ઓપ્શન ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના: વર્ટિકલ સ્પ્રેડ્સ અને એસઓએસ

ઑપ્શન ટ્રેડિંગ શું છે?

કોઈ ચોક્કસ કિંમત પર ચોક્કસ રોકાણ ખરીદવા અથવા વેચવાનો અધિકાર રજૂ કરતા સાધનોનો ટ્રેડિંગ ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગ તરીકે ઓળખાય છે. ઓપ્શન્સ એ મૂળભૂત સિક્યોરિટીઝ જેમ કે સ્ટૉક્સના મૂલ્ય પર આધારિત ડેરિવેટિવ ફાઇનાન્શિયલ પ્રોડક્ટ્સ છે. કોન્ટ્રાક્ટ ઓપ્શન્સ ખરીદદારને કોન્ટ્રાક્ટના પ્રકારના આધારે અંડરલાઈંગ એસેટ્સ ખરીદવા અથવા વેચવાની પસંદગી આપે છે. ફ્યુચરથી વિપરીત જો કોઈ ઓપ્શન હોલ્ડરએસેટ્સ ખરીદવા અથવા વેચવા માટે જવાબદાર રહેશે નહીં જો તેઓ આમ કરવાનું પસંદ કરતા નથી.

વિકલ્પો ઓટીસી (કાઉન્ટર પર) અને એક્સચેન્જ માર્કેટમાં ટ્રેડ કરવામાં આવે છે. જ્યારે કોઈ વ્યક્તિને રાઈટ્સ વેચે છે, ત્યારે વિક્રેતા જવાબદારી જાળવી રાખે છે. અને જ્યારે ધારક તેમના અધિકારનો ઉપયોગ કરે ત્યારે તેણે જવાબદાર રહેવું પડશે. જો યોગ્ય હોલ્ડર લાભદાયી હોય તો જ અધિકારનો ઉપયોગ કરશે. જ્યારે કોઈ અધિકારનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે, ત્યારે તે ધારકને ફાયદારૂપ છે અને વિક્રેતા માટે ફાયદારૂપ નથી.

દરેક ઓપ્શન કોન્ટ્રેક્ટ ધારક પાસે એક નિર્ધારિત સમયસીમા હશે જેના દ્વારા તેઓ તેમના ઓપ્શન્સનો ઉપયોગ કરવો આવશ્યક છે. વિકલ્પનું આકર્ષક મૂલ્ય ઓપ્શનની નિર્ધારિત કિંમત છે. કૉલ અને પુટ ઓપ્શન્સ હેજિંગ, આવક અને અંદાજ માટે વિવિધ ઓપ્શન્સ વ્યૂહરચના માટે આધાર આપે છે. એક ટ્રેડર એસેટ્સના શેર ખરીદવા કરતાં ઓછા પૈસા માટે સંપત્તિમાં ઓપ્શનની પોઝીશન પર અંદાજ લગાવીને લાભદાયી સ્થિતિ જાળવી રાખી શકે છે. ઓપ્શન ટ્રેડિંગ ટ્રેડરના રોકાણ પોર્ટફોલિયોમાં આવક અને સુરક્ષા ઉમેરે છે. ઓપ્શન્સનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે કોઈના ડાઉનસાઇડ નુકસાનને ઘટાડવા માટે સ્ટૉક માર્કેટ સામે હેજ તરીકે કરવામાં આવે છે.

ઓપ્શન્સા પ્રકાર

કૉલ ઓપ્શન્સ: એક ઓપ્શન જે ખરીદદારને યોગ્ય આપે છે, પરંતુ કોઈ ચોક્કસ સમયસીમાની અંદર વ્યાખ્યાયિત કિંમત પર સ્ટૉક, બોન્ડ, કોમોડિટી અથવા અન્ય એસેટ અથવા સાધન ખરીદવાનો ઓપ્શન નથી. અંડરલાઈંગ એસેટ્સ એક સ્ટૉક, બોન્ડ અથવા કોમોડિટી છે. જ્યારે અંડર લાઈંગ એસેટ્સની કિંમત વધે છે, ત્યારે કૉલ ખરીદદાર નફો કરે છે. ઓપ્શવિકલ્પો ટ્રેડિંગમાં બે પ્રકારના કૉલ ઓપ્શન છે: લાંબા કૉલ અને ટૂંકા કૉલ. ખરીદદાર લાંબા કૉલમાં વધારવાની કિંમતની અપેક્ષા રાખે છે, જ્યારે વિક્રેતા ટૂંકા કૉલમાં કિંમતની અપેક્ષા રાખે છે.

પુટ ઓપ્શન: એક ઓપ્શન માલિકને ચોક્કસ સમયસીમામાં આકર્ષક કિંમત પર અંડરલાઈંગ એસેટ્સ વેચવા માટે અધિકાર આપે છે, પરંતુ જવાબદારી નથી. આકર્ષક કિંમત એ પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત છે જેના પર પુટ ઓપ્શન્સના ખરીદદાર વેચી શકે છે. ટ્રેડિંગ પુટના ઓપ્શન્સમાં બે પ્રકારના ઓપ્શન્સ છે: લાંબા સમય સુધી મૂકવા અને ટૂંકા સમયમાં. લાંબા સમય સુધી ખરીદનાર કિંમત ઘટાડવાની અપેક્ષા રાખે છે, જ્યારે ટૂંકા ગાળાના વિક્રેતા કિંમતમાં વધારો થવાની અપેક્ષા રાખે છે.

ઓપ્શન ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના

ટ્રેડિંગ ઓપ્શન્સ મૂળભૂત રીતે લવચીક છે. ટ્રેડિંગ તેમના ઓપ્શન્સના કોન્ટ્રેક્ટની સમાપ્તિ પહેલાં વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરીને વિવિધ પ્રકારની બુદ્ધિમાન કાર્યો કરી શકે છે. બે વ્યૂહરચનાઓ નીચે મુજબ છે:-

વર્ટિકલ સ્પ્રેડ ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના

વર્ટિકલ સ્પ્રેડ એક ઓપ્શન્સ વ્યૂહરચના છે. તમે એક કૉલ ખરીદો અને એક સાથે અન્ય કૉલ અલગ સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ સાથે સેલ કરો પરંતુ સમાપ્તિની તારીખ સાથે. વર્ટિકલ સ્પ્રેડસરેસ્ટ્રિક્ટ રિસ્ક તેમજ શક્ય નફો. જ્યારે ટ્રેડિંગ હેઠળએસેટ્સની કિંમતમાં મધ્યમ પગલાં જોશે, ત્યારે તેઓ વર્ટિકલ સ્પ્રેડનો ઉપયોગ કરશે.

જો તમને વિશ્વાસ છે કે ઉદ્દેશ પ્રતિરોધક તરીકે કાર્ય કરશે, તો વર્ટિકલ સ્પ્રેડ ટ્રેડિંગ માટે એક શ્રેષ્ઠ વ્યૂહરચના છે. વર્ટિકલ સ્પ્રેડને બે પ્રકારની સ્ટ્રેટેજીમાં વિભાજિત કરવામાં આવે છે: નેટ ડેબિટ અને નેટ ક્રેડિટ. ભૂતકાળમાં પહેલાંથી ખરીદીના ઓપ્શન્સનો સમાવેશ થાય છે, જે લેવડદેવડને ચોખ્ખા ડેબિટ વેપાર બનાવે છે, જ્યારે પછીના વિકલ્પોને આગળ વેચવાની જરૂર પડે છે, જે આ અભિગમને ચોખ્ખા ક્રેડિટ વેપાર બનાવે છે.

વર્ટિકલ સ્પ્રેડ પરિવારમાં વિવિધ તકનીકોનો સમાવેશ થાય છે, જેમાં બુલ કૉલ સ્પ્રેડ અને બેર પુટ સ્પ્રેડ સૌથી સામાન્ય છે.

a) બુલ કૉલ સ્પ્રેડ:- બુલ કૉલ સ્પ્રેડ એ એક વ્યૂહરચના છે જેમાં કૉલ વિકલ્પ ખરીદવામાં આવે છે, અને ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કૉલ વિકલ્પ વેચાય છે. નેટ પ્રીમિયમ આઉટફ્લો એ ડિગ્રી સુધી ઘટાડવામાં આવે છે કે ટ્રેડ કરેલા ઓપ્શન્સ પરનું પ્રીમિયમ ઘટે છે, પરંતુ જોખમ ઘટાડવામાં આવે છે કારણ કે તમારી પાસે ઓછું ગુમાવવાનું કારણ છે કે વેપારીઓ તેમના નુકસાનને મર્યાદિત કરવા અથવા તેમના લાભને ઓછા કરવા માટે આ અભિગમનો ઉપયોગ કરી શકે છે.

b) બેર પુટ સ્પ્રેડ્સ:- એક બેર પુટ સ્પ્રેડ એક ઓપ્શન્સની વ્યૂહરચના છે જેમાં કોઈ રોકાણકાર અથવા ટ્રેડિંગ સુરક્ષા અથવા સંપત્તિની કિંમતમાં મધ્યમથી મોટી ડ્રૉપની અપેક્ષા રાખે છે અને ઓપ્શન કોન્ટ્રેક્ટ રાખવાનો ખર્ચ ઘટાડવાનો પ્રયત્ન કરે છે. એક બેર પુટ સ્પ્રેડનો પ્રાથમિક અભિગમ ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ ખરીદવાનો અને પછી ઓછી સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ વેચવાનો છે; તેનો ઉદ્દેશ સ્ટૉક ડ્રૉપ જોવાનો અને સમાપ્તિ સમયે ઓછી સ્ટ્રાઇકની પ્રાઈઝના સમાન અથવા તેનાથી વધુ કોઈપણ સમયે બંધ કરવાનો છે.

ટૂંકી સ્ટ્રેંગલ ઓપ્શન્સની વ્યૂહરચના

ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ સાથે એક શૉર્ટ કૉલ અને ઓછી સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ સાથે એક શૉર્ટ કૉલનો ઉપયોગ ટૂંકી સ્ટ્રાઇક કરવા માટે આ વ્યૂહરચનાની કિંમતમાં કરવામાં આવે છે. અંતર્ગત સ્ટૉક અને સમાપ્તિની તારીખ બંને ઓપ્શન્સ માટે સમાન છે, પરંતુ તેમની સ્ટ્રાઇક કિંમતો અલગ છે. જો અંતર્નિહિત સ્ટૉક બ્રેક-ઈવન પૉઇન્ટ્સ વચ્ચે નાની શ્રેણીમાં ટ્રેડ કરે છે તો નેટ ક્રેડિટ (અથવા નેટ રસીદ) માટે ટૂંકા સ્ટ્રેંગલ બનાવવામાં આવે છે. કરેલા નફાની રકમ પ્રાપ્ત થયેલા કુલ પ્રીમિયમને માઇનસ કમિશનને પ્રતિબંધિત કરશે. તે એક નફા-મર્યાદિત વ્યૂહરચના છે જેમાં તટસ્થ વલણ છે.

એક સ્ટ્રેન્ગલ એક સ્ટ્રેડલ જેવું છે. પરંતુ કૉલનો ઉપયોગ કરવાના બદલે અને સમાન સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ પર મૂકવાના બદલે, તે વિવિધ સ્ટ્રાઇક મૂલ્યો સાથે ઓપ્શન્સનો ઉપયોગ કરે છે. આ વ્યૂહરચના ત્યારે પસંદ કરવામાં આવે છે જ્યારે વેપારી માને છે કે અંતર્નિહિત સ્ટૉકની આગામી ફ્યુચર્સમાં ઓછી અસ્થિરતા રહેશે.

તારણ

નિષ્કર્ષમાં, ઉપરોક્ત બે વ્યૂહરચના માટે, જ્યારે વેપારીઓ અંતર્નિહિત સંપત્તિ કિંમતમાં મધ્યમ પગલાંની દેખરેખ રાખે છે, ત્યારે તેઓ વર્ટિકલ સ્પ્રેડનો ઉપયોગ કરશે. વર્ટિકલ સ્પ્રેડ્સ મોટાભાગે દિશાત્મક ટ્રેડ્સ છે જે અંતર્નિહિત સંપત્તિ પર વેપારીના દ્રષ્ટિકોણને પ્રતિબિંબિત કરવા માટે કસ્ટમાઇઝ કરી શકાય છે, ભલે તે સમૃદ્ધ હોય કે બુલિશ હોય. જ્યારે શૉર્ટ સ્ટ્રેંગલ એક ન્યુટ્રલ વ્યૂહરચના છે, ત્યારે તે રોજગાર ધરાવે છે જ્યારે ટ્રેડર અંતર્નિહિત સ્ટૉકની અપેક્ષા રાખે છે જેથી ટૂંકા ભવિષ્યમાં અસ્થિરતા ઓછી હોય. વર્ટિકલ સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજીમાં ઓછું જોખમ છે, અને ઉચ્ચ ચુકવણી કરવામાં આવે છે જ્યારે ટૂંકી સ્ટ્રેન્ગલ ઓપ્શન્સ પ્રતિબંધિત નફાની ક્ષમતા અને અમર્યાદિત જોખમ સંભવિત વ્યૂહરચના છે.