ఒక కంపెనీ యొక్క డెట్ పరిస్థితి గురించి మాట్లాడేటప్పుడు ముఖ్యమైన ఆర్థిక నిష్పత్తుల్లో ఒకటి అనేది వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి లేదా ICR. ఇది ఋణదాత మరియు కంపెనీకి మాత్రమే కాకుండా కంపెనీ యొక్క స్టాక్స్ కొనుగోలు గురించి ఆలోచిస్తున్న పెట్టుబడిదారులకు కూడా ఉపయోగకరంగా నిరూపించే ఒక సాధనం.
అయితే, వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?
ఒక కంపెనీ దాని అప్పుపై వడ్డీ చెల్లింపు చేయాలి. వడ్డీ మరియు పన్నులు ICR కు ముందు దాని ఆదాయాలతో ఎంత సార్లు ఇది ఈ చెల్లింపు చేయవచ్చు. ICR లెక్కించడానికి ఒక ఫార్ములా ఉంది. ఇది EBIT / వడ్డీ ఖర్చులు (EBIT). EBIT అనేది ఒక కంపెనీ యొక్క ఆపరేటింగ్ లాభం. ఇది వడ్డీని చెల్లించే కంపెనీ యొక్క సామర్థ్యం గురించి ఒక నిజమైన సూచనను అందిస్తుంది. ICR నిష్పత్తి అనేది ఒక కంపెనీ ద్వారా భరించబడిన అప్పు పరిధి గురించి సూచిస్తుంది.
వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి ఫార్ములా అప్లికేషన్ యొక్క ఉదాహరణ ఆ భావనను మెరుగ్గా అర్థం చేసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది:
కంపెనీ X గత త్రైమాసికంలో ₹ 6,00,000 సంపాదనలు కలిగి ఉంది. అది అది చెల్లించాల్సిన అప్పుల కోసం ప్రతి నెలా ₹ 20,000 చెల్లించాలి. ఆదాయాలు అనేవి విక్రయించబడిన వస్తువుల ఖర్చు మరియు సంపాదించిన ఆదాయాల నుండి ఆపరేటింగ్ ఖర్చులను మినహాయించడం ద్వారా లెక్కించబడే కంపెనీ యొక్క ఆపరేటింగ్ లాభాలు. కాబట్టి, సంపాదించిన ఆదాయాలు ₹ 8,00,000 మరియు విక్రయించబడిన వస్తువుల ఖర్చు ₹ 1,00,000 మరియు ఆపరేటింగ్ ఖర్చులు మరొక ₹ 1,00,000 అయితే, EBIT ₹ 6,00,000.
కాబట్టి, ICR ను కంప్యూట్ చేయడానికి, మీరు నెలవారీ వడ్డీ చెల్లింపును త్రైమాసికంగా మార్చాలి (రూ 30,000×3 = రూ 90,000). కంపెనీ యొక్క ఐసిఆర్ ₹ 6,00,000/₹ 60,000 = 6.66 ఉంటుంది. అంటే కంపెనీ యొక్క ఆదాయాలు 6.66 సార్లు వడ్డీ చెల్లింపులు చేయడానికి తగినంతగా ఉంటాయి.
సాధారణంగా, ICR 1.5 లేదా అంతకంటే తక్కువగా ఉంటే, వడ్డీ చెల్లింపుకు సంబంధించిన ఖర్చులను నెరవేర్చడానికి కంపెనీ మంచి స్థానంలో ఉండకపోవచ్చు. భవిష్యత్తును ఎదుర్కోవడానికి కంపెనీలు ఈ ఖర్చులను కవర్ చేయడానికి తగినంత ఆదాయాలు కలిగి ఉండాలి. కంపెనీలో వారి పెట్టుబడి మంచి స్టెడ్‌లో ఉంచబడుతుందా అని అర్థం చేసుకోవడానికి వాటాదారులు ఈ నిష్పత్తిని ట్రాక్ చేయవలసి ఉంటుంది.
ఆదర్శ వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?
స్థిరమైన మరియు మంచి ఆదాయాలను కలిగి ఉన్న కంపెనీలకు కనీసం 2 వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని అంగీకరించదగినదిగా పరిగణించబడుతుంది. 3 కంటే ఎక్కువ ఏదైనా మంచిది. మరోవైపు, 1 కంటే తక్కువ నిష్పత్తి తగ్గితే, అది కంపెనీ దాని వడ్డీ చెల్లింపులను నెరవేర్చడానికి ఎటువంటి స్థితిలో లేదు మరియు ఆర్థికంగా మంచి స్థానంలో లేదు. నిష్పత్తి 1 వద్ద ఉంటే, అంటే కంపెనీకి వడ్డీ చెల్లింపు సాధ్యమయ్యే సంపాదనలు ఉంటాయి. ఆదర్శవంతమైన వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి లేకపోయినప్పటికీ, కంపెనీ సౌకర్యవంతంగా అప్పును తిరిగి చెల్లించే సామర్థ్యం ఎక్కువగా ఉంటుంది.
ఆదర్శవంతమైన వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని విశ్లేషించేటప్పుడు, ఇది కంపెనీ యొక్క గత పనితీరు యొక్క పోలిక విశ్లేషణను చేయడానికి సహాయపడుతుంది, దాదాపుగా ఐదు సంవత్సరాలు చెప్పండి. మీరు స్థిరమైన పెరుగుతున్న ICR ను చూస్తున్నప్పుడు, ఇది కంపెనీ యొక్క ఆర్థిక ఆరోగ్యం స్థిరమైనది. మరోవైపు, ICR సంవత్సరాలలో తిరస్కరించినట్లయితే, సమీప భవిష్యత్తులో కంపెనీ లిక్విడిటీ సమస్యను ఎదుర్కోవచ్చని ఇది చూపుతుంది.
వడ్డీ కవరేజ్ రేటు యొక్క ఉపయోగాలు
– ఒక కంపెనీకి రుణం ఇవ్వడంలో ప్రమేయం కలిగి ఉన్న ప్రమాదాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి రుణదాతలు మరియు రుణదాతలు వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి సూత్రం ఉపయోగిస్తారు.
– ముందుగానే పేర్కొన్నట్లు, కంపెనీ వారు ఆర్థికంగా బాగా చేస్తున్నట్లయితే అంచనా వేయడానికి ఇది పెట్టుబడిదారులు కూడా ఉపయోగిస్తారు.
– ఆస్తులను నిర్మించడానికి మరియు అభివృద్ధి చేయడానికి ఒక కంపెనీ స్మార్ట్ గా ఉపయోగించినట్లయితే అప్పు తీసుకోవడం అవసరం లేదు. వడ్డీ చెల్లింపులు లాభదాయకతను ప్రభావితం చేస్తాయి మరియు ఒక కంపెనీ ఈ చెల్లింపులను నిరంతరం నిర్వహించగలదని తెలుసుకోవాలి. కంపెనీ అప్పుగా తీసుకోవడం నిర్వహించగలదో అర్థం చేసుకోవడానికి ICR ఒక సరైన మెట్రిక్.
– ఒక అద్భుతమైన నిష్పత్తి అయినప్పుడు, ICR కు కొన్ని పరిమితులు కూడా ఉండవచ్చని గమనించాలి. ఇది పరిశ్రమ నుండి పరిశ్రమకు మారవచ్చు మరియు వివిధ పరిశ్రమలలో వివిధ నిష్పత్తులు అంగీకరించబడవచ్చు. అలాగే, పోల్చినప్పుడు, అదే పరిశ్రమలో పనిచేసే కంపెనీలను వివిధ పరిశ్రమలు, షరతులు మరియు వ్యాపార నమూనాలలో కంపెనీల కంటే ఉపయోగించాలి.
ముగింపు
వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి అనేది ఒక కంపెనీ యొక్క ఆర్థిక ఆరోగ్యాన్ని విశ్లేషించడానికి ఉపయోగించే ఒక మెట్రిక్. వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి సూత్రం: EBIT వడ్డీ మరియు పన్నులకు ముందు సంపాదించే EBIT/వడ్డీ ఖర్చులు. 2 లేదా 3 కంటే ఎక్కువ ఉన్న ఒక మంచి ICR అనేది 1 క్రింద ఉన్న ఒక ICR ఒక కంపెనీతో బాగా ఉండకూడదని చూపుతుంది. ఒక కంపెనీ యొక్క ఆర్థిక శ్రేయస్సును అంచనా వేయడానికి రుణదాతలు, పెట్టుబడిదారులు మరియు రుణదాతలు ICR ఉపయోగిస్తారు.
