ઇન્ટર્વલ ફંડ શું છે?

ઇન્ટરવલ ફંડ્સ એક પ્રકારની મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ છે જેમાં કોઈપણ પૂર્વનિર્ધારિત સમયગાળામાં  યુનિટ ખરીદી/વેચાણ કરી શકે છે. તો ચાલો તેના વિશે વધુ વિગતવાર જાણીએ!

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો માટે આ એક સારી બાબત છે કે બજારમાં કેટલાક રોકાણના વિકલ્પો ઉપલબ્ધ હોય છે. સેબીએ રોકાણકારોને માહિતસભર નિર્ણયો લેવામાં મદદ કરવા  બજારમાં ઉપલબ્ધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પ્રોડક્ટ્સને વર્ગીકૃત કર્યા છે. આ વર્ગીકરણયોજનામાં સંપત્તિના પ્રકાર, રોકાણની મર્યાદા અને અન્ય બાબત પર આધારિત છે. અન્ય વર્ગીકરણ એ આધારિત છે કે શું ઉત્પાદન ઓપન-એન્ડેડ, ક્લોઝ-એન્ડેડ અથવા ઇન્ટર્વલ ફંડ છે.

ઈન્ટર્નલ ફંડ એ એક પ્રકારનું મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે જ્યાં યુનિટ ફક્ત પૂર્વનિર્ધારિત સમયગાળામાં  ખરીદી અથવા વેચી શકાય છે. અહીં આપણે આ ફંડમાં ઇન્ટર્વલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની વિશેષતા અને રોકાણના લાભો વિશે ચર્ચા કરીશું.

ચાલો વધુ માહિતી સાથે સમજીએકે ઇન્ટરવલ ફંડ શું છે?

ઇન્ટર્વલ ફંડ શું છે?

કોમન ઓપન-એંડેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડથી ઇન્ટરવલ ફંડ અલગ છે. આ ફંડ્સ ડેબ્ટ અને ઇક્વિટી બંનેમાં રોકાણ કરી શકે છે. પરંતુ તેમા લિક્વિડિટી પ્રતિબંધિત છે અને પૂર્વનિર્ધારિત સમયે ખરીદી અને વેચી શકાય છે. રોકાણકારો સામાન્ય રીતે ડેબ્ટ ફંડ્સમાં તેમનું મૂડી રોકાણ કરવા માટે ઇન્ટર્વલ ફંડ્સનો ઉપયોગ કરે છે. આ ફંડ્સ ક્લોઝ-એન્ડેડ અને ઓપન-એન્ડેડ ફંડ્સની વિશેષતાને એકત્રિત કરે છે. રોકાણકારો સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર યુનિટ્સને ટ્રેડ કરી શકે છે અથવા એનએવી કિંમત પર પૂર્વ-નિર્ધારિત સમયગાળા દરમિયાન તેમને રિડીમ (ઉપાડી) કરી શકે છે.

ઇન્ટર્વલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની વિશેષતા

અહીં આપણે ઇન્ટર્વલ ફંડની મહત્વની વિશેષતા નીચે પ્રમાણે જોઈ શકીએ છીએ.

• તેમની વિશેષ ડિઝાઇનને લીધે આ ફંડ્સ ટૂંકા ગાળાના રોકાણ માટે શ્રેષ્ઠ અનુકૂળ છે.
• આ ફંડ ખૂબ જ તરલ હોય છે. રોકાણકારો ફક્ત એક ચોક્કસ સમયગાળામાં જ યુનિટની ખરીદી અથવા વેચાણ કરી શકે છે.

• ઈન્ટર્વલ ફંડ્સ સામાન્ય રીતે ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. તેથી, આ ફંડ જોખમના સ્પેક્ટ્રમમાં ઓછું સ્થાન ધરાવે છે.

• રોકાણકારોને ખર્ચ ગુણોત્તર વિશે સાવચેત રહેવાની જરૂર છે. સામાન્ય રીતે ઇન્ટર્વલ ફંડ અન્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કરતાં વધુ ચાર્જીસ લે છે.
• કરવેરા ડેબ્ટ અથવા ઇક્વિટીમાં રોકાણના પ્રમાણપર આધારિત છે.

ઇન્ટર્વલ ફંડ કેવી રીતે કામ કરે છે?

ઇન્ટર્વલ ફંડ્સ ઓપન-એન્ડેડ અને ક્લોઝ્ડ-એન્ડેડ ફંડ્સનું સંયોજન છે. આ ભંડોળ રોકાણકારોને ફક્ત કોઈ ચોક્કસ વિંડો દરમિયાન યુનિટ ખરીદવા અથવા વેચવાની મંજૂરી આપે છે. કારણ કે તેઓ દુર્લભ હોય છે, આ કેટેગરીમાં ફક્ત કેટલાક ફંડ જ ઉપલબ્ધ છે. પૂર્વનિર્ધારિત સમયગાળા દરમિયાન, રોકાણકારો પ્રવર્તમાન એનએવી પર તેમના યુનિટની ખરીદી અથવા વેચાણ કરી શકે છે.

જ્યારે રોકાણકારો તેમના એકમોને  રિડીમ કરી શકે છે ત્યારે એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની સમયગાળાને નિર્ધારિત કરે છે. માટે તે ફંડ મેનેજરોને રોકાણકારો દ્વારા વળતરની ચિંતા કર્યા વગર નક્કર રોકાણ વ્યૂહરચના બનાવવાની મંજૂરી આપે છે.

ઇન્ટર્વલ ફંડ મુખ્યત્વે ઓછા જોખમના રિટર્ન મેળવવા માટે ડેબ્ટ સાધનોમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે.

ઇંટર્વલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં કોણે રોકાણ કરવું જોઈએ?

દરેક મ્યુચ્યુઅલ ફંડને રોકાણકારોની વિશિષ્ટ રોકાણની જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરવા માટે એક વિશિષ્ટ ધ્યાન સાથે ડિઝાઇન કરવામાં આવે છે. તેવી જ રીતે, ઇન્ટર્વલ ફંડ રોકાણકારોની ચોક્કસ જરૂરિયાતોને પણ પૂરી પાડે છે. આ ફંડ વ્યવસાયિકએસેટ્સ, એક માર્ગી, બિઝનેસ લોન અને અન્ય રોકાણકારો જેવી ઈલિક્વિડ સંપત્તિમાં રોકાણ કરે છે, જે પરંપરાગત સંપત્તિઓમાં રોકાણ કરવા માંગે છે. આ ફંડ્સ ઓછાથી મધ્યમ જોખમ પ્રોફાઇલ સાથે ટૂંકા ગાળાના રોકાણકારો માટે પણ યોગ્ય છે.

ઇન્ટર્વલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના લાભો

• ઇન્ટર્વલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા કમાયેલ વળતર ઘણીવાર ઓપન-એંડેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કરતાં વધુ હોય છે.

• તે નાના રોકાણકારોને બિનપરંપરાગત એસેટ્સના સંપર્કમાં આવવાની મંજૂરી આપે છે.

•  રોકાણકારો ઓછામાં ઓછા લઘુત્તમ સંસ્થાગત-ગ્રેડ વિકલ્પક રોકાણોમાં રોકાણ કરી શકે છે.
•  એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની એનએવી પર શેર ફરીથી ખરીદવા  રોકાણકારોને સમયાંતરે ઑફર આપે છે.

રોકાણકાર તરીકે ધ્યાનમાં લેવાની બાબતો

ઘણા રોકાણકારો ઓપન-એન્ડેડ અને ક્લોઝ એન્ડેડ ફંડ્સધરાવે છે.. પરંતુ ક્લોઝ-એન્ડેડ ફંડ્સ રોકાણકારોને લાંબા સમય સુધી ઉપાડવાની મંજૂરી આપતા નથી. પરંતુ આ ફંડ્સ રોકાણકારોને પૂર્વનિર્ધારિત વિંડો દરમિયાન ખરીદવા અને વેચવાની મંજૂરી આપે છે. તે ફિક્સ્ડ મેચ્યોરિટી પ્લાન્સ (એફએમપી) સાથે લાક્ષણિકતા પણ શેર કરે છે. રોકાણ કરતી વખતે રોકાણકારોએ યાદ રાખવા જેવા મુદ્દા નીચે મુજબ છે.

જોખમ અને વળતર

ઈન્ટર્વલ ફંડ્સ મુખ્યત્વે હાઈલી બિનતરલ એસેટ્સ છે અને ફક્ત ખાસ રિડમ્પશન વિંડો દરમિયાન રિડમ્પશન માટે ઉપલબ્ધ છે. માટે તમે ઇમરજન્સી દરમિયાન તમારા ફંડનો ઉપયોગ કરી શકશો નહીં. તમે સેકન્ડરી માર્કેટમાં પણ તમારા યુનિટ વેચી શકતા નથી.

જો કે, ઇન્ટર્વલ ફંડ્સ ઓપન-એન્ડેડ ફંડ્સ કરતાં વધુ વળતર મેળવે છે. વૈકલ્પિક પ્રકારની એસેટ્સમાં રોકાણ કરવાથી અંઈન્ટર્વલ ફંડની ઉપજ વધારવામાં પણ મદદ મળે છે. સામાન્ય રીતે, ઇન્ટર્વલ ફંડ્સ પાંચ વર્ષ માટે સરેરાશ 6-8 ટકાનું વળતર આપ્યું છે.

તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન પ્રમાણે રોકાણ કરતા રહો

ટૂંકા ગાળા માટે તમારું મૂડીરોકાણ કરવા  ઈન્ટર્વલ ફંડ આદર્શ છે. જ્યારે આ ફંડ્સ ડેબ્ટ અને ઇક્વિટીમાં ઇન્વેસ્ટ કરી શકે છે, મોટાભાગની સ્કીમ્સ ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરશે. તેથી, તે ઓછા જોખમ ધરાવતા રોકાણકારો માટે યોગ્ય છે અને ઓછા પ્રમાણમાં વળતર આપે  છે.

ખરીદી  કરવી સરળ છે પરંતુ ખર્ચાળ છે

આ ભંડોળ સામાન્ય રીતે તેમના યુનિટને વર્તમાન એનએવી મૂલ્ય પર નિયમિતપણે વેચવાની ઑફર આપે છે, જે રોકાણનો ખર્ચ વધારી શકે છે. કેટલીકવાર આ યુનિટ માન્યતા પ્રાપ્ત રોકાણકારો સુધી મર્યાદિત હોય છે. પરંતુ ઘણીવાર, આ એકમો રિટેલ રોકાણકારો માટે પણ ઉપલબ્ધ હોય છે.

વેચાણની પ્રતિબંધિત તકો

ઇન્ટર્વલ ફંડના રોકાણકારો કોઈપણ સમયે તેમના યુનિટ વેચી શકતા નથી. આ ફંડ યુનિટો  ખરીદી અને વેચાણ કરતી વખતે પૂર્વનિર્ધારિત સ્થિતિમાં જ મંજૂરી આપે છે. ઉપરાંત, તમને તમારા બધા યુનિટ એકસાથે વેચવાની પરવાનગી ન હોઈ શકે.

વધુ ઉપજ

તરલ માળખાને કારણે, ફંડ મેનેજર વળતરના દબાણ વગર રોકાણ કરી શકે છે. તે તેમને ઉચ્ચ વળતર મેળવવા  મજબૂત રોકાણ વ્યૂહરચના પર કામ કરવાની મંજૂરી આપે છે. વૈકલ્પિક સંપત્તિમાં રોકાણ કરવાની ક્ષમતા પણ ઈન્ટર્વલ ફંડની ઉપજમાં સુધારો કરે છે.

ખર્ચ પણ વધારે છે

ફ્લિપ સાઇડ પર, ઇન્ટરવલ ફંડ્સ ઓપન-એંડેડ ફંડ્સ કરતાં વધુ ખર્ચાળ છે. આ ફંડ્સનો ખર્ચ રેશિયો 5.75% કરતાં વધુ હોઈ શકે છે અને તેમાં વેચાણ, મેનેજમેન્ટ, સર્વિસિંગ અને ઑપરેટિંગ શુલ્ક શામેલ છે.

ટૅક્સનું પ્રભાવ

મ્યુચ્યુઅલ ફંડના કિસ્સામાં, કરવેરાનો નિયમ ભંડોળની ફાળવણીના ગુણોત્તર પર આધારિત છે. સમાન નિયમ ઈન્ટર્વલ ફંડ પર લાગુ પડે છે. તે ફંડ મુખ્યત્વે ઇક્વિટી અથવા ડેબ્ટમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે કે નહીં તેના પર આધારિત છે. જો ઇક્વિટીમાં ફંડની ફાળવણી 65 ટકાથી વધુ છે, તો તેને ટૅક્સેશન દરમિયાન ઇક્વિટી ફંડ તરીકે ગણવામાં આવશે. તેવી જ રીતે, જો ઇન્ટર્વલ ફંડ ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં 65 ટકા અથવા તેનાથી વધુ ઇન્વેસ્ટ કરે, તો તેને ડેબ્ટ ફંડ તરીકે ગણવામાં આવશે.

તારણ

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ઇન્ટરવલ ફંડ એક સબ-કેટેગરી છે જે ઓપન-એન્ડેડ અને ક્લોઝ-એન્ડેડ ફંડની વિશેષતાને ને ધ્યાનમાં રાખવામાં આવે છે. આ ફંડ્સ લિક્વિડિટીને પ્રતિબંધિત કરે છે, જે ફંડ મેનેજરને રોકાણકારોની મૂડી પાછી ખેંચવાની ચિંતા કર્યા વિના રોકાણ વ્યૂહરચના બનાવવાની મંજૂરી આપે છે. હવે તમે ઇન્ટર્વલ ફંડનો અર્થ શીખ્યો છે, તમે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાનમાં તે ક્યાં ફિટ થાય છે તે શોધવા માટે શોધી શકો છો.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ નાણાકીય બજારોમાં ભાગ લેવા માટે એક માળખાગત રીત પ્રદાન કરે છે જેમાં ઊંડાણપૂર્વકની કુશળતા કે મોટી મૂડીની જરૂર નથી. રોકાણકારો દર મહિને માત્ર ₹500 માં સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) શરૂ કરી શકે છે અને રૂપિયા-ખર્ચ સરેરાશ અને ચક્રવૃદ્ધિની શક્તિનો લાભ મેળવી શકે છે. એન્જલ વનનું સાહજિક પ્લેટફોર્મ તમને વળતર, જોખમ, ખર્ચ ગુણોત્તર અને રેટિંગના આધારે ભંડોળની તુલના કરવામાં મદદ કરે છે, જેથી તમે તમારા નાણાકીય લક્ષ્યો સાથે મેળ ખાતી યોજનાઓ પસંદ કરી શકો. પેપરલેસ ઓનબોર્ડિંગ, ઇન્સ્ટન્ટ SIP સેટઅપ અને સીમલેસ ટ્રેકિંગ સાથે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં રોકાણ કરવું ક્યારેય સરળ નહોતું.