డెరివేటివ్‌లు అనేవి అంతర్లీన ఆస్తుల మార్కెట్లో ధర రిస్క్ కోసం సర్దుబాటు చేయడానికి వ్యాపారులు ఉపయోగించే సాధనాలు ఉదా. స్టాక్ మార్కెట్లో డెరివేటివ్‌లు. ఈ డెరివేటివ్‌లు (భవిష్యత్తులు వంటివి
డెరివేటివ్స్ అంటే ఏమిటి?
డెరివేటివ్స్ అనేవి అంతర్లీన ఆస్తుల నుండి వారి విలువను పొందే ఒప్పందాలు. అటువంటి ఆస్తులు భౌతిక (కమోడిటీ వంటివి) లేదా ఆర్థిక (స్టాక్, ఇండెక్స్, కరెన్సీ లేదా వడ్డీ రేటు వంటివి) రెండూ కావచ్చు. డెరివేటివ్ కాంట్రాక్ట్ (ఉదా.: బంగారం భవిష్యత్తులు) అలాగే డెరివేటివ్ కాంట్రాక్టులలో ట్రేడింగ్ చేయడం ద్వారా లాభాలను పొందవచ్చు.
డెరివేటివ్స్ రకాలు
ఫార్వర్డ్స్ అనేవి ఒక నిర్దిష్ట రేటు మరియు ఒక నిర్దిష్ట తేదీన ఒక ఆస్తి యొక్క నిర్దిష్ట పరిమాణాన్ని మార్చడానికి పార్టీల మధ్య ఓవర్-ది-కౌంటర్ (ఓటిసి) కాంట్రాక్టులు లేదా ఒప్పందాలు. అసెట్ ధరలలో హెచ్చుతగ్గుల కారణంగా ఆస్తుల విలువలను మార్చే ప్రమాదం కారణంగా వారు హెడ్జింగ్‌లో సహాయపడతారు. అయితే, ఫార్వర్డ్ మార్కెట్లకు వారి కార్యకలాపాల కోసం కేంద్ర మార్పిడి లేదు. అందువలన:
- అవి అత్యంత లిక్విడ్ (అంటే కొనుగోలుదారులు లేదా విక్రేతలను యాదృచ్ఛికంగా కనుగొనడం కష్టం)
- వారికి సాధారణంగా ఎటువంటి కొలేటరల్ అవసరం లేదు మరియు అందువల్ల పార్టీల రిస్క్ అనగా ఒప్పందం ద్వారా అనుసరించబడని పార్టీల రిస్క్ ఉంటుంది
భవిష్యత్తులు ప్రాథమికంగా ముందుకు సాగుతాయి కానీ బిఎస్ఇ మరియు ఎన్ఎస్ఇ వంటి కేంద్ర మార్పిడిలలో ట్రేడ్ చేయబడతాయి. అందువల్ల, ఫార్వర్డ్ మార్కెట్ల కంటే వాటికి అధిక లిక్విడిటీ మరియు తక్కువ కౌంటర్‌పార్టీ రిస్క్ ఉంటుంది.
ఎంపికలు BSE లేదా NSE వంటి కేంద్ర మార్పిడి ద్వారా ఒక నిర్దిష్ట తేదీన ఒక నిర్దిష్ట ధర (‘స్ట్రైక్ ధర’ అని పిలుస్తారు) వద్ద ఒక నిర్దిష్ట పరిమాణం యొక్క ఆస్తులను కొనుగోలు/విక్రయించే హక్కును వ్యాపారులకు అనుమతిస్తాయి. కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలు చేయడానికి వసూలు చేయబడే ధరను ‘ప్రీమియం’ అని పిలుస్తారు’. ఎంపికలు రెండు రకాలు:
- కాల్ ఎంపికలు – ఎంపిక యొక్క కొనుగోలుదారు (ఎంపికపై ‘పొడవు’ అని చెప్పారు) ఇవ్వబడిన ధర వద్ద విక్రేత నుండి ఆస్తిని కొనుగోలు చేసే హక్కును పొందుతారు (ఎంపికపై ‘షార్ట్’ గా వెళ్లాలి).
- పుట్ ఆప్షన్ – ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు ఇచ్చిన ధరలో ఆప్షన్ యొక్క విక్రేతకు ఆస్తిని విక్రయించే హక్కును పొందుతారు.
డెరివేటివ్స్ ట్రేడింగ్ అంటే ఏమిటి?
మీరు డెరివేటివ్స్ ట్రేడింగ్ అర్థం అర్థం కాకపోతే ఒక ఉదాహరణను ఉపయోగించి ప్రయత్నించండి. డెరివేటివ్ కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలు చేసిన ఒక వ్యక్తిని ఊహించుకోండి, ఒకవేళ అతను వ్యాయామం చేసిన తేదీ వరకు ఆ ఎంపికను నిలిపి ఉంచడానికి ఎంచుకోవచ్చు మరియు తరువాత స్ట్రైక్ ధర వద్ద అవసరమైన ఆస్తుల పరిమాణాన్ని విక్రయించవచ్చు. అయితే, ఆ వ్యక్తి ఒప్పందాన్ని అమలు చేయడం ద్వారా లాభం పొందినట్లయితే మాత్రమే ఇది సలహా ఇవ్వబడుతుంది. ఉదాహరణకు, ఆస్తి యొక్క స్పాట్ ధర ₹1000 అయితే ఆప్షన్ యొక్క స్ట్రైక్ ధర ₹1200 అయితే, ఆస్తిని విక్రయించే వ్యక్తికి మార్కెట్ రేటు కంటే ఎక్కువ ధరకు అతను ఆస్తిని విక్రయించవచ్చు కాబట్టి ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్‌తో పాటు వెళ్ళడం మంచిది.
అయితే, స్పాట్ ధర ₹1500 ను సంప్రదించినట్లయితే, స్పాట్ మార్కెట్ అధిక రేటును అందించవచ్చు కాబట్టి ₹1200 వద్ద పుట్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ హోల్డ్ చేయడం మంచిది కాదు. ఇప్పుడు, పుట్ ఆప్షన్ హోల్డర్ కాంట్రాక్ట్ నిలిపి ఉంచడం కొనసాగించడానికి ఎంచుకోవచ్చు మరియు పూర్తి ఆప్షన్ ప్రీమియం కోల్పోవడానికి ఎంచుకోవచ్చు, లేదా అతను ప్రీమియం వద్ద ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ విక్రయించవచ్చు (పెట్ ఆప్షన్ కొనుగోలు చేయడానికి చెల్లించిన దాని కంటే తక్కువ ప్రీమియం) మార్కెట్లో ఇప్పటికీ కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలు చేయాలనుకుంటున్న ఎవరికైనా విక్రయించవచ్చు, తద్వారా అతని నష్టాలను తగ్గించవచ్చు.
ఇప్పుడు, మరొక ట్రేడర్ ఏదైనా ఇతర పుట్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ ధర ధరలో పెరుగుతోందని గమనించవచ్చు (అంటే ప్రీమియం). ఆమె కాంట్రాక్ట్ పై ఊహించడానికి ఎంచుకోవచ్చు – దానిని అధిక ప్రీమియం వద్ద రీసేల్ చేయడానికి మాత్రమే కొనుగోలు చేయడం.
డెరివేటివ్స్ కొనుగోలు మరియు విక్రయాన్ని డెరివేటివ్స్ ట్రేడింగ్ అని పిలుస్తారు. ఈ మార్కెట్లో, వ్యాపారులు కాంట్రాక్ట్ యొక్క లాభదాయకత ఆధారంగా డెరివేటివ్‌లను కొనుగోలు చేస్తారు మరియు విక్రయిస్తారు – స్పాట్ మార్కెట్లో అంతర్లీన ఆస్తి ధర అలాగే ఒప్పందం యొక్క ధర (రెండూ ఇంటర్‌లింక్ చేయబడ్డాయి) రెండింటి నుండి.
డెరివేటివ్స్ ట్రేడింగ్ ఎలా చేయాలి?
డెరివేటివ్స్‌లో ట్రేడింగ్ ప్రారంభించడానికి మీకు ఈ క్రింది మూడు విషయాలు అవసరం:
- ఒక డీమ్యాట్ అకౌంట్
- మీ డీమ్యాట్ అకౌంట్‌కు లింక్ చేయబడిన ట్రేడింగ్ అకౌంట్
- డెరివేటివ్ కాంట్రాక్ట్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి అవసరమైన మార్జిన్‌లను చెల్లించడానికి మరియు/లేదా దానిని అమలు చేయడానికి అవసరమైన లింక్ చేయబడిన బ్యాంక్ అకౌంట్‌లో కనీస నగదు మొత్తం.
డెరివేటివ్స్ ట్రేడింగ్‌లో మార్జిన్ అంటే ఏమిటి?
డెరివేటివ్స్‌లో ట్రేడింగ్ చేయడానికి ట్రేడింగ్ అకౌంట్‌లో మొత్తం బాకీ ఉన్న డెరివేటివ్ స్థానంలో కొంత శాతం ట్రేడింగ్ అకౌంట్‌ను ట్రేడ్‌తో పాటు ట్రేడర్ అనుసరించే హామీగా డిపాజిట్ చేయవలసి ఉంటుంది. ఇది స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ మరియు స్టాక్‌బ్రోకర్ రెండింటి రిస్క్ ఎక్స్‌పోజర్‌ను తగ్గించే ఒక అంశంగా పనిచేస్తుంది – రెండోది మార్జిన్ అవసరాలలో శాతం మాత్రమే అడగవచ్చు మరియు ఆ ట్రేడ్ కోసం ట్రేడర్‌కు రుణం అందించడం ద్వారా మిగిలిన అవసరాన్ని చెల్లించవచ్చు.
డెరివేటివ్స్ పై ఛార్జీలు మరియు పన్నులు
- బ్రోకరేజ్ ఛార్జీలు
- స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ ట్రాన్సాక్షన్ ఛార్జీలు
- ఇంటిగ్రేటెడ్ గూడ్స్ అండ్ సర్వీసెస్ టాక్స్ (ఐజిఎస్‌టి)
- సెక్యూరిటీస్ ట్రాన్సాక్షన్ పన్ను
- స్టాంప్ డ్యూటీ
ముగింపు
ఇప్పుడు మీకు డెరివేటివ్ మార్కెట్ గురించి తెలుసు కాబట్టి, మీరు ఒక డీమ్యాట్ అకౌంట్ తెరవడం ద్వారా మార్కెట్లలో పెట్టుబడి పెట్టడం ప్రారంభించవచ్చు.
