परिचय – 2021 में कच्चे तेल की कीमत

तेल और गैस उद्योग पिछले 12 वर्षों में तीसरी बार मूल्य  में गिरावट से गुजर रहा है। पहले केदो गिरावटों  के बाद उद्योग ठीक हो गया, और ट्रेड हमेशा की तरह फिर से शुरू हो गया। इस बार, हालांकि, चीजें अलग हैं। खराब रिटर्न को शेल, अतिरिक्त आपूर्ति और उदार वित्तीय बाजारों के लिए जिम्मेदार ठहराया गया है, जिसमें  पूंजी अनुशासन की कमी को नजरअंदाज किया गया।मूल्य में 30 साल के सबसे निचले स्तर के गिरावट और सामाजिक दबाव बढ़ने के साथ, नेताओं ने माना कि परिवर्तन अपरिहार्य है।  महामारी संकट ने उद्योग के इतिहास में सबसे महत्वपूर्ण अवधियों में से एक होने के लिए पहले से ही आकार ले लिया था।

हालांकि इस संकट की सीमा और अवधि अज्ञात है, लेकिन उद्योग के आकर्षक प्रदर्शन पर लौटना मुश्किल होगा जो पहले बड़े बदलाव के बिना प्रबल रहा है। दूसरी ओर, कच्चे तेल का ट्रेड अधिकांश परिदृश्यों में दशकों तक बहुट्रिलियनडॉलर का क्षेत्र बना रहेगा। सस्ती बिजली के उत्पादन में इसकी भूमिका को देखते हुए, इसका  विफल होना  बहुत मायने रखता है।

वर्तमान प्रतिमान को बदलने के लिए,उद्योग को सबसे कठिन परिस्थितियों में महत्वपूर्ण संरचनात्मक परिवर्तन, नवाचार, और सुरक्षित और लाभदायक संचालन के अपने गौरवपूर्ण इतिहास को फिर से दोहराना होगा।  जो लोग इस संकट का फायदा उठाकर अपने पोर्टफोलियो को बदलेंगे और अपनी कारोबारी रणनीति में बदलाव करेंगे, वे ही सफल होंगे। अनुपालन नहीं करने वाली कंपनियों को पुनर्गठन के लिए मजबूर किया जाएगा या वे अंततः व्यवसाय से बाहर हो जायेंगे।

कच्चे तेल के ट्रेड में उतार चढाव का प्रवेश होने वाला है 

उतारचढ़ाव की आपूर्ति और मांग के लंबे मेगासायकल इस क्षेत्र को चलाते हैं, जिसमें अच्छे उपाय से झटके आते हैं। इन मेगासाइकल के दौरान मूल्य की पीढ़ी नाटकीय रूप से बढ़ गई है। तेल और गैस की मांग बढ़ी, जबकि ओपेक ने कीमतों को स्थिर रखने में मदद की। राजनीतिक बदलावों और नई प्रौद्योगिकियों के परिणामस्वरूप अवसर पैदा हुए।

उद्योग कीलागत वक्र”, जिसने अपनी उत्पादन परिसंपत्तियों को सबसे कम से उच्चतम लागत तक रेट किया था, वह बेहद अच्छे स्थिति में थें । मांग को पूरा करने के लिए आवश्यक उच्च लागत वाले उत्पादन के परिणामस्वरूप बाजारसमाशोधन मूल्य में वृद्धि हुई। गैस और एलएनजी के लिए भी यही कहा जा सकता है, जो अक्सर तेल की कीमतों से संबंधित थे। दुनिया की रिफाइनिंग क्षमता की एक तेज लागत वक्र ने गिरावट में भी पर्याप्त मार्जिन बनाए रखा।

कंपनियों ने बड़े पैमाने पर निवेश किया, इस अत्यधिक अनुकूल औद्योगिक संरचना से उत्साहित और ब्याज दरों में गिरावट के रूप में रिटर्न मांगने वाले धन की आसान आपूर्ति से सहायता प्राप्त की। अधिक जटिल संसाधनों से तेजी से अधिक बैरल प्राप्त करने की भीड़ ने विशेष रूप से इंजीनियरिंग और निर्माण में काफी लागत वृद्धि का उत्पादन किया। इन निवेशों के परिणामस्वरूप बड़े सिद्ध भंडार हुए, जो दुनिया की आपूर्ति को कम से लंबे समय तक शिफ्ट करने की इजाजत देता है। 

अल्पकालिक आपूर्ति, मांग और मूल्य की स्थिति 

परिष्कृत कच्चे तेल उत्पादों की मांग में कम से कम 20% की गिरावट आई है, जिससे रिफाइनिंग खतरे में पड़ गई है। कई लोगों का मानना है कि मांग को ठीक होने में कम से कम दो साल लगेंगे, जेट ईंधन के लिए पूर्वानुमान विशेष रूप से निराशाजनक है। कंपनियों को यह पता लगाना चाहिए कि बीमारी फैलने पर सुरक्षित रूप से कैसे काम किया जाए, साथ ही साथ पूर्ण भंडारण से कैसे निपटें, कुछ ऑपरेटरों के लिए नकद खर्च से नीचे मूल्य निर्धारण, और पूंजी बाजार सबसे बड़े प्रतिभागियों के अलावा सभी के लिए बंद हो रहा है।

दीर्घकालीन समस्याएँ

2030 के दशक के अंत में आज के संकटों से परे देखते हुए, मैक्रो-पर्यावरण के और भी खराब होने की उम्मीद है। शुरू करने के लिए, आपूर्ति और मांग पर विचार करें। हाइड्रोकार्बन, विशेष रूप से तेल की मांग 2030 के दशक में धीरेधीरे गिरने से पहले चरम पर होने की उम्मीद है। सीमांत मूल्य निर्धारण और, बढ़ती गैरओईसीडी मांग क्षेत्रों के बाहर कुछ मामलों में, समय सीमा समाप्त होने वाली परिसंपत्तियों की महंगी लागत से बचने की कोशिश करने वाले कुछ रिफाइनरों के अर्थशास्त्र मुनाफे पर दबाव डालते हुए, शोधन में अतिरिक्त क्षमता का खुलासा कर सकते हैं। 

अपस्ट्रीम में लागत वक्र के सपाट रहने की संभावना है। जबकि भूराजनीतिक खतरे आपूर्ति को प्रभावित करते रहेंगे, नए कम लागत वाले, लघुचक्र आपूर्ति स्रोत मूल्य स्पाइक्स के आयाम और लंबाई को कम करेंगे। उथल-पुथल के बावजूद, तेल और गैस उप क्षेत्र उत्पादन जारी रखेगा जिसे जल्दी ही ऑनलाइन किया जा सकता है। जब इस क्षेत्र को बड़ी, अधिक शक्तिशाली फर्मों द्वारा समेकित किया जायेगा, तो इसकी लचीलापन में भी सुधार हो सकता है। ओपेक और ओपेक ++ के मिशन को आसान बनाने के बजाय और अधिक कठिन बना दिया जाएगा क्योंकि ऊर्जा संक्रमण और वैश्विक आपूर्ति के कारण मांग में गिरावट आई है।

वैश्विक गैस और एलएनजी ऊर्जा संक्रमण में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाएंगे, भविष्य के ऊर्जा मिश्रण में एक स्थान हासिल करेंगे, जिसे अगले दशक में निरंतर मांग वृद्धि से बढ़ावा मिलेगा। दूसरी ओर, एलएनजी में अनुमानित और संभावित चक्रीय क्षमता विकास, अगले दशक के दौरान वैश्विक एलएनजी अनुबंध मूल्य निर्धारण और इस प्रकार क्षेत्रीय गैस की कीमतों पर दबाव डालेगा। गैस लंबे समय तक (2035 से आगे) में तेल के समान चुनौतियों का सामना करेगी, जिसमें उच्च मांग और वृद्धिशील अर्थशास्त्र के निर्णय लेने की शक्ति शामिल हैं।

निवेशकों की बढ़ती संख्या को संदेह है कि आज की तेल और गैस कंपनियां कभी भी संतोषजनक लाभ पहुंचाएंगी। इसके अलावा, ऊर्जा संक्रमण में उनका महत्व स्पष्ट नहीं है। तेल और गैस व्यवसायों को यह प्रदर्शित करना होगा कि वे इस बाजार में महारत हासिल करने में सक्षम हैं। वित्त, पूंजी आवंटन, जोखिम प्रबंधन और शासन सभी के लिए अनुशासन की आवश्यकता होगी।

संक्षेप मेंकच्चे तेल का ट्रेड

संकट के समय, ऊर्जा संक्रमण और नवीकरणीय ऊर्जा से संबंधित नए उद्यमों का विकास जारी रहेगा। इनमें से कुछ अवसर कच्चे तेल ट्रेड में अनिश्चित रिटर्न प्रदान करते हैं, और तेल और गैस उद्योग को यह स्थापित करना होगा कि यह इन उद्योगों में एक स्वाभाविक और अग्रणी खिलाड़ी हो सकता है। तेल और गैस व्यवसाय में हाइड्रोजन, अमोनिया, मेथनॉल, नावेल पॉलिमर, और कार्बन कैप्चर के, उपयोग और भंडारण में रुचि हो सकती है।

वर्तमान संकट का इस क्षेत्र पर दीर्घकालिक और अल्पकालिक प्रभाव पड़ेगा।