రాబడులను అందించే వ్యూహాత్మక పెట్టుబడులు మరియు పెట్టుబడులను బ్యాలెన్స్ చేయడానికి దేశాలకు ఫండ్ మేనేజ్మెంట్ వాహనాల కంపోజిషన్ చాలా ముఖ్యం. సార్వభౌమ సంపద నిధులు ఈ నిధులను తెరుస్తున్నందున మరియు ప్రఖ్యాత కంపెనీలు మరియు ముఖ్యమైన ఆస్తులలో స్పష్టంగా పెట్టుబడి పెడుతున్నందున చాలా దృష్టిని ఆకర్షించాయి. పరిమాణం మరియు సార్వభౌమ సంపద నిధుల సంఖ్యలో నాటకీయ పెరుగుదల ఉంది. ఎస్‌డబ్ల్యుఎఫ్‌ఐ డేటా ప్రకారం, 2020 లో, 91 కంటే ఎక్కువ సార్వభౌమ సంపద నిధులు సుమారు $8.2 ట్రిలియన్ల వరకు సంపద ఆస్తులను సేకరించాయి. ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థను వారి విస్తృత అందుబాటుతో ప్రభావితం చేయగల సావరెన్ వెల్త్ ఫండ్స్ చరిత్ర, ప్రయోజనం, రకాలు మరియు వృద్ధిని అర్థం చేసుకోవడం ముఖ్యం

సావరెన్ వెల్త్ ఫండ్ అంటే ఏమిటి?

ఒక సార్వభౌమ సంపద నిధి అనేది రాష్ట్రానికి చెందిన ఒక పెట్టుబడి నిధి లేదా సంస్థ. దేశం ఒక బడ్జెట్ సర్ప్లస్ కలిగి ఉన్నప్పుడు, డబ్బు, అంటే, సార్వభౌమ సంపద, కేంద్ర బ్యాంకుతో ఉంచడం లేదా దానిని ఆర్థిక వ్యవస్థలోకి పంపింగ్ చేయడం కంటే పెట్టుబడులుగా ఛానెల్ చేయవచ్చు. ఈ విధంగా, కొన్ని సార్వభౌమ సంపద నిధులు దేశం యొక్క ఆర్థిక అదనంగా పెట్టుబడి పెడతాయి. అదే సమయంలో, కొన్ని ఎస్‌డబ్ల్యుఎఫ్‌లు ప్రైవేటైజేషన్, విదేశీ కరెన్సీ కార్యకలాపాలు, ట్రేడింగ్ కమోడిటీలు మరియు క్రూడ్ ఆయిల్ వంటి వనరుల ఎగుమతుల ఫలితంగా వచ్చే ఆదాయాలు నుండి స్థాపించబడ్డాయి. వారు ఈక్విటీలు, ప్రభుత్వ బాండ్లు, బంగారం, రియల్ ఎస్టేట్, విదేశీ ప్రత్యక్ష పెట్టుబడులు మొదలైనటువంటి వివిధ అసెట్ కేటగిరీలలో పెట్టుబడి పెడతారు

సావరేన్ వెల్త్ ఫండ్స్ యొక్క ప్రయోజనం మరియు స్వభావం ఏమిటి?

సార్వభౌమ సంపద నిధి, ఇతర పెట్టుబడి నిధుల లాగానే, వారి నిర్దిష్ట లక్ష్యాలు, రిస్క్ సహిష్ణుత, నిబంధనలు, లిక్విడిటీ ఆందోళనలు మరియు బాధ్యత స్థాయిలను కలిగి ఉంది. ఫండ్ యొక్క ఆస్తుల ఆధారంగా, రిస్క్ కోసం దాని సహిష్ణుత అధిక-రిస్క్ సహిష్ణుతకు చాలా కన్జర్వేటివ్‌గా ఉండవచ్చు. దీర్ఘకాలిక రిటర్న్స్ మరియు లిక్విడిటీ పరంగా కూడా ఫండ్స్ వివిధ ప్రాధాన్యతలను కలిగి ఉంటాయి

ఒక సార్వభౌమ సంపద ఫండ్ యొక్క ఉద్దేశ్యం ఏంటంటే మంచి దీర్ఘకాలిక రాబడులను పొందడం. సాధారణంగా, ఒక దేశం యొక్క కేంద్ర బ్యాంక్ దీర్ఘకాలిక రాబడులపై దృష్టి పెట్టదు, బదులుగా ఒక మార్కెట్ సంక్షోభ సమయాల్లో సులభమైన లిక్విడిటీని అందించేటప్పుడు స్వల్పకాలిక విదేశీ మార్పిడి రిజర్వులను నిర్వహించడం పై దృష్టి పెడుతుంది. పోర్ట్‌ఫోలియోను వైవిధ్యంగా మార్చడం మరియు దీర్ఘకాలిక క్యాపిటల్ వృద్ధిని నిర్ధారించడంతో పాటు, ఎస్‌డబ్ల్యుఎఫ్‌లు అత్యంత అస్థిరమైన ఎగుమతి మార్కెట్‌లో బడ్జెట్ మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థను స్థిరపరచడానికి మరియు రక్షించడానికి సహాయపడతాయి

పెట్టుబడి నిబంధనలు

సార్వభౌమ సంపద నిధులలో పెట్టుబడి సాధారణంగా గణనీయమైన మొత్తం. ప్రతి ఎస్‌డబ్ల్యుఎఫ్ అంగీకరించే మొత్తాలు దేశం నుండి దేశానికి మరియు ఫండ్ నుండి ఫండ్‌కు మారుతూ ఉంటాయి. కొన్ని ఎస్‌డబ్ల్యుఎఫ్‌లు ఇతరుల కంటే వారి పెట్టుబడులు మరియు కార్పొరేట్ గవర్నెన్స్ పద్ధతుల గురించి మరింత పారదర్శకంగా ఉంటాయి. కొంతమంది వారి పెట్టుబడులను క్రమానుగతంగా ప్రకటించవచ్చు, అయితే ఇతరులు దానిని వెల్లడించకపోవచ్చు. కొన్నిసార్లు, SWF నేరుగా దేశీయ పరిశ్రమలలో పెట్టుబడి పెడుతుంది. వివిధ దేశాలు వారి ఆర్థిక వ్యవస్థ మరియు జనాభా అవసరాలను బట్టి ఎస్‌డబ్ల్యుఎఫ్‌లను సృష్టించవచ్చు లేదా కరిగిపోవచ్చు

సావరేన్ వెల్త్ ఫండ్ చరిత్ర

1953 లో మొదటి సార్వరిన్ వెల్త్ ఫండ్ ఏర్పాటు అనేది బడ్జెట్ సర్ప్లస్ తో కువైట్ కోసం ఒక పరిష్కారంగా చేయబడింది. అదనపు ఆయిల్ ఆదాయాలలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి కువైట్ పెట్టుబడి అథారిటీ స్థాపించబడింది. 1955 లో, తన రెవెన్యూ రిజర్వులను నిర్వహించడానికి కిరిబాటి ద్వారా ఒక ఫండ్ సృష్టించబడింది. అసలు ప్రధాన ఎస్‌డబ్ల్యుఎఫ్ సింగపూర్ యొక్క ప్రభుత్వ పెట్టుబడి కార్పొరేషన్ (జిఐసి), 1981 లో స్థాపించబడింది

ప్రపంచంలో అతిపెద్ద సావరెన్ వెల్త్ ఫండ్ అనేది నార్వే ప్రభుత్వ పెన్షన్ ఫండ్ గ్లోబల్, ఇది ఆయిల్ ట్రేడ్ నుండి దేశం యొక్క అదనపు ఆదాయాలను నిర్వహించడానికి 1990 సంవత్సరంలో స్థాపించబడింది. అప్పుడు ఇది ప్రభుత్వ పెట్రోలియం ఫండ్ అని పిలువబడింది. ఇది 2006 సంవత్సరంలో ప్రభుత్వ పెన్షన్ ఫండ్‌కు తన పేరును మార్చింది ఎందుకంటే ఇప్పుడు ఇది ఫిక్స్‌డ్ ఆదాయం, ఈక్విటీలు మరియు రియల్ ఎస్టేట్‌లో పెట్టుబడి పెడుతుంది. 2019 లో, SWF ఒక 19.9% రిటర్న్ నివేదించింది. 71% యొక్క అత్యధిక కేటాయింపు ఈక్విటీలలో ఉంది, ఇది 26.0% రిటర్న్‌ను రిపోర్ట్ చేసింది, అయితే ఫండ్ యొక్క 3% రియల్ ఎస్టేట్‌లో మరియు ఫిక్స్‌డ్ ఆదాయంలో 27% ఉండేది

సావరెన్ వెల్త్ ఫండ్స్ రకాలు

సార్వభౌమ సంపద నిధుల సాంప్రదాయ వర్గీకరణలో స్థిరత్వ నిధులు, పెన్షన్ రిజర్వ్ నిధులు, రిజర్వ్ పెట్టుబడి నిధులు, పొదుపులు లేదా భవిష్యత్తు ఉత్పత్తి నిధులు, వ్యూహాత్మక అభివృద్ధి సార్వభౌమ సంపద నిధులు (ఎస్‌డిఎస్‌డబ్ల్యుఎఫ్), రిజర్వ్ పెట్టుబడి నిధులు, లక్ష్యంగా ఉన్న పరిశ్రమ-నిర్దిష్ట నిధులు, సంభావ్యంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న లేదా క్లిష్టమైనవి ఉంటాయి.

సార్వభౌమ సంపద నిధులను కమోడిటీగా కూడా వర్గీకరించవచ్చు లేదా నాన్-కమోడిటీ సావరిన్ వెల్త్ ఫండ్స్ అనేవి ఫండ్ ఎలా ఫైనాన్స్ చేయబడతాయి అనేదాని ఆధారంగా ఉంటాయి.

కమోడిటీ సావరెన్ వెల్త్ ఫండ్స్ కమోడిటీ ఎగుమతుల ద్వారా ఫైనాన్స్ చేయబడతాయి. కమోడిటీ ధర పెరిగితే కమోడిటీని ఎక్స్‌పోర్ట్ చేసే దేశంలో ఎక్కువ సర్‌ప్లస్‌లు ఉన్నాయి. మరోవైపు, దాని ఎగుమతులపై అభివృద్ధి చెందే ఆర్థిక వ్యవస్థ వస్తువు ధరలో తగ్గితే లోటు పడిన సందర్భంలో ఆర్థిక తగ్గుదలను అనుభవించవచ్చు. ఎస్‌డబ్ల్యుఎఫ్‌ఎస్ అనేక ప్రాంతాల్లో పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా దేశం యొక్క డబ్బును విభిన్నంగా చేస్తుంది, తద్వారా అటువంటి ఆర్థిక వ్యవస్థలను స్థిరపరుస్తుంది

నాన్-కమోడిటీ సావరెన్ వెల్త్ ఫండ్స్ అధికారిక విదేశీ కరెన్సీ రిజర్వుల అదనంగా ఫైనాన్స్ చేయబడతాయి.

సార్వభౌమ సంపద నిధుల లాభాలు మరియు అప్రయోజనాలు

ఎస్‌డబ్ల్యుఎఫ్ యొక్క ప్రయోజనాల్లో దేశవ్యాప్త విరుద్ధత మరియు పెరిగిన ప్రభుత్వ ఖర్చుల సమయాల్లో స్టెబిలైజర్లు ఉంటాయి. ఇది పన్నులు కాకుండా ఇతర ఆదాయాన్ని పొందడానికి సహాయపడగలదు. ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థను బలోపేతం చేయడానికి నిధుల వైవిధ్యమైన నిర్వహణను ప్రోత్సహిస్తుంది

ఎస్‌డబ్ల్యుఎఫ్ యొక్క కొన్ని ప్రమాదాలు ఉన్నాయి, ఎస్‌డబ్ల్యుఎఫ్ యొక్క రిటర్న్స్ అంచనా వేయబడినప్పటికీ హామీ ఇవ్వబడవు. ఎస్‌డబ్ల్యుఎఫ్‌లోని ఒక డౌన్‌టర్న్ కూడా విదేశీ మార్పిడి రేట్లను ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేయవచ్చు. కొన్ని ఎస్‌డబ్ల్యుఎఫ్‌లలో పారదర్శకత లేకపోవడం వలన నిధుల తప్పు నిర్వహణకు దారితీయవచ్చు. 2008 తర్వాత, రక్షణ వ్యవస్థ యొక్క భయాలను తొలగించడానికి పారదర్శకతపై ఒక ప్రాధాన్యత ఇవ్వబడింది

ఎన్ఐఐఎఫ్: భారతదేశం యొక్క సార్వభౌమ సంపద నిధి

2015 లో, భారత ప్రభుత్వం – జాతీయ పెట్టుబడి మరియు ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ఫండ్ (ఎన్ఐఐఎఫ్) ద్వారా భారతదేశం యొక్క మొట్టమొదటి సార్వభౌమ సంపద ఫండ్ ఏర్పాటు చేయబడింది. ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ పెట్టుబడి ద్వారా వాణిజ్యపరంగా ఆచరణీయమైన ప్రాజెక్టులలో ఆర్థిక ప్రభావాన్ని పెంచుకోవడానికి ఈ ఫండ్ సృష్టించబడింది

ఎన్ఐఐఎఫ్ సెప్టెంబర్ 2020 నాటికి US$4.4 బిలియన్లకు పైగా నిధులను నిర్వహిస్తుంది. ఎన్ఐఐఎఫ్ మూడు రకాల నిధులను నిర్వహిస్తుంది, అవి మాస్టర్ ఫండ్, ఫండ్స్ ఆఫ్ ఫండ్స్ మరియు స్ట్రాటెజిక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఫండ్

ఎన్ఐఐఎఫ్ లో పెట్టుబడిదారులు

అక్టోబర్ 2017 లో, అబు ధాబీ ఇన్వెస్ట్మెంట్ అథారిటీ (ఎడియా) ఎన్ఐఐఎఫ్ తో 1 బిలియన్ డాలర్ల విలువగల ఇన్వెస్ట్మెంట్ యొక్క మొదటి అగ్రిమెంట్ పై సంతకం చేసింది. ఎన్ఐఐఎఫ్ యొక్క మాస్టర్ ఫండ్ లో సహకారులలో కోటక్ మహీంద్రా లైఫ్, హెచ్‌డిఎఫ్‌సి గ్రూప్, యాక్సిస్ బ్యాంక్ మరియు ఐసిఐసిఐ బ్యాంక్ వంటి దేశీయ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు (డిఐఐలు) ఉంటారు. జూన్ 2018 లో ఏషియన్ ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంక్ (ఎఐఐబి) ద్వారా $200 మిలియన్ల పెట్టుబడి ప్రకటించబడింది. నవంబర్ 2020 లో ఆత్మనిర్భర్ భారత్ అభియాన్ లో భాగంగా, కేంద్ర క్యాబినెట్ ఆమోదించబడింది రూ. ఎన్ఐఐఎఫ్ లో ఆరు వేల కోట్ల పెట్టుబడులు. ఎన్ఐఐఎఫ్ యొక్క ఫండ్ లో అత్యంత ఇటీవలి పెట్టుబడి ఫిబ్రవరి 2021 లో ఉంది, ఎన్డిబి (కొత్త అభివృద్ధి బ్యాంక్) ద్వారా ఇది 100 మిలియన్ డాలర్ల పెట్టుబడిని ప్రకటించింది

సార్వభౌమ సంపద నిధులు దాని పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోను విస్తరించడానికి దేశం కోసం ఒక మంచి మార్గం. ఎస్‌డబ్ల్యుఎఫ్ పెరుగుదల, ముఖ్యంగా 2005 తర్వాత, ఒక దేశం యొక్క పెట్టుబడులకు దాని పనితీరు మరియు విలువ జోడింపును స్పాట్‌లైట్ చేసింది. భారతదేశం తన సార్వభౌమ సంపద నిధులు మరియు కొత్త పెట్టుబడులపై దృష్టి కేంద్రీకరిస్తూ, విస్తరించడానికి సంవత్సరాల్లో మేము ఎన్ఐఐఎఫ్ లో వేగంగా అభివృద్ధిని చూడవచ్చు