డెరివేటివ్‌లు పూర్తిగా కొత్త అయిన ఒక ఎంటిటీ కాదు – వాస్తవానికి వారి చరిత్రను మెసోపోటామియాలో రెండవ మిల్లేనియం బిసి కి తిరిగి ట్రేస్ చేయవచ్చు. కానీ ఒక ఆర్థిక సాధనంగా, 1970 ల వరకు డెరివేటివ్ ఉపయోగించబడలేదు. వాల్యుయేషన్ స్ట్రాటెజీలలో అడ్వాన్స్మెంట్ డెరివేటివ్స్ యొక్క వేగంగా అభివృద్ధికి దారితీసింది, మరియు ఈ రోజు వారి ఉనికి లేకుండా ఫైనాన్షియల్ రంగాన్ని పరిష్కరించడం కష్టం.

డెరివేటివ్స్ భవిష్యత్తులో నగదు ప్రవాహాలను అంచనా వేయడానికి వ్యాపారులకు వీలు కల్పిస్తాయి. ఇది కంపెనీలకు వారి ఆదాయాన్ని సమర్థవంతంగా పూర్తి చేయడానికి సహాయపడుతుంది, అంటే స్టాక్ ధరల కోసం సానుకూల ట్రెండ్లను భవిష్యత్తు ప్రోత్సహిస్తుంది.

అనేక ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద కంపెనీలు వారి మొత్తం లావాదేవీల రిస్క్‌ను తగ్గించడానికి డెరివేటివ్‌లను ఉపయోగిస్తాయి. ఉదాహరణకు, ధరపై అంగీకరించిన భవిష్యత్తు కొనుగోళ్లను నెరవేర్చడానికి భవిష్యత్తుల ఒప్పందం ఉపయోగించవచ్చు. ధర పెరిగిన సందర్భంలో, కంపెనీ పెరుగుతున్న ఖర్చుల నుండి రక్షించబడుతుందని ఇది నిర్ధారిస్తుంది. మరొక మార్గం ఒప్పందాలు కంపెనీలకు సహాయపడతాయి, అవి మార్పిడి రేట్లు మరియు వడ్డీ రేట్లలో హెచ్చుతగ్గుల నుండి వాటిని రక్షించుకోవచ్చు.

అధిక మంది డెరివేటివ్ ట్రేడింగ్ హెడ్జ్ ఫండ్స్ మరియు పెట్టుబడిదారులు వారికి ట్రేడింగ్‌లో ప్రయోజనం పొందడానికి వీలు కల్పించడానికి చేస్తారు. డెరివేటివ్‌లకు కేవలం చిన్న డౌన్ పేమెంట్ అవసరం అవుతుంది ie. మార్జిన్ పై చెల్లించడం. అనేక సందర్భాల్లో, టర్మ్ కు వచ్చే ముందు డెరివేటివ్ కాంట్రాక్ట్స్ ఆఫ్సెట్ లేదా మరొక డెరివేటివ్ ద్వారా లిక్విడేట్ చేయబడవచ్చు.

డెరివేటివ్ కాంట్రాక్టుల రకాలు

– ఎంపికలు: ఒక నిర్ణీత సమయ వ్యవధి కోసం నిర్ణీత ధరలో అంతర్గత ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి కొనుగోలుదారునికి అనుమతించే ఆప్షన్‌సేర్ డెరివేటివ్ కాంట్రాక్ట్స్, కానీ కొనుగోలుదారు ఈ ఎంపికను ఉపయోగించవలసిన అవసరం లేదు. స్థిర ధర స్ట్రైక్ ధర అని పిలుస్తారు.

– భవిష్యత్తులు: భవిష్యత్తు ప్రామాణీకరించబడిన కాంట్రాక్టులు ఇవి హోల్డర్ ఒక సెట్ తేదీ వద్ద ఒప్పందం ధరకు కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి వీలు కల్పిస్తాయి. ఎంపికల విరుద్ధంగా, ఈ సందర్భంలోని రెండు పార్టీలు ఒప్పందాన్ని నెరవేర్చడానికి బాధ్యత వహించబడతాయి. గడువు తేదీ వరకు మార్కెట్ మార్పుల ఆధారంగా భవిష్యత్తుల కోసం కాంట్రాక్ట్ విలువ సర్దుబాటు చేయబడుతుంది. అత్యంత ప్రముఖ భవిష్యత్తుల ఒప్పందాలు కమోడిటీలు భవిష్యత్తులు మరియు అత్యంత ముఖ్యమైన వస్తువులు ఆయిల్ ధర భవిష్యత్తులు. వారు ఆయిల్ మరియు అప్పుడు గ్యాసోలైన్ ధరలను పరిష్కరిస్తారు.

– ఫార్వర్డ్స్: కంట్రోల్ నిర్వహించడానికి హోల్డర్ ఒక బాధ్యతలో ఉన్న భవిష్యత్తు కాంట్రాక్టులుగా ఫార్వర్డ్స్కాన్ పరిగణించబడుతుంది. ఫార్వర్డ్స్ ప్రామాణీకరించబడవు మరియు స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ ఆధారంగా ట్రేడ్ చేయబడవు. రెండు పార్టీల అవసరాలకు అనుగుణంగా ఈ కాంట్రాక్టులను కస్టమైజ్ చేయవచ్చు. వారు అంతర్గత కమోడిటీ, దాని పరిమాణం మరియు ట్రాన్సాక్షన్ తేదీని కస్టమైజ్ చేయవచ్చు. ఫార్వర్డ్స్ మరియు ఫ్యూచర్స్ ఒకే విధంగా ఉంటాయి.

– స్వాప్స్: రెండు ట్రేడింగ్ పార్టీలు వారి ఆర్థిక బాధ్యతలను మార్పిడి చేసే డెరివేటివ్ కాంట్రాక్ట్స్ స్వాప్స్. ట్రేడ్ చేయబడిన నగదు మొత్తం వడ్డీ రేటు ఆధారంగా ఉంటుంది, ie. ఒక క్యాష్ ఫ్లో ఫిక్స్ చేయబడింది మరియు బెంచ్మార్క్ వడ్డీ రేటు ఆధారంగా ఇతర క్యాష్ ఫ్లో మార్పులు. అత్యంత ప్రముఖ స్వాప్‌లు వడ్డీ రేటు స్వాప్‌లు, కమోడిటీ స్వాప్‌లు మరియు కరెన్సీ స్వాప్‌లు అయి ఉంటాయి. స్వాప్‌లు స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్‌లలో ట్రేడ్ చేయబడవు కానీ వ్యాపారాలు లేదా ఆర్థిక సంస్థల మధ్య లావాదేవీలు. ఉదా. ఒక పెట్టుబడిదారు యుఎస్ లో తన స్టాక్ విక్రయించవచ్చు మరియు దానిని విదేశీ కరెన్సీలో కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు ఇది అతనికి కరెన్సీ రిస్క్ పరిమితం చేయడానికి సహాయపడుతుంది. ఇవి కౌంటర్ (OTC) ఎంపికలు అంటే. ఒకరికి తెలిసిన రెండు పార్టీల మధ్య ట్రేడ్ చేయబడిన డెరివేటివ్స్, లేదా బ్యాంకులు వంటి సంస్థల ద్వారా కూడా ట్రేడ్ చేయబడవచ్చు.

డెరివేటివ్స్ కు సంబంధించిన రిస్కులు

డెరివేటివ్‌లతో సంబంధిత అతిపెద్ద రిస్క్‌ల్లో ఒకటి అనేది వ్యాపారులు వారి నిజమైన విలువను తెలుసుకోలేరని వాస్తవం. వ్యాపారవేత్తలు నేరుగా ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఆస్తులతో సంబంధం కలిగి ఉన్నారు, మరియు వారి కాంప్లెక్స్ స్వభావం వ్యాపారులకు వారి ధరను యాక్సెస్ చేయడం కష్టంగా ఉంటుంది. ఉదా. తనఖా-ప్రాతిపదికన ఉన్న సెక్యూరిటీలు, వాటిని అభివృద్ధి చేసిన కంప్యూటర్ ప్రోగ్రామర్లు హౌసింగ్ మార్కెట్ ధర హిట్ చేసినప్పుడు వారి ధరల గురించి తెలియదు. వారికి ఒక విలువను ఖచ్చితంగా ఉంచలేకపోయినందున బ్యాంకులు వ్యాపార వ్యాపారాలను నిర్వహించడానికి అలవాట్లుగా ఉన్నాయి.

డెరివేటివ్‌సిస్ లివరేజ్‌తో సంబంధించిన రెండవ రిస్క్. భవిష్యత్తులో ఉన్న ఉదాహరణ వ్యాపారులు వారి యాజమాన్యాన్ని నిర్వహించడానికి ఒప్పందం విలువలో 2 నుండి 10% వరకు ఉంచాలి. ఒప్పందం గడువు ముగిసే వరకు శాతం నిర్వహించడానికి ఆస్తి విలువ వ్యాపారి మార్జిన్ అకౌంట్‌కు డబ్బును జోడించవలసి ఉంటే.

మూడవ రిస్క్ అనేది డెరివేటివ్‌లతో సంబంధించిన సమయం పరిమితి, ఉదా. గ్యాస్ ధరలు పెరుగుదలపై ఉంటాయని అంచనా వేయగలరు కానీ ఏదైనా ఈవెంట్ జరగడానికి ఖచ్చితమైన సమయం తెలుసుకోవడానికి ఎలాంటి మార్గం లేదు.

ముగింపు

పెద్ద సంఖ్యలో ప్రపంచంలో అతిపెద్ద 500 కంపెనీలు వ్యాపార సమయంలో వారి ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి డెరివేటివ్‌లను ఉపయోగించడానికి ప్రయత్నిస్తాయి. 2017 లో, కంపెనీల మధ్య ట్రేడ్ చేయబడిన సుమారుగా 25 బిలియన్ డెరివేటివ్ కాంట్రాక్టులు ఉన్నాయి. నాలుగు రకాల డెరివేటివ్ కాంట్రాక్ట్స్ ఉన్నాయి – ఎంపికలు, భవిష్యత్తులు, ఫార్వర్డ్స్ మరియు స్వాప్స్. మార్కెట్‌ను పర్యవేక్షించేటప్పుడు మరియు వ్యాపారం కోసం ప్రమేయం కలిగి ఉన్న ప్రమాదాలను బరువుగా పర్యవేక్షించేటప్పుడు కంపెనీలు లేదా వ్యాపారులు ఏ కాంట్రాక్ట్ తమ పరిస్థితికి అత్యంత సరైనది అని నిర్ణయించుకోవచ్చు.