కాలర్ ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ అంటే ఏమిటి?

కాలర్ ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ అనేది భారతదేశంలోని పెట్టుబడిదారులలో ఒక ప్రముఖ వ్యూహం, సంభావ్య నష్టాల నుండి వారి స్టాక్ హోల్డింగ్స్ రక్షించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. ఇది రెండు విభిన్న ఎంపికలను ఉపయోగించడం కలిగి ఉంటుంది – ఒక కాల్ ఎంపిక మరియు ఒక పెట్ ఎంపిక – అంతర్లీన స్టాక్‌తో కలిసి. కాలర్ ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటెజీ వెనుక ఉన్న ప్రాథమిక ఆలోచన ఏంటంటే కొంత ఎగువ సామర్థ్యాన్ని అనుమతించేటప్పుడు ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ కలిగి ఉండటం యొక్క సంభావ్య డౌన్‌సైడ్ రిస్క్‌ను పరిమితం చేయడం. డౌన్‌సైడ్ ప్రొటెక్షన్ అందించడానికి మరియు ఆదాయాన్ని సృష్టించడానికి కాల్ ఎంపికను విక్రయించడానికి ఒక పెట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా ఇది సాధించబడుతుంది.

కాలర్ ఆప్షన్స్ స్ట్రాటజీ టర్మినాలజీ

కాల్ ఎంపిక అనేది ఒక రకం కాంట్రాక్ట్, ఇది హోల్డర్‌కు ముందుగా నిర్ణయించబడిన తేదీన మరియు ముందుగా నిర్ణయించబడిన ధర వద్ద ఒక నిర్దిష్ట అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి హక్కును ఇస్తుంది, కానీ బాధ్యత కాదు. దీనికి విరుద్ధంగా, ఒక పుట్ ఆప్షన్ హోల్డర్‌కు ముందుగా నిర్ణయించబడిన ధర మరియు తేదీకి అంతర్లీన ఆస్తిని విక్రయించే హక్కును ఇస్తుంది. స్ట్రైక్ ధర అనేది ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ ప్రారంభించబడిన ధర లేదా ప్రీ-అగ్రీడ్ ధర, అయితే స్పాట్ ధర అనేది ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్‌కు సంబంధించిన అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క ప్రస్తుత ధర. ప్రీమియం అనేది ట్రేడ్‌లోకి ప్రవేశించడానికి ఎంపిక విక్రేతకు ఎంపిక కొనుగోలుదారు చెల్లించిన ధరను సూచిస్తుంది. అంతర్లీన ఆస్తి ధర స్ట్రైక్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, ఆ ఆప్షన్ “ఇన్-ది-మనీ” (ITM) అని చెప్పబడుతుంది, అయితే అంతర్లీన ఆస్తి ధర స్ట్రైక్ ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే, అది “అవుట్-ఆఫ్-ది-మనీ” (OTM) అని చెప్పబడుతుంది. అంతర్లీన ఆస్తి ధర స్ట్రైక్ ధర లాగానే ఉంటే, అది “డబ్బు వద్ద” (ATM) ఎంపిక అని పిలుస్తారు. OTM కాల్ ఎంపికల గురించి మరింత చదవండి

కాలర్ ఎంపికల వ్యూహం ఏమిటి?

కాలర్ ఆప్షన్స్ స్ట్రాటెజీ అనేది భారతదేశం యొక్క స్టాక్ మార్కెట్లో ఉపయోగించే ఒక ప్రముఖ హెడ్జింగ్ స్ట్రాటెజీ, ఇది ఇప్పటికీ కొన్ని సంభావ్య లాభాలను అనుమతిస్తుంది. కాలర్ ఆప్షన్స్ స్ట్రాటెజీ అనేది రిస్క్‌ను నిర్వహించే ఒక పద్ధతి, దీనిలో ఒక పెట్టుబడిదారు అంతర్లీన సెక్యూరిటీలో స్థానాన్ని కలిగి ఉంటారు, అలాగే రక్షణాత్మక పెట్టుబడి ఎంపికలను కొనుగోలు చేయడం మరియు అదే అంతర్లీన ఆస్తిపై కాల్ ఎంపికలను విక్రయించడం. ఈ విధానం కవర్ చేయబడిన కాల్ వ్యూహాన్ని పోలి ఉంటుంది, కానీ ఒక రక్షణ కోసం అదనపు రక్షణతో. స్టాక్ ధర పెరిగితే కాలర్ స్ట్రాటెజీ స్టాక్‌ను సొంతం చేసుకునే ప్రమాదాన్ని పరిమితం చేయడానికి సహాయపడుతుంది, అయితే ఇప్పటికీ కొన్ని సంభావ్య లాభం కోసం అనుమతిస్తుంది. అయితే, విక్రయించబడిన కాల్ ఎంపిక యొక్క స్ట్రైక్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటే పెట్టుబడిదారు ఇప్పటికే ముందుగా నిర్ణయించబడిన ధరలో స్టాక్ విక్రయించడానికి అంగీకరించినందున ఇది సామర్థ్యాన్ని పెంచే లాభాన్ని కూడా పరిమితం చేస్తుంది. ఈ వ్యూహం కోసం స్ట్రైక్ ధరలు, ఎంపికల ట్రాన్సాక్షన్ల సమయం మరియు ఎంపికల ఖర్చు గురించి జాగ్రత్తగా పరిగణించవలసి ఉంటుందని గమనించడం ముఖ్యం.

కాలర్ ఎంపికల వ్యూహం ఎలా పనిచేస్తుంది?

1. మీరు $45 స్ట్రైక్ ధరతో ఒక పెట్ ఆప్షన్ కొనుగోలు చేయవచ్చు, ఇది ధర తగ్గితే స్టాక్‌ను $45 వద్ద విక్రయించే హక్కును మీకు అందిస్తుంది. పెట్ ఎంపిక ప్రతి షేర్‌కు $2 ఖర్చు అవుతుందని అనుకుందాం, కాబట్టి మొత్తం ఖర్చు $200 (100 షేర్లు x $2 ప్రతి షేర్‌కు) ఉంటుంది.
2. మీరు $55 స్ట్రైక్ ధరతో ఒక కాల్ ఆప్షన్‌ను విక్రయించవచ్చు, ఇది ధర పెరిగితే $55 వద్ద స్టాక్‌ను విక్రయించడానికి మిమ్మల్ని బాధ్యత వహిస్తుంది. కాల్ ఆప్షన్ ప్రీమియం ప్రతి షేర్‌కు $1 అని అనుకుందాం, కాబట్టి అందుకున్న మొత్తం ప్రీమియం $100 (100 షేర్లు x $1 ప్రతి షేర్‌కు) ఉంటుంది.
3. కాలర్ ఎంపికల వ్యూహం యొక్క నికర ఖర్చు అనేది కాల్ ఎంపికను విక్రయించడం నుండి అందుకున్న ప్రీమియంను మినహాయించి, ఈ సందర్భంలో $100 (కాల్ ఆప్షన్ ప్రీమియం కోసం $200 మినస్ $100) ఉంటుంది.
4. స్టాక్ ధర పెట్టుబడి మరియు కాల్ ఎంపికల స్ట్రైక్ ధరల మధ్య ఉంటే, అప్పుడు మీరు ఏ ఎంపికను వ్యాయామం చేయరు మరియు కేవలం మీ షేర్లను నిలిపి ఉంచుతుంది. స్టాక్ ధర పెట్టుబడి ఎంపిక యొక్క స్ట్రైక్ ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే, మీరు పెట్టిన ఎంపికను వినియోగించుకోవచ్చు మరియు స్టాక్‌ను $45 వద్ద విక్రయించవచ్చు, మీ నష్టాలను ప్రతి షేర్‌కు $5 కు పరిమితం చేయవచ్చు ($50 ప్రస్తుత ధర – $45 స్ట్రైక్ ధర – $2 పెట్ ఆప్షన్ ఖర్చు). కాల్ ఎంపిక యొక్క స్ట్రైక్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉన్నట్లయితే, మీరు మీ షేర్లను $55 వద్ద విక్రయించాలి, మీ లాభాలను ప్రతి షేర్‌కు $5 కు పరిమితం చేస్తుంది ($55 స్ట్రైక్ ధర – $50 ప్రస్తుత ధర – $1 కాల్ ఆప్షన్ ప్రీమియం).

మీరు కాలర్ ఎంపికల వ్యూహాన్ని ఎప్పుడు ఉపయోగించాలి?

ఒక కాలర్ వ్యూహం అనేది సాధారణంగా స్టాక్స్ యొక్క స్టాక్ లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో కలిగి ఉన్న మరియు సంభావ్య డౌన్‌సైడ్ రిస్క్ నుండి రక్షించాలనుకునే పెట్టుబడిదారుల ద్వారా ఉపయోగించబడుతుంది మరియు అలాగే సంభావ్య పైన లాభాలను పరిమితం చేస్తుంది. మీరు ఒక కాలర్ ఎంపికల వ్యూహాన్ని ఉపయోగించడాన్ని పరిగణించగల కొన్ని పరిస్థితులు ఇక్కడ ఇవ్వబడ్డాయి:

1. లాభాలను రక్షించడం:

   మీరు ఒక స్టాక్ లేదా పోర్ట్‌ఫోలియోలో గణనీయమైన లాభాలు పొందినట్లయితే మరియు ఆ లాభాలను రక్షించాలనుకుంటే, ఒక కాలర్ ఎంపికల వ్యూహం డౌన్‌సైడ్ రక్షణను అందించగలదు మరియు ఇప్పటికీ ఏదైనా సామర్థ్యం పై పాల్గొనడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది.

2. రిస్క్ మేనేజ్మెంట్:

   మీరు ఒక సంభావ్య మార్కెట్ డౌన్‌టర్న్ లేదా మీ హోల్డింగ్‌లను ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేయగల ఒక నిర్దిష్ట ఈవెంట్ గురించి ఆందోళన చెందినట్లయితే, ఒక కాలర్ ఎంపికల వ్యూహం ఆ రిస్కులకు వ్యతిరేకంగా ఒక హెడ్జ్ అందించగలదు.

3. ఆదాయాన్ని సృష్టిస్తోంది:

   కవర్ చేయబడిన కాల్ ఎంపికను విక్రయించడం ద్వారా, మీరు మీ హోల్డింగ్స్ నుండి ఆదాయాన్ని సృష్టించవచ్చు, ఇది స్టాక్ ధరలో తగ్గుదల నుండి సంభావ్య నష్టాలను భర్తీ చేయడానికి సహాయపడుతుంది.

   పెట్టుబడిదారులందరికీ ఒక కాలర్ వ్యూహం తగినది కాదని గమనించడం ముఖ్యం మరియు మీ నిర్దిష్ట పెట్టుబడి లక్ష్యాలు, రిస్క్ సహిష్ణుత మరియు మార్కెట్ అవుట్‌లుక్ ఆధారంగా జాగ్రత్తగా మూల్యాంకన చేయబడాలి. ఈ వ్యూహం యొక్క ప్రమాదాలు మరియు సంభావ్య ప్రయోజనాలను మీరు పూర్తిగా అర్థం చేసుకోవడానికి ఒక ఫైనాన్షియల్ ప్రొఫెషనల్‌తో పనిచేయడం కూడా ముఖ్యం.

భారతదేశంలో కాలర్ ఎంపికల వ్యూహం యొక్క ప్రయోజనాలు

1. డౌన్‌సైడ్ రిస్క్ పై హెడ్జింగ్:

   కాలర్ ఎంపికల వ్యూహం యొక్క ప్రాథమిక ప్రయోజనం ఏంటంటే ఇది స్టాక్ మార్కెట్లో సంభావ్య నష్టాల నుండి రక్షించడానికి సహాయపడుతుంది. ఈ వ్యూహంలో భాగంగా కొనుగోలు చేయబడిన పెట్టుబడి ఎంపిక పెట్టుబడిదారునికి డౌన్‌సైడ్ రక్షణను అందిస్తుంది.

2. పరిమిత నష్టం సామర్థ్యం:

   కాలర్ ఎంపికల వ్యూహాన్ని ఉపయోగించి పెట్టుబడిదారు చేయగల గరిష్ట నష్టం అనేది పెట్టుబడి ఎంపిక కోసం చెల్లించిన ప్రీమియంకు పరిమితం చేయబడింది. ఇది రిస్క్-విముఖత గల పెట్టుబడిదారులకు వ్యూహాన్ని ఒక ఆదర్శవంతమైన ఎంపికగా చేస్తుంది.

3. తక్కువ-ఖర్చు వ్యూహం:

   కాల్ ఆప్షన్ విక్రయం నుండి అందుకున్న ప్రీమియం కోసం కాలర్ ఆప్షన్స్ స్ట్రాటెజీ అనేది తక్కువ-ఖర్చు వ్యూహం, ఎందుకంటే పూట్ ఆప్షన్ కొనుగోలుకు ఫైనాన్స్ చేయడానికి ఉపయోగించబడుతుంది.

4. ఫ్లెక్సిబిలిటీ:

   పెట్టుబడిదారు యొక్క రిస్క్ తీసుకునే సామర్థ్యం మరియు మార్కెట్ పరిస్థితులకు అనుగుణంగా సర్దుబాటు చేయబడవచ్చు కాబట్టి కాలర్ ఎంపికల వ్యూహం ఫ్లెక్సిబుల్‌గా ఉంటుంది.

భారతదేశంలో కాలర్ ఎంపికల వ్యూహంతో ముడిపడి ఉన్న రిస్కులు

1. పరిమిత లాభాల సామర్థ్యం:

   కాలర్ ఎంపికల వ్యూహం యొక్క ప్రధాన అప్రయోజనాల్లో ఒకటి ఏంటంటే ఇది పెట్టుబడిదారు సంపాదించగల సంభావ్య లాభాన్ని పరిమితం చేస్తుంది. విక్రయించబడిన కాల్ ఆప్షన్ యొక్క స్ట్రైక్ ధర వద్ద పెట్టుబడిదారు యొక్క లాభ సామర్థ్యం పరిమితం చేయబడుతుంది.

2. మార్కెట్ రిస్క్:

   కాలర్ వ్యూహం పూర్తిగా మార్కెట్ రిస్క్‌ను తొలగించదు. ఇది ఒక నిర్దిష్ట పాయింట్ వరకు డౌన్‌సైడ్ రిస్క్ నుండి మాత్రమే రక్షిస్తుంది. అసెట్ యొక్క అంతర్లీన ధర పెట్టుబడి ఎంపిక యొక్క స్ట్రైక్ ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే, పెట్టుబడిదారు ఇప్పటికీ నష్టాలను కలిగి ఉండవచ్చు.

3. కౌంటర్‌పార్టీ రిస్క్:

   కాలర్ ఎంపికల వ్యూహంలో పెట్టుబడి ఎంపిక కొనుగోలుకు ఫైనాన్స్ చేయడానికి కాల్ ఎంపికను విక్రయించడం ఉంటుంది. కౌంటర్‌పార్టీ డిఫాల్ట్ అయితే లేదా కాంట్రాక్ట్ యొక్క నిబంధనలను గౌరవించడంలో విఫలమైతే, పెట్టుబడిదారుకు నష్టాలు సంభవించవచ్చు.

4. లిక్విడిటీ రిస్క్:

   తక్కువ లిక్విడిటీ కారణంగా అన్ని స్టాక్స్ కోసం కాలర్ స్ట్రాటెజీ అనుకూలంగా ఉండకపోవచ్చు. ఇది ట్రేడ్‌ను అమలు చేయడానికి కొనుగోలుదారులు లేదా విక్రేతలను కనుగొనడంలో ఇబ్బందులకు దారితీయవచ్చు.

ముగింపు

మొత్తంమీద, కాలర్ ఎంపికల వ్యూహం అనేది లాభాల సామర్థ్యాన్ని నిర్వహించేటప్పుడు తగ్గింపు రిస్క్‌ను నిర్వహించడానికి భారతదేశంలోని పెట్టుబడిదారులకు ఉపయోగకరమైన సాధనంగా ఉండవచ్చు. అయితే, పెట్టుబడిదారులు ఈ వ్యూహంతో సంబంధం ఉన్న రిస్కుల గురించి తెలుసుకోవాలి మరియు మార్కెట్ పరిస్థితుల విశ్లేషణ మరియు అవగాహన తర్వాత మాత్రమే దానిని ఉపయోగించాలి.

FAQs