మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లో NAV అంటే ఏమిటి?

మ్యూచువల్ ఫండ్ యూనిట్లను ఫండ్ యొక్క నికర ఆస్తి వేల్యూ (NAV) ఆధారంగా కేటాయిస్తారు. దిగువన, ఎన్ఎవి యొక్క అర్థం మరియు పెట్టుబడిదారుని నిర్ణయం తీసుకునే ప్రక్రియకు దాని ఔచిత్యాన్ని మేము అన్వేషిస్తాము.

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లో NAV అంటే ఏమిటి అని ఆలోచిస్తున్నారా? తెలుసుకోవడానికి చదువుతూ ఉండండి.

మ్యూచువల్  ఫండ్ NAV  అంటే ఏమిటి?

నిట్ ధరను కొలుస్తుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఎన్ఎవి అనేది పెట్టుబడిదారులు ఎఎంసి నుండి యూనిట్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా రిడీమ్ చేయవచ్చు. ఇది మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క అంతర్గత వేల్యూ .

సాధారణంగా మ్యూచువల్ ఫండ్ యూనిట్లను రూ.10 బేస్ ప్రైస్తో జారీ చేస్తారు. ఫండ్ నిర్వహణ కింద ఆస్తుల విలువ పెరిగేకొద్దీ ఈ విలువ పెరుగుతుంది( AUM). అదేవిధంగా, కార్పస్ మార్కెట్ విలువ తగ్గినప్పుడు ఎన్ఎవి విలువ పడిపోతుంది. అందువల్ల, NAV అనేది ఫండ్ యొక్క నిజమైన విలువను తెలియజేస్తుంది.

ఎన్ఏవీ అనేది షేరు యొక్క మార్కెట్ ధరతో సమానమని అర్థం అవుతుందా? అవేంటో తెలుసుకుందాం.

NAV మరియు మార్కెట్ ధర మధ్య వ్యత్యాసం ఏమిటి?

ఎన్ఎవి అనేది షేర్ ధరతో సమానంగా ఉంటుందని మీరు అనుకోవచ్చు, ఎందుకంటే అవి రెండూ సంబంధిత ఫండ్ / కంపెనీ విలువను ప్రతిబింబిస్తాయి, ఇది అలా కాదు. సరఫరా మరియు డిమాండ్ డైనమిక్స్ ద్వారా నిర్ణయించబడే షేర్ ధర మాదిరిగా కాకుండా, ఎన్ఎవి అనేది అప్పులు మరియు నిధుల వ్యయాలను పరిగణనలోకి తీసుకున్న తరువాత సెక్యూరిటీల మార్కెట్ విలువపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

అదనంగా, ఫండ్ యొక్క NAV దానియొక్క భవిష్యత్తు పనితీరును సూచించదు, ఇది కంపెనీ యొక్క షేర్ ధరకు విరుద్ధంగా ఉంటుంది, ఇది కంపెనీ యొక్క అవకాశాలకు చిహ్నంగా ఉంటుంది. 

పెరిగిన డిమాండ్ కారణంగా మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క ఎన్ఎవి విలువ పెరగదు. AUM యొక్క మార్కెట్ విలువ పెరిగినప్పుడు మాత్రమే ఈ విలువ పెరుగుతుంది.

చివరగా, షేర్ ధర వలె డైనమిక్ గా ఉండటానికి బదులుగా, మార్కెట్లు ముగిసిన ఒక రోజు చివరలో ఎన్ఎవి లెక్కించబడుతుంది. 

NAV ఏవిధంగా లెక్కించబడుతుంది?

ఇప్పుడు NAV అనేది షేరు ధరతో సమానం కాదని మనకు తెలుసు, మనం NAVని ఎలా లెక్కిస్తాం?

ప్రాథమికంగా, ఫండ్ యొక్క NAVను రెండు పద్ధతుల ద్వారా లెక్కించవచ్చు: సాధారణ NAV లెక్కింపు మరియు రోజువారీ NAV లెక్కింపు. మేము వాటిని క్రింద వివరిస్తాము

సాధారణ NAV లెక్కింపు

సాధారణ NAV లెక్కింపును అర్థం చేసుకోవడానికి ఒక మంచి మార్గం ఒక ఉదాహరణ ద్వారా. మీరు నెలకు రూ.50,000 సిప్ ద్వారా ప్రస్తుత ఎన్ఎవి విలువ రూ.100 ఉన్న మ్యూచువల్ ఫండ్ లో పెట్టుబడి పెట్టాలనుకుంటున్నారనుకోండి. ఫలితంగా, మీరు పర్ఛేజ్ రోజున నెలకు 50 యూనిట్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు.

రోజువారీ NAV లెక్కింపు

ప్రతిరోజూ ఫండ్ యొక్క ఎన్ఏవిని లెక్కించి రాత్రి ౯ గంటలలోపు తమ వెబ్ సైట్లలో పోస్ట్ చేయాలని సెబీ అన్ని ఎఎంసిలను ఆదేశించింది. అందువల్ల, మార్కెట్లు క్లోజ్ అయినప్పుడు, ఫండ్ హౌస్ లు తమ పోర్ట్ ఫోలియోల యొక్క తుది విలువను అంచనా వేస్తాయి మరియు ఫండ్ యొక్క ముగింపు ధర అని కూడా పిలువబడే NAVని లెక్కిస్తాయి. ఈ ధర మరుసటి రోజు ప్రారంభ ధర అవుతుంది.

మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క ముగింపు ధరను లెక్కించడం కొరకు దిగువ నికర అసెట్ వాల్యూ ఫార్ములా ఉపయోగించబడుతుంది:

NAV ఫార్ములా = (ఆస్తులు – అప్పులు) / బకాయి ఉన్న షేర్ యూనిట్ల మొత్తం సంఖ్య

ఉదాహరణకు, ఒక ఫండ్ లో రూ. 300 లక్షల ఆస్తులు, రూ. 100 లక్షల అప్పులు ఉన్నాయి, మరియు దాని పెట్టుబడిదారులకు 10 లక్షల యూనిట్లను జారీ చేసింది. 

NAV = రూ. (200 – 100) / 10

NAV = యూనిట్ కు రూ. 20

అడ్మినిస్ట్రేషన్ మరియు మేనేజ్ మెంట్ ఖర్చులు, డిస్ట్రిబ్యూషన్ ఖర్చులు, అడ్వర్టైజింగ్ ఖర్చులు, మొదలైనవి ఫండ్ యొక్క NAV లెక్కింపులో దామాషాలో ఛార్జ్ చేయబడతాయి మరియు సర్దుబాటు చేయబడతాయని పెట్టుబడిదారులు గమనించాలి.

అందువల్ల, ఒక ఫండ్ యొక్క NAV అనేది కంపెనీ యొక్క పుస్తక విలువకు సమానంగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే ఇదిఅప్పులకు సంబంధించిన మొత్తం నగదు మరియు సెక్యురిటీల విలువను సర్దుబాటు చేస్తుంది మరియు ఈ విలువను బకాయి ఉన్న యూనిట్ల ద్వారా విభజిస్తుంది.

నిర్ణయం తీసుకోవడంలో NAV యొక్క పాత్ర ఏమిటి?

ఎన్ఎవి వేల్యూ ప్రతిరోజూ నవీకరించబడినప్పటికీ, ఆశ్చర్యకరంగా,ఒక నిర్దిష్ట మ్యూచువల్ ఫండ్లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి  తుది పిలుపు వచ్చినప్పుడు వాటికి చాలా తక్కువ ప్రాముఖ్యత ఉంది.

ఉదాహరణకు, 30 అక్టోబర్ 2022 నాటికి కొన్ని ఫండ్స్ యొక్క NAVలను మేము క్రింద పేర్కొన్నాము:

 కేవలం వాటి NAV విలువల నుంచి మాత్రమే ఈ ఫండ్ ల గురించి మీరు ఏదైనా సమాచారాన్ని పొందగలరా? తక్కువ ధర తక్కువ అంచనాను సూచిస్తుందా లేదా కొనుగోలు అవకాశాన్ని సూచిస్తుందా? రెండు ప్రశ్నలకు సమాధానం లేదు.

అందువల్ల, మేము నిధులను వాటి ఎన్ఎవి విలువలతో మాత్రమే పోల్చలేము. అధిక ఎన్ఎవి ధర ఫండ్ మంచిదని సూచించదు. ఫండ్ అధిక ఆస్తి విలువను కలిగి ఉందని మాత్రమే ఇది సూచిస్తుంది.

మ్యూచువల్ ఫండ్ తన ఆదాయం మరియు గ్రహించిన లాభాలను యూనిట్ హోల్డర్లకు  పంపిణీ చేస్తుంది కాబట్టి, ఫండ్ యొక్క ఎన్ఎవి దాని పనితీరును అంచనా వేయడానికి చాలా ముఖ్యమైనది కాదు. బదులుగా, పెట్టుబడిదారులు దాని పనితీరును అంచనా వేయడానికి ఫండ్ ద్వారా ఉత్పత్తి చేసిన మొత్తం రాబడిపై దృష్టి పెట్టాలి.

 మీరు తక్కువ ఎన్ఎవి విలువ ఉన్న ఫండ్ లో పెట్టుబడి పెట్టాలా?

పైన చెప్పినట్లుగా, తక్కువ ఎన్ఎవి విలువ చౌకైన విలువ లేదా కొనుగోలు అవకాశాన్ని ప్రతిబింబించదు. బదులుగా, ఇది తక్కువ ఆస్తి బేస్ను మాత్రమే నిర్దేశిస్తుంది. ఈ భావనను మనం ఒక ఉదాహరణ ద్వారా అర్థం చేసుకుందాం. ప్రారంభ మొత్తమైన రూ. 30,000అనుకుందాం, దీనిని ఫండ్ A లేదా ఫండ్ Bలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.

ఇక్కడ, ఒక ఊహాత్మక ఫండ్ B తక్కువ NAV విలువను కలిగి ఉంటుంది, దీని ఫలితంగా అధిక యూనిట్ కేటాయింపు జరుగుతుంది. A మరియు B రెండు ఫండ్స్ లో 10% వృద్ధి రేటును ఊహించినట్లయితే, A & B రెండు ఫండ్స్ యొక్క కొత్త పెట్టుబడి విలువ ఒకేవిధంగా ఉంటుంది.

అందువల్ల, ఒక ఎన్ఎవి విలువఒక నిర్దిష్ట సమయంలో బు యింగ్ యూనిట్ల ఖర్చును సూచిస్తుంది. అయితే, అధిక ఎన్ఎవి ఫండ్ పాతదని సూచిస్తుంది, తద్వారా పెద్ద AUMను వివరిస్తుంది. కానీ ఎన్ఎవి విలువలు ఫండ్ పనితీరుకు ఉపయోగకరమైన సూచిక కాదు.

బాటమ్ లైన్

మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క NAV కేవలం బియుయింగ్ లేదా అమ్మకపు యూనిట్ల ధరను చూపుతుంది; ఫండ్ యొక్క పనితీరును దాని తోటివారితో పోల్చడానికి ఇది తగిన కొలత కాదు. బదులుగా, పెట్టుబడిదారులు మ్యూచువల్ ఫండ్లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు చారిత్రక పనితీరు ధోరణులు, వ్యయ నిష్పత్తులు మరియు నిర్వహణ నాణ్యతతో సహా ఇతర పరామితులపై ఆధారపడాలి. పెట్టుబడిదారులు సిప్ ద్వారా పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఎంచుకోవచ్చు, ఎందుకంటే ఇది ఎన్ఎవి హెచ్చుతగ్గులను ఎదుర్కొంటుంది, ఫలితంగా రూపాయి ఖర్చు సగటు అవుతుంది.