ఫైనాన్స్ ప్రపంచంలో ఆర్బిట్రేజ్ అనేది ఒక మార్కెట్లో ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడం మరియు దానిని మరొక మార్కెట్లో విక్రయించడం వంటి ఒక రకమైన ట్రేడింగ్ స్ట్రాటెజీ, దీని ద్వారా వ్యత్యాసం నుండి లాభం పొందుతుంది. ఇది రెండు వేర్వేరు కానీ అలాంటి ఆస్తులు కొనుగోలు చేయబడిన మరియు ఒకేసారి అమ్మబడిన వ్యూహాన్ని కూడా చూడడానికి ఉపయోగించవచ్చు ఎందుకంటే వారి ధరలు వారి నిజమైన విలువలను ప్రతిబింబించవు అని వ్యాపారి నమ్ముతారు. చివరికి, ఒక ధర సరిచేయడం సంభవించినప్పుడు, ట్రేడర్ దానిని లాభం చేసుకోవచ్చు.
అనేక రకాల ఆర్బిట్రేజ్ లో, రిస్క్ ఆర్బిట్రేజ్ అని కూడా పిలువబడే మర్జర్ ఆర్బిట్రేజ్ ఉంది. ఇది రెండు కంపెనీల మధ్య విలీనాలు లేదా టేక్ఓవర్ల నుండి లాభం పొందడానికి వ్యాపారులకు సహాయపడే ఒక వ్యూహం.
మర్జర్ ఆర్బిట్రేజ్ అంటే ఏమిటి?
మర్జర్ ఆర్బిట్రేజ్ లేదా రిస్క్ ఆర్బిట్రేజ్ అనేది ఒక రకం ఈవెంట్ ఆధారిత పెట్టుబడి వ్యూహం, ఇది ఒక విలీనం సంభవించిన ముందు మరియు తర్వాత స్టాక్ ధరలలో వ్యత్యాసాలను క్యాపిటలైజ్ చేయడానికి వ్యాపారులు అనుమతిస్తుంది. మర్జర్ ఆర్బిట్రేజ్ అంటే ఏమిటి మరియు ట్రేడర్లు ఎలా కనుగొన్నారు మరియు మర్జర్ ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశాలను కనుగొనడం మరియు కనుగొనడం కోసం, మీరు మొదట రెండు కంపెనీలు విలీనం చేసినప్పుడు ఏమి జరుగుతుందో తెలుసుకోవాలి.
ఒక విలీనంలో ఉన్న రెండు కంపెనీల స్టాక్ ధరలకు ఏమి జరుగుతుంది?
సాధారణంగా, ఒక కంపెనీ మరొక కంపెనీతో కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విలీనం చేయడానికి దాని ఉద్దేశ్యాన్ని కలిగినప్పుడు, ఆర్జించే కంపెనీ యొక్క స్టాక్ ధర చాలా తరచుగా నిరాకరిస్తుంది, అయితే టార్గెట్ కంపెనీ యొక్క స్టాక్ ధర తరచుగా అభినందిస్తుంది. కానీ అభినందన జరిగినప్పటికీ, టార్గెట్ కంపెనీ యొక్క స్టాక్ ధర సాధారణంగా స్వాధీన ధర కంటే తక్కువగా ఉంటుంది. ఈ తేడా అనిశ్చితంగా మార్కెట్‌లోని అనిశ్చితతను ప్రతిబింబించడం అనేది నిజంగా విలీనం చేయడానికి వస్తుందా లేదా లేదు అనేదానికి సంబంధించి ప్రతిబింబిస్తుంది.
ఈ పాయింట్‌ను మెరుగ్గా ఉదాహరణకు ఒక ఉదాహరణను చూద్దాం. 2016 లో తిరిగి, మైక్రోసాఫ్ట్ లింక్డ్ఇన్ కొనుగోలు చేయడానికి దాని ఉద్దేశ్యాన్ని ప్రకటించింది మరియు $196 కోసం లింక్డ్ఇన్ షేర్లను అందిస్తుంది. ఈ ప్రకటన తేదీనాడు, లింక్డ్ఇన్ యొక్క షేర్ ధర దాదాపు $131 నుండి సుమారు $192 వరకు షాట్ అప్ చేయబడింది. కానీ అది $196 యొక్క స్వాధీన ధర క్రింద ఉంది. ఈ వ్యత్యాసం లేదా డిస్కౌంట్ మార్కెట్ అనిశ్చితిని ప్రతిబింబిస్తుంది.
మర్జర్లు మర్జర్ ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశాలుగా ఎలా పనిచేస్తాయి?
సరే, కాబట్టి ఇప్పుడు మీరు ఒక విలీనంలో ఉన్న కంపెనీల షేర్ల ధరకు ఏమి జరుగుతుందో మీరు చూసారు. కానీ ఈ ఈవెంట్లు ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశాలను ఎలా విలీనం చేస్తాయి? ఆ వివరాలను పొందండి. విలీనాలు రెండు రకాలలో ఒకటి అయినా ఉండవచ్చు – నగదు విలీనాలు మరియు స్టాక్-ఫర్-స్టాక్ విలీనాలు. చేర్చబడిన రకమైన విలీనం ఆధారంగా, మర్జర్ ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశాలు భిన్నంగా ఉంటాయి.
నగదు విలీనంలో ఏమి జరుగుతుంది?
నగదు విలీనంలో, పొందే కంపెనీ టార్గెట్ కంపెనీ యొక్క షేర్లను ప్రీమియం వద్ద కొనుగోలు చేస్తుంది. మేము ఇంతకు ముందు చూసిన విధంగా, ఇది పొందే ధర. కాబట్టి, వ్యాపారులు ఈ పరిస్థితిని ఎలా లాభం చేస్తారో ఇక్కడ ఇవ్వబడింది.
– ఒక కంపెనీ ఒక ప్లాన్లు ప్రతి షేర్‌కు రూ. 200 కంపెనీ B పొందుతాయి అని చెప్పండి.
– కంపెనీ బి యొక్క షేర్లు ప్రస్తుతం రూ. 60 వద్ద ట్రేడింగ్ చేస్తున్నాయి.
– ప్రకటన తేదీనాడు, కంపెనీ బి యొక్క షేర్ ధర రూ. 160 వరకు పెరుగుతుంది.
– విలీన ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశాలను ఉపయోగించడానికి ఉద్దేశించిన ఒక వ్యాపారి ఇక్కడ ప్రకటన తేదీ రూ. 160 వద్ద కంపెనీ బి యొక్క షేర్లను కొనుగోలు చేస్తారు.
– తర్వాత, విలీనం విజయవంతంగా పూర్తయినప్పుడు, కంపెనీ బి యొక్క షేర్ ధర రూ. 200 కు పెరుగుతుంది.
– కాబట్టి, ట్రేడర్ ప్రతి షేర్‌కు రూ. 40 లాభం చేస్తారు.
అయితే, అనేక నిపుణులు, ఈ వ్యూహాన్ని ఒక ఆర్బిట్రేజ్ కన్నా తక్కువగా పరిగణించి మరియు మరిన్ని స్పెక్యులేషన్ గా పరిగణించారు. ఒక స్టాక్-ఫర్-స్టాక్ విలీనంలో, రిస్క్ ఆర్బిట్రేజ్ యొక్క భావన ఆటలో చాలా స్పష్టంగా ఉంటుంది.
స్టాక్-ఫర్-స్టాక్ మర్జర్‌లో ఏమి జరుగుతుంది?
స్టాక్-ఫర్-స్టాక్ విలీనాలలో, టార్గెట్ కంపెనీ యొక్క షేర్ హోల్డర్లకు ఒక ముందుగా నిర్ణయించబడిన ప్రాపార్షన్ వద్ద దాని స్వంత షేర్లను అందించడం ద్వారా ఆక్వైరింగ్ కంపెనీ టార్గెట్ కంపెనీని కొనుగోలు చేస్తుంది. ఒక ట్రేడర్ స్పాట్స్ మరియు ఈ రకమైన ఒక విలీనంలో ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశాలను ఎలా విలీనం చేస్తుందో ఇక్కడ ఇవ్వబడింది.
– ట్రేడర్ టార్గెట్ కంపెనీ యొక్క షేర్లను కొనుగోలు చేస్తారు మరియు పొందే కంపెనీ యొక్క షేర్లను తక్కువగా అమ్ముతుంది.
– ఇది ఒక స్ప్రెడ్ సృష్టిస్తుంది, ఇది మర్జర్ డీల్ పూర్తి చేయడానికి వచ్చినప్పుడు సరిగ్గా ఉంటుంది.
– పొందే కంపెనీకి సంబంధించి, షేర్ల సంఖ్య పెరుగుతుంది కాబట్టి ఈక్విటీ తొలగించబడుతుంది. కాబట్టి, ఆ షేర్లను షార్ట్-సెల్లింగ్ నుండి ట్రేడర్ లాభాలు పొందుతారు.
– టార్గెట్ కంపెనీకి సంబంధించి, షేర్ ధర పెరుగుతుంది.
– ఎంతకాలం తీసుకున్న పొజిషన్ కారణంగా వ్యాపారి ఈ పెరుగుదలను పెరుగుతుంది.
ముగింపు
రిస్క్ ఆర్బిట్రేజ్ యాక్టివ్ లేదా పాసివ్ గా ఉండవచ్చు. ఒక పెట్టుబడిదారు టార్గెట్ కంపెనీలోని షేర్లలో గణనీయమైన భాగాన్ని కలిగి ఉన్నప్పుడు యాక్టివ్ ఆర్బిట్రేజ్ సంభవిస్తుంది – విలీనం ఎలా అవుతుందో ప్రభావితం చేయడానికి తగినంతగా ఉంటుంది. పాసివ్ ఆర్బిట్రేజ్ అనేది ఒక వ్యాపారి విలీనం చేయడానికి లక్ష్య కంపెనీలో తగినంత పెట్టుబడి పెట్టకపోతే, మరియు అందువల్ల, విలీనం ఎలా సంభవించవచ్చు అనే అవకాశం ఆధారంగా వ్యాపార నిర్ణయాలు తీసుకోవాలి.
