मराठीडेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंगच्या प्रमुख साधनांपैकी फ्युचर आणि ऑप्शन कॉन्ट्रॅक्ट्स आहेत. डेरिव्हेटिव्ह्ज, नवशिक्यांसाठी, असे करार असतात ज्यांचे मूल्य अंतर्निहित मालमत्ता किंवा मालमत्तेच्या संचावर अवलंबून असते. या मालमत्ता बाँड, स्टॉक, मार्केट इंडेक्स, कमोडिटी किंवा चलने असू शकतात.
डेरिव्हेटिव्ह करारांचे स्वरूप
स्वॅप्स, फॉरवर्ड्स, फ्युचर आणि ऑप्शन सह चार प्रमुख प्रकारच्या डेरिव्हेटिव्ह करार आहेत.
–स्वॅप, नावाप्रमाणेच, असे करार आहेत ज्यात दोन सहभागी पक्ष त्यांच्या दायित्वांची किंवा रोख प्रवाहाची देवाणघेवाण करू शकतात.
–
–फॉरवर्ड ओव्हर-द-काउंटर ट्रेडिंग समाविष्ट असते आणि ते विक्रेता आणि खरेदीदार यांच्यातील खाजगी करार असतात. फॉरवर्ड करारामध्ये डीफॉल्ट रिस्क जास्त असते, ज्यामध्ये सेटलमेंट कराराच्या शेवटी असते.
– भारतात, फ्युचर्स आणि ऑप्शन्स हे दोन सर्वात जास्त मान्यताप्राप्त डेरिव्हेटिव्ह करार आहेत.
– भविष्यातील करार प्रमाणित केले जातात आणि दुय्यम बाजारात ट्रेड केले जाऊ शकतात. ते तुम्हाला भविष्यात वितरीत केलेल्या विनिर्दिष्ट किंमतीवर अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी/विक्री करू देतात.
–- स्टॉक फ्युचर्स ते आहेत जेथे वैयक्तिक स्टॉक ही मालमत्ता आहे जी अंतर्निहित आहे. इंडेक्स फ्युचर्स ते आहेत जेथे निर्देशांक ही अंतर्निहित मालमत्ता आहे.
–पर्याय हे असे करार असतात ज्यात खरेदीदाराला विशिष्ट किंमतीवर आणि निश्चित वेळेत अंतर्निहित मालमत्ता विकण्याचा किंवा विकत घेण्याचा अधिकार असतो.
– दोन पर्यायांचे करार आहेत: कॉल करा आणि पुट करा.
| कॉल | पुट | |
| व्याख्या | . ठराविक किंमतीसाठी (स्ट्राइक किंमत) एका ठराविक तारखेपर्यंत मान्य प्रमाणात खरेदी करण्याचा खरेदीदाराला अधिकार आहे, परंतु आवश्यक नाही. | खरेदीदाराला स्ट्राइक किमतीसाठी ठराविक तारखेपर्यंत मान्य प्रमाणात विकण्याचा अधिकार आहे, परंतु आवश्यक नाही. |
| खर्च | खरेदीदाराने भरलेला प्रीमियम | खरेदीदाराने भरलेला प्रीमियम |
| दायित्व | जर पर्याय वापरला असेल तर विक्रेता (कॉल पर्यायाचा लेखक) मूळ मालमत्ता पर्यायधारकाला विकण्यास बांधील आहे. | विक्रेता (पुट ऑप्शनचा लेखक) जर पर्याय वापरला असेल तर पर्याय धारकाकडून अंतर्निहित मालमत्ता विकत घेण्यास बांधील आहे. |
| वॅल्यू | मालमत्तेचे मूल्य वाढत असल्याने वाढते | अंतर्निहित मालमत्तेचे मूल्य वाढत असल्याने कमी होते |
| ॲनालॉजी | सिक्युरिटी डिपॉझिट - इन्व्हेस्टर निवडल्यास विशिष्ट किंमतीवर काहीतरी घेण्याची परवानगी आहे. | इन्श्युरन्स - मूल्याच्या नुकसानीपासून संरक्षित |
फ्युचर आणि ऑप्शन ट्रेडिंग कसे सुरू करावे?
जसे शेअर्सचे ट्रेड कॅश मार्केट किंवा एक्स्चेंजमध्ये केले जातात त्याचप्रमाणे फ्युचर आणि ऑप्शन ची देखील भारतातील स्टॉक एक्स्चेंजमध्ये खरेदी-विक्री केली जाते. हा पर्याय भारताच्या स्टॉक एक्स्चेंजमध्ये 2000 साली सुरू करण्यात आला. तुमचा फ्युचर आणि ऑप्शन ट्रेडिंग सुरू करण्यासाठी तुम्हाला ट्रेडिंग अकाउंट, उर्फ डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग अकाउंट, आवश्यक असेल. अशा अकाउंटच्या मदतीने तुम्ही कुठूनही फ्युचर आणि ऑप्शन मध्ये ट्रेड करू शकता.
– हे लक्षात घेणे आवश्यक आहे की भविष्य सर्व स्टॉकवर उपलब्ध नाही परंतु निवडक स्टॉकचा सेट आहे.
–तुम्ही निफ्टी50, निफ्टी बँक, निफ्टी फायनान्शियल सर्व्हिस आणि निफ्टी मिडकॅप मिडकॅप सारख्या निर्देशांकांवर फ्युचर आणि ऑप्शन ट्रेडिंग करू शकता.
–तुम्ही फ्युचर आणि ऑप्शन मध्ये ट्रेडिंग सुरू करता तेव्हा तुम्हाला मार्जिनची संकल्पना देखील समजून घेणे आवश्यक आहे. तुम्ही फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्स खरेदी/विक्री करत असाल तरीही तुमचा ब्रोकर मार्जिन गोळा करतो. फ्युचर्सवर ट्रेडिंग सुरू करण्यापूर्वी तुमच्या खात्यात मार्जिनचे फंडिंग असणे आवश्यक आहे.
तुम्ही फ्युचर आणि ऑप्शन मध्ये ट्रेडिंग सुरू करता तेव्हा तुम्हाला मार्जिनची संकल्पना देखील समजून घेणे आवश्यक आहे. तुम्ही फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्स खरेदी/विक्री करत असाल तरीही तुमचा ब्रोकर मार्जिन गोळा करतो. फ्युचर्सवर ट्रेडिंग सुरू करण्यापूर्वी तुमच्या खात्यात मार्जिनचे फंडिंग असणे आवश्यक आहे.
–पर्याय खरेदी करण्यासाठी, तुम्हाला प्रीमियम जमा करणे आवश्यक आहे. खरेदीदाराद्वारे विक्रेत्याला प्रीमियम दिले जातात.
–बहुतेक ब्रोकिंग हाऊसेस तुम्हाला मार्जिनची गणना करू देण्यासाठी ऑनलाइन मार्जिन कॅल्क्युलेटर देखील देतात.
–. गुंतलेल्या जोखमींच्या आधारावर मार्जिनची टक्केवारी एका स्टॉकमधून दुसऱ्या स्टॉकमध्ये बदलते.
–तुम्ही एक, दोन किंवा तीन महिन्यांच्या कालावधीसाठी फ्युचर आणि ऑप्शन करार खरेदी करू शकता.
–करार प्रत्येक महिन्याच्या शेवटच्या गुरुवारीच संपुष्टात येऊ शकतात. जर गुरुवार सुट्टीचा दिवस असेल तर, मागील ट्रेडिंग दिवसाची मुदत संपण्याची तारीख मानली जाते.
–तुम्ही कालबाह्य तारखेपूर्वी कधीही करार विकू शकता. तुम्ही तसे न केल्यास, कराराची मुदत संपते आणि नफा किंवा तोटा सामायिक केला जातो.
फ्युचर आणि ऑप्शन ट्रेडिंगचे फायदे?
फ्युचर आणि ऑप्शन ट्रेडिंगचा सर्वात मोठा फायदा म्हणजे तुम्ही मालमत्तेत इन्व्हेस्टमेंट न करता व्यवहार करू शकता – तुम्हाला सोने किंवा इतर कोणतीही वस्तू जसे की गहू खरेदी करण्याची गरज नाही, आणि तरीही अशा वस्तूंच्या किंमतीतील चढ-उतारांचा फायदा घ्या. हेच तत्त्व शेअर बाजारातील फ्युचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंगसाठी लागू होते - तुम्हाला प्रत्येक मालमत्तेत इन्व्हेस्टमेंट करण्याची गरज नाही. फ्युचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंगचा आणखी एक फायदा म्हणजे व्यवहारांची किंमत फार जास्त नसते.
- जोखीमस्वीकारण्यास इच्छुक असलेल्या व्यक्तीला हस्तांतरित करण्यास सक्षम
- किमानरिस्क कॅपिटलसह नफा मिळविण्यासाठी प्रोत्साहन.
- कमीव्यवहार खर्च
- लिक्विडिटीप्रदान करते, अंतर्निहित मार्केटमध्ये किंमतीची शोध सक्षम करते
- डेरिव्हेटिव्हमार्केट हे लीड इकॉनॉमिक इंडिकेटर्स आहेत
निष्कर्ष
तुम्ही ते ट्रेडिंग अकाउंट सेट करण्यापूर्वी तुम्ही तुमचे संशोधन करणे महत्त्वाचे आहे. संकल्पना आणि किंमतींवर पकड मिळवणे खूप मदत करते. फ्युचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंग अशा ट्रेडर्ससाठी आदर्श आहे जे अल्प मुदतीचा विचार करतात आणि जोखीम सहन करण्याची क्षमता बाळगतात. तसेच, अनेक तज्ञ सुचवतात की नवशिक्या फ्युचर्स आणि ऑप्शन्स विभागाकडे जाण्यापूर्वी काही काळ इक्विटी कॅश ट्रेडिंग सेगमेंटपासून सुरुवात करू शकतात. असे म्हटले आहे की, डेरिव्हेटिव्हमध्ये व्यापार करणे हे रॉकेट सायन्स नाही, जर तुमच्याकडे योग्य ब्रोकिंग हाऊस असेल आणि संशोधन आणि सल्ल्याचा प्रवेश असेल.