જાણો વેન્ચર કેપિટલ ટ્રસ્ટ શું છે

વેન્ચર કેપિટલ ટ્રસ્ટએક ખાનગી ભંડોળ છે જે પ્રારંભિક તબક્કામાં રોકાણ કરે છે અને ઉભરતા સ્ટાર્ટઅપ્સમાં રોકાણ કરે છે જેમાં ઉચ્ચ વિકાસની ક્ષમતા છે. આવા ભંડોળના રોકાણકારો મોટી બહુરાષ્ટ્રીય કંપનીઓ અથવા ઉચ્ચ ચોખ્ખી મૂલ્યવાન વ્યક્તિઓ (એચએનઆઈ) છે.

વેન્ચર કેપિટલ ટ્રસ્ટ ઉચ્ચ-જોખમવાળા ઉચ્ચ-વળતર મોડેલ પર કાર્ય કરે છે. જો કોઈ સ્ટાર્ટઅપ નિષ્ફળ થાય છે, તો વેન્ચર કેપિટલ દ્વારા કરવામાં આવેલ સંપૂર્ણ રોકાણ રાઈટઅપ કરી છે. તેથી, આ પ્રકારના રોકાણો એવા લોકો દ્વારા કરવામાં આવે છે જેમની પાસે પર્યાપ્ત વધારાના ભંડોળ છે.

વેન્ચર કેપિટલ ટ્રસ્ટ શું છે?

યુનાઇટેડ કિંગડમમાં, વર્ષ 1995 માં રજૂ કરેલ લંડન સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ 'વેન્ચર કેપિટલ ટ્રસ્ટ' (વીસીટી) ની સંરચના છે, જે નાની રિટેલ રોકાણકારોને નાની કંપનીઓમાં રોકાણ કરવાની તક પ્રદાન કરે છે અને સરેરાશ વળતર મેળવે છે, અને દેશમાં નાના વ્યવસાયોના વિકાસને ટેકો આપે છે.

વીસીટીમાંના કેટલાક મોટા નામોમાં ઓક્ટોપસ રોકાણો શામેલ છે જે તેના વિવિધ પ્રોડક્ટ્સમાં 1 અબજથી વધુ પાઉન્ડ્સનું સંચાલન કરે છે, દૂર દ્ગષ્ટિ જે 155 મિલિયન પાઉન્ડ્સનું સંચાલન કરે છે, અને તેના મેનેજમેન્ટ હેઠળ 1.4 અબજથી વધુ ભંડોળ ધરાવે છે.

વીસીટી શું રોકાણ કરે છે?

વીસીટી એક-મેન-બેન્ડ સ્ટાર્ટઅપ્સમાં રોકાણ કરતી નથી પરંતુ નાની સ્થાપિત અને ઘણીવાર એન્જિનિયરિંગ, વાઇન રિટેલિંગ, કેક મેકિંગ, કેર હોમ્સ અને બ્રૂઇંગ સહિતના વિવિધ ક્ષેત્રોમાં નફાકારક કંપનીઓ. આ એવી કંપનીઓ છે જેમાં ઉચ્ચ વળતર મેળવવાની ક્ષમતા છે. વીસીટીએ આપેલા માપદંડને પૂર્ણ કરનાર કંપનીઓમાં એકત્રિત કરેલી ન્યૂનતમ 80% રકમનું રોકાણ કરવું આવશ્યક છે.

વર્ષ 1995થી વીસીટીમાં 8.4 અબજથી વધુનું રોકાણ કરવામાં આવ્યું છે.

તેમની મહામહિમની આવક અને કસ્ટમ્સ (એચએમઆરસી) કોઈ કંપનીને વીસીટી રોકાણ માટે યોગ્ય બનવા માટે સખત માપદંડ રજૂ કરે છે. જમીન વ્યવહાર, નાણાંકીય પ્રવૃત્તિઓ, ખેતી, સંચાલન હોટેલો, વન અને ઉર્જા ઉત્પાદન જેવા વ્યવસાયોને 'લાયકાત ધરાવતા વેપાર'માંથી બાકાત કરવામાં આવ્યા છે’.

આવી કંપનીઓ 250 કર્મચારીઓ અને 15 મિલિયનથી ઓછી પાઉન્ડ્સવાળી સંપત્તિઓ ધરાવતી 7 વર્ષથી ઓછી ઉંમરની હોવી જોઈએ.

ટેક્સના ફાયદા:

વીસીટીના શેરો એચએમઆરસી દ્વારા પૂરા પાડવામાં આવેલા લાભાંશ અને મૂડી લાભ પર કર પ્રભાવ ઘટાડવા જેવા કર પ્રોત્સાહનો પ્રદાન કરવા માટે સંરચિત કરવામાં આવે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, વીસીટીમાં રોકાણ પર 30% કર રાહત છે. એટલે કે જ્યારે તમે 10,000 પાઉન્ડ રોકાણ કરો છો, ત્યારે તમને 3,000 પાઉન્ડની ટૅક્સ બચત મળે છે. જો કે, કોઈ વ્યક્તિ વીસીટીમાં રોકાણની રકમ પર મર્યાદા છે (એટલે કે 200,000 પાઉન્ડ્સ) જે આવકવેરા લાભને 60,000 પાઉન્ડ્સ સુધી પ્રતિબંધિત કરી શકે છે.

સામાન્ય રીતે, વીસીટી તરફથી કોઈપણ લાભ શેરધારકોને કર-મુક્ત લાભાંશ તરીકે વિતરિત કરવામાં આવે છે. આ ઉપરાંત, આવા વીસીટીમાંથી ઉદ્ભવતા મૂડી લાભને પણ છૂટ આપવામાં આવી છે.

વીસીટીના જોખમો

વીસીટીમાં રોકાણ કરવું જોખમના પરિબળ સાથે આવે છે અને તે દરેક માટે નથી. નાની અને ઉદ્ધૃત કંપનીઓ આંકડાકીય રીતે નિષ્ફળ થવાની સંભાવના વધુ છે અને તેથી દશકોના કાર્યકારી ઇતિહાસવાળી બ્લૂ-ચિપ કંપનીઓના શેર ખરીદવા કરતાં જોખમી હોય છે.

અગ્રિમ કર રાહત મેળવવા માટે, રોકાણકારો પાસે ઓછામાં ઓછા 5 વર્ષ વીસીટી હોલ્ડ કરવા જરૂરી છે અને જોકે વીસીટી શેર શેર શેર માર્કેટમાં સૂચિબદ્ધ છે, તેઓ ખાસ કરીને પ્રવાહી નથી. તેથી, જો કોઈ રોકાણકાર VCT શેરોને ઝડપથી વેચવા માંગે છે, તો તેઓ આમ કરી શકતા નથી જ્યાં સુધી તેઓ વીસીટીના નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) પર ડિસ્કાઉન્ટ પર વેચી ન શકે.

વીસીટીના પ્રકારો:

સામાન્ય વીસીટી: આ વીસીટી સામાન્ય રીતે રિટેલથી સ્વાસ્થ્ય કાળજી અને ટેક્નોલોજી સુધીના વિવિધ ક્ષેત્રોમાં રોકાણ કરે છે જેથી તેમના પોર્ટફોલિયોના જોખમમાં વિવિધતા આપે છે. આ વીસીટીનું સૌથી સામાન્ય સ્વરૂપ છે.

એઆઇએમ વીસીટી: આ વીસીટી એવી કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે જેના શેરો લંડન સ્ટોક એક્સચેન્જ પર વૈકલ્પિક ઇન્ડેક્સ માર્કેટ (એઆઇએમ) પર ક્વોટ કરવામાં આવે છે. આ એવી કંપનીઓ છે જે ક્વોટેડ શેરોની વ્યાપક લિસ્ટિંગ આવશ્યકતાનું પાલન કરી શકતી નથી અથવા નહીં કરવા માંગતી હોય.

નિષ્ણાત વીસીટી: આ વીસીટી એક ચોક્કસ ક્ષેત્ર પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે અને ક્ષેત્રોમાં કોઈ વિવિધતા ન હોવાથી જોખમી હોય છે.

વીસીટી અને ઈઆઈએસ:

વર્ષ1994માં શરૂ કરેલી એન્ટરપ્રાઇઝ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્કીમ (ઇઆઇએસ), નાની કંપનીઓમાં રોકાણ માટે કર લાભો રજૂ કરે છે. તેના ચહેરા પર, વીસીટી અને ઈઆઈએસ સમાન દેખાઈ શકે છે પરંતુ બે વચ્ચે કેટલાક નોંધપાત્ર તફાવતો છે.

વીસીટી, ઈઆઈએસથી વિપરીત, રોકાણકારોને 'કૅરી બૅક' સુવિધાના રૂપમાં રાહત આપશો નહીં, જે તેમને ફક્ત વીસીટીના શેરની ખરીદીના વર્ષમાં કર રાહત સમાપ્ત કરવા માટે પ્રતિબંધિત કરે છે. તેઓ કોઈપણ અન્ય મૂડી લાભ સામે નુકસાનને સરળ બનાવવા માટે આંતરિક કર લાભ અને સુવિધાનો અભાવ પણ ધરાવે છે.

ઈઆઈએસમાં, રોકાણકાર અંતર્નિહિત કંપનીમાં શેર મેળવે છે, જ્યારે વીસીટીના કિસ્સામાં, રોકાણકાર વિશ્વાસના શેર મેળવે છે જે પછી વિવિધ કંપનીઓમાં એકત્રિત કરેલા પૈસાનું રોકાણ કરે છે.

ઈઆઈ સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ નથી અને તેથી મફતમાં ટ્રેડ કરી શકાય તેમ નથી. ઈઆઈએસના શેરો વેચવાની એકમાત્ર રીત એ છે જ્યારે કંપની બજારમાં વેચવામાં આવે છે અથવા લિસ્ટેડ કરવામાં આવે છે.

વીસીટી રોકાણકારોને કર-મુક્ત વળતરના મુખ્ય સ્રોત તરીકે લાભ ચૂકવે છે. તેના વિપરીત, રોકાણકારોએ શેર વેચવા સુધી રાહ જોવી પડશે જ્યાં સુધી તેમના રોકાણ પર કોઈ પણ વળતર આપવામાં આવે છે.

વીસીટી ચાર્જીસ:

સામાન્ય ક્વોટેડ શેરો કરતાં વધુ યોગ્ય ઉદ્યમશીલતાના પરિણામે વીસીટીને યોગ્યતા કંપનીમાં રોકાણ કરવામાં મહિનાઓ લાગી શકે છે. તેથી, રોકાણોના સ્ત્રોત, માળખા અને જાળવવા માટે વધુ વ્યવસ્થાપનની જરૂર છે.

પરિણામે, વીસીટીમાં રોકાણ કરવામાં ચાર્જીસનો સમાવેશ થાય છે. વાર્ષિક મેનેજમેન્ટ ફી લગભગ 2% છે અને પ્રારંભિક ચાર્જીસ 5% જેટલું હોઈ શકે છે. આ ઉપરાંત, વીસીટીના માહિતી દસ્તાવેજમાં ઉલ્લેખિત અતિરિક્ત ડાયરેક્ટર ફી, પરફોર્મન્સ ફી, કસ્ટોડિયન ફી અને અન્ય ખર્ચ પણ હોઈ શકે છે.

વીસીટીનું મૂલ્યાંકન:

વીસીટીનું મૂલ્ય સામાન્ય રીતે તેના નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) દ્વારા માપવામાં આવે છે જે વીસીટી દ્વારા કરવામાં આવેલા તમામ રોકાણોનું એકંદર મૂલ્ય છે. મોટાભાગના કિસ્સામાં, શેરો સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ નથી અને તેમના દ્વારા નિર્ધારિત વિવિધ મૂલ્યાંકન સિદ્ધાંતોના આધારે મેનેજમેન્ટ દ્વારા મૂલ્ય નિર્ધારિત કરવામાં આવે છે. આવા મૂલ્યાંકન કવાયત સામાન્ય રીતે વર્ષમાં બે વાર કરવામાં આવે છે.

પરફોર્મન્સ માપ એનએવી અને વીસીટી દ્વારા સમયગાળા દરમિયાન ચૂકવેલ કુલ લાભ પર આધારિત છે. આ માપ વીસીટીના વાર્ષિક અને અંતરિમ અહેવાલોમાં રજૂ કરવામાં આવે છે.