అవలోకనం

ఒక ఉల్లేఖనంతో ప్రారంభించడం అనేది ఒక మంచి మాట, ఈ విషయం ఖచ్చితమైన నానుడిని ప్రేరేపిస్తుంది. బెంజమిన్ ఫ్రాంక్లిన్ ఆపాదించబడినది, “జ్ఞానంతో పెట్టుబడి ఉత్తమ వడ్డీని చెల్లిస్తుంది” అనే సామెత. ఇది గొప్ప సలహా అయితే, సులభమైన మార్గం కోసం చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులకు ఇది హెచ్చరికగా కూడా ఉపయోగపడుతుంది. స్టాక్ మార్కెట్‌ లో ట్రేడర్ జ్ఞానం, పరిశోధన మరియు అనుభవం తప్ప “ఖచ్చితమైన విషయం” లేదు.

చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు IPO జాబితా చేయబడినప్పుడు స్టాక్ యొక్క నిజమైన ధర కోసం లిట్మస్ పరీక్షలుగా గ్రే మార్కెట్లు పని చేస్తాయని నమ్ముతారు. ఈ మార్కెట్లలో, ప్రజలకు ఇంకా తెరవని కంపెనీల షేర్లు అనధికారికంగా ట్రేడింగ్ చేయబడతాయి. సాధారణంగా, ఈ మార్కెట్‌ లలోకి ప్రవేశించడం పెద్దమొత్తంలో ట్రేడింగ్ చేయడానికి ఇష్టపడేవారికి కేటాయింపు చేయబడుతుంది మరియు షేర్ ధర IPO లో అందించే ధర కంటే ఎక్కువ ప్రీమియం వద్ద నిర్ణయించబడుతుంది.

గ్రే మార్కెట్ ప్రీమియం లు వాస్తవ IPO లో ట్రేడ్ చేయడానికి ఒక ప్రమాణంగా అందించవచ్చు, పెట్టుబడిదారులు ఈ సూచనలను దేవుని వాక్యంగా తీసుకోకూడదు. ఏ ఇతర గ్రే మార్కెట్ మాదిరిగా, IPO గ్రే మార్కెట్ నియంత్రించబడదు, సులభంగా తారుమారు చేయబడుతుంది మరియు వాస్తవ మార్కెట్ కంటే భిన్నంగా సహజమైన మార్కెట్ పరిస్థితులను అందిస్తుంది.

జాగ్రత్తగా అడుగు వేయండి

ముందు చెప్పినట్లుగా, గ్రే మార్కెట్‌లో మాత్రమే పెద్ద ట్రేడ్‌ లు జరుగుతాయి. దీని అర్థం ఈ మార్కెట్లలో పాల్గొనే వ్యక్తులు అధిక నికర విలువ కలిగిన వ్యక్తులు (HNIs) IPO లలో అందించే స్టాక్ యొక్క పెద్ద భాగాలను అనుసరిస్తారు. వారు వ్యవహరించే షేర్ల పరిమాణం తరచుగా వారికి కేటాయించిన భాగం కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. అలా చేయడం ద్వారా, మొత్తం సబ్‌స్క్రిప్షన్ స్థాయిలు పెంచబడతాయి, షేర్లు ప్రీమియం తో కూడా పెట్టుబడిదారులకు ఆకర్షణీయంగా ఉంటాయి.

చిన్న పరిమాణాల IPO జారీలకు గ్రే మార్కెట్లు ఇంతకు ముందు ఆశ్చర్యకరంగా ఖచ్చితమైనవిగా నిరూపించబడ్డాయి. ఈ మార్కెట్లలో పాల్గొనే పెట్టుబడిదారులు కొత్త కంపెనీ షేర్ల విషయానికి వస్తే జాగ్రత్తగా ఉంటారు, అయితే స్థాపించబడిన, నాణ్యమైన స్టాక్‌ల కోసం వారి బిడ్‌ లలో మరింత ఉత్సాహం చూపుతారు. 

ఉదాహరణకు, ఒక కంపెనీ షేర్లు దాని IPO లో బాగా పని చేస్తాయని ఊహించబడింది. జాబితా ధర గ్రే మార్కెట్లో ఒక్కో షేరుకు రూ. 300 కంటే ఎక్కువగా ఉంటుందని అంచనా వేయబడింది, ఇది IPO జారీ ధర కంటే ఎక్కువ. HNIs ప్రతి షేర్ కోసం మంచి ఆర్ధిక మద్దతు ఫీజు సంతోషంగా చెల్లిస్తారు మరియు షేర్లు చాలాసార్లు అధికంగా సబ్‌స్క్రైబ్ కావచ్చు. అయితే, జాబితా చేసిన తర్వాత, ట్రేడ్‌ చేయబడిన షేర్లు రూ. 200 వద్ద ఉన్నాయి, ఊహించిన దానికంటే చాలా తక్కువ ప్రీమియంతో. ఇది కొంతమందికి మధ్యస్థమైన లాభాలను అనువదించవచ్చు, అయితే ఇతరులు, సబ్స్క్రిప్షన్ కోసం నగదు రుణంగా తీసుకుంటే, నష్టాలు ఎదుర్కొంటారు. 

అటువంటి పరిస్థితి ఒక హెచ్చరిక కథ అయితే, గ్రే మార్కెట్ ప్రీమియంలు అనేక ఇతర IPO ల ధరను విజయవంతంగా అంచనా వేశాయి. ఏదేమైనా, నిపుణులు మరియు అనుభవజ్ఞులైన ట్రేడర్లు గ్రే మార్కెట్లు చాలా అస్థిరంగా మరియు అక్రమంగా ఉండవచ్చని నమ్ముతారు. అందువల్ల, అనధికార మార్కెట్ ప్రీమియంల నుండి గుడ్డిగా సూచనలు తీసుకోవడం ప్రమాదకరం, ప్రత్యేకించి దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులు పెట్టాలని చూస్తున్న వారికి.

బదులుగా దేని కోసం చూడాలి?

ఖచ్చితంగా, పెట్టుబడిదారులు అన్ని విధాలుగా గ్రే మార్కెట్ టీ ఆకులను ఎలా చదువుతుందో గమనించాలి. ఏదేమైనా, స్టాక్ విలువైనదేనా అని నిర్ణయించే అతి ముఖ్యమైన అంశాలను విస్మరించే ఖర్చుతో ఇది రాకూడదు. భవిష్యత్ సూచనలు ఎలా ఉన్నా కంపెనీ ప్రాథమిక అంశాల విశ్లేషణ అత్యవసరం.

పెట్టుబడిదారులు, ప్రత్యేకించి దీర్ఘకాలిక లాభాలు పొందాలని చూస్తున్న వారు కంపెనీ వృద్ధి సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేయాలి. సంస్థ యొక్క ప్రధాన ఉత్పత్తులు లేదా సేవలు మరియు వ్యాపార నమూనాపై అధ్యయనం చేయడం వల్ల దీర్ఘకాలంలో బలంగా ఉండటానికి ఏమి అవసరమో అది వెల్లడిస్తుంది. సంస్థ యొక్క అత్యుత్తమ నిర్వహణ యొక్క ఆధారాలు మరియు గత చరిత్ర మరియు వారి నాయకత్వంలో అది సాధించిన విజయాలు కూడా ఇది మంచి పెట్టుబడి కాదా అని నిర్ణయించడంలో ఒక అంశం.

చివరగా, దాని అంతర్గత విలువ మరియు ఆర్థిక ఆరోగ్యాన్ని గుర్తించడానికి కంపెనీ ఆర్థిక నివేదికలు, పోటీదారులు మరియు బాహ్య కారకాల ప్రాథమిక విశ్లేషణ అవసరం. షేర్ విలువను నిర్ణయించడంలో సహాయపడటమే కాకుండా, ఈ విశ్లేషణ సంభావ్య షేర్ హోల్డర్ లను కంపెనీ తో సన్నిహితంగా పరిచయం చేసుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది.

ముగింపు

సంపదను నిర్మించే విషయంలో సత్వరమార్గాలు లేవు. గ్రే మార్కెట్ ప్రీమియంలు ఆకర్షణీయమైన నఖిలీ పత్రంలా అనిపించినప్పటికీ, అవి స్టాక్‌ కి పాల్పడే ముందు పెట్టుబడిదారులు చేయాల్సిన మొత్తం శ్రద్ధలో ఒక చిన్న భాగం మాత్రమే. స్టాక్ మార్కెట్ అనూహ్యమైనది, కాబట్టి ఒకే సూచికపై అదనపు అతిగా ఆధారపడటం దీర్ఘకాలంలో హానికరం అని రుజువు చేస్తుంది. గ్రే మార్కెట్ల విషయంలో, ఇది పదేపదే నిరూపించబడింది.