વેલ્યૂ ટ્રેપ્સ શું છે?

ભાવ મેળવવા માંગતા રોકાણકારોને ઘણીવાર શેરો અથવા રોકાણો દ્વારા ગુમ કરવામાં આવે છે જેની કિંમત ઓછી હોય છે. આ સ્ટૉક્સ ઘણીવાર ઓછા મૂલ્યાંકન મેટ્રિક્સ પર વેપાર કરી રહ્યા છે, જેમ કે કમાણીની કિંમત (પી / ઇ)(P/E), રોકડ પ્રવાહ (પી / સીએફ)(P/CF)ની કિંમત, અથવા વિસ્તૃત સમયગાળા માટે મૂલ્ય (પી / બી)(P/B) બુક કરવાની કિંમત. એવું લાગે છે કે તેઓ સ્ટૉકના ઐતિહાસિક મૂલ્યાંકન અથવા ઉદ્યોગના સહકર્મીઓ અથવા પ્રવર્તમાન બજારના ગુણાંકની તુલનામાં વાજબી કિંમત ધરાવે છે. જ્યારે રોકાણકાર કંપનીમાં ખરીદી કરે છે ત્યારે સ્ટોક નીચે જાય છે અથવા વધુ નીચે આવે છે ત્યારે આવા રોકાણોની મુશ્કેલી થાય છે.

તેથી, મૂલ્ય ટ્રેપ્સ ઓછા સ્તરે રોકાણ કરવામાં આવે છે અને આકર્ષક ડીલ્સ તરીકે દેખાય છે પરંતુ તે ખોટી થઈ રહી છે. મૂલ્યના જાળમાં રોકાણ, કિસ્સામાં, ઓછી કિંમત ઓછા બહુવિધ સમયગાળા સાથે પણ હોય છે. મૂલ્યના જાળમાં રોકાણ ઘણીવાર ઓછી કિંમત તરીકે ગરીબ સોદો બની જાય છે, અને લાંબા ગાળાની નાણાંકીય અસ્થિરતા અને નાની વૃદ્ધિની ક્ષમતાને કારણે ઓછા બહુવિધ બહુવિધ હોય છે. જ્યારે કંપનીની પરિસ્થિતિઓમાં સુધારો કરવાનો કોઈ પ્રયત્ન નથી, તેમાં ખર્ચ, નવીનતા, તેના વ્યવસ્થાપનમાં સુધારો કરવાની ક્ષમતા હોય અથવા વધુ સ્પર્ધાત્મક બનવાની ક્ષમતા હોય ત્યારે એક સ્ટૉક રોકાણકાર માટે એક મૂલ્ય પગલું પણ બની જાય છે.

વૅલ્યૂ ટ્રેપ્સ ઇન્ડિકેટર

કોઈ કંપની ભૂતકાળમાં સફળ થઈ શકે છે. તે કદાચ વધતા નફા અને તંદુરસ્ત શેર ભાવોનો અનુભવ કરી શકે. પરંતુ તે એવી પરિસ્થિતિમાં ખૂબ સારી રીતે પડી શકે છે જેમાં તે નફા અને આવક લાવવામાં અસમર્થ છે. આ ઘણીવાર મેનેજમેન્ટમાં ફેરફારો, સંચાલન ખર્ચ, નવા ઉત્પાદનો અથવા સેવાઓનો અભાવ, વધતા ઉત્પાદનને કારણે થાય છે.

બહારના આકર્ષક લાગે તેવા સોદા માટે શિકાર બનવું રોકાણકાર માટે સરળ છે. મૂલ્ય રોકાણકારો મોટે ભાગે પીડિત છે.તેથી, પરંપરાગત મેટ્રિક્સના આધારે કોઈપણ કંપનીમાં રોકાણ કરતા પહેલાં સંપૂર્ણ સંશોધન અને ચકાસણી કરવાની સલાહ આપવામાં આવે છે.

 જો તમે કોઈ પણ કંપનીના સ્ટોક ટ્રેડિંગને નીચા ટ્રેલિંગ પીઇ રેશિયો પર જોશો, તો તે મૂલ્યની જાળ હોઈ શકે છે. અથવા, સ્ટોક લો ફોરવર્ડ પીઇ રેશિયો, ઉચા ડિવિડન્ડ ઉપજ અથવા નીચા ભાવથી-બુક રેશિયો હોઈ શકે છે.

તેવી જ રીતે, રોકાણકારે સ્ટોકનું એકલ સંપત્તિ તરીકે વિશ્લેષણ કરવું જોઈએ. જો કંપની તેના સંચાલન ચક્રની ટોચ પર છે પરંતુ હજુ પણ તેના સહકર્મીઓની તુલનામાં ઓછી વૃદ્ધિ દર્શાવી રહી છે, તો તે વધુ ચકાસણી માટે આવશ્યક છે. કામગીરીની અભાવના પાછળના કારણો શોધવું આવશ્યક છે.

વધુ વૅલ્યૂ ટ્રેપ ઇન્ડિકેટર્સ

બધી કંપનીઓ ઉપર અને નીચે જઈ જાય છે. કંપનીની શેરના ભાવ અથવા કમાણીમાં ફેરફાર મેનેજમેન્ટના પગારની રચના માટે પ્રમાણસર છે. જો કંપનીની આવક નકારવામાં આવી હતી, ,પરંતુ પગારની સંરચનામાં સુધારો કરવામાં આવ્યો નથી, તો તે માર્ગદર્શિકા દ્વારા ઘટાડવાની સંભાવના છે અને લાંબા સમય સુધી મૂલ્ય પકડ બની શકે છે.

ફરીથી, માર્કેટ શેર મૂલ્ય ટ્રેપ્સનું નોંધપાત્ર સૂચક છે. જો કોઈ કંપની સતત બજાર શેર ગુમાવી રહી છે, તો તેની મૂલ્ય ટ્રેપ હોવાની મજબૂત સંભાવના છે. સામાન્ય રીતે, વધી રહેલા શેરની કિંમત માટે સીધા જ પ્રમાણમાં વધારો થતો માર્કેટ શેર છે.

ત્યારબાદ અકાર્યક્ષમ મૂડી ફાળવણી થઈ શકે છે. ઘણીવાર, કંપનીની પાસે પૂરતી મૂડી છે, પરંતુ તે વ્યવસાયમાં સુધારો કરવા માટે કાર્યક્ષમ રીતે પૈસા ફાળવવામાં નિષ્ફળ થાય છે. જો તમે રોકડ પ્રવાહ નંબર જોશો અને કંપનીના સહકર્મીઓ સાથે તેની તુલના કરો, તો તમે ‘મૂલ્ય જાળ’માં પડી શકો છો.’ જો તમે મૂડી ફાળવણીની કાર્યક્ષમતા પણ નક્કી કરી હોય તો તે મદદ કરશે. કંપની શેરહોલ્ડરની ઇક્વિટીનો શ્રેષ્ઠ ઉપયોગ કરી રહી છે કે નહીં તેનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે રોકાણકાર ઇક્વિટી આરઓઇ(RoE) અનુપાત જોઈ શકે છે. એસેટ્સ પર રિટર્ન આરઓએ(RoA) રેશિયો પણ અમને આગળ જણાવી શકે છે કે કંપની તેની એકંદર સંપત્તિઓનું સંચાલન કેવી રીતે કરી રહી છે.

અન્ય વેલ્યૂ ટ્રેપ ઇન્ડિકેટર્સ શું છે?

વધુ આશાસ્પદ અને ડિલિવરી હેઠળ મૂલ્ય ટ્રેપનો અન્ય ચિહ્ન છે. કંપનીનું સંચાલન હંમેશા યોજનાના આધારે લાંબા ગાળાના અને ટૂંકા ગાળાના લક્ષ્યોની જાહેરાત કરે છે. જો કે, જ્યારે કામગીરીના પરિણામો બહાર નીકળી જાય છે, ત્યારે ઘણી કંપનીઓ તે લક્ષ્યો સુધી જીવવામાં નિષ્ફળ રહે છે. આ સંચાલન અને કામગીરી વચ્ચેનો અંતર સૂચવે છે. તેથી, કંપનીઓ માટે હંમેશા વચન આપવું અને વધારે વિતરણ કરવું મહત્વપૂર્ણ છે.

ઋણ પણ એક નોંધપાત્ર ‘મૂલ્ય ટ્રેપ’ સૂચક બનશે. મોટાભાગની કંપનીઓ કાર્યકારી મૂડીની જરૂરિયાતો, પટ્ટા માટે નાણાંકીય લાભ અથવા ઋણનો ઉપયોગ કરે છે. જો કે, તેઓ પણ તેને ટકાવી રાખી શકે છે. જો કંપની એકથી વધુ વર્ષના વલણ કરતાં વધુ ફાઇનાન્શિયલ લાભ ધરાવે છે, તો તે ખતરનાયક મૂલ્ય ટ્રેપ હોઈ શકે છે. કંપનીના ડેબ્ટ રેશિયોને જોઈને આને ઓળખવાની એક અર્થપૂર્ણ રીત છે. આની ગણતરી કંપનીની કુલ સંપત્તિઓ દ્વારા વિભાજિત કુલ જવાબદારીઓ સાથે કરવામાં આવે છે.

વૅલ્યૂ ટ્રેપ્સને કેવી રીતે ટાળવું?

વેલ્યૂ ટ્રેપથી બચવાની સૌથી સરળ રીત એક વ્યક્તિની યોગ્ય પરિશ્રમ કરીને છે. જાણવું મહત્વપૂર્ણ છે કે સૌથી સસ્તા શેરોમાં જરૂરી રીતે શ્રેષ્ઠ રોકાણ કરતા નથી. રોકાણના અન્ય પાસાઓને પણ ધ્યાનમાં લેવા માટે તે લાયક છે. શેરોની કિંમત નિર્ધારિત કરતી વખતે બજારની ભાવના પણ એક જરૂરી પરિબળ બની જાય છે. ભવિષ્યમાં કોઈ ચોક્કસ સ્ટૉકના મૂલ્યને અસર કરી શકે તેવા તમામ પ્રકારના પૂર્વગ્રહનું જાણકારી આપવી પણ મહત્વપૂર્ણ છે.

પોર્ટફોલિયો સ્તરે, વિવિધતા અને સંપત્તિ ફાળવણી એક મૂલ્ય ટ્રેપ હોવાની શક્યતા ધરાવતા રોકાણના અસરને ઘટાડે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ અને ઇટીએફએસ જેવા નિષ્ક્રિય રોકાણોના ફંડ્સ સામાન્ય રીતે મૂલ્ય જાળને ટાળવા માટે પર્યાપ્ત રીતે વિવિધતા ધરાવે છે. વ્યક્તિગત સ્ટૉક હોલ્ડિંગ્સના સ્થાનનું કદ ઓછા રાખીને મૂલ્ય ટ્રેપના અસરને ઓછી કરવામાં આવે છે.

નિષ્કર્ષ

લાંબા ગાળાના રોકાણ કરતી વખતે સમજદાર બનવું હંમેશા મહત્વપૂર્ણ છે. કોઈપણ વ્યક્તિને સ્ટૉક અથવા રોકાણો વિશે તમામ પ્રોઝ અને કન્સને વજન આપવા માટે સમય સમાપ્ત થવો જરૂરી છે. વધુમાં, કોઈને સારી કિંમત પર ક્વૉલિટી સ્ટૉક ખરીદવા માટે ધીરજ રાખવી આવશ્યક છે. મૂલ્ય જાળમાં રોકાણ કરવાનું ટાળવા માટે, ભવિષ્યમાં શેરના ભાવમાં વધારો થઈ શકે તેવા પરિબળો અને ઉત્પ્રેરકોને શોધવા માટે પણ સંશોધન કરવું જોઈએ. રોકાણકારને રાજકીય, આર્થિક, સામાજિક, ટેકનોલોજીકલ, પર્યાવરણીય અને કાયદાકીય આર્થિક જેવી શક્તિઓને પણ ધ્યાનમાં લેવી આવશ્યક છે, જેથી તેઓ સ્ટૉક પર યોગ્ય સોદો મેળવી રહ્યા છે અથવા માત્ર એક મૂલ્ય ટ્રેપ પર યોગ્ય સોદો મેળવી રહ્યા છે કે નહીં.

 સરેરાશ રોકાણકાર કરતા અનુભવી રોકાણકારને શું મૂલ્ય મળે છે તે મૂલ્યના ફાંસોને ટાળવાની ક્ષમતા છે. સફળ વ્યવસાયનો લાંબો ઇતિહાસ ધરાવતી કંપનીમાં રોકાણ કરવાની સલાહ આપવામાં આવે છે, જે ઘણા વ્યવસાયિક ચક્રથી બચી ગઈ છે. આ પ્રકારનું રોકાણ મોટે ભાગે લાંબા ગાળાના અધિકારમાં બહાર આવે છે.

જો તમે મૂલ્યના છટકું ટાળવા માંગતા હો અને તેના વિશે વધુ જાણો, તો તમે એન્જલ બ્રોકિંગ સાથે વેપાર શરૂ કરી શકો છો!