ఆల్-వెదర్ ఫండ్ అంటే ఏమిటి?
పేరు సూచిస్తున్నట్లుగా, ఒక అన్ని వాతావరణ నిధి ఆర్థిక చక్రాలలో బాగా పనిచేస్తుంది. ఈ సందర్భంలో వాతావరణం అంటే ఆర్థిక మరియు మార్కెట్ పరిస్థితులు. ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క అప్-సైకిల్ ఆర్థిక వృద్ధి, కార్పొరేట్ల వృద్ధి సంపాదన, ఇతర అంశాలలో తగ్గించబడిన నిరుద్యోగం ద్వారా గుర్తించబడుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, డౌన్-సైకిల్ ఆర్థిక వ్యవస్థ స్థిరపడటం, కార్పొరేట్ ఆదాయాన్ని ప్రభావితం చేయడం మరియు అభివృద్ధి చెందుతున్న నిరుద్యోగాన్ని ప్రభావితం చేయడం ద్వారా గుర్తించబడుతుంది. ఆర్థిక లేదా మార్కెట్ పరిస్థితులతో సంబంధం లేకుండా ఒక నిర్దిష్ట ఆస్తి తరగతి (ఉదాహరణకు, ఒక ఈక్విటీ-ఓరియంటెడ్ ఫండ్)తో పోలిస్తే అన్ని వాతావరణ ఫండ్ స్థిరమైన రిటర్న్స్ అందిస్తుంది.
ఆస్తి & సెక్టార్ కేటాయింపు
ఆస్తి కేటాయింపు అన్ని వాతావరణ నిధిలో పరిగణించడానికి ఒక అవసరమైన అంశం. అన్ని వాతావరణ నిధికి వివిధ ఆస్తి తరగతులలో దాని నిధులను కేటాయించడానికి లీవే ఉంటుంది. వివిధ ఆస్తి తరగతుల్లో ఈక్విటీలు, ఫిక్స్డ్ ఆదాయ సెక్యూరిటీలు, డెరివేటివ్లు, ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తులు, కమోడిటీలు మొదలైనవి ఉంటాయి. ఆర్థిక చక్రాల వ్యాప్తంగా మెరుగైన రిటర్న్స్ అందించడానికి ప్రతి ఆస్తి తరగతులు ఒక ప్రత్యేకమైన ఫంక్షన్ నిర్వహిస్తాయి. పెట్టుబడి తత్వశాస్త్రాలు మరియు వ్యూహాలు ఈ ఫండ్స్ వివిధ ఆస్తి తరగతులలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి అనుమతిస్తాయి. ఈ ఫండ్ వివిధ ఆస్తి కేటాయింపు వ్యూహాల ద్వారా పర్యావరణాలలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి రాబడులను సాధించింది.
ఆస్తి కేటాయింపుతో పాటు, అన్ని వాతావరణ నిధులు సైక్లికల్ కదలికలను అనుసరించి వివిధ రంగాలలో కూడా పెట్టుబడి పెడతాయి. సెక్టార్ కేటాయింపు ఆర్థిక పరిస్థితులపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఫండ్ కోసం అనుకూలమైన ఫలితాన్ని పొందడానికి మరియు పెట్టుబడులకు సంబంధించిన రిస్కులను నిర్వహించడానికి మరియు మార్కెట్ పరిస్థితులను మార్చడానికి రెజిగ్ ఇన్ సెక్టార్ కేటాయింపు చేయబడుతుంది.
కాన్సెప్ట్ యొక్క మూలం
ఈ భావన యొక్క ప్రారంభం 1975 కు తిరిగి అవుతుంది. రే డాలియో స్థాపించిన బ్రిడ్జ్ వాటర్ అసోసియేట్స్ – ఇది ప్రస్తుతం ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద హెడ్జ్ ఫండ్స్ లో ఒకటి. అతను మరియు అతని భాగస్వామి అన్ని ఆర్థిక పరిస్థితులు మరియు ఆశ్చర్యాల ద్వారా ప్రత్యేకంగా ఉండే ఒక పోర్ట్ఫోలియోను సృష్టించారు. ఒక నిర్దిష్ట ఆర్థిక పర్యావరణకు ప్రతిస్పందనలో అంచనా వేయబడిన మరియు అర్థం చేసుకోదగిన పద్ధతిలో ఆస్తులు ప్రవర్తించబడ్డాయని వారు అర్థం చేసుకున్నారు. వివిధ ఆస్తి తరగతులకు వివిధ బరువులను కేటాయించడం స్థిరమైన రిటర్న్స్ అందించే అనిశ్చిత పరిస్థితుల ప్రభావాన్ని తగ్గించవచ్చు.
ప్రతి రిటర్న్ స్ట్రీమ్ భాగాలుగా విభజించబడవచ్చని వారు అభిప్రాయం చేసారు. ఉదాహరణకు, బాండ్ ధరను నామమాత్రపు వడ్డీ రేటు మరియు ద్రవ్యోల్బణం రేటు భాగాలుగా విభజించవచ్చు. అదేవిధంగా, ఒక కార్పొరేట్ బాండ్ ధరను బెంచ్‌మార్క్ రేటు మరియు కార్పొరేట్ యొక్క క్రెడిట్ యోగ్యత ఆధారంగా బెంచ్‌మార్క్ రేటు పై వ్యాప్తి వంటి భాగాలుగా విభజించవచ్చు. ఈ ఆస్తులను భాగాలలోకి విభజించవచ్చు అయితే, ఈ ఆస్తులను ఏర్పాటు చేసే పోర్ట్ఫోలియో కూడా భాగాలుగా విభజించవచ్చు. ఈ సులభమైన పర్యవేక్షణ ఆధారంగా వారు ఒక పాసివ్ పోర్ట్ఫోలియోను సృష్టించడానికి ప్రయత్నించారు.
ఒక పోర్ట్ఫోలియోను నిర్మించడం
ఆర్థిక పర్యావరణలో మార్పుల కారణంగా వివిధ ఆస్తులు ఒక నిర్దిష్ట దిశలో తరలించబడతాయని మేము ఇప్పుడు తెలుసు. ఉదాహరణకు, అధిక వృద్ధి వ్యవధిలో స్టాక్స్ మెరుగ్గా పనిచేస్తాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, డిస్‌ఇన్‌ఫ్లేషనరీ రిసెషన్ సమయంలో ఒక బాండ్ మెరుగ్గా పనిచేస్తుంది. ఊహించిన ఆర్థిక స్టాగ్నేషన్ లేదా డిస్‌ఇన్‌ఫ్లేషనరీ రిసెషన్ సమయంలో అన్ని ఈక్విటీ పోర్ట్ఫోలియోను హెడ్జ్ చేయడం దీర్ఘకాలిక బాండ్లను కొనుగోలు చేయడం అయి ఉంటుంది. కారణం చాలా సులభం. ఆర్థిక స్థిరత్వం సమయంలో ఈక్విటీలు బాగా పనిచేయవు, అయితే దీర్ఘకాలిక స్థిరమైన ఆదాయ సెక్యూరిటీలు/బాండ్లు అటువంటి వ్యవధులలో మెరుగైన రిటర్న్స్ అందిస్తాయి. స్టాక్స్ మరియు లాంగ్ బాండ్ పొజిషన్ కలిగి ఉన్న ఒక పోర్ట్ఫోలియో ఊహించని ఆర్థిక కదలికలకు సంబంధించి రాబడులను అందిస్తుంది.
ఈ పరిస్థితికి విరుద్ధంగా, ఆర్థిక విస్తరణ మరియు అభివృద్ధి సమయంలో, ఈక్విటీలపై దీర్ఘ స్థానం దీర్ఘకాలిక డెట్ పోర్ట్ఫోలియోలను హెడ్జ్ చేయడానికి రిటర్న్స్ తీసుకుంటుంది.
నగదు ద్రవ్యోల్బణం
సాధారణ ఈక్విటీలు మరియు బాండ్లు డిస్ ఇన్ఫ్లేషనరీ రిసెషన్, విస్తరణ మరియు వృద్ధి సమయంలో ఒకదానిని ఆఫ్సెట్ చేయగలరని మేము చూసాము. అయితే, ఈక్విటీలు మరియు బాండ్లను ప్రభావితం చేసే నిర్దిష్ట పర్యావరణ మార్పులు ఇప్పటికీ ఉన్నాయి. ఆర్థిక కార్యకలాపాల పరిమాణం (వృద్ధి) మరియు ధర (ద్రవ్యోల్బణం) ద్వారా పెట్టుబడుల విలువను నిర్ణయించడం వలన అటువంటి ఒక కారణం ద్రవ్యోల్బణం పెరుగుతోంది. ద్రవ్యోల్బణాన్ని ఎదుర్కోవడానికి, ఎవరైనా ద్రవ్యోల్బణం అనుసంధానించబడిన సెక్యూరిటీలను ఉపయోగించవచ్చు. అటువంటి సెక్యూరిటీలు ద్రవ్యోల్బణం రేటుకు అనుసంధానించబడ్డాయి. అటువంటి సెక్యూరిటీల నుండి చెల్లింపు ద్రవ్యోల్బణం రేటు మరియు కొన్ని నిజమైన రిటర్న్స్ పై ఆధారపడి ఉంటుంది.
తీవ్రమైన పరిస్థితులను జాగ్రత్తగా తీసుకోవడం
ముఖ్యమైన ఆర్థిక మరియు మార్కెట్ పరిస్థితులు పైన పేర్కొన్న చర్చలో పరిగణించబడతాయి. అయితే, స్థిరమైన ఆస్తులు పేపర్ ఆస్తుల కంటే ఎక్కువ విలువైన అవకాశాలు ఉన్న తీవ్ర సందర్భాలు ఉన్నాయి. యుద్ధం యొక్క సందర్భాన్ని లేదా తీవ్రమైన ఉద్యోగం/మహమ్మారిని పరిగణనలోకి తీసుకోండి. ఈ తీవ్రమైన పరిస్థితుల్లో, బంగారం వంటి స్థిరమైన ఆస్తులు వారి విలువను కనుగొనవచ్చు. ఈ కమోడిటీలు అంతర్గత నుండి వారి విలువను పొందవు కానీ బదులుగా వారి ఇంట్రిన్సిక్ విలువను కలిగి ఉంటాయి. ఈక్విటీలు మరియు బాండ్లు వంటి ఆస్తులు అటువంటి పరిస్థితిలో ఎటువంటి రిటర్న్స్ జనరేట్ చేయవు. పోర్ట్‌ఫోలియోలోని విలువైన వస్తువుల ఒక భాగం మొత్తంగా పోర్ట్ఫోలియో నుండి రాబడులపై ఏదైనా అనిశ్చితిని దూరంగా ఉంటుంది.
పెట్టుబడిదారులకు ఎంపికలు
బ్యాలెన్స్ చేయబడిన నిధులు
ఒక బ్యాలెన్స్డ్ ఫండ్ అంచనా వేయబడిన మార్కెట్ పర్యావరణం ఆధారంగా ఈక్విటీలు మరియు స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీలలో మొత్తం పెట్టుబడులను కేటాయించింది. ఒక ఫిక్స్డ్ శాతం కేటాయింపు వ్యూహం ఈక్విటీలు మరియు స్థిరమైన ఆదాయ సెక్యూరిటీలలో ఒక స్థిరమైన మొత్తాన్ని పెట్టుబడి పెడుతుంది. ఈ ఫండ్స్ క్రమానుగతంగా నిర్వహించబడతాయి, రెగ్యులర్ ఇంటర్వెల్ వద్ద రీ-బ్యాలెన్సింగ్ జరుగుతుంది.
ఈ వ్యూహానికి ఒక వేరియేషన్ ఏ నిర్దిష్ట శాతం లేకుండా ఆస్తి కేటాయింపు. ఈ స్ట్రాటెజీ వివిధ రిస్క్ కారకాలను పరిగణనలోకి తీసుకుని, ఆర్థిక మరియు మార్కెట్ పర్యావరణం ఆధారంగా ఆస్తులను సక్రియంగా నిర్వహించడానికి ఫండ్ మేనేజర్లకు వీలు కల్పిస్తుంది. సాధారణంగా, ఈక్విటీల భాగం యాక్టివ్‌గా మేనేజ్ చేయబడుతుంది, అయితే స్థిరమైన ఆదాయ పోర్ట్ఫోలియో అలాగే స్థిరమైనదిగా ఉంటుంది.
దీర్ఘకాలిక మరియు స్వల్ప వ్యూహం
ఎక్కువ మరియు చిన్నది హెడ్జ్ ఫండ్స్ ద్వారా ఉద్యోగిస్తున్న ఒక సాధారణ వ్యూహం. ఒక ఫండ్ మేనేజర్ ఒక పొజిషన్ (కొనుగోలు) సెక్యూరిటీలు పెరుగుతారని మరియు తన స్థానాన్ని అతి తక్కువ స్థాయి (అమ్మకం) సెక్యూరిటీలను తీసుకోవడానికి వినియోగించుకుంటారని భావిస్తున్న సెక్యూరిటీలు ఎక్కువ సమయం తీసుకుంటారు. దీర్ఘకాలిక మరియు స్వల్ప వ్యూహాలను నియమించే నిధులు పోర్ట్ఫోలియో రిటర్న్స్ యొక్క సంరక్షణ తీసుకునే కారణంగా ఆర్థిక స్థితిలో మెరుగ్గా పనిచేయడానికి ప్రయత్నిస్తాయి.
మార్కెట్ న్యూట్రల్
పేరు సూచిస్తున్నట్లుగా, మార్కెట్-న్యూట్రల్ స్ట్రాటెజీ ఏ ఓపెన్ ఎక్స్పోజర్ ఉండదు కానీ మార్కెట్లో న్యూట్రల్ గా ఉంటుంది. ఆస్తులు లేదా ఇతర కారకాలను తప్పుగా తీసుకోవడం వలన ఉత్పన్నమయ్యే ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశాలను స్ట్రాటెజీ ఉపయోగిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు డెరివేటివ్లు మరియు ఇతర ఉత్పత్తులను ఉపయోగించి మార్కెట్ లేదా ఆర్థిక పరిస్థితులతో సంబంధం లేకుండా రిటర్న్స్ సంపాదించవచ్చు.
రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు ఏమి చేయవచ్చు?
రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు వివిధ ఆస్తి తరగతులకు కేటాయింపు బరువుల ద్వారా వారి పోర్ట్ఫోలియోలను నిర్వహించవచ్చు. వ్యూహాలు క్లిష్టమైనవి కాబట్టి, అనుభవంగల వృత్తిపరమైన పెట్టుబడిదారులు వారి పోర్ట్ఫోలియో నిర్వహణను చేపట్టవచ్చు. ఆర్థిక చక్రాల ద్వారా స్థిరమైన రిటర్న్స్ సంపాదించడానికి పెట్టుబడిదారులకు సాధారణ మార్గం బ్యాలెన్స్డ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం. ఈ ఫండ్స్ ప్రొఫెషనల్స్ ద్వారా మేనేజ్ చేయబడతాయి మరియు పెట్టుబడిదారులకు చిన్న ఫీజు వసూలు చేయబడతాయి. ఆర్థిక చక్రం యొక్క అప్స్ మరియు డౌన్స్ ను రైడ్ చేయడానికి HNI లు మరియు UHNIలు ఎక్కువ/స్వల్ప వ్యూహాలను ఉపయోగించే హెడ్జ్ ఫండ్స్ లో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.
