும், சில நேரங்களில் அதை ஒரு நிலையான வங்கிக்கு அனுப்புவதன் மூலம். எடுத்துக்காட்டாக, ரஷ்ய இரப்பிள் சமீபத்தில் ஒரு கிராம் தங்கத்திற்கு 5000 ரூபிள்களில் தங்கத்திற்கு கொண்டு வரப்பட்டது.

ஃபாரக்ஸ் மார்க்கெட்டின் வகைகள்

இந்தியாவில் 5 வகையான கரன்சி சந்தைகள் உள்ளன – இடம், முன்னோக்கு, ஃபியூச்சர்கள், ஆப்ஷன்கள் மற்றும் மாற்றங்கள்.

ஸ்பாட் மார்க்கெட் என்பது ரியல்-டைம் எக்ஸ்சேஞ்ச் விகிதங்களில் கரன்சி டிரேடிங்கிற்கான மார்க்கெட்டாகும்.

மறுபுறம், ஃபார்வர்டு மார்க்கெட்ஸ் டீல் இன் ஓவர்-தி-கவுன்டர் (OTC) ஃபார்வர்டு கான்ட்ராக்ட்கள். ஃபார்வர்டு கான்ட்ராக்ட்கள் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட விகிதத்தில் மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிலான கரன்சி ஜோடியை மாற்றுவதற்கான தரப்பினருக்கு இடையிலான கான்ட்ராக்ட்கள் ஆகும். அவை கரன்சி அபாயங்களை தடுக்க உதவுகின்றன, அதாவது கரன்சி பரிமாற்ற விகிதங்களில் ஏற்ற இறக்கங்கள் காரணமாக கரன்சி சொத்துக்களின் மதிப்புகளை மாற்றுவதற்கான ரிஸ்க். இருப்பினும், ஃபார்வர்டு மார்க்கெட்கள் தங்கள் செயல்பாடுகளுக்கான மத்திய பரிமாற்றத்தை கொண்டிருக்கவில்லை. எனவே:

1. அவை மிகவும் தவறானவை (வாங்குபவர்கள் அல்லது விற்பனையாளர்களை சீரற்ற முறையில் கண்டுபிடிக்க கடினம்)
2. அவர்களுக்கு பொதுவாக எந்தவொரு அடமானமும் தேவையில்லை மற்றும் இதனால் கவுண்டர்பார்ட்டி ரிஸ்க் உள்ளது அதாவது ஒப்பந்தத்துடன் பின்பற்றாத கட்சிகளின் ரிஸ்க்

ஃபியூச்சர் சந்தைகள் அடிப்படையில் ஃபார்வர்டு சந்தைகள் ஆகும், ஆனால் NSE போன்ற மையப்படுத்தப்பட்ட பரிமாற்றங்களுடன். எனவே, அவர்களுக்கு முன்னோக்கிய சந்தைகளை விட அதிக பணப்புழக்கம் மற்றும் குறைந்த கவுன்டர்பார்ட்டி ரிஸ்க் உள்ளது. கரன்சி ஃபியூச்சர்கள் அல்லது FX ஃபியூச்சர்கள் அல்லது கரன்சி டெரிவேட்டிவ்கள் என்எஸ்இ-யில் ரூ மற்றும் நான்கு கரன்சிகளில் கிடைக்கின்றன. அமெரிக்க டாலர்கள் (USD), யூரோ (EUR), ஜப்பானிய யென் (JPY) மற்றும் கிரேட் பிரிட்டன் பவுண்ட் (GBP). EUR-USD, USD-JPY மற்றும் GBP-USD மீதான கிராஸ் கரன்சி ஃப்யூச்சர்ஸ் மற்றும் ஆப்ஷன்ஸ் கான்ட்ராக்ட்கள் கரன்சி டெரிவேட்டிவ்ஸ் பிரிவில் டிரேடிகிற்கும் கிடைக்கின்றன. அனைத்து பரிவர்த்தனைகளும் பொதுவாக கிடைக்கும் மற்றும் ரொக்கமாக செட்டில் செய்யப்படுவதால், ஃபியூச்சர் சந்தையில் டிரேடிங், ஊகம் மற்றும் மத்தியஸ்தத்தை செய்வது எளிதானது.

ஆப்ஷன்கள் சந்தை டிரேடர்களுக்கு NSE போன்ற மத்திய பரிமாற்றத்தின் மூலம் ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் நாணயத்தை வாங்க/விற்க உரிமையை அனுமதிக்கிறது. கிடைக்கக்கூடிய கரன்சிகள் என்எஸ்இ கரன்சி ஃபியூச்சர் சந்தையைப் போலவே இருக்கும்.

கரன்சி மாற்றங்கள் என்பது வெவ்வேறு கரன்சிகளில் ஒரு அசல் மற்றும் வட்டி தொகையை மாற்றுவதற்கான இரண்டு தரப்பினருக்கு இடையிலான கான்ட்ராக்ட்கள் ஆகும், இது பின்னர் ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் மட்டுமே மீண்டும் மாற்றப்பட வேண்டும். கான்ட்ராக்ட்டில் குறைந்தபட்சம் வட்டி விகிதங்களில் ஒன்று நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது.

ஃபாரக்ஸ் மார்க்கெட்டின் சிறப்பு அம்சங்கள்

• ஃபாரக்ஸ் சந்தை மற்ற சந்தைகளை விட அதிக பயன்பாட்டைக் கொண்டுள்ளது (பங்குச் சந்தை போன்றவை). பயன்பாடு என்பது ஒரு தரகரால் டிரேடருக்கு வழங்கப்படும் கடனாகும், இது டிரேடரை அதிக அளவுகளில் முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கிறது. இருப்பினும், அதிக பயன்பாடு என்பது அதிக இழப்புகளின் ரிஸ்க்ம் ஆகும்.
• இன்டர்நேஷனல் கரன்சி டிரேடிங்கை மேற்பார்வை செய்யும் சென்ட்ரல் கிளியரிங்  ஹவுஸ்கள் எதுவுமில்லை. இருப்பினும், மத்திய வங்கிகள் மற்றும் அரசாங்கங்கள் பொதுவாக ஃபாரக்ஸ் டிரேடிங்கை ஒழுங்குபடுத்துகின்றன.
• ஃபாரக்ஸ் சந்தையில் பல்வேறு கரன்சிகள் உள்ளன மற்றும் இது ஒரு இன்டர்நேஷனல் சந்தையாக இருப்பதால் 245 திறந்தது. ஞாயிறு 5pm EST-யில் சந்தை திறக்கிறது மற்றும் வெள்ளிக்கிழமை 5pm EST-யில் மூடப்படுகிறது. எனவே, டிரேடிங்கிற்கு பரந்த அளவிலான வாய்ப்புகள் உள்ளன. இருப்பினும், நீங்கள் தூங்கும்போது சில தொலைதூர கால மண்டலத்தில் ஒரு இன்டர்நேஷனல் சம்பவமாகவும் இந்த ரிஸ்க் அதிகரிக்கிறது.
• கரன்சி டிரேடிங்கில் குறைந்த கமிஷன்கள் மற்றும் கட்டணங்கள் செலுத்த வேண்டும்.

இந்தியாவில் கரன்சி மார்க்கெட்

RBI-யின் படி, OTC மற்றும் ஸ்பாட் சந்தைகள் இந்திய கரன்சி சந்தையில் ஆதிக்கம் செலுத்துகின்றன, அங்கு சுமார் USD 33 பில்லியன் தினசரி 2019-யில் டிரேடிங் செய்யப்பட்டது. கரன்சி ஃபியூச்சர்கள் NSE, BSE மற்றும் MCX-SX போன்ற பரிமாற்றங்களில் டிரேடிங் செய்யப்படுகின்றன.

ஃபாரக்ஸ் மார்க்கெட்டில் டிரெண்டுகள்

USD என்பது உலகின் மிகவும் டிரேடிங் செய்யப்பட்ட நாணயமாகும் (85% டிரேடிங்குகளில் ஒரு பகுதியாக இருப்பதால்), இது மற்ற நாடுகளுக்கு மத்தியில் அதிகாரப்பூர்வமற்ற ரிசர்வ் நாணயமாக செயல்பட அனுமதிக்கிறது. யூரோ மற்றும் யென் தொலைவில் இரண்டாவது மற்றும் மூன்றாவது வருகிறார். ஒரு BIS அறிக்கையின்படி, உலகளவில் நாள் ஒன்றுக்கு $6.6 டிரில்லியனை ஏப்ரல் 2019-யில் டிரேடிங் செய்தது.

முடிவு ஃபாரின் எக்ஸ்சேஞ்ச் மார்க்கெட்டின் அடிப்படைகளை நீங்கள் இப்போது கற்றுக்கொண்டீர்கள், ஃபாரெக்ஸ் டிரேடிங்கில் எவ்வாறு ஈடுபடுவது என்பதை சரிபார்க்கவும்.