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कई तरीके हैं जिससे एक निवेशक निवेश निर्णय लेने से पहले एक कंपनी की क्षमता का आकलन कर सकता है । इस तरह के दो तरीकों में एसेट क्लास के बुक वैल्यू और मार्केट वैल्यू की गणना करना शामिल है।
बुक वैल्यू क्या है?
बुक वैल्यू कंपनी की बैलेंस शीट के आधार पर उसकी वैल्यू दिखाता है। यह कंपनी के लेखांकन "पुस्तकों" पर आधारित है, इसलिए इसका यह नाम है। संपत्ति और देनदारियों के मूल्य के बीच का अंतर बुक वैल्यू के बराबर है।
मार्केट वैल्यू क्या है?
किसी संपत्ति का मार्केट वैल्यू किसी विशेष समय पर वित्तीय बाजार पर उसकी कीमत पर आधारित होता है। शेयर के मार्केट वैल्यू को बकाया शेयरों की कुल संख्या से गुणा करके मार्केट वैल्यू पर आ जाता है।
बुक वैल्यू और मार्केट वैल्यू की तुलना:
जब कोई निवेशक किसी कंपनी के बुक वैल्यू और मार्केट वैल्यू की तुलना कर रहा है, तो तीन संभावित परिदृश्यों में से एक हो सकता है।
परिदृश्य 1 में, पुस्तक का मूल्य मार्केट वैल्यू से अधिक है। जब ऐसा होता है, तो आमतौर पर इसका मतलब यह होता है कि बाजार को कंपनी के भविष्य के प्रदर्शन पर भरोसा नहीं है। यह एक प्रतिकूल अर्थव्यवस्था, कंपनी की परिचालन समस्याओं, या यहां तक कि निवेशक के फैसले में चूक के कारण हो सकता है। मूल्य निवेशक ऐसे शेयरों में निवेश करना पसंद करते हैं क्योंकि उनका मानना है कि कंपनी भविष्य में बेहतर प्रदर्शन करेगी, और स्टॉक का मार्केट वैल्यू बढ़ेगा।
परिदृश्य 2 में, मार्केट वैल्यू बुक वैल्यू से अधिक है। यहां, बाजार का मानना है कि कंपनी की वृद्धि की क्षमता और उसके बुक वैल्यू में वृद्धि है। इंडेक्स के शीर्ष पर अधिकांश कंपनियां, जैसे सेन्सेक्स या एसएंडपी 500, के पास बुक वैल्यू की तुलना में अधिक मार्केट वैल्यू है। विकास निवेशक इस परिदृश्य को पसंद करते हैं। हालांकि, इस संभावना को स्वीकार करना बुद्धिमानी है कि स्टॉक अधिमूल्यांकित है।
तीसरे और अंतिम परिदृश्य में बुक वैल्यू और मार्केट वैल्यू समान है। ऐसी स्थिति में, निवेशकों का मानना है कि कंपनी की घोषित संपत्ति बैलेंस शीट में कम या ज्यादा है।
बुक वैल्यू और मार्केट वैल्यू के बीच अंतर:
एक निवेशक को यह समझने की जरूरत है कि बुक वैल्यू और मार्केट वैल्यूके बीच अंतर कहाँ है ताकि वे तय कर सकें कि किसी विशेष स्टॉक में निवेश करते समय किस मूल्य पर विचार किया जाए। आइए बुक वैल्यू बनाम मार्केट वैल्यू पर एक नज़र डालें
1. बुक वैल्यू कंपनी की संपत्ति के वास्तविक मूल्य को दिखाता है, जबकि मार्केट वैल्यू कंपनी या उसकी संपत्ति के अनुमानित मूल्य के निवेशक को सूचित करता है।
2. बुक वैल्यू कंपनी की इक्विटी के मूल्य को दिखाता है, जबकि मार्केट वैल्यू अधिकतम मूल्य दिखाता है जिस पर कंपनी के शेयर को वित्तीय बाजार में कारोबार किया जा सकता है।
3. संपत्तियों का बुक वैल्यू और मार्केट वैल्यू भी उतार-चढ़ाव की आवृत्ति के संदर्भ में भिन्न होता है । अगर हम बुक वैल्यू बनाम मार्केट वैल्यू देखते हैं, तो बुक वैल्यू अधिक स्थिर है। यह समय-समय पर बदलता है, आमतौर पर जब कंपनी अपनी कमाई की रिपोर्ट करती है। दूसरी ओर, मार्केट वैल्यू, ट्रेडिंग डे के माध्यम से परिसंपत्तियों का कारोबार होने के कारण अक्सर बदलता रहता है।
4. बुक वैल्यू संपत्ति अधिग्रहण की वास्तविक लागत को इंगित करता है, जबकि मार्केट वैल्यू बाजार के रुझान को दिखाता है।
5. यदि कंपनी किसी संपत्ति को बेचने की योजना बनाती है तो बुक वैल्यू और मार्केट वैल्यू भी इसके उपयोग में काफी भिन्न होते है। बुक वैल्यू केवल संपत्ति के लेखांकन मूल्य को दिखाता है, जबकि मार्केट वैल्यू बाजार में संपत्ति की वर्तमान लोकप्रियता को सही रूप से दिखाता है।
निवेश का फैसला करते समय बुक वैल्यू और मार्केट वैल्यू के कार्य को ध्यान में रखें। यह आपको यह पता लगाने में मदद करेगा कि क्या संपत्ति का मूल्यांकन, अधिमूल्यांकित, या वास्तविक रूप से मूल्यवान है।
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