मराठीहेजिंग
जर पोर्टफोलिओ ॲसेटला अचानक किंमतीत घट झाली तर इन्व्हेस्टर हेजिंग पद्धतींचा वापर त्यांचे रिस्क एक्सपोजर कमी करण्यासाठी करतात. हेजिंग स्ट्रॅटेजीज, योग्यरितीने वापरल्यास, अनिश्चितता कमी करतात आणि नुकसान मर्यादित करतात, परंतु रिटर्नच्या संभाव्य दरावर भौतिकरित्या परिणाम करत नाहीत.
हेजिंग नुकसानापासून इन्व्हेस्टरचा पोर्टफोलिओ सुरक्षित ठेवते. दुसऱ्या बाजूला, हेजिंगमुळे इन्व्हेस्टरला कमी रिटर्न मिळतो. परिणामी, पर्यायांसह हेजिंग ही एक रणनीती आहे जी पैसे कमविण्याऐवजी पैसे गमावू नये म्हणून वापरली पाहिजे.
सामान्यपणे, इन्व्हेस्टर त्यांच्या पोर्टफोलिओमधील कमकुवत कमोडिटीशी विपरितपणे संबंधित सिक्युरिटीज खरेदी करतात. अवमूल्यन केलेल्या मालमत्तेची किंमत कमी झाल्यास, संभाव्य तोट्यापासून बचाव म्हणून काम करत, उलट-संबंधित सुरक्षिततेने दुसऱ्या दिशेने जावे. काही इन्व्हेस्टर डेरिव्हेटिव्ह म्हणून ओळखले जाणारे फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट देखील खरेदी करतात. डेरिव्हेटीव्ह, जेव्हा धोरणात्मकरित्या लागू केले जाते, तेव्हा इन्व्हेस्टरचे नुकसान एका विशिष्ट स्तरावर मर्यादित करू शकतात. स्टॉक किंवा इंडेक्सवर पुट ऑप्शन हे पारंपारिक हेजिंग टूल आहे.
पर्याय स्पष्ट केले
जेव्हा स्ट्राइक किंमत पूर्ण केली जाते (एट-द-मनी पर्याय म्हणून ओळखली जाते) किंवा ओलांडली जाते तेव्हाच पर्यायाचे मूल्य असते (इन-द-मनी पर्याय म्हणून ओळखले जाते). यापूर्वी, ऑप्शनमध्ये कोणतेही अंतर्भूत मूल्य नाही आणि म्हणूनच ते निरुपयोगी आहे.
तुमच्यासाठी प्रवेश करण्यायोग्य दोन पर्याय आहेत:
कॉल पर्याय
कॉल पर्याय मालमत्ता खरेदी करण्याचा अधिकार देतात, परंतु बंधन नाही. जर तुम्हाला वाटत असेल की बाजारातील किंमत सध्याच्या पातळीपासून वाढेल, तर तुम्ही कॉल पर्याय खरेदी करा; जर तुम्हाला वाटत असेल की ते कमी होईल, तर तुम्ही कॉल ऑप्शन विकता.
कॉल हे एक अतिशय लोकप्रिय आणि वारंवार वापरले जाणारे तंत्र आहे जेव्हा एखादा स्टॉकबद्दल सकारात्मक असतो आणि अंतर्निहित किमतीत अल्पकालीन घट होण्यापासून बचाव करू इच्छितो. ही रणनीती अंमलात आणण्यासाठी, एखाद्याने आधीपासून अंतर्निहित कंपनीमध्ये दीर्घ पद धारण केले पाहिजे आणि त्याच अंतर्निहित स्टॉकच्या समान संख्येच्या शेअर्ससाठी कॉल पर्याय लिहा/विक्री करा.
ही पद्धत अधिक प्रभावी असते जेव्हा एखाद्याची कंपनीच्या स्टॉकमध्ये आधीच दीर्घ स्थिती असते आणि त्याला त्यांची प्रवेश किंवा निर्गमन किंमत वाढवायची असते.
पुट पर्याय
पुट ऑप्शन तुम्हाला ठराविक मुदतीत विशिष्ट किंमतीला स्टॉक विकण्याची परवानगी देतो. उदाहरणार्थ, एबेल, एक इन्व्हेस्टर आहे जी प्रति शेअर $14 दराने स्टॉक विकत घेते. एबेलला किंमत वाढण्याची अपेक्षा आहे, परंतु शेअरची किंमत कमी झाल्यास, ती आपला पुट पर्याय कार्यान्वित करू शकते याची खात्री करण्यासाठी ती एक लहान फी ($7) देऊ शकते आणि एका वर्षाच्या आत $10 वर स्टॉकची विक्री करू शकते.
येथे, एखाद्या इन्व्हेस्टरची कंपनीच्या शेअर्समध्ये विद्यमान दीर्घ स्थिती असते आणि तो समान संख्येच्या शेअर्ससह पुट पर्याय खरेदी करतो. हा दृष्टीकोन खरेदी करण्याचा उद्देश म्हणजे अंतर्निहित मालमत्तेची शेअर किंमत कमी झाल्यास जोखीमपासून बचाव करणे. ही पद्धत आकर्षक आहे कारण अनपेक्षित परिस्थितीमुळे स्टॉकची किंमत घसरल्यास ती एखाद्याला त्यांचे नुकसान मर्यादित करू देते.
तिने मिळवलेल्या स्टॉकचे मूल्य सहा महिन्यांत $16 वर पोहोचल्यास, एबेल पुट पर्यायाचा वापर करू शकणार नाही आणि $7 गमावेल. तथापि, जर स्टॉकचे मूल्य सहा महिन्यांमध्ये $8 पर्यंत येत असेल तर एबेल ती खरेदी केलेले स्टॉक (प्रति शेअर $14 मध्ये) प्रति शेअर $10 मध्ये विक्री करू शकते. पुट ऑप्शन वापरून एबेलचे नुकसान प्रति शेअर $4 पर्यंत मर्यादित आहे. जर तिच्याकडे पुट ऑप्शन नसता तर एबेलला प्रति शेअर $6 गमवावे लागले असते
पर्यायांसह हेजिंग सुरू करण्याच्या स्टेप्स
- ऑप्शन्स ट्रेडिंगविषयी अधिक जाणून घ्या.
- अकाउंट बनवा
- ट्रेड-इन करण्यासाठी ऑप्शन मार्केट निवडा.
- दैनंदिन, साप्ताहिक किंवा मासिक पर्यायांमधून निवडा.
- स्ट्राईक किंमत आणि पोझिशन साईझ निवडा जी तुम्हाला तुमच्या एक्सपोजरला बॅलन्स करण्याची परवानगी देईल.
- तुमची डील उघडली पाहिजे, मॉनिटर केली पाहिजे आणि बंद केली पाहिजे.
हेज इन्व्हेस्टरचे संरक्षण कसे करते?
वरील उदाहरणात दाखवल्याप्रमाणे, डाउनसाईडवरील कमाल नुकसान ₹ (-14) पर्यंत मर्यादित आहे, तर वरील कमाल नफा अनंत आहे. हे कारण ऑप्शनचे कमाल नुकसान ₹4 पर्यंत मर्यादित आहे, जे ऑप्शनचे प्रीमियम आहे. स्टॉक कितीही उंचावर गेला तरीही हा पर्यायावरील तुमचा जास्तीत जास्त तोटा आहे. अधिक बाजूने, तुमची निव्वळ कमाई तुमच्या 4 रुपयांच्या पर्याय प्रीमियमची किंमत कव्हर करू लागते. बरं, अयशस्वी होण्याच्या धोक्याबद्दल काय?
लक्षात ठेवा की पुट ऑप्शन विक्रीचा अधिकार आहे. जेव्हा तुम्ही टाटा मोटर्स 370 पुट ऑप्शन खरेदी करता तेव्हा तुम्ही टाटा मोटर्सला 370 रुपयांना विकण्याचा हक्क (परंतु बंधन नाही) मूलत: खरेदी करता. त्यामुळे तुम्हाला ट्रँजॅक्शन (380-370) वर 10 रुपयांचा तोटा होतो, जो तुम्ही शेअर्स खरेदी केलेल्या किमतीत आणि तुम्ही पुट ऑप्शन विकत घेतलेल्या किंमतीमधील फरक आहे. तुमची बुडीत किंमत म्हणून तुम्ही 4 रुपये जोडता, जे तुम्ही पर्याय प्रीमियम म्हणून भरले होते. हे तुम्हाला एकूण रु. (-14) चे नुकसान देते, जरी टाटा मोटर्स स्टॉकची किंमत रु. 100 पर्यंत येत असेल तरीही तुम्हाला कमाल नुकसान होईल.
परंतु जेव्हा पर्याय कालबाह्य होतो तेव्हा काय होते? जर किमतीची हालचाल तुमच्या विरोधात गेली, तर तुम्ही स्टॉक आणि पर्याय रु. (-14) च्या कमाल तोट्यात विकू शकता.. वैकल्पिकरित्या, स्टॉक किंमत सपोर्ट लेव्हलवर पोहोचल्यानंतर तुम्ही पुट ऑप्शनमधून नफा मिळवू शकता. तुम्हाला यापैकी काहीही करायचे नसल्यास, तुम्ही दरमहा एक नवीन पर्याय खरेदी करत राहू शकता, ज्यासाठी तुम्हाला दरमहा सुमारे 1% खर्च येईल.
निष्कर्ष
पर्यायांसह हेजिंग कोणत्याही ट्रेडर किंवा इन्व्हेस्टरच्या दैनंदिन उपक्रमांचा आवश्यक घटक बनला आहे. हे त्यांना एकतर त्यांचा नफा सुरक्षित करण्यास, प्रवेशाचा बिंदू वाढविण्यास किंवा कमीतकमी अस्थिरता व्यवस्थापित करताना त्यांची वर्तमान स्थिती राखण्यास सक्षम करते.
हेजिंगची कला पूर्णपणे समजून घेण्यासाठी, ऑप्शन्स ट्रेडिंगच्या संकल्पनांची सखोल माहिती आणि त्यातील तंत्रांचा वापर समजून घेणे आवश्यक आहे.