ફીડર ફંડનો અર્થ
ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફીડર ફંડ એ અનેક સબ ફંડ્સમાંથી એક છે, જે એકથી વધુ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પૂલ્સના માસ્ટર ફંડમાં સંપૂર્ણપણે રોકાણ કરે છે. એક જ રોકાણ સલાહકાર તેને સંચાલિત કરે છે. ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કેપિટલ એકત્રિત કરીને, હેજ ફંડ્સ સામાન્ય રીતે એક ફીડર અને માસ્ટર ફંડની બે-સ્તરીય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રક્ચરનો ઉપયોગ કરીને મોટા પોર્ટફોલિયો એકાઉન્ટને એકત્રિત કરે છે.
માસ્ટર ફંડના નફાનો એક ભાગ દરેક ફીડર ફંડ માટે પ્રમાણમાં ફાળવવામાં આવે છે, તેના આધારે તેઓએ માસ્ટર ફંડમાં કેટલી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કેપિટલ આપવામાં આવી છે.
ફીડર ફંડના અર્થમાં ઊંડાણપૂર્વક જોઈ રહ્યા છીએ
ફીડર ફંડની વ્યવસ્થામાં રોકાણકારો ફીડર ફંડ સ્તર પર ફીસ અને પરફોર્મન્સ ફીની ચુકવણી કરે છે.
ફીડર ફંડ-માસ્ટર ફંડ માળખાનો ઉપયોગ મુખ્યત્વે વેપાર ખર્ચ અને સંચાલન ખર્ચને ઘટાડવા માટે કરવામાં આવે છે. અનેક ફીડર ફંડ્સ દ્વારા રજૂ કરવામાં આવેલી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કેપિટલના મોટા પૂલને ઍક્સેસ કરીને, માસ્ટર ફંડ સ્કેલની અર્થવ્યવસ્થાઓ પૂર્ણ કરી શકે છે. આ તેને પોતાના પર રોકાણ કરનાર કોઈપણ ફીડર ફંડ માટે શક્યતાથી વધુ કાર્યક્ષમ રીતે કાર્ય કરવાની મંજૂરી આપે છે.
જ્યારે ફીડર ફંડમાં સામાન્ય રોકાણ લક્ષ્યો અને વ્યૂહરચનાઓ હોય ત્યારે બે-સ્તરીય ભંડોળની રચના ખૂબ જ ફાયદાકારક હોઈ શકે છે પરંતુ ખાસ રોકાણ વ્યૂહરચનાઓ સાથે ફીડર ફંડ માટે અયોગ્ય છે અને તેનો હેતુ છે કારણ કે ફીડર ફંડ માસ્ટર ફંડ સાથે સંયોજનમાં તેની ખાસ વિશિષ્ટતાઓ ગુમાવશે.
ફંડ સ્ટ્રક્ચર્સ: માસ્ટર ફંડ્સ અને ફીડર ફંડ્સ
માસ્ટર ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરનાર ફીડર ફંડ્સ માસ્ટર ફંડથી સ્વતંત્ર રીતે ચાલે છે અને એકથી વધુ માસ્ટર ફંડમાં રોકાણ કરી શકાય છે. એક માસ્ટર ફંડના ફીડર ફંડ્સ રોકાણના ન્યૂનતમ અથવા ખર્ચ ફીના સંદર્ભમાં નોંધપાત્ર રીતે અલગ હોય છે, અને સામાન્ય રીતે તેમના પાસે વિવિધ ચોખ્ખી સંપત્તિ મૂલ્યો (એનએવી) હોય છે. તેવી જ રીતે, એક માસ્ટર ફંડ કેટલાક ફીડર ફંડ્સથી રોકાણ સ્વીકારી શકે છે, જેમ કે ફીડર ફંડ એકથી વધુ માસ્ટર ફંડમાં રોકાણ કરી શકે છે.
અમેરિકામાં આધારિત ઑફશોર યુનિટ તરીકે ફીડર ફંડ્સની સ્થાપના કરવા માટે સામાન્ય છે. આમ કરવામાં, માસ્ટર ફંડ કર મુક્ત રોકાણકારો અને યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં કરપાત્ર હોય તેવા લોકો પાસેથી રોકાણ મૂડી સ્વીકારશે.
જ્યારે કોઈ ઑફશોર માસ્ટર ફંડ ભાગીદારી અથવા મર્યાદિત જવાબદારી કંપની (એલએલસી) તરીકે કર લગાવવાનું પસંદ કરે છે, ત્યારે ઑનશોર ફીડર ફંડ્સને માસ્ટર ફંડના લાભ અથવા નુકસાનના તેમના ભાગના પાસ-થ્રુ સારવાર પ્રાપ્ત થાય છે, આમ ડબલ કરવેરાથી બચવું.
માસ્ટર-ફીડર માળખાના ફાયદામાં શામેલ છે:
- મિરર પોર્ટફોલિયોમાં ટ્રેડિંગ કરીને, માસ્ટર-ફીડર ફંડ ટેક્સ લૉટ્સને વિભાજિત કરવાની જરૂરિયાતને દૂર કરે છે (ટ્રેડિંગ ખર્ચ ઘટાડે છે).
- મલ્ટિપલ પોર્ટફોલિયો (પરી પાસ્સુ) માસ્ટર-ફીડર સ્ટ્રક્ચર સાથે મેનેજ કરવું સરળ છે.
- માસ્ટર ફંડ જનરલ પાર્ટનરની પરફોર્મન્સ ફી ઑનશોર ફીડર્સના કર વિશેષતાઓને જાળવી રાખવામાં સક્ષમ રહેશે.
- એકસાથે, ભંડોળની સંપત્તિનો ઉપયોગ વધુ ફાઇનાન્સિંગ લાભો મેળવવા માટે કરી શકાય છે (ઉદાહરણ તરીકે, ઉધાર લેવામાં આવેલી સિક્યોરિટીઝ પર ઉચ્ચ લાભ અથવા ઓછી વ્યાજ દરો).
આંતરરાષ્ટ્રીય ફીડર ફંડ્સ: નવા નિયમો
સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ કમિશન (એસઇસી)એ માર્ચ 2017માં ઓપન-એન્ડ માસ્ટર ફંડ્સ (યુ.એસ. માસ્ટર ફંડ)માં રોકાણ કરવા માટે વિદેશી નિયમનકારી કંપનીઓ (વિદેશી ફીડર ભંડોળ)ને મંજૂરી આપી, જે માસ્ટર ફંડ્સનો ઉપયોગ કરીને વિવિધ વિદેશી અધિકારક્ષેત્રોમાં વૈશ્વિક વ્યવસ્થાપકોને તેમના ઉત્પાદનોને બજાર કરવામાં સક્ષમ બનાવે છે.
પત્રના પરિણામ રૂપે, 1940 અધિનિયમની કલમ 12(ડી)(1)(એ) અને (બી)માં ફેરફાર કરવામાં આવી છે, જે અગાઉ યુ.એસ.-નોંધાયેલા ભંડોળ માટે વિદેશી ફીડર ભંડોળનો ઉપયોગ મર્યાદિત કરેલ છે. ઘણા કારણોસર સેકન્ડના નિયમનો લાગુ કરવામાં આવ્યા હતા. પ્રથમ જગ્યાએ, માસ્ટર ફંડ એક્વિઝિશન ફંડને ખૂબ જ પ્રભાવથી રોકવા માંગતો હતો. વધુમાં, તેણે સ્તરની ફી અને જટિલ ભંડોળના માળખાથી ભંડોળમાં રોકાણકારોને સુરક્ષિત કરવાનો પ્રયત્ન કર્યો જે સમજવામાં મુશ્કેલ હતા.
ફીડર ફંડનો ઉદાહરણ
માસ્ટર ફંડ X બે ફીડર ફંડ્સમાં રોકાણ કરે છે: ફંડ એ અને ફંડ બી.
ફીડર ફંડમાં બે ભાગીદારો છે: પાર્ટનર ડી અને પાર્ટનર ઇ.
ભાગીદાર ડીએ ફીડર ફંડ એ માં 50 ડોલરનું રોકાણ કર્યું છે અને તે ગરમ સમસ્યાના લાભ માટે પાત્ર છે. ફીડર ફંડ, એક રોકાણકાર ભાગીદાર ઇ, એ $25 નું રોકાણ કર્યું છે અને ગરમ સમસ્યાના લાભ માટે પાત્ર નથી.
ફંડ એ માસ્ટર ફંડ એચમાં 70 ડોલર રોકાણ કર્યું છે.
ફીડર ફંડ બીમાં બે રોકાણકારો છે: પાર્ટનર્સ પી અને ક્યૂ.
તેઓએ દરેક ફંડ બી માં 100 ડોલરનું રોકાણ કર્યું છે.
ભાગીદારો પી અને ક્યૂ બંને ગરમ સમસ્યાના લાભ માટે પાત્ર છે.
ફીડર ફંડની ગરમ સમસ્યાની પાત્રતા નક્કી કરવા માટે, માસ્ટર ફંડ એચ ફીડર ફંડમાં તેના કુલ રોકડ રોકાણને વિભાજિત કરે છે, એટલે કે, 50 ડોલર (ડી દ્વારા રોકાણ), 250 ડોલર સુધીમાં, બે ફીડર ફંડ્સની ગરમ ઇશ્યૂ મૂડીની રકમ. ફીડર ફંડની ભાગીદારી ટકાવારી 20% છે.
ફીડર ફંડની ગરમ સમસ્યાની પાત્રતાની ગણતરી કરવા માટે, માસ્ટર ફંડ એચ 200 ડોલર વિભાજિત કરે છે, તેના બે પાત્ર ભાગીદારો દ્વારા ફીડર ફંડમાં કુલ રોકડ રોકાણ, 250 ડોલર સુધીમાં, માસ્ટર ફંડ એચની કુલ હૉટ ઇશ્યૂ-પાત્ર મૂડી. ફીડર ફંડ બી ની ભાગીદારી ટકાવારી 80% છે.
જો માસ્ટર ફંડ એચ કોઈ સમયગાળા દરમિયાન ગરમ મુદ્દાઓથી 500 ડોલર લાભ મેળવે છે, તો તે ફરીથી તેની ગરમ સમસ્યાનું 20% ફાળવે છે, 100 ડોલર, ભંડોળ એ. ફીડર ફંડ એ ભાગીદાર ડી, તેના એકમાત્ર ગરમ ઇશ્યૂ પાત્ર ભાગીદારને 100 ડોલર (લાભના 100%) ફાળવે છે.
નિષ્કર્ષમાં, ધિરાણકર્તાઓ અને ભંડોળને ફીડર્સમાં રોકાણકારો દ્વારા કરવામાં આવતી મૂડી કૉલ પ્રતિબદ્ધતાઓની ગતિશીલતાને ઓળખવી આવશ્યક છે. આ કારણ છે કે ધિરાણકર્તાઓ તેમની સુવિધાઓના ઋણ આધાર અને સુરક્ષા માળખાને અસર કરી શકે છે. ધિરાણકર્તાઓ અને ભંડોળ પર્યાપ્ત સુરક્ષા અને રોકાણકારો સંબંધિત યોગ્ય પરિશ્રમ માટે ધિરાણકર્તાઓની જરૂરિયાતોને સંતુલિત કરવા માટે અનુભવી કાનૂની સલાહકારો પાસેથી લાભ મેળવી શકે છે. આ ઉપરાંત, ફીડર્સમાં રોકાણકારોના ઉપલબ્ધ ઉધાર આધારનો ઉપયોગ કરવાની ભંડોળની ક્ષમતા. યોગ્ય રીતે સંરચિત અને દસ્તાવેજીત સુવિધા ધિરાણકર્તા અને ભંડોળની જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરી શકે છે.
