આર્બિટ્રેજ સામે સ્પેક્યુલેશન

બજારોમાં પ્રવેશ કરવાનો મુખ્ય હેતુ નફો કમાવવાનો છે. રોકાણકારો અને વેપારીઓએ બજારમાં મૂવમેન્ટથી નફો મેળવવા માટે ઘણી નાણાંકીય વ્યૂહરચનાઓ વિકસિત કરી છે. કેટલીક નાણાંકીય વ્યૂહરચનાઓ સામાન્ય રીતે ઓછી જોખમી હોય છે અને પર્યાપ્ત વળતર પેદા કરે છે, જ્યારે અન્ય થોડી જોખમી હોય છે પરંતુ વધુ વળતર આપે છે. આર્બિટ્રેજ અને સ્પેક્યુલેશન મોટાભાગે વેપારીઓ દ્વારા બે સૌથી જાણીતી નાણાંકીય વ્યૂહરચનાઓ છે. જોકે આર્બિટ્રેજ અને સ્પેક્યુલેશન એક જ શ્વાસમાં બોલાય છે, પરંતુ આર્બિટ્રેજ અને સ્પેક્યુલેશન વચ્ચેનો તફાવત છે. આર્બિટ્રેજ અને સ્પેક્યુલેશન વચ્ચેના તફાવતને સમજવા માટે ચાલો આપણે ઊંડાણપૂર્વક વિસ્તૃત જાણકારી મેળવીએ.

આર્બિટ્રેજ

આર્બિટ્રેજ એક સાથે વિવિધ બજારોમાં એક સાથે એક સંપત્તિ ખરીદવા અને વેચવાનું કાર્ય છે જેથી કિંમતોમાં મેળ ખાતો નથી. બજારોની અક્ષમતાને કારણે આર્બિટ્રેજની તકો ઉભી થાય છે. આર્બિટ્રેજ કરન્સી ટ્રેડમાં એક સામાન્ય પ્રેક્ટિસ છે અને બહુવિધ એક્સચેન્જ પર લિસ્ટેડ સ્ટૉક્સ છે. ઉદાહરણ તરીકે, ધારો કે કંપનીના શેર ભારતમાં રાષ્ટ્રીય સ્ટૉક એક્સચેન્જ તેમજ યુએસમાં ન્યૂ યોર્ક સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર લિસ્ટેડ છે. કેટલાક સમયમાં કરન્સીમાં વધઘટને કારણે એનએસઈ અને નાસડેક પર એક્સવાયઝેડની શેર કિંમતમાં મેળ ખાતી નથી. આદર્શ રીતે, એક્સચેન્જ રેટને ધ્યાનમાં લીધા પછી, બંને એક્સચેન્જ પર XYZ ની શેર કિંમત સમાન હોવી જોઈએ. જો કે, સ્ટૉક મૂવમેન્ટ, ટાઇમ ઝોન અને એક્સચેન્જ રેટની ફ્લક્ચ્યુએશનમાં તફાવત કિંમતોમાં અસ્થાયી મેળ ખાતી નથી. આ તક ઝડપીને આર્બિટ્રેજ ટ્રેડર્સ એક્સચેન્જ પર ખરીદી કરે છે જ્યાં શેરની કિંમત ઓછી છે અને ઉચ્ચ શેર કિંમત સાથે એક્સચેન્જ પર સમાન સંખ્યામાં તેનું વેચાણ કરે છે.

આર્બિટ્રેજની તકો ખૂબ જ ટૂંકા સમયમાં રહે છે કારણ કે બજારોને ખૂબ જ કાર્યક્ષમ બનાવવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યા છે. એકવાર આર્બિટ્રેજની તકનો ઉપયોગ કર્યા પછી, તે ઝડપી અદૃશ્ય થાય છે કારણ કે તે તાલમેલ ધરાવતી નથી. જ્યારે સમાન સાધનોમાં આર્બિટ્રેજ વધુ સામાન્ય છે, ત્યારે ઘણા વેપારીઓ પણ સાધનો વચ્ચે ભવિષ્યવાદી સંબંધોનો લાભ લે છે. સામાન્ય રીતે, તાલમેલ ન ધરાવતી કિંમત ખૂબ જ ઓછી છે. નાની કિંમતમાંથી લાભ મેળવવા માટે, વેપારીઓએ પૂરતા નફા ઉત્પન્ન કરવા માટે મોટા ઑર્ડર આપવો આવશ્યક છે. જો યોગ્ય રીતે કાર્યવાહી કરવામાં આવે છે, તો આર્બિટ્રેજ ટ્રેડ્સ સામાન્ય રીતે ઓછો જોખમ ધરાવે છે, જોકે, એક્સચેન્જ રેટ અથવા હાઈ ટ્રેડિંગ કમિશનમાં અચાનક ફેરફાર આર્બિટ્રેજની તકોને અશક્ય બનાવી શકે છે.

સ્પેક્યુલેશન

દરેક ટ્રેડ રોકાણકારની અપેક્ષા પર આધારિત છે. માત્ર માર્કેટ ફંક્શન કાર્ય કરે છે કારણ કે કોઈ વ્યક્તિ ખરીદવા ઇચ્છતા છે અને બીજા તરફ કોઈ ખરીદવા માટે તૈયાર છે. વિક્રેતા સામાન્ય રીતે તેના નફાને નાણાંકીય બનાવવાની કિંમતની અપેક્ષા રાખે છે, જ્યારે ખરીદનાર કિંમત વધવાની અપેક્ષા રાખે છે અને તેથી રિટર્ન બનાવવા માટે કાઉન્ટરમાં પ્રવેશ કરે છે. અપેક્ષા, ધારણા અથવા ભૂખ પર આધારિત વેપાર માટેની વિસ્તૃત મુદત છે. ખરીદીમાં નુકસાનનો નોંધપાત્ર જોખમ શામેલ છે. ખરીદીનો પ્રાથમિક ચાલક નોંધપાત્ર નફા કમાવવાની સંભાવના છે. સ્પેક્યુલેશન નાણાંકીય સાધનો સુધી મર્યાદિત નથી; તે અન્ય સંપત્તિઓમાં પણ સામાન્ય છે. ઉદાહરણ તરીકે, સ્પેક્યુલેશન રિયલ એસ્ટેટ માર્કેટમાં સામાન્ય છે. એક્સ્ટ્રીમ સ્પેક્યુલેશન 2000s ની શરૂઆતમાં ડૉટ કૉમ બબલ અને મધ્યકાલીન સમયમાં ટ્યુલિપ બબલ જેવા એસેટ બબલ્સની રચના કરે છે. નફાના માર્જિન સ્પેક્યુલેટિવ ટ્રેડ્સમાં ઉચ્ચ હોઈ શકે છે, તેથી નાના વેપારીઓ પણ સ્પેક્યુલેશનના આધારે વેપાર કરી શકે છે.

આર્બિટ્રેજ સામે સ્પેક્યુલેશન

આર્બિટ્રેજ અને સ્પેક્યુલેશન બે અલગ નાણાંકીય વ્યૂહરચનાઓ છે. આર્બિટ્રેજ સામે સ્પેક્યુલેશન વચ્ચેના મુખ્ય તફાવતો વેપાર, સમયગાળો, જોખમ અને માળખાનો આકાર છે. માત્ર મોટા વેપારીઓ આર્બિટ્રેજની તકોનો લાભ લઈ શકે છે કારણ કે તેઓ ટૂંકા જીવનમાં હોય છે, અને નફાનું માર્જિન નાનું છે જેના માપદંડની જરૂર પડે છે. સ્પેક્યુલેશનમાં આવી કોઈ મર્યાદા નથી; નાના વેપારીઓ પણ ખરીદી પર આધારિત બીજાઓ મૂકી શકે છે. સ્પેક્યુલેટિવ ટ્રેડ્સ કેટલાક મિનિટથી અનેક મહિના સુધી ક્યાંય પણ રહી શકે છે, પરંતુ આર્બિટ્રેજ ટ્રેડ્સ વિશે તે જણાવી શકાતા નથી. બજારની અકાર્યક્ષમતાઓને કારણે આર્બિટ્રેજની તકો ઉભી થાય છે અને જ્યારે કોઈ તેનો ઉપયોગ કરે છે ત્યારે તેનો ઉપયોગ કરે છે. આર્બિટ્રેજર્સ એક સાથે સમાન સંપત્તિ ખરીદો અને વેચે છે. આર્બિટ્રેજ ટ્રેડની એક સાથે જ પ્રકૃતિ વેપારીના જોખમને મર્યાદિત કરે છે. બીજી તરફ, સ્પેક્યુલેટિવ ટ્રેડના કિસ્સામાં નુકસાનનો જોખમ ઉચ્ચ રહે છે કારણ કે અનેક લોકોની ધારણાના આધારે ભાવનાત્મક કિંમતમાં ભારે વધઘટ આધારિત છે.

તારણ

આર્બિટ્રેજ અને સ્પેક્યુલેશન નાણાંકીય બજારોમાંથી નફા મેળવવા માટે બે વિવિધ પ્રકારની તકનીકો છે. આર્બિટ્રેજ અને સ્પેક્યુલેશન વચ્ચેનો તફાવત એ છે કે અગાઉ બજારની અક્ષમતાઓનું પરિણામ છે, જ્યારે પછી પછી કેટલીક સંપત્તિઓમાં સંભવિત કિંમતના મૂવમેન્ટનો ઉપયોગ કરે છે.