म्युच्युअल फंड म्हणजे काय?
नवीन गुंतवणूकदारांसाठी म्युच्युअल फंड हे गुंतवणुकीचे लोकप्रिय वाहन आहेत. जेव्हा तुम्ही म्युच्युअल फंडात गुंतवणूक करता, तेव्हा तुम्हाला अप्रत्यक्षपणे संपूर्ण स्टॉकच्या पोर्टफोलिओमध्ये प्रवेश मिळतो आणि म्युच्युअल फंडाच्या एका युनिटची मालकी मिळते. तथापि, गुंतवणूकदाराला पोर्टफोलिओचे घटक निवडण्याचे कोणतेही स्वातंत्र्य नाही. येथेच एक नवीन गुंतवणूक उत्पादन, स्मॉलकेस, चित्रात येते.
स्मॉलकेस म्हणजे काय?
ही संकल्पना 2015 मध्ये स्मॉलकेस नावाच्या फिनटेक स्टार्ट-अपद्वारे आणली गेली. स्मॉलकेस हे स्टॉकचे एक बंडल आहे जे विशिष्ट थीम, कल्पना किंवा क्षेत्राचे प्रतिनिधित्व करते. हे गुंतवणूकदारांना म्युच्युअल फंडांद्वारे गुंतवणूक न करता थेट त्यांच्या डिमॅट खात्यावर स्टॉकचा पोर्टफोलिओ खरेदी करण्याची परवानगी देते. अनेक ब्रोकर्स आणि वेल्थ मॅनेजर्सनी ही कल्पना स्वीकारली आहे आणि स्टार्ट-अपच्या प्लॅटफॉर्मवर पोर्टफोलिओ म्हणून लहान केसेस ऑफर केल्या आहेत. स्मॉलकेसमध्ये आज परवानाधारक सेबी (SEBI) व्यावसायिकांकडून तयार केलेले पोर्टफोलिओ आहेत. उदाहरणार्थ, केमिकल स्मॉलकेस हा रासायनिक उत्पादने उद्योगातील आघाडीच्या कंपन्यांचा पोर्टफोलिओ आहे.
ते इलेक्ट्रिक मोबिलिटी, जीएसटी (GST), स्मार्ट शहरे इत्यादीसारख्या लोकप्रिय बाजार थीमवर लक्ष केंद्रित करतात, कर्जमुक्त कंपन्यांसारखे आर्थिक मापदंड किंवा गुंतवणूकदाराच्या विविध जोखीम प्रोफाइलवर लक्ष केंद्रित करतात. ते ग्रॅहम, वॉरेन बफे इ. सारख्या गुंतवणुकीच्या तत्त्वज्ञानावर देखील आधारित असू शकतात. गुंतवणुकदाराचा निर्णय आहे की त्याने थीममध्ये गुंतवणूक करावी की थीम मृत झाली आहे हे ठरवावे. तथापि, जेव्हा ते कालबाह्य झाले असेल किंवा मॉडेलमध्ये बदल झाला असेल तेव्हा लहान केस सूचित करू शकतात.
स्मॉलकेस विरुद्ध म्युच्युअल फंड यांच्यात निवड करताना गुंतवणूकदारांच्या मनात अनेकदा दोन विचार असतात. ज्या गुंतवणूकदारांना शेअर बाजाराची चांगली माहिती आहे आणि फंड व्यवस्थापन शुल्क न भरता पोर्टफोलिओमध्ये गुंतवणूक करू इच्छितात त्यांच्यासाठी स्मॉलकेस हा एक चांगला गुंतवणूक पर्याय आहे. कारण स्मॉलकेस म्युच्युअल फंडांच्या खर्चाचे गुणोत्तर न बाळगता एखाद्या तज्ञाद्वारे संशोधन केलेल्या स्टॉकची एक टोपली ऑफर करतात. तसेच, शेअर्सचा शिफारस केलेला पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदाराच्या निर्णयावर आणि आवश्यकतांवर अवलंबून बदलला जाऊ शकतो. गुंतवणूकदार वजन बदलू शकतो किंवा काही काढून टाकू शकतो किंवा त्याच्या/तिच्या स्मॉलकेसमध्ये शेअर्स जोडू शकतो. म्युच्युअल फंड गुंतवणूकदारांना ही लवचिकता देत नाहीत.
स्मॉलकेस आणि म्युच्युअल फंड यांच्यातील फरक खालीलप्रमाणे सारांशित केला जाऊ शकतो:
| तपशील | स्मॉलकेस | म्युच्युअल फंड |
| गुंतवणूक पोर्टफोलिओवर नियंत्रण | स्मॉलकेसमधील शेअर्स थेट गुंतवणूकदाराच्या डीमॅट खात्यात जमा केले जातात. गुंतवणुकदाराला आवश्यकतेनुसार कोणतेही स्मॉलकेस शेअर्स विकत घेण्याचा किंवा विकण्याचा पर्याय असतो. | एखाद्या गुंतवणूकदाराला मालमत्ता वर्ग, क्षेत्र किंवा थीमवर आधारित म्युच्युअल फंडाच्या प्रकारांपैकी निवडण्याचे स्वातंत्र्य असू शकते, परंतु हे फंड कोणत्या स्टॉकमध्ये गुंतवणूक करतील हे निवडू शकत नाही. |
| होल्डिंग पॅटर्न | शेअर्स डिमॅट खात्यात जमा केले जातील आणि कोणताही लाभांश गुंतवणूकदाराच्या बँक खात्यात परावर्तित होईल. | गुंतवणूकदारांना म्युच्युअल फंडाचे युनिट दिले जातात, पोर्टफोलिओचे शेअर्स दिले जात नाहीत. गुंतवणूकदाराला डिमॅट खाते उघडण्याची आवश्यकता नाही. |
| गुंतलेली जोखीम | स्मॉलकेसमध्ये म्युच्युअल फंडांपेक्षा जास्त जोखीम असते कारण त्यांच्याकडे नगण्य वैविध्य आहे आणि कोणतेही अंगभूत हेजिंग धोरण नाही. | दुसरीकडे, म्युच्युअल फंड ते किती जोखीम घेऊ शकतात यावर मर्यादा आहेत. फंड मॅनेजर विविध जोखीम कमी करण्याच्या धोरणांचा अवलंब करतात आणि नियमित पुनरावलोकन आणि देखरेख सुनिश्चित करतात. |
| एक्झिट लोड | स्मॉलकेसमध्ये लॉक-इन कालावधी नसतो आणि त्यामुळे कोणतेही अतिरिक्त एक्झिट लोड शुल्क नसते. | म्युच्युअल फंडांमध्ये किमान लॉक-इन कालावधी असू शकतो आणि एक्झिट लोड लागू होईल. |
| खर्चाचा रेशिओ | प्रत्येक स्मॉलकेसमध्ये भिन्न खर्चाचे प्रमाण असते. काही विनामूल्य आहेत, तर इतरांना सदस्यता आवश्यक आहे. ट्रेडिंग खात्यातून फी वजा केली जाते. | फंड व्यवस्थापन शुल्क गुंतवणुकीच्या रकमेतून वजा केले जाते, म्हणजे ते निव्वळ मालमत्ता मूल्य (एनएव्ही) (NAV) मध्ये समायोजित केले जातात. |
| गुंतवणूकीची रक्कम | स्मॉलकेससाठी अधिक भांडवल आवश्यक असते कारण पोर्टफोलिओ तयार करण्यासाठी गुंतवणूकदाराला प्रत्येक कंपनीचा किमान एक शेअर खरेदी करावा लागतो. अशा प्रकारे कमी भांडवलात, एखादी व्यक्ती केवळ मर्यादित विविधता साध्य करू शकते. | म्युच्युअल फंड गुंतवणुकदारांना अगदी कमी भांडवलात वैविध्य प्राप्त करू शकतात. एकरकमी गुंतवणुकीसाठी किमान रक्कम 5,000 रुपये आहे आणि एसआयपी (SIP) साठी, रक्कम 500 रुपये इतकी कमी असू शकते. |
स्मॉलकेस आणि म्युच्युअल फंडमध्ये कोणते चांगले आहे?
स्मॉलकेस आणि म्युच्युअल फंड हे एकाच संकल्पनेवर आधारित आहेत. ही दोन्ही उत्पादने गुंतवणूकदारांना भांडवली वाढ साध्य करण्यात मदत करण्यासाठी सिक्युरिटीजच्या पोर्टफोलिओमध्ये गुंतवणूक करतात. म्युच्युअल फंड आणि स्मॉलकेसमधील फरक दोन्ही उत्पादनांच्या कार्यप्रणालीमध्ये आहे. म्युच्युअल फंडांमध्ये लॉक-इन कालावधी, एक्झिट लोड, कमी पारदर्शकता, उच्च खर्च गुणोत्तर असतात आणि गुंतवणूकदारांना नियंत्रण देत नाहीत. दुसरीकडे, स्मॉलकेस अधिक लवचिक असतात, त्यांना लॉक-इन कालावधी नसतो, अधिक पारदर्शकता आणि पोर्टफोलिओवर अधिक नियंत्रण असते.
तथापि, स्मॉलकेसमध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी स्टॉक मार्केटबद्दल स्पष्ट माहिती असणे आवश्यक आहे. प्रवेश आणि बाहेर पडण्याची वेळ गुंतवणूकदाराने ठरवायची आहे. त्याच्या ध्येय आणि उद्दिष्टांवर आधारित योग्य लहान केस निवडण्याची जबाबदारी गुंतवणूकदाराची आहे.
FAQs
स्मॉलकेस चांगली गुंतवणूक आहे का?
ज्यांना थेट इक्विटी एक्सपोजर पसंत आहे आणि त्यांच्या गुंतवणूकीच्या निवडींवर अधिक नियंत्रण हवे आहे त्यांच्यासाठी स्मॉलकेस हा एक चांगला गुंतवणूक पर्याय असू शकतो. हे गुंतवणूकदारांना विशिष्ट मार्केट ट्रेंड किंवा क्षेत्रांशी संरेखित असलेल्या थीम असलेल्या पोर्टफोलिओमध्ये खरेदी करण्यास अनुमती देते.
स्मॉलकेसमध्ये कोणतेही शुल्क आकारले जाते का?
हो. स्मॉलकेसमध्ये गुंतवणूक करताना, व्यवहार शुल्क आकारले जाते, जे गुंतवणुकीच्या रकमेच्या ₹100 किंवा 1.5%, जे कमी असेल ते असते. SIP साठी, शुल्क एकतर ₹10 किंवा SIP रकमेच्या 1.5%, यापैकी जे कमी असेल. काही लहान केसेस, विशेषत: विशिष्ट तज्ञ किंवा फर्मद्वारे क्युरेट केलेले किंवा व्यवस्थापित केलेले, सदस्यत्व शुल्क देखील आकारू शकतात. स्मॉलकेस मॅनेजरच्या धोरणानुसार मासिक, त्रैमासिक किंवा वार्षिक यांसारख्या वेगवेगळ्या कालावधीसाठी सदस्यता सेट केली जाऊ शकते.
म्युच्युअल फंडापेक्षा स्मॉलकेस कसे वेगळे आहे?
स्मॉलकेस आणि म्युच्युअल फंड प्रामुख्याने गुंतवणुकीची रचना आणि नियंत्रणांमध्ये भिन्न असतात. स्मॉलकेस गुंतवणूकदार वैयक्तिक स्टॉक किंवा ईटीएफ थेट त्यांच्या डीमॅट खात्यांमध्ये खरेदी करतात, ज्यामुळे त्यांना त्यांच्या गुंतवणुकीच्या संरचनेवर संपूर्ण मालकी आणि नियंत्रण मिळते. याउलट, म्युच्युअल फंड गुंतवणूकदार व्यावसायिक व्यवस्थापकांद्वारे व्यवस्थापित केलेल्या निधीची युनिट्स खरेदी करतात ज्यांचा अंतर्निहित सिक्युरिटीजवर थेट दावा नाही.
स्मॉलकेसचे तोटे काय आहेत?
स्मॉलकेस गुंतवणुकीच्या मुख्य तोट्यांमध्ये म्युच्युअल फंडांपेक्षा जास्त प्रारंभिक गुंतवणूक रक्कम, संभाव्यतः जास्त सदस्यता खर्च आणि सक्रिय व्यवस्थापन आणि देखरेखीची आवश्यकता यांचा समावेश होतो. स्मॉलकेस म्युच्युअल फंडांसह उपलब्ध इक्विटी लिंक्ड सेव्हिंग्ज स्कीम्स (ईएलएसएस) (ELSS) सारखे कर-बचत फायदे देखील देत नाहीत.
