వర్టికల్ స్ప్రెడ్ ఎంపికలు అంటే ఏమిటి?

వర్టికల్ స్ప్రెడ్ ఆప్షన్స్ స్ట్రాటెజీ అనేది మార్కెట్ ట్రెండ్ల ప్రయోజనాన్ని పొందడానికి మరియు రిస్క్‌ను నిర్వహించడానికి భారతదేశంలో మరియు ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉపయోగించే వ్యాపారుల ద్వారా ఉపయోగించబడే ఒక ప్రముఖ ఎంపికలు ట్రేడింగ్ స్ట్రాటెజీ. ఈ వ్యూహంలో వేర్వేరు స్ట్రైక్ ధరలతో రెండు ఎంపికలను ఒకేసారి కొనుగోలు చేయడం మరియు విక్రయించడం ఉంటుంది కానీ అదే గడువు తేదీ.

వర్టికల్ స్ప్రెడ్: అర్థం మరియు నిర్వచనం

ఒక వర్టికల్ ఆప్షన్ స్ప్రెడ్ అనేది మార్కెట్లో డైరెక్షనల్ బైయాస్ ప్రయోజనాన్ని పొందడానికి వ్యాపారులకు అనుమతించే ఒక వ్యూహం. వర్టికల్ స్ప్రెడ్ అనేది భారతదేశంలో ఒక ప్రముఖ ట్రేడింగ్ వ్యూహం, ఇది వ్యాపారులు తమ రిస్క్‌ను తగ్గించేటప్పుడు మార్కెట్ ట్రెండ్‌లపై క్యాపిటలైజ్ చేయడానికి అనుమతిస్తుంది. ఈ విధానంలో ఒక స్ట్రైక్ ధర వద్ద ఒక కాల్ లేదా పెట్టుబడి ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం మరియు వేరొక స్ట్రైక్ ధర మరియు అదే గడువు తేదీతో మరొక కాల్ లేదా ఎంపికను విక్రయించడం ఉంటుంది.ఎంపికలు ఒక ఎంపికల గొలుసులో వర్టికల్‍గా స్టాక్ చేయబడతాయి, అందువల్ల “వర్టికల్ స్ప్రెడ్” పేరు ఉంది. రెండు ప్రధాన రకాల వర్టికల్ స్ప్రెడ్లు ఉన్నాయి: బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ మరియు బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్, ఇందులో క్రమం తక్కువ స్ట్రైక్ కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం మరియు అధిక స్ట్రైక్ కాల్ ఎంపికను విక్రయించడం లేదా అధిక స్ట్రైక్ పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం మరియు తక్కువ స్ట్రైక్ పెట్టడం ఎంపికను విక్రయించడం ఉంటాయి.N. వ్యాప్తిలో ఉపయోగించే ఎంపికలు అదే గడువు నెలను కలిగి ఉండాలి అని గమనించడం ముఖ్యం, ఎందుకంటే వివిధ గడువు నెలల ఎంపికలను ఉపయోగించడం వలన వ్యాప్తిని ఒక క్యాలెండర్ వ్యాప్తిగా మారుస్తుంది, ఇది ఒక ప్రత్యేక వ్యూహం.

వర్టికల్ స్ప్రెడ్ రకాలు

వర్టికల్ స్ప్రెడ్స్ డెబిట్ స్ప్రెడ్స్ లేదా క్రెడిట్ స్ప్రెడ్స్ అయి ఉండవచ్చు. డెబిట్ స్ప్రెడ్‌లో స్ప్రెడ్ కోసం చెల్లించడం ఉంటుంది, అయితే క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ కోసం క్రెడిట్ అందుకోవడం ఉంటుంది. డెబిట్ స్ప్రెడ్స్ బుల్లిష్ మార్కెట్ పరిస్థితులలో ఉపయోగించబడతాయి, అయితే క్రెడిట్ స్ప్రెడ్స్ బియరిష్ మార్కెట్ పరిస్థితులలో ఉపయోగించబడతాయి.

వర్టికల్ స్ప్రెడ్ యొక్క ఉదాహరణలు

వర్టికల్ స్ప్రెడ్ ఆప్షన్స్ స్ట్రాటజీ సంభావ్య నష్టాలను పరిమితం చేస్తూ రెండు ఆప్షన్‌ల ప్రీమియంల వ్యత్యాసం నుండి లాభం పొందడం లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఇక్కడ వర్టికల్ స్ప్రెడ్ ఆప్షన్స్ ఉదాహరణ: ఒక నిర్దిష్ట కంపెనీ స్టాక్, XYZ అని చెప్పాలంటే, ఒక పెట్టుబడిదారుడు స్వల్పకాలంలో పెరుగుతుందని నమ్ముతున్నాడని అనుకుందాం, అయితే దాని నష్టభయాన్ని పరిమితం చేయాలనుకుంటున్నాడు. ఈ అవకాశాన్ని ఉపయోగించుకోవడానికి వారు బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీని ఉపయోగించవచ్చు. XYZ ప్రస్తుతం రూ. రూ. 1,000, పెట్టుబడిదారు ఈ క్రింది వాటిని చేయవచ్చు: రూ. సమ్మె ధరతో కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయండి. 1,020 ప్రీమియం రూ. 1 నెలలో ముగుస్తుంది. ఒక్కో షేరుకు 50. ఏకకాలంలో రూ. సమ్మె ధరతో కాల్ ఆప్షన్‌ను విక్రయించండి. 1,050 ప్రీమియం రూ. 1 నెలలో ముగుస్తుంది. ఒక్కో షేరుకు 20. వర్టికల్ స్ప్రెడ్ ఆప్షన్స్ స్ట్రాటజీకి చెల్లించే నెట్ ప్రీమియం అనేది కాల్ ఆప్షన్‌ను ఎక్కువ స్ట్రైక్ ధరతో విక్రయించడం ద్వారా అందుకున్న ప్రీమియం మరియు తక్కువ స్ట్రైక్ ధరతో కాల్ ఆప్షన్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి చెల్లించిన ప్రీమియం మధ్య వ్యత్యాసం, ఇది రూ. షేరుకు 30 (రూ. 50 – రూ. 20). చెల్లించిన నికర ప్రీమియం మైనస్ రెండు ఎంపికల సమ్మె ధరల మధ్య వ్యత్యాసం ఈ వ్యూహానికి గరిష్ట సంభావ్య లాభం. మా ఉదాహరణలో, ఇది రూ. 1,050 – రూ. 1,020 – రూ. 30 = రూ. ఒక్కో షేరుకు 0. ఈ వ్యూహానికి గరిష్ట సంభావ్య నష్టం చెల్లించిన నికర ప్రీమియం, ఇది రూ. ఒక్కో షేరుకు 30. XYZ ధర పెరిగి, స్టాక్ ట్రేడింగ్‌లో ఉంటే, రూ. 1,100 ఎంపికల గడువు ముగిసే సమయానికి, పెట్టుబడిదారుడు రూ. ఒక్కో షేరుకు 20 (రెండు ఆప్షన్‌ల సమ్మె ధర మధ్య వ్యత్యాసం మైనస్ చెల్లించిన నికర ప్రీమియం). అయితే, స్టాక్ రూ. రూ. 1,020, పెట్టుబడిదారుడు నష్టాలను చవిచూడడం ప్రారంభిస్తాడు, ఇది చెల్లించిన నికర ప్రీమియంకు పరిమితం చేయబడుతుంది. ఇది కేవలం ఒక ఉదాహరణ మాత్రమే అని గమనించడం ముఖ్యం మరియు ఏదైనా ఎంపికల వ్యాపార వ్యూహాన్ని అమలు చేయడానికి ముందు పెట్టుబడిదారులు తమ స్వంత రిస్క్ టాలరెన్స్ మరియు పెట్టుబడి లక్ష్యాలను జాగ్రత్తగా పరిశీలించాలి.

వర్టికల్ స్ప్రెడ్ లాభం మరియు నష్టాన్ని లెక్కించడం

భారతదేశంలో వర్టికల్ స్ప్రెడ్ ఆప్షన్స్ స్ట్రాటజీ కోసం లాభం మరియు నష్టాన్ని లెక్కించడానికి, మీరు ఈ క్రింది అంశాలను పరిగణించాలి:

• ఎంపికల స్ట్రైక్ ధరలు:

  ఒక వర్టికల్ స్ప్రెడ్ ఆప్షన్స్ స్ట్రాటజీలో వివిధ స్ట్రైక్ ధరలతో కొనుగోలు మరియు విక్రయ ఎంపికలు ఉంటాయి.

• చెల్లించిన లేదా అందుకున్న ప్రీమియం:

  ప్రీమియం అనేది ఆప్షన్ కొనుగోలు చేసినప్పుడు లేదా విక్రయించినప్పుడు చెల్లించబడే లేదా అందుకోబడే ఆప్షన్ ధర.

• ఎంపికల గడువు తేదీ:

ఎంపికలు ఒక నిర్దిష్ట గడువు తేదీని కలిగి ఉంటాయి, ఆ తర్వాత వారు విలువైన గడువు ముగిసిపోతారు.

లాభం లేదా నష్టాన్ని లెక్కించడానికి, ఈ దశలను అనుసరించండి:

1. గరిష్ట నష్టాన్ని నిర్ణయించండి:

   వర్టికల్ స్ప్రెడ్ ఆప్షన్స్ స్ట్రాటజీ కోసం గరిష్ట నష్టం అనేది చెల్లించిన మరియు అందుకున్న ప్రీమియం మధ్య వ్యత్యాసం. ఉదాహరణకు, మీరు ఒక ఎంపికను కొనుగోలు చేయడానికి రూ. 500 చెల్లించి మరియు మరొక ఎంపికను విక్రయించడానికి రూ. 300 అందుకుంటే, మీ గరిష్ట నష్టం రూ. 200.

2. బ్రేక్‌ఈవెన్ పాయింట్‌ను నిర్ణయించండి:

   బ్రేక్‌ఈవెన్ పాయింట్ అనేది లాభం పొందడానికి వ్యూహం ప్రారంభమయ్యే ధర. బుల్లిష్ కాల్ స్ప్రెడ్ కోసం బ్రేక్‌ఈవెన్ పాయింట్ అనేది కొనుగోలు చేసిన కాల్ ఆప్షన్ యొక్క స్ట్రైక్ ధర మరియు చెల్లించిన నికర ప్రీమియం. బెరిష్ పుట్ స్ప్రెడ్ కోసం బ్రేక్‌ఈవెన్ పాయింట్ అనేది విక్రయించబడిన ఎంపిక యొక్క స్ట్రైక్ ధర, అందుకున్న నికర ప్రీమియంను మినస్ చేస్తుంది.

3. లాభం లేదా నష్టాన్ని లెక్కించండి:

లాభం లేదా నష్టాన్ని లెక్కించడానికి, మీరు గడువు ముగిసే సమయంలో అంతర్లీన ఆస్తి ధర మరియు బ్రేక్‌ఈవెన్ పాయింట్ మధ్య వ్యత్యాసాన్ని పరిగణించాలి. అంతర్లీన ఆస్తి ధర బ్రేక్‌ఈవెన్ పాయింట్ కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, వ్యూహం లాభం చేస్తుంది. అది బ్రేక్‌ఈవెన్ పాయింట్ కంటే తక్కువగా ఉంటే, వ్యూహం నష్టాన్ని కలిగిస్తుంది.

ఉదాహరణకు, మీరు రూ. 100 స్ట్రైక్ ధరతో ఒక కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేసి రూ. 5 ప్రీమియంను చెల్లించినట్లయితే, రూ. 110 స్ట్రైక్ ధరతో మరొక కాల్ ఎంపికను విక్రయించి రూ. 2 ప్రీమియంను అందుకున్నారు. గరిష్ట నష్టం రూ. 3 (చెల్లించిన మరియు అందుకున్న ప్రీమియం మధ్య వ్యత్యాసం). బ్రేక్‌ఈవెన్ పాయింట్ రూ. 103 (కొనుగోలు చేసిన కాల్ ఆప్షన్ యొక్క స్ట్రైక్ ధర మరియు చెల్లించిన నికర ప్రీమియం). గడువు ముగిసే సమయంలో అంతర్లీన ఆస్తి ధర రూ. 115 అయితే, లాభం రూ. 7 (విక్రయించబడిన కాల్ ఎంపిక యొక్క స్ట్రైక్ ధర మరియు బ్రేక్‌ఈవెన్ పాయింట్ మధ్య వ్యత్యాసం, చెల్లించిన మరియు అందుకున్న నికర ప్రీమియంను మైనస్ చేయండి).

ముగింపు

వర్టికల్ స్ప్రెడ్ ఆప్షన్స్ స్ట్రాటెజీ అనేది భారతదేశంలోని వ్యాపారులలో ఒక ప్రముఖ ఎంపిక, ఎందుకంటే ఇది సాపేక్షంగా తక్కువ-రిస్క్ వ్యూహం, ఇది వ్యాపారులు తమ సంభావ్య నష్టాలను పరిమితం చేస్తూ మార్కెట్ ట్రెండ్ల నుండి లాభం పొందడానికి అనుమతిస్తుంది. మీరు ఈ వ్యూహంతో ప్రయోగాలు చేయడానికి సిద్ధంగా ఉంటే, ఇప్పుడే ఏంజెల్‌తో ఒక డీమ్యాట్ అకౌంట్ తెరవండి మరియు ప్రారంభించండి. అయితే, ఏవైనా ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ వ్యూహంతో పాటు, ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించడానికి ముందు రిస్కులను అర్థం చేసుకోవడం మరియు ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ గురించి ఖచ్చితమైన అవగాహన కలిగి ఉండటం ముఖ్యం. ఎంపిక వ్యూహం గురించి మరింత చదవండి

తరచుగా అడగబడే ప్రశ్నలు