એન્ટરપ્રાઈસ સામે ઇક્વિટી વેલ્યુ: વ્યાખ્યા અને તફાવતો

વ્યવસાય (એન્ટરપ્રાઈઝ)ના મૂલ્યને નિર્ધારિત કરવા માટે ઇક્વિટી અને એન્ટરપ્રાઇઝ મૂલ્ય મહત્વપૂર્ણ છે. કયો ઉપયોગ કરવો અને ક્યારે તે જાણવું રસપ્રદ રહેશે.

એન્ટરપ્રાઇઝ અને ઇક્વિટી મૂલ્ય એક કંપનીના બે અલગ મૂલ્યાંકન છે. એન્ટરપ્રાઇઝનું મૂલ્ય જો વર્તમાન બજાર કિંમત પર તેના બિઝનેસને વેચવો પડે તો કંપનીના મૂલ્યને સૂચવે છે. બીજી બાજુ, ઇક્વિટી મૂલ્ય એ શેરધારકો દ્વારા લોન સહિત કંપનીના શેરનું કુલ મૂલ્ય દર્શાવે છે. પરંતુ, એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યૂ અને ઇક્વિટી વેલ્યૂ શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે? જાણવા માટે આ લેખ અમે વિશેષ માહિતી આપી રહ્યા છીએ!

રોકાણકારો સામાન્ય રીતે જ્યારે તેઓ રોકાણ કરે ત્યારે કંપનીના ઇક્વિટી મૂલ્ય સાથે પોતાને ચિંતા કરે છે. જો કે, કોઈ કંપનીનું અલગ મૂલ્યાંકન અથવા ઉદ્યોગ મૂલ્યાંકન છે જે વર્તમાન બજાર કિંમત પર કંપનીના મૂલ્યને નિર્ધારિત કરે છે. કંપનીએ તેના બિઝનેસના એન્ટરપ્રાઇઝ અને ઇક્વિટી વેલ્યૂ બંનેની કાળજી લેવી જોઈએ..

અહીં અમે એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યૂ સામે ઇક્વિટી વેલ્યૂ પર ચર્ચા કરીશું.

એન્ટરપ્રાઇઝનું મૂલ્ય શું છે?

ઉદ્યોગોએ તેમના ગ્રાહકો અને રોકાણકારો બંનેને પૂર્ણ કરવાની જરૂર છે. કંપનીઓના ગ્રાહકો તેમના ઉદ્યોગ મૂલ્ય અથવા ઈવી દ્વારા જાણીતા હોય છે.

ઈવી રોકડ ઉપરાંત કંપનીની તમામ સંપત્તિનું કુલ નાણાંકીય મૂલ્ય દર્શાવે છે. વ્યવસાય ઉદ્યોગ મૂલ્યોની કુલ કિંમતની ગણતરી કરતી વખતે બજાર મૂડીકરણ કરતાં વધુ વ્યાપક સમજણ આપે છે. તેમાં બિઝનેસની કુલ બજાર મૂડીકરણની રકમ અને ટૂંકા અને લાંબા ગાળાના દેવાનો સમાવેશ થાય છે.

ઉદ્યોગ મૂલ્ય અન્ય વ્યવસાયો અને રોકાણકારોને વિવિધ મૂડી માળખા સાથે કંપનીઓની તુલના કરવાની મંજૂરી આપે છે, કારણ કે કંપનીનું મૂલ્ય મૂડી માળખા દ્વારા અસરગ્રસ્ત નથી.

ઈવીની ગણતરી કરતી વખતે, તેમાં શામેલ વિવિધ ભાગોને સમજવામાં ઉપયોગી છે. કંપનીના ઉદ્યોગ મૂલ્યનું સર્જનકરવામાં નીચેની બાબતનો સમાવેશ થાય છે.

• બજાર મૂડીકરણ:

તે કંપનીની બાકી ઇક્વિટીનું કુલ મૂલ્ય દર્શાવે છે – પસંદગી અને સામાન્ય.

• ઋણ:

કંપનીના તમામ ટૂંકા અને લાંબા ગાળાના દેવા.

• ફંડ વગર પેન્શન જવાબદારી:

એક એવી રકમ કે જે કંપનીને ફંડ વગરના સ્વરૂપમાં પેન્શન ચુકવણી માટે અલગ રાખવાની જરૂર છે.

• લઘુમતીના હિત:

50% કરતાં ઓછી ઇક્વિટી ધરાવતી કંપનીઓની પેટાકંપનીઓ. તેને ઈવી ગણતરી માટે બજાર મૂડીકરણ મૂલ્યમાં ઉમેરી શકાય છે.

• રોકડ અને રોકડ સમકક્ષ:

ડિપોઝિટના પ્રમાણપત્રો, ટ્રેઝરી બિલ, ટૂંકા ગાળાના સરકારી બોન્ડ વગેરે જેવા તમામ સાધનો સાથે રોકડ વળતર સર્જન કરનાર કુલ રોકડ રકમ

કંપનીના ઉદ્યોગ મૂલ્યનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવામાં આવતો ફોર્મ્યુલા નીચે મુજબ છે.

ઈવી = (શેર કિંમત એક્સ બાકી શેરની સંખ્યા) + કુલ દેવા – કૅશ

ઉદ્યોગ મૂલ્યની ગણતરીનું મહત્વ

એક ઉદ્યોગ વિવિધ માર્ગો દ્વારા વધી શકે છે; આવી એક મર્જર અને એક્વિઝિશન દ્વારા છે. કંપનીનું અધિગ્રહણ ખર્ચ નિર્ધારિત કરવા માટે ઉદ્યોગ મૂલ્ય મહત્વપૂર્ણ છે.

જ્યારે એક કંપની બીજી કંપની મેળવે છે, ત્યારે તે તેના તમામ દેવાઓ પણ પ્રાપ્ત કરે છે. દેવા પ્રાપ્તિના ખર્ચમાં વધારો કરે છે અને રોકડ પ્રવાહ તેની કિંમત ઘટે છે. તેથી, ઇવી બજાર મૂડીકરણ કરતાં કંપનીના ફાઇનાન્શિયલ સ્વાસ્થ્યનું વધુ સચોટ પ્રતિનિધિત્વ છે.

જો કંપનીનું રોકડ પ્રવાહ કુલ બજાર મૂડીકરણ અને ઋણ કરતાં મોટું હોય તો કંપનીનું ઉદ્યોગ મૂલ્ય નકારાત્મક હોઈ શકે છે. આ એક લક્ષણ છે કે વ્યવસાય તેની સંપત્તિનો કાર્યક્ષમ રીતે ઉપયોગ કરતો નથી. તે બાયબૅક અથવા વિસ્તરણ, સંશોધન અને વિકાસ, વધારાની ચુકવણી, બોનસ અથવા ધિરાણની ચુકવણી માટે નિષ્ક્રિય રોકડનો ઉપયોગ કરી શકે છે.

ઇક્વિટી વેલ્યૂ શું છે?

કંપનીનું ઇક્વિટી મૂલ્ય તેના શેરધારકો પાસેથી કોઈપણ લોન સાથે કંપનીના શેરનું કુલ મૂલ્ય દર્શાવે છે. જો કંપની તેના તમામ દેવાની ચુકવણી કરે તો તે શેરધારકો માટે બાકી રહેલી રકમને દર્શાવે છે. બીજા શબ્દોમાં આ એક કંપનીના ઇક્વિટી ધારકોને આપેલ મૂલ્ય છે.

ઉદ્યોગ મૂલ્ય અને ઇક્વિટી મૂલ્ય, બંને એક વ્યવસાયના મૂલ્યનું મૂલ્યાંકન કરવાની સામાન્ય રીતો છે. અલબત ઉદ્યોગ મૂલ્ય એક વ્યવસાયનું વર્તમાન મૂલ્ય છે, જ્યારે ઇક્વિટી મૂલ્ય વ્યવસાયના વર્તમાન અને સંભવિત ભવિષ્યના મૂલ્યનો સ્નૅપશૉટ ઉપલબ્ધ કરાવે છે. અત્રે નોંધનિય છે કે કંપનીનું ઇક્વિટી મૂલ્ય નક્કી નથી. તે કંપનીનાશેરની કિંમતમાં વધઘટના આધારે વધે છે અથવા ઘટે છે.

ઇક્વિટી મૂલ્યની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?

અહીં ઇક્વિટી મૂલ્યની ગણતરી માટે ઉપયોગમાં લેવાતા ફોર્મ્યુલા છે.

ઇક્વિટી વૅલ્યૂ = એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યૂ – કુલ ડેબ્ટ + કૅશ

બીબી ફૉર્મ્યુલા

ઇક્વિટી મૂલ્ય = શેરની સંખ્યા એક્સ શેર કિંમત

ઇક્વિટી મૂલ્ય તેની શેર કિંમત પર કંપનીના મૂલ્યની અસરને કેપ્ચર કરે છે. એન્ટરપ્રાઇઝ મૂલ્યથી ઇક્વિટી મૂલ્ય પ્રાપ્ત કરવા, તમામ દેવા અને દેવાને સમકક્ષ રીતે વટાવવા, નૉન–કન્ટ્રોલિંગ ઈન્ટરેસ્ટ અને મૂલ્યમાંથી પસંદગીના શેરોને બાદ કરવા અને રોકડ અને રોકડને સમકક્ષ સ્થિતિ.

એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યુ સામે ઇક્વિટી વેલ્યૂ

બંને કંપનીના મૂલ્યને નિર્ધારિત કરવા માટે મહત્વપૂર્ણ છે પરંતુ હેતુઓ અલગ છે. ઉદ્યોગ મૂલ્ય કંપનીના મુખ્ય વ્યવસાયને માપે છે, જ્યારે ઇક્વિટી મૂલ્ય ઇક્વિટી રોકાણકારોને ઉપલબ્ધ મૂલ્યને દર્શાવે છે.

એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યૂ નિષ્ણાતો અને રોકાણ બેંકર્સને એમ એન્ડ એ દરમિયાન કંપનીના મૂલ્યની ગણતરી કરવામાં મદદ કરે છે. તે વિશ્લેષકોને મૂડી માળખા વગર વ્યવસાયના મૂલ્યની ગણતરી કરવાની મંજૂરી આપે છે.

બીજી બાજુ, ઇક્વિટી મૂલ્ય એ કંપનીના શેરો ખરીદવામાં રસ ધરાવતા રિટેલ રોકાણકારો માટે એક મહત્વની ટેકનિક છે. તે વ્યવસાયના વર્તમાન અને ભવિષ્યના મૂલ્યને દર્શાવે છે અને ભવિષ્યમાં શેરની કિંમત કેટલી એપ્રેસિએટ કરી શકે છે.

ઇક્વિટી મૂલ્યનો ઉપયોગ બેંકો અને વીમા કંપનીઓ માટે પણ કરવામાં આવે છે.

એક મુખ્ય નિયમ તરીકે જો કંપનીના મૂલ્યમાં દેવામાં નેટ ચેન્જ, વ્યાજની આવક અને ખર્ચ જેવા મેટ્રિક્સનો સમાવેશ થાય છે, તો ઇક્વિટી મૂલ્ય એ એન્ટરપ્રાઈઝ વેલ્યુને બદલે કંપનીનું વિશ્લેષણ કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવામાં આવતી સામાન્ય પદ્ધતિ છે.

સંક્ષિપ્તમાં

એન્ટરપ્રાઇઝનું મૂલ્ય કહે છે કે કંપની પ્રાપ્ત કરવા માટે કેટલો ખર્ચ થશે. જો કે, તેની ચોક્કસ મર્યાદા છે, ખાસ કરીને અસમાન કંપનીઓની તુલના કરતી વખતેફક્ત જણાવે છે કે કોઈ વ્યવસાય પ્રાપ્ત કરવા માટે કેટલો ખર્ચ થશે. તેથી, જો બે કંપનીઓ પાસે સમાન બજાર મૂડીકરણ હોય તો ઓછા ઋણ ધરાવતી વ્યક્તિને પ્રાપ્ત કરવાનો ખર્ચ ઓછો થશે. પરંતુ કંપની તેના દેવાનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરી રહી છે તે વિશે સ્પષ્ટતા આપતી નથી. કેટલીક કંપનીઓને તેમની કાર્યકારી મૂડીની જરૂરિયાતોને પહોંચી વળવા માટે નોંધપાત્ર ઋણ પ્રાપ્ત કરવાની જરૂર છે.

બીજી તરફ, ઇક્વિટી મૂલ્ય વ્યવસાયના ઇક્વિટી પાસા સાથે સંબંધિત છે, જો કોઈ કંપનીના શેર ખરીદે તો કંપની કેટલું વળતર કરી શકે છે તે માપવામાં આવે છે.

વધુ સારા રોકાણ નિર્ણયો લેવા માટે ઇક્વિટી સામે એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યૂ વિશે જાણવું મહત્વપૂર્ણ છે