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डेरिवेटिव उनकी लचीली प्रकृति, लाभ और बाजार के रुझानों के लिए बाजार पर नजर रखने वालों को बेहतर भविष्यवाणियां देने की उनकी क्षमता के कारण लोकप्रिय हो जाते हैं। एक आम अंतर्निहित विशेषता यह है कि सभी परिसंपत्तियों को अपने मूल्य में परिवर्तन का खतरा होता है। जब व्यापारी डेरिवेटिव में निवेश करते हैं तो वे अनिवार्य रूप से इस बात पर दांव लगा रहे हैं कि किसी परिसंपत्ति का मूल्य निश्चित अवधि में बढ़ या घट जाएगा। यही है, डेरिवेटिव अनुबंध या दांव हैं जो प्रतिभूतियों की पूर्व-मौजूदा या भविष्य की कीमतों से उनका मूल्य प्राप्त करते हैं। डेरिवेटिव लेनदेन में व्यापारी एक परिसंपत्ति के मालिक से एक वादा खरीद रहा है और एक संपत्ति के बजाय परिसंपत्ति के स्वामित्व स्थानांतरित कर रहा है। वादे की संरचना व्यापारियों को अधिक लचीलापन देती है और कई मामलों में यह डेरिवेटिव में निपटने की दिशा में निवेशकों को आकर्षित करती है। डेरिवेटिव और इक्विटी शेयर दो अलग-अलग सत्ताएं हैं। यही है, इक्विटी शेयरों को व्यापार में संपत्ति के रूप में माना जाता है जबकि डेरिवेटिव व्यापारी के स्वामित्व वाली संपत्तियों से उनका मूल्य प्राप्त करते हैं। डेरिवेटिव विकल्प, वायदा, अग्रिम और स्वैप के 4 प्रकार हैं।
डेरिवेटिव व्यापारियों के प्रकार
व्यापारियों की तीन श्रेणियां हैं जो डेरिवेटिव बाजार में काम करती हैं- सट्टेबाज, हेजर्स और आर्बिट्रेजर्स ।
- सट्टेबाज वे व्यापारी हैं जो बाजार की स्थितियों के विश्लेषण के आधार पर भविष्य में मूल्य निर्धारण में परिवर्तन की भविष्यवाणी करते हैं। इन लेनदेन में कुछ निश्चित जोखिम शामिल हो सकते हैं, यही कारण है कि सट्टेबाज विशेषज्ञता और पूर्वानुमान और व्यापार में अनुभव वाले व्यक्ति होते हैं।
- हेजर्स वे व्यापारी हैं जो प्रकृति से अधिक सतर्क हैं, वे मूल्य में उतार-चढ़ाव की निगरानी करके जैसे ही और वे बिक्री कीमत इष्टतम पाते हैं, द्वारा उच्च जोखिम से खुद को बचाने के लिए करते हैं यानी स्टॉक्स के लिए एक निश्चित मूल्य प्राप्त करना। आम तौर पर वे प्रतिकूल भविष्य मूल्य निर्धारण से बचने के लिए सुरक्षा के लिए वायदा का उपयोग करते हैं और इस तरह धारण करने और ब्याज के लिए अपने जोखिम को कम कर सकते हैं।
- आर्बिट्रेजर्स ऐसे व्यापारी हैं जो अपने लाभ बनाने के लिए बाजार की अक्षमताओं जैसे मूल्य निर्धारण, लाभांश और नियमों में परिवर्तन का उपयोग करते हैं
डेरिवेटिव अनुबंधों के लाभ
आर्बिट्रेज लाभ: आर्बिट्रेज व्यापार एक बाजार में कम मूल्य निर्धारण पर वस्तुओं की खरीद और दूसरे बाजार में उच्च मूल्य निर्धारण के लिए इसे बेचने पर जोर देता है। मूल्य निर्धारण में अंतर व्यापारी को मुनाफा भोगने में सक्षम बनाता है।
बाजार अनिश्चितता के खिलाफ संरक्षण: जब संपत्ति की कीमत में उतार-चढ़ाव होता है, तो नुकसान का सामना करने की व्यापारी की संभावना भी बढ़ जाती है। ऐसे मामलों में व्यापारी उन उत्पादों की पहचान करते हैं जो स्टॉक्स की कीमत की रक्षा के लिए ढाल के रूप में कार्य कर सकते हैं जिसके वह मालिक हैं।
पार्क अधिशेष निधि: व्यापारी जोखिम को स्थानांतरित करने के लिए एक विधि के रूप में डेरिवेटिव का उपयोग कर सकते हैं। कुछ अटकलों के लिए डेरिवेटिव का उपयोग और लाभ प्राप्त कर सकते हैं।
डेरिवेटिव मार्केट में व्यापार
- डेरिवेटिव में व्यापार करते समय, निवेशक को व्यापार शुरू करने से पहले मार्जिन राशि जमा करने की आवश्यकता होती है। जब तक दोनों पक्षों के बीच व्यापार पूरा नहीं हो जाता तब तक मार्जिन राशि को छुआ नहीं जा सकता, और मार्जिन राशि को फिर से भरना होगा यदि वह निश्चित न्यूनतम से नीचे गिर जाए।
- व्यापारियों को एक सक्रिय व्यापारिक खाता होना चाहिए जिसका उपयोग डेरिवेटिव के लिए किया जा रहा है व्यापारी जो दलालों का उपयोग कर रहे हैं व्यापार के लिए फोन या ऑनलाइन इंटरफेस का उपयोग कर सकते हैं।
- स्टॉक्स जैसी सत्ताओं को चुनते समय, निवेशकों को हाथ में नकदी, मार्जिन आवश्यकताओं, अनुबंध की कीमत और शेयरों की कीमत जैसे कारकों को देखने की आवश्यकता होती है।
- जब समाप्ति तिथि आती है, तो व्यापारी बकाया राशि का भुगतान कर सकते हैं या एक विरोधी व्यापार में प्रवेश कर सकते हैं।
निष्कर्ष
डेरिवेटिव अनुबंधों के पीछे विचार यह है कि वे सत्तायें हैं जिनका उपयोग व्यापारी भविष्य में अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मूल्य का अनुमान लगाकर लाभ कमाने के लिए कर सकते हैं। हालांकि डेरिवेटिव व्यापारियों के साथ लेनदेन के समय पता होना चाहिए कि वहाँ जोखिम की काफी मात्रा शामिल है। यह अनुशंसा की जाती है कि खुदरा निवेशक अपनी वित्तीय आवश्यकताओं को सुनिश्चित करने के बाद ही डेरिवेटिव में निवेश करें और डेरिवेटिव को अपने निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने के साधन के रूप में समझें।