ट्रेनॉर गुणोत्तर काय आहे?

शेअर बाजारातील मध्यम कालीन आणि दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांसाठी मूलभूत विश्लेषण ही एक आवश्यक कसरत आहे . यात गुंतवणुकीच्या अंतर्गत मूल्याचे मूल्यांकन करणे आणि बक्षिसे जोखमीचे समर्थन करतात की नाही हे तपासणे समाविष्ट आहे . एकमेकांविरुद्ध जोखीम आणि बक्षिसे मोजण्यासाठी , आपण विविध गुणोत्तर आणि मेट्रिक्सवर अवलंबून राहू शकता . या वर्गातील सर्वात लोकप्रिय गुणोत्तरांपैकी एक म्हणजे ट्रेनॉर गुणोत्तर .

जर आपण दीर्घकालीन गुंतवणुकीसाठी नवखे असाल तर आपल्याला ट्रेनॉर गुणोत्तर काय आहे आणि ते का महत्त्वपूर्ण आहे याची माहिती नसेल . काळजी करू नका , कारण या लेखात , आम्ही ट्रेनॉर गुणोत्तराच्या बारीक तपशीलांमध्ये जाऊ , त्याची गणना कशी करावी आणि स्मार्ट गुंतवणूक निवडी करण्यासाठी आपण त्याचा वापर कसा करू शकता .

ट्रेनॉर गुणोत्तर काय आहे ?

ट्रेनॉर गुणोत्तर हे एक कामगिरी सूचक आहे जे त्या मालमत्ता किंवा पोर्टफोलिओद्वारे घेतलेल्या जोखमीच्या प्रत्येक युनिटसाठी गुंतवणूक किंवा पोर्टफोलिओ तयार केलेल्या अतिरिक्त परताव्याचे मोजमाप करते . कॅपिटल अॅसेट प्राइसिंग मॉडेल ( सीएपीएम ) विकसित करण्यात महत्त्वाची भूमिका बजावणारे अमेरिकन अर्थशास्त्रज्ञ जॅक ट्रेनॉर यांनी हे गुणोत्तर विकसित केले आहे .

ट्रेनॉर गुणोत्तराला रिवॉर्ड - टू - व्होल्टालिटी गुणोत्तर म्हणून देखील ओळखले जाते कारण ते आपल्याला सांगते की आपण आपल्या पोर्टफोलिओमध्ये घेतलेल्या पद्धतशीर जोखमीसाठी आपल्याला कसे बक्षीस दिले जाते . हे मोजण्यासाठी , ट्रेनॉर गुणोत्तर खालील दोन मेट्रिक्सची तुलना करते :

• मालमत्ता किंवा पोर्टफोलिओमधून अतिरिक्त परतावा

• मालमत्ता किंवा पोर्टफोलिओची पद्धतशीर जोखीम

येथे , अतिरिक्त परतावा म्हणजे जोखीम - मुक्त परताव्याच्या दरापेक्षा आपल्याला मिळणारा अतिरिक्त परतावा . व्यावहारिकरित्या जोखीममुक्त गुंतवणूक नसली तरी ट्रेझरी बिलांमधून परताव्याचा दर सैद्धांतिक जोखीममुक्त दर मानला जातो . पद्धतशीर जोखमीबद्दल , ते मालमत्ता किंवा पोर्टफोलिओच्या बीटाद्वारे मोजले जाते , जसे प्रकरण असू शकते .

आता आम्ही ट्रेनॉर गुणोत्तर काय आहे यावर चर्चा केली आहे आणि त्याची तुलना करणाऱ्या मुख्य मेट्रिक्सकडे पाहिले आहे , आपण त्याची गणना कशी करू शकता हे पाहण्यासाठी पुढे जाऊया .

ट्रेनॉर गुणोत्तराची गणना कशी केली जाते?

ट्रेनॉर गुणोत्तराची गणना करण्यासाठी , आपल्याला केवळ मालमत्ता किंवा पोर्टफोलिओमधून अतिरिक्त परतावा त्याच्या पद्धतशीर जोखीम किंवा बीटाद्वारे विभागणे आवश्यक आहे . हे एकत्र केल्यास आपल्याला खालील ट्रेनॉर गुणोत्तर सूत्र मिळते :

ट्रेनॉर गुणोत्तर = (Rp — Rf) ÷ βp

कुठे :

आरपी म्हणजे पोर्टफोलिओ किंवा मालमत्तेतून मिळणाऱ्या परताव्याचा दर

आरएफ हा जोखीममुक्त परताव्याचा दर आहे

बीपी हा पोर्टफोलिओचा बीटा म्हणजेच एकूणच बाजाराच्या तुलनेत सुरक्षिततेच्या अस्थिरतेची पातळी आहे .

वरील सूत्राचा वापर करून ट्रेनॉर गुणोत्तराची गणना करण्यासाठी , आपल्याला केवळ आवश्यक मूल्ये इनपुट करणे आवश्यक आहे . ट्रेनॉर गुणोत्तराची गणना कशी केली जाते हे समजून घेण्यासाठी आपण एक उदाहरण पाहूया . म्युच्युअल फंडासाठी खालील तपशीलांचा विचार करा :

• वार्षिक परताव्याचा दर : 16%

• दरवर्षी जोखीम मुक्त परताव्याचा दर : 5%

• म्युच्युअल फंडाचा बीटा : 1.4

1 . 4 चा बीटा म्हणजे हा म्युच्युअल फंड बाजारापेक्षा 1 . 4 पट किंवा 40 % अधिक अस्थिर आहे . ट्रेनॉर गुणोत्तर सूत्राचा वापर करून , आपण अशा प्रकारे मेट्रिकची गणना करू शकतो :

ट्रेनॉर रेशो = (16% — 5%) ÷ 1.4

हे आपल्याला 7.86% किंवा 0.0786 चे ट्रेनॉर गुणोत्तर देते .

ट्रेनॉर गुणोत्तराचा अर्थ कसा लावावा ?

एकदा आपण ट्रेनॉर गुणोत्तराची गणना केली की , आपल्याला त्याचा अर्थ कसा लावावा हे समजून घेणे आवश्यक आहे . तरच आपण आपल्या निर्णय प्रक्रियेत या मेट्रिकचा वापर करू शकता . तर , आपण वरील उदाहरण चालू ठेवू या आणि प्राप्त गुणोत्तराचा अर्थ कसा लावू शकता ते पाहूया .

आम्ही चर्चा केलेल्या काल्पनिक म्युच्युअल फंडाचा ट्रेनॉर रेशो 7 . 86 % आहे . हा फंडातून मिळणारा जोखीम - समायोजित परतावा असतो . त्याचा एकूण परतावा 16 टक्के असला तरी घेतलेल्या जोखमीच्या तुलनेत त्याचा खरा परतावा केवळ 7 . 86 टक्के आहे .

या संख्येचा वैयक्तिक आधारावर अर्थ लावला जाऊ शकतो किंवा आपण एकाधिक गुंतवणूक किंवा सिक्युरिटीजची तुलना करण्यासाठी गुणोत्तर वापरू शकता . आपल्या गुंतवणूक आणि पोर्टफोलिओबद्दल अधिक स्पष्टता मिळविण्यासाठी आपण ट्रेनॉर गुणोत्तर आपल्या फायद्यासाठी कसे वापरू शकता याच्या तपशीलांमध्ये जाऊया .

ट्रेनॉर गुणोत्तर कसे उपयुक्त आहे ?

आपल्या पोर्टफोलिओसाठी गुंतवणुकीचे मूल्यांकन आणि तुलना करण्यासाठी ट्रेनॉर गुणोत्तर हे एक शक्तिशाली साधन आहे . हे आपल्याला मोठ्या प्रमाणात आपल्या पोर्टफोलिओचे मूल्यांकन करण्यास देखील मदत करते . हे गुणोत्तर वेगवेगळ्या प्रकारे कसे उपयुक्त ठरू शकते ते येथे आहे .

• जोखीम - समायोजित कामगिरीचे मूल्यांकन करणे

ट्रेनॉर गुणोत्तराचा मुख्य वापर म्हणजे गुंतवणुकीतून जोखीम - समायोजित परताव्याचे मूल्यांकन करणे . जर मिळविलेले परतावे जोखीम प्रदर्शनाचे समर्थन करत नसतील तर सुरक्षा किंवा मालमत्ता आपल्या पोर्टफोलिओमध्ये योग्य जोड असू शकत नाही . याव्यतिरिक्त , जोखीम - समायोजित कामगिरी समजून घेतल्यास आपल्याला कोणत्याही सुरक्षिततेतून खरा परतावा समजण्यास मदत होईल . म्हणून , आपण त्यानुसार आपल्या अपेक्षा सेट करू शकता आणि समायोजित परताव्याशी जुळवून घेण्यासाठी आपली आर्थिक उद्दिष्टे संरेखित करू शकता .

• वेगवेगळ्या गुंतवणुकीची तुलना

ट्रेनॉर गुणोत्तरासह , विविध गुंतवणूक आणि सिक्युरिटीजची तुलना करणे देखील सोपे होते . ट्रेनॉर गुणोत्तर जितके जास्त असेल तितकी मालमत्ता किंवा गुंतवणुकीची जोखीम - समायोजित कामगिरी चांगली असेल . यामुळे तुम्हाला तुमच्या पोर्टफोलिओसाठी वेगवेगळे शेअर्स किंवा म्युच्युअल फंड यापैकी एकाची निवड करणे सोपे जाईल . असे म्हटले आहे की , हे लक्षात ठेवा की समान जोखीम प्रोफाइलसह सिक्युरिटीज किंवा गुंतवणुकीची तुलना करण्यासाठी गुणोत्तराचा सर्वोत्तम वापर केला जातो .

• पोर्टफोलिओ ऑप्टिमायझेशन

ट्रेनॉर गुणोत्तर संपूर्ण पोर्टफोलिओ ऑप्टिमायझेशन मध्ये देखील मदत करते . पोर्टफोलिओ व्यवस्थापक ते व्यवस्थापित केलेल्या पोर्टफोलिओचे जोखीम - बक्षीस गुणोत्तर ऑप्टिमाइझ करण्यासाठी उच्च जोखीम - समायोजित परतावा असलेल्या मालमत्तेची निवड करू शकतात . आपण आपल्या स्वतःच्या मालमत्ता पोर्टफोलिओ ऑप्टिमाइझ करण्यासाठी आणि अशा मालमत्तेसह विविधता आणण्यासाठी देखील गुणोत्तर वापरू शकता ज्यांचा परतावा त्यांच्याकडे असलेल्या जोखमीचे समर्थन करतो . हे प्रभावीपणे जोखीम आणि बक्षिसांचे संतुलन उत्तरार्धाच्या बाजूने टिपण्यास मदत करते .

ट्रेनॉर गुणोत्तराच्या मर्यादा काय आहेत ?

त्याच्या सर्व उलट्यांसाठी , ट्रेनॉर गुणोत्तराच्या काही मर्यादा देखील आहेत ज्या आपल्याला माहित असणे आवश्यक आहे . अशा प्रकारे , आपण आपल्या पोर्टफोलिओमध्ये जोडू इच्छित गुंतवणूक किंवा मालमत्तेचे व्यापक विहंगावलोकन मिळविण्यासाठी आपण इतर संकेतक आणि मूल्यांकन मेट्रिक्ससह गुणोत्तर वापरू शकता . मर्यादांमध्ये खालील गोष्टींचा समावेश आहे :

• ऐतिहासिक डेटा वर अवलंबित्व

ट्रेनॉर गुणोत्तराची गणना करण्यासाठी , आपल्याला ऐतिहासिक डेटावर अवलंबून राहणे आवश्यक आहे . हे मर्यादित आहे कारण भविष्यात गुंतवणूक अशाच प्रकारे कामगिरी करू शकत नाही . म्हणूनच , जर पोर्टफोलिओ किंवा सिक्युरिटीमध्ये ट्रेनॉर गुणोत्तरावर आधारित जोखीम - समायोजित परतावा दर चांगला असेल तर भविष्यात याची पुनरावृत्ती होईल याची शाश्वती नाही .

• नकारात्मक बीटा असलेल्या मालमत्तेसाठी अर्थपूर्ण नाही

हे गुणोत्तर फार अर्थपूर्ण असू शकत नाही कारण ते कॅपिटल अॅसेट प्राइसिंग मॉडेलवर आधारित आहे , जे अपेक्षित परतावा आणि बीटा ( किंवा पद्धतशीर जोखीम ) दरम्यान सकारात्मक रेखीय संबंध गृहीत धरते . तर , नकारात्मक बीटा किंवा बाजारातील अस्थिरतेशी नकारात्मक सहसंबंध असलेल्या मालमत्तेसाठी ट्रेनॉर गुणोत्तर फारसे अर्थपूर्ण नाही .

• तुलना मोजण्याचा कोणताही मार्ग नाही

वेगवेगळ्या मालमत्तेच्या जोखीम - समायोजित कामगिरीची तुलना करण्यासाठी आपण ट्रेनॉर गुणोत्तर वापरू शकता , परंतु एक मालमत्ता दुसऱ्यापेक्षा किती चांगली आहे हे मोजणे शक्य नाही . यामुळे एक मालमत्ता किंवा सुरक्षा दुसऱ्यापेक्षा किती किरकोळ फायदा देते याचे मूल्यांकन करणे कठीण होते . तथापि , आपण अद्याप विविध गुंतवणूक पर्यायांची प्रभावीपणे तुलना करू शकता .

ट्रेनॉर रेशो आणि शार्प रेशो मध्ये काय फरक आहे ?

शार्प रेशो आणि ट्रेनॉर रेशो दोन्ही शेअर्स , सिक्युरिटीज किंवा पोर्टफोलिओचे विश्लेषण आणि तुलना करण्यासाठी वापरले जातात . तथापि , खालील तक्त्यात सारांशित केल्याप्रमाणे ते बऱ्याच बाबतीत भिन्न आहेत :

निष्कर्ष

हा लेख आपल्याला ट्रेनॉर गुणोत्तर काय आहे आणि ते कसे उपयुक्त आहे याची स्पष्ट कल्पना देतो . असे म्हटले आहे की , शार्प गुणोत्तर आणि सोर्टिनो गुणोत्तर यासारख्या इतर मेट्रिक्ससह हे गुणोत्तर वापरण्याचा सल्ला दिला जातो . हे आपल्याला आपल्या गुंतवणुकीचे किंवा आपल्या पोर्टफोलिओचे अधिक व्यापकपणे मूल्यांकन करण्यात मदत करेल जेणेकरून आपण माहितीपूर्ण आणि चांगल्या प्रकारे गुंतवणुकीचे निर्णय घेऊ शकाल .

जर तुम्ही शेअर्स आणि म्युच्युअल फंडांमध्ये नवीन असाल तर शेअर बाजारातील गुंतवणुकीचा प्रवास सुरू करण्यासाठी एंजल वनमध्ये फ्री डिमॅट खाते उघडा