आयरन कोंडोर रणनीति

आज व्यापारियों के लिए कई अलग- अलग  ट्रेडिंग रणनीतियाँ  हैं । इनमें से, कुछ दूसरों की तुलना में अधिक जोखिम वाली हैं और  कुछ रणनीतियां ऐसी हैं जो  व्यापार में शामिल जोखिम को कम कर देती हैं । आयरन कोंडोर एक ऐसी ही कम जोखिम वाली रणनीति है । यह एक व्यापार तकनीक है जो आपको कम अस्थिरता वाले बाजार की स्थितियों का लाभ उठाने में मदद करती है।

आइए आयरन कोंडोर  रणनीति को बेहतर तरीके से जानें ‍।

आयरन  कोंडोर क्या है?

आयरन कोंडोर  रणनीति में कॉल और पुट विकल्पों का उपयोग शामिल है । कुल मिलाकर, यह रणनीति चार विकल्पों के आसपास घूमती है, प्रत्येक विकल्प की समाप्ति की एक ही तारीख होती है ।

आयरन कोंडोर को लागू करने के लिए आपको क्या करना चाहिए – 

— एक आउट- ऑफ द-मनी पुट बेच दीजिए 

— एक आउट-ऑफ-द-मनी कॉल बेच दीजिए 

— फिर एक  आउट-ऑफ-द-मनी पुट खरीद लीजिए 

—  और एक आउट-ऑफ-द-मनी कॉल खरीद लीजिए 

इन चारों उपर लिखी पंक्तियों में आप देख सकते हैं कि आयरन कोंडोर रणनीति में व्यापार के चारो पैरों का उपयोग किया जाता है । इस चार भाग वाली रणनीति में  एक बियर पुट स्प्रेड और एक बुल कॉल स्प्रेड भी शामिल है । इसमें लंबी पुट की स्ट्राइक कीमत लंबी कॉल की स्ट्राइक कीमत से कम होती है  ।

आइए इस व्यापार को बेहतर ढंग से समझने के लिए एक उदाहरण लेंते हैं-

आयरन कोंडोर रणनीति का एक उदाहरण:

मान लीजिए कि एक कंपनी फरवरी में 50 रुपये पर व्यापार कर रही है । आयरन कोंडोर रणनीति को लागू करने के लिए आप जो बेचते हैं या खरीदते हैं, सभी विकल्पों में 100 शेयरों का लॉट  रखा जाता है।

— आप रु.40 की स्ट्राइक मूल्य के साथ एक मार्च पुट ऑप्शन खरीदते हैं (50 रुपये की लागत से)

— आप रु.60 की स्ट्राइक मूल्य के साथ एक मार्च कॉल ऑप्शन खरीदते हैं (50 रुपये की लागत से)

— आप एक मार्च पुट ऑप्शन को 45 रुपये की स्ट्राइक कीमत के साथ बेचते हैं।  (100 रुपये की कीमत पर )

— आप एक मार्च कॉल ऑप्शन को 55 रुपये की स्ट्राइक   कीमत के साथ बेचते हैं। (100 रुपये की कीमत पर)

तो आपका पूरा फायदा 100 रुपये है (क्योंकि आपको बेचे गए ऑप्शनो के लिए 200 रुपये प्राप्त हुए हैं और  आपने खरीदे गए  ऑप्शनो के लिए 100 रुपये का भुगतान किया है)।

अब, समाप्ति पर, यदि स्टॉक की कीमत 45 रुपये और 55 रुपये के बीच कहीं भी बंद हो जाती है, तो यहाँ क्या होगा।  मान लीजिए कि समाप्ति पर शेयर की कीमत 52 रुपये है-

 

विकल्प 1 बेकार में ही समाप्त हो जाएगा, क्योंकि यह आपको शेयर 40 रुपये में बेचने का अधिकार देता है।  (52 रुपये के बजाय)

 

विकल्प 2 बेकार में ही समाप्त हो जाएगा, क्योंकि यह आपको शेयर 60 रुपये में खरीदने का अधिकार देता है (52 रुपये के बजाय)

 

विकल्प 3  समाप्त हो जाएगा, क्योंकि यह खरीदार को 45 रुपये में शेयर बेचने का अधिकार देता है।  (52 रुपये के बजाय)

 

विकल्प 4  समाप्त हो जाएगा, क्योंकि यह खरीदार को 55 रुपये में शेयर खरीदने का अधिकार देता है।  (52 रुपये के बजाय)

 

यदि आप इस समय में आयरन कोंडोर रणनीति का पालन करते हैं तो आपको 100 रुपये का शुरुआती लाभ होगा।

दूसरी तरफ  यदि स्टॉक 45 रुपये से नीचे या 55 रुपये से ऊपर बंद हो जाता है, तो आपको नुकसान होगा । उदाहरण के लिए,यदि स्टॉक समाप्त होने पर 40 रुपये में बंद हो जाता है । उस स्थिति में –

 

विकल्प 1  समाप्त हो जाएगा, क्योंकि यह आपको 40 रुपये में बेचने का अधिकार देता है।  (जो बाजार मूल्य के समान है)

 

विकल्प 2  समाप्त हो जाएगा, क्योंकि यह आपको 60 रुपये में खरीदने का अधिकार देता है (40 रुपये के बजाय)

 

विकल्प 3 बेकार  नहीं होगा, क्योंकि यह खरीदार को 45 रुपये में बेचने का अधिकार देता है। 45 (40 रुपये के बजाय)

 

विकल्प 4 बेकार  हो जाएगा, क्योंकि यह खरीदार को 55 रुपये में खरीदने का अधिकार देता है।  (40 रुपये के बजाय)

 

तो विकल्प 3 के संबंध में आपको 5 रुपये प्रति शेयर (यानी 45 रुपये शून्य से 40 रुपये) का नुकसान होगा । इससे आपको कुल 500 रुपये का  नुकसान हो जाता है। 100 रुपये के शुरुआती लाभ के साथ इसे समाप्त करते हुए, आप 400 रुपये का नुकसान झेलते हैं ।

निष्कर्ष

आयरन कोंडोर  रणनीति अनुभवी व्यापारियों के लिए सबसे उपयुक्त है । इसके अलावा, लौह कोंडोर रणनीति सबसे अच्छी काम करती है यदि आप कम अस्थिरता की उम्मीद कर रहे हैं, अगर आप अपने सभी चार ऑप्शनो को बेकार समाप्त करना चाहते हैं तो आप व्यापार पर लाभ कमा सकते हैं । इस रणनीति का उचित स्थान दो आंतरिक स्ट्राइक  कीमतों के बीच है । यदि आप एक नौसिखिया हैं जो आयरन कोंडोर रणनीति का प्रयोग करना चाहते हैं, तो मूल बातों को समझना चाहिए , क्योंकि इसमें व्यापार के चारो  आयाम शामिल हैं । आपको  उचित  व्यापारिक फैसला लेने  की भी जरूरत है, क्योंकि बाजार की स्थिति सिर्फ सही होने पर ही इस रणनीति का प्रयोग करना फायदेमंद है।