కార్వీ ఫియాస్కో మరియు దాని తదుపరి పరిష్కారాల ఫలితంగా స్టాక్ మార్కెట్ కు సంబంధించిన ఇంట్రాడే ట్రేడింగ్ నియమాలలో మార్పు జరిగింది. స్టాక్ బ్రోకింగ్ సంస్థలు ఇప్పటికీ నమ్మబడవచ్చా అనే విస్తృత అనిశ్చితితో, ఇంట్రాడే వ్యాపారుల ఆసక్తులను రక్షించడానికి సెక్యూరిటీలు మరియు ఎక్స్చేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (SEBI) కొత్త చట్టాలను జారీ చేసింది. ఈ ఆర్టికల్లో, మా రీడర్లు ఈ మార్పులను అర్థం చేసుకునేందుకు మేము ఈ చట్టాలను బ్రేక్ డౌన్ చేసుకుంటాము.

కార్వీ ఫియాస్కో అంటే ఏమిటి?

కార్వీ స్టాక్ బ్రోకింగ్ అనేది ఒక మిలియన్ కంటే ఎక్కువ రిటైల్ బ్రోకింగ్ కస్టమర్ల కోసం ట్రాన్సాక్షన్ల పూర్తి అవకాశాన్ని అమలు చేసే హైదరాబాద్ ఆధారిత సంస్థ. ట్రాన్సాక్షన్ ప్రస్తుతం ఏర్పాటు చేయబడిన తర్వాత మూడవ రోజున వారి సంబంధిత పెట్టుబడి మొత్తాలను అందుకుంటారని స్టాక్ బ్రోకింగ్ సంస్థ దాని కస్టమర్లకు వాగ్దానం చేస్తుంది కానీ ఒక వారం తర్వాత కూడా అనేక కస్టమర్లు తమ ఫండ్స్ అందుకోలేదని వాగ్దానం చేస్తుంది. సెబీ కేసును పరిశీలించిన తర్వాత, స్టాక్ బ్రోకింగ్ సంస్థ వారి స్వంత అకౌంట్లలోకి మొత్తాలను క్రెడిట్ చేయడం వలన ఇది జరిగిందని భావించబడింది. సెక్యూరిటీలలో ఈ దుర్వినియోగం నిబంధనలను బలోపేతం చేయడానికి మరియు నిర్దిష్టమైన ఇంట్రాడే పెట్టుబడిదారుల కోసం సెబీ ద్వారా మొత్తం పారదర్శకతను బలోపేతం చేసింది.

అప్‌డేట్ చేయబడిన షేర్ డెలివరీ ప్రాసెస్

మునుపటిగా స్థాపించబడిన నిబంధనలు బ్యాంక్ యజమాని బ్రోకర్లు కొనుగోలు ట్రాన్సాక్షన్ల కోసం ఒక నిర్దిష్ట మొత్తాన్ని ట్రేడ్ చేసేటప్పుడు బాకీ ఉన్న డబ్బు మొత్తాన్ని బ్లాక్ చేయాలి అని నిర్ణయించబడ్డాయి. తదుపరి సేల్ ట్రాన్సాక్షన్ విషయంలో ఈ స్టాక్స్ బ్లాక్ చేయబడతాయి. బ్యాంక్ యజమానులు బ్రోకర్లు మొత్తాన్ని బ్లాక్ చేసిన ప్రస్తుత నిబంధనలు కూడా ట్రేడింగ్ సమయంలో దానిని డెబిట్ చేస్తాయి. నిధులు సకాలంలో అవసరమైన అకౌంట్లను చేరుకోవాలని నిర్ధారించడానికి ఇది తప్పనిసరి. ఈ మొత్తం మొత్తం ట్రేడ్ చేయబడిన మొత్తం లేదా ట్రేడ్ చేయబడిన మొత్తం యొక్క 20% అయి ఉండవచ్చు. ఈ 20% నియమం SEBI ద్వారా పేర్కొన్న విధంగా ట్రేడ్ చేయవలసిన కనీస మొత్తం.

అప్‌డేట్ చేయబడిన ఇంట్రాడే ట్రేడింగ్ ప్రాసెస్

పైన పేర్కొన్న షేర్ డెలివరీ ప్రక్రియతో కాకుండా, భారతదేశంలోని ఇంట్రాడే ట్రేడింగ్ నిబంధనలకు చాలా మార్పులు చేయబడ్డాయి.

మునుపటి స్థాపించబడిన నిబంధనల ప్రకారం, ఒక పెట్టుబడిదారు లేదా వ్యాపారి వారి షేర్లను మార్జిన్స్ గా మార్చుకోవడానికి నిర్ణయించినట్లయితే, బ్రోకర్ కు పవర్ ఆఫ్ అటార్నీ అవసరం. అయితే, షేర్లను మార్చుకోవడానికి మరియు వాటిని మార్జిన్స్ గా ట్రేడ్ చేయడానికి, సెక్యూరిటీలు బ్రోకర్‌తో తాకట్టు పెట్టవలసి ఉంటుంది.

ఇంట్రాడే ట్రేడింగ్ నుండి సేకరించబడిన లాభాలను అదే రోజులోపు మరింత ట్రేడింగ్ కోసం ఉపయోగించలేరు. పెట్టుబడిదారులు ఇప్పటికీ వారి రోజువారీ ఇంట్రాడే ట్రేడింగ్ నిర్వహించాలనుకుంటే, చెల్లించవలసిన మార్జిన్ డబ్బు ప్రతి ట్రేడ్ తో పెరుగుతుంది. ఈ మార్జిన్ మొత్తం చెల్లించబడి మరియు కట్టుబడి ఉంటే మాత్రమే పెట్టుబడిదారు లీవరేజ్ (అవసరమైతే) పొందవచ్చు. ఇంతకుముందు, బ్రోకరేజ్ సంస్థలు విజయవంతమైన ఇంట్రాడే వాణిజ్యంలో శాతం సంపాదిస్తాయి మరియు దీని ద్వారా కొనసాగించడానికి మరింత ట్రేడింగ్‌ను ప్రోత్సహిస్తాయి. వ్యాపార విలువ యొక్క 20% సేకరణ (మార్జిన్ అవసరంలో భాగంగా) తమ స్వంత మార్జిన్లను నిర్ణయించడం మరియు వారి ఇతర క్లయింట్లను బాధిస్తూ బ్రోకరేజ్ సంస్థలను ఎం నిర్ణయించడం ఆపివేసింది. ఈ నియమాన్ని భారతీయ ట్రేడింగ్ చరిత్రలో ఒక మైలురాయిగా చూడవచ్చు ఎందుకంటే తక్కువ లీవరేజ్ ప్రాథమికంగా మొత్తం రిస్క్ తగ్గించడానికి బాయిల్ చేస్తుంది. ఇది వ్యాపారాన్ని ప్రారంభించిన రెండు రోజుల్లోపు మొత్తం పెట్టుబడి మొత్తాన్ని చెల్లించడానికి ఒక వ్యాపారికి అనుమతించే ‘టి + 2’ వ్యవస్థకు కూడా ముగించబడుతుంది.

ఈ నియమం ఏర్పాటు చేయడానికి ముందు, ఒక స్టాక్ బ్రోకింగ్ సంస్థ దాని క్లయింట్లను ఇవ్వగల మార్జిన్ అవసరాల ఆధారంగా స్థిరమైన పరిమితులు ఏవీ ఏర్పాటు చేయబడలేదు. ఒకవేళ సరైన పరిమితి లేకపోవడం వలన కొన్ని బ్రోకర్లు తమ క్లయింట్లను వారి ఇంట్రాడే ట్రేడ్లను నిర్వహించమని అడిగినట్లయితే 100% ప్రయోజనాలను ఇచ్చినట్లయితే దానికి దారితీసింది. లాభాలను పెంచడానికి, వ్యాపారులు వారి స్థాయిలను పెంచుతారు. అత్యధిక ప్రయోజనం అనేది, వారు భరించగలిగే మొత్తం కంటే ఎక్కువగా చెల్లించడానికి ఈ కస్టమర్లకు ఫండ్స్ అందిస్తుంది. ఇది బ్రోకర్ (బ్రోకర్ డిఫాల్టింగ్) ను కూడా బాధపడుతుంది, ఇది కస్టమర్లను బాధపడతారు. అధిక లీవరేజ్ మీరు పెట్టుబడి పెట్టిన క్యాపిటల్ యొక్క బ్లోఅప్ ను వేగవంతం చేయవచ్చు.

ప్లెడ్జ్‌లను షేర్ చేయండి

భారతదేశంలోని వ్యాపారుల కోసం అప్‌డేట్ చేయబడిన నిబంధనలు షేర్లను తాకట్టు పెట్టడానికి చేయవలసిన మార్పును పేర్కొనండి. కొన్ని మార్జినల్ అవసరాలను నెరవేర్చడానికి, ఒక పెట్టుబడిదారు షేర్లను తాకట్టు పెట్టడానికి నిర్ణయించుకుంటే, బ్రోకర్ పేరుతో ఒక లియన్ సృష్టించబడాలి. తరువాత మార్జినల్ అవసరాల కోసం కార్పొరేషన్లకు హోల్డింగ్ తాకట్టు పెట్టడం ద్వారా బ్రోకర్ ఈ యాక్షన్‌ను అనుసరిస్తారు.

షేర్లు ఇకపై ట్రేడర్స్ డిమ్యాట్ అకౌంట్ నుండి తరలించబడవు. ఒక పవర్ ఆఫ్ అటార్నీ ఉనికిలో షేర్లను తాకట్టు పెట్టడం దాని డీమ్యాట్ అకౌంట్లో బ్రోకర్ ద్వారా బదిలీ చేయబడుతుందని మునుపటి నిబంధనలు పేర్కొన్నాయి.

వ్యాపారి లేదా పెట్టుబడిదారు అనుమతితో, షేర్ల ప్రక్రియ ఆథరైజేషన్ కు ముందు బ్రోకర్ ఒక వన్ టైమ్ పాస్వర్డ్ను కూడా జనరేట్ చేయవచ్చు. ఇది పెట్టుబడిదారు లేదా వ్యాపారికి అదనపు భద్రతను అందిస్తుంది, ఇది పెట్టుబడిదారు మరియు బ్రోకర్ రెండింటి మధ్య భద్రతా నికరమైనదిగా పనిచేస్తుంది. ఈ వన్ టైమ్ పాస్వర్డ్ జనరేషన్ సిఫార్సు చేయబడుతుంది.

ప్రస్తుత నిబంధనలు మెరుగైన కార్పొరేట్ చర్యలకు విస్తరించబడతాయి. ఉదాహరణకు, డివిడెండ్ మరియు సరైన సమస్యలకు సంబంధించిన సమస్యలు ఇప్పుడు కస్టమర్ యొక్క అకౌంటుకు నేరుగా క్రెడిట్ చేయబడతాయి. ఇది కస్టమర్‌కు భద్రత యొక్క అదనపు స్థాయిని అందిస్తుంది ఎందుకంటే ఇది ఇంతకుముందు సంబంధిత బ్రోకర్ డిమాట్ అకౌంట్‌కు క్రెడిట్ చేయబడుతుంది.

ముగింపు

పైన అప్డేట్ చేయబడిన చర్యలు డిసెంబర్ 2020 నుండి ఇప్పటికే ప్రారంభించడం ప్రారంభించబడ్డాయి. అయితే, అప్‌డేట్ చేయబడిన చట్టాలను అర్థం చేసుకోవడానికి మరియు దానికి అకస్టమ్ అవడానికి పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపారులకు సమయం ఇవ్వడానికి, దాని అడాప్షన్ ప్రతి మూడు నెలల తర్వాత మూడు దశలలో నిష్క్రమించబడుతుంది.

ఇంట్రాడే ట్రేడింగ్, ప్లెడ్జింగ్ షేర్ చేయడానికి మరియు డెలివరీ విధానాలను షేర్ చేయడానికి మార్పులు చేయబడ్డాయి. బ్రోకర్లు మరియు పెట్టుబడిదారులు లేదా వ్యాపారుల ఆసక్తులను రక్షించడానికి ఇది SEBI ద్వారా చేయబడింది. కార్వీ ఫియాస్కో అనుసరించి, పరిష్కరించబడాలి మరియు తొలగించబడాల్సిన భారతీయ ట్రేడింగ్ వ్యవస్థలో లూఫోల్స్ గమనించబడ్డాయి. ప్రస్తుత నిబంధనలతో, బ్రోకర్ యొక్క డిమాట్ అకౌంట్ ద్వారా పరోక్ష మార్గం ద్వారా తరలించడానికి బదులుగా వ్యాపారుల అకౌంట్లకు నేరుగా క్రెడిట్ చేసే మీదట కఠినమైన నియమాలు ఉంచబడ్డాయి. ఈ కఠినమైన మార్గదర్శకాలు నిర్దిష్ట మార్జిన్ అవసరాలకు కూడా విస్తరించబడతాయి. ట్రేడ్ అప్‌ఫ్రంట్ విలువ యొక్క అదనపు శాతం మొత్తం సేకరణ ఇప్పుడు ప్రస్తుత నిబంధనలలో భాగం. ఇంకా మరింత ముఖ్యంగా, లివరేజ్ క్లయింట్లు లేదా ట్రేడర్ల స్థాయిలో పరిమితులు కూడా ఉంచబడ్డాయి. ఇంతకుముందు, కస్టమర్లు 100% వరకు వెళ్ళే లివరేజ్ స్థాయిల కోసం అభ్యర్థిస్తారు, అది మొత్తాన్ని సకాలంలో తిరిగి చెల్లించడానికి కస్టమర్ల పై అదనపు భారాన్ని ఉంచుతుంది.