ట్రేడర్లు దాని నుండి లాభం పొందడానికి మార్కెట్లో ట్రేడ్ చేయడానికి అనేక కాల్ ఆప్షన్లను ఉపయోగిస్తారు. విక్రయించబడిన కాల్ ఎంపిక కోసం అందుకున్న ఆప్షన్ ప్రీమియం నుండి లాభం సంపాదించడానికి ఒక కాల్ ఎంపిక దాని స్ట్రైక్ ధర కంటే తక్కువ ధరకు విక్రయించబడినప్పుడు ఒక బేర్ కాల్ స్ప్రెడ్ సెల్ జరుగుతుంది. ఇది స్టాక్స్ గురించి ట్రేడర్ యొక్క బేరిష్ అవుట్‌లుక్ నుండి లాభం చేస్తుంది. కాల్ కొనుగోలు చేయడానికి చెల్లించిన ప్రీమియం కంటే విక్రయం నుండి సంపాదించిన ఆప్షన్ ప్రీమియం ఎల్లప్పుడూ ఎక్కువగా ఉంటుంది.
ట్రేడింగ్‌లో పెద్దలు ఏమిటి?
ట్రేడింగ్‌లో, ల్యాడర్ అనేది ఒక లేదా అంతకంటే ఎక్కువ స్ట్రైక్ ధరల నుండి లాభాన్ని సంపాదించడానికి అనుమతించే ఎంపికల ఒప్పందాన్ని (కాల్ లేదా పుట్) సూచిస్తుంది, ఇది ఎంపికలు గడువు ముగిసే వరకు. పేఆఫ్‌లో మరింత ఫ్లెక్సిబిలిటీని అనుమతించడానికి పాత మరియు కొత్త స్ట్రైక్ ధరల మధ్య అంతరాయాన్ని సర్దుబాటు చేయడానికి ఇది మారుతుంది. ట్రిగ్గర్ ఒక సీలింగ్ గా పనిచేస్తుంది. ఒక ఆస్తి ధర ట్రిగ్గర్ చేరుకున్నప్పుడు మీకు తెలియజేస్తుంది మరియు అందువల్ల, లాక్ ఇన్ లాక్ చేయడం ద్వారా రిస్క్ తగ్గుతుంది.
బేర్ కాల్ ల్యాడర్ అంటే ఏమిటి?
ఇది గందరగోళంగా ఉండవచ్చు, కానీ మార్కెట్ బులిష్ అయినప్పుడు ఒక బేర్ కాల్ ల్యాడర్ స్ట్రాటెజీ అమలు చేయబడుతుంది. దీనిని ‘షార్ట్ కాల్ ల్యాడర్’ అని కూడా పిలుస్తారు ఎందుకంటే కొత్త కాల్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేయడం మరొక ‘డబ్బులో’ కాల్ ఎంపికను విక్రయించడం ద్వారా ఫైనాన్స్ చేయబడుతుంది. కానీ ఒక పెళ్లిని అమలు చేయడానికి, రెండు కాల్ ఎంపికలు అదే గడువు తేదీలు ఉన్నాయని నిర్ధారించుకోవాలి, అదే అంతర్గత ఆస్తిని కలిగి ఉండాలి మరియు నిష్పత్తిని కూడా నిర్వహించాలి. ‘నెట్ క్రెడిట్’ కోసం ట్రేడర్లు తరచుగా దాన్ని సెట్ చేస్తారు’.
కాల్ లాడర్ స్ట్రాటజీని భరించండి
మార్కెట్ కదలికలను అర్థం చేసుకోవడానికి షార్ట్ కాల్ ల్యాడర్ నుండి లాభం పొందడానికి ప్రాక్టీస్ మరియు సహనం అవసరం. మార్కెట్ అధిక స్థాయికి వెళ్తుందని మీరు ఖచ్చితంగా దానిలో నిమగ్నమై ఉండాలి. దీన్ని మెరుగ్గా అర్థం చేసుకోవడానికి, బేర్ కాల్ లాడర్ స్ట్రాటెజీ గురించి వివరంగా చర్చించనివ్వండి.
పెట్టుబడిదారుల అవుట్‌లుక్ స్టాక్ ఇండెక్స్ గురించి మోడరేట్ గా భరిస్తున్నప్పుడు మీరు మీ షార్ట్ ల్యాడర్ స్ట్రాటెజీని ఆధారపడి ఉండాలి; ఆస్తి ధర తగ్గుతుందని ఆశించబడుతుంది, ఇది ఎంపికల విక్రయాన్ని ట్రిగ్గర్ చేస్తుంది.
బేర్ కాల్ ల్యాడర్ అనేది ఒక మూడు లెగ్డ్ ఆప్షన్, సాధారణంగా ‘నెట్ క్రెడిట్’ ని అర్థం చేసుకోవడానికి ఏర్పాటు చేయబడింది’.
దీని యొక్క మూడు కాళ్ళు ఇవి కలిగి ఉన్నాయి:
- ఒక ITM (డబ్బులో) కాల్ ఎంపికను విక్రయించడం
- 1 ATM (డబ్బు వద్ద) కాల్ ఎంపిక కొనుగోలు
- 1 OTM కొనుగోలు (డబ్బు నుండి) కాల్ ఎంపిక
ఇది ఒక ITM కాల్ ఎంపిక కోసం విక్రయించబడిన, ఒక ATM కాల్ ఎంపిక మరియు ఒక OTM కాల్ ఆప్షన్ కోసం ఒక క్లాసిక్ బేర్ ల్యాడర్ సెటప్ – ఒక 1:1 కాంబినేషన్. సాధారణంగా ప్రాక్టీజ్ చేయబడిన ఇతర కాంబినేషన్లు 2:2 : 2 మరియు 3 : 3.
ఒక బేర్ కాల్ ల్యాడర్ అమలు చేస్తున్నప్పుడు, ఈ క్రింది చిట్కాలను గుర్తుంచుకోండి.
– అధిక లిక్విడిటీని అందించే ఎంపికలను ఎంచుకోండి
– 100 మరియు 500 మధ్య ఓపెన్ వడ్డీ రేంజ్‌లు, ఇక్కడ 100 బేస్ పరిమితిని పరిగణించబడుతుంది, మరియు 500 మెరుగైనదిగా పరిగణించబడుతుంది
– తక్కువ స్ట్రైక్ ITM ని పేర్కొంటుంది
– మధ్య స్ట్రైక్ లేదా OTM OTM పైన ఒకటి లేదా రెండు స్ట్రైక్
– మధ్య స్ట్రైక్ పైన, ఒక అధిక స్ట్రైక్ మరింత OTM గా ఉంటుంది
అలాగే, మీరు నిర్ధారించుకోవాలి
- బేర్ కాల్ ల్యాడర్ సమయంలో ట్రేడ్ చేయబడిన అన్ని కాల్ ఎంపికలు అదే గడువుకు చెందినవి
- అదే అంతర్గతమైన వారికి చెందినది
- కాల్ ఎంపికల మధ్య నిష్పత్తి నిర్వహించబడుతుంది
ఒక ఉదాహరణతో ఒక బేర్ కాల్ ల్యాడర్ ట్రేడ్ సెటప్ ని చర్చించండి.
చెప్పండి, నిఫ్టీ స్పాట్ 7790, మరియు మీరు అది గడువు ముగిసే వ్యవధి ముగింపు వరకు 8100 కు తరలించవలసి ఉంటుందని ఆశించారు. ఇది నిస్సందేహంగా ఒక బుల్లిష్ ట్రెండ్. ఇప్పుడు ఒక బేర్ కాల్ ల్యాడర్ ఎలా ప్రారంభించాలో చూద్దాం.
స్టెప్ 1: 7600 CE వద్ద 1 ITM కాల్ ఎంపికను విక్రయించడం మరియు రూ.247 ప్రీమియం ఎంపికను అర్థం చేసుకోవడం
స్టెప్ 2: చెల్లించబడిన ప్రీమియం మొత్తం రూ.117 వద్ద 1 ATM కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం
స్టెప్ 3: చెల్లించబడిన ప్రీమియం మొత్తం రూ.70 వద్ద 1 OTM కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం
డీల్ నుండి నికర రియలైజ్డ్ లాభం 247 – 117-70 = 60
ఒక బేర్ కాల్ ల్యాడర్ ట్రేడ్ మార్కెట్లో ఎలా జరుగుతుందో మీకు వివరించడానికి ఇది ఒక ఆదర్శవంతమైన సందర్భం. కానీ నిజమైన జీవితంలో, మీరు మీ డీల్ లేదా నష్టం నుండి లాభాన్ని తీసుకుంటారా అని నిర్ణయించే మరింత క్లిష్టమైన పరిస్థితులు ఉంటాయి. అయితే, ఈ క్రింది స్ట్రాటెజీ జనరలైజేషన్ కాల్ ల్యాడర్స్ యొక్క కాంప్లెక్స్ ప్రపంచం ద్వారా నావిగేట్ చేయడానికి మీకు సహాయపడుతుంది.
బేర్ కాల్ స్ట్రాటెజీ సాధారణ చేయడం
– బేర్ కాల్ ల్యాడర్ అనేది కాల్ నిష్పత్తి యొక్క మెరుగుపరచబడిన రూపం, మరియు ఇది ఎక్కువ లాభ అవకాశాన్ని అందిస్తుంది.
– ఒక క్లాసిక్ పరిస్థితిలో, ఇది 1 ITM CE విక్రయించడం, 1 ATM CE కొనుగోలు మరియు 1 OTM CE చేయడం ద్వారా అమలు చేయబడుతుంది
– ఐటిఎం సిఇ నుండి అందుకున్న ప్రీమియం నుండి ATM మరియు OTM CE కు చెల్లించిన ప్రీమియంను తగ్గించే సూత్రం ద్వారా నికర క్రెడిట్ నిర్ణయించబడుతుంది. మార్కెట్ తగ్గినప్పుడు ఇది పేఆఫ్ మొత్తం.
– ITM మరియు ITM ఎంపిక మధ్య వ్యత్యాసం అనేది స్ప్రెడ్ నుండి నెట్ క్రెడిట్ విలువను తగ్గించడం ద్వారా గరిష్ట నష్టం లెక్కించబడుతుంది.
– ATM మరియు OTM స్ట్రైక్ సమయంలో గరిష్ట నష్టం సంభవిస్తుంది
– తక్కువ బ్రేక్వెన్ అనేది తక్కువ స్ట్రైక్ మరియు నెట్ క్రెడిట్ యొక్క కలపబడిన విలువ
– అప్పర్ బ్రేక్వెన్ లెక్కించడానికి సూత్రం = దీర్ఘ స్ట్రైక్ మొత్తం – (షార్ట్ స్ట్రైక్ – నెట్ ప్రీమియం)
– ఒక బేర్ కాల్ ల్యాడర్ స్ట్రాటెజీని అమలు చేయడానికి అద్భుతమైన నియమం ఏంటంటే మార్కెట్ మెరుగైన టెండెన్సీలను చూపుతుంది.
వివిధ మార్కెట్ సందర్భాల్లో లాభం మరియు నష్టం ఎలా నిర్ణయించబడుతుందో పట్టిక చూపుతుంది.
గ్రీక్స్ యొక్క ప్రభావాలు
‘ఆప్షన్ పొజిషన్ తీసుకోవడంలో ప్రమేయంగల వివిధ స్థాయిల రిస్కులను వివరించడానికి ట్రేడింగ్ నిబంధనలలో గ్రీక్స్ ఉపయోగించబడుతుంది. ఈ విలువలను సాధారణంగా గ్రీక్ అక్షరాల ద్వారా ప్రతినిధి చేస్తారు, ఇవి ఆప్షన్స్ ట్రేడర్స్ ద్వారా ధర తరలించే ప్రమాదాలను తనఖా పెట్టడానికి ఉపయోగిస్తాయి. బేర్ కాల్ ల్యాడర్ లో గ్రీక్స్ యొక్క ప్రభావం అనేది కాల్ నిష్పత్తిలో ఉన్న ప్రభావం, ముఖ్యంగా అస్థిరత పరంగా. అర్థం చేసుకోవడానికి ఈ క్రింది డయాగ్రామ్‌ను చూడండి.
– బ్లూ లైన్ 30 రోజుల గడువు ముగిసే సమయంలో అస్థిరత పెరుగుదలను సూచిస్తుంది
– 15 రోజుల గడువు ముగిసేలోపు గ్రీన్ లైన్ అస్థిరతను సూచిస్తుంది
– గడువు తేదీ తక్షణమే ఉన్నప్పుడు రెడ్ లైన్ అస్థిరతను చూపుతుంది
బేర్ కాల్ ల్యాడర్ ఉపయోగించడం యొక్క అత్యంత ముఖ్యమైన ప్రయోజనం ఏంటంటే మీరు చాలా సందర్భాలలో లాభాన్ని పొందవచ్చు, ముఖ్యంగా మార్కెట్ ఒక ఎగువ కదలికను చూపుతుంది.
