રોકાણ ભંડોળમાં વધતી વલણોમાંથી/પ્રવાહોમાંથી એક ઇએસજી(ESG) રોકાણ છે. તો ઇએસજી(ESG) શું છે? ઈએસજી(ESG) એ પર્યાવરણીય, સામાજિક, શાસન નુ ટુંકુ નામ છે અને વિશ્વભરની ઘણી સંપત્તિ વ્યવસ્થાપન કંપનીઓએ તાજેતરના સમયમાં ઇએસજી(ESG) ભંડોળ શરૂ કર્યા છે.
જેમ કે વિશ્વએ 2020 માં મહામારી સાથે લડ્યા હોવાથી, ઇએસજી(ESG) રોકાણ પોતાની વૈશ્વિક સ્તરે રોકાણ કરી, 2020 માં $168 અબજથી વધુ મૂલ્યના પ્રવાહને 2019 માં $63 અબજથી વધુ બજાર અને નાણાંકીય બુદ્ધિમત્તા પેઢી ઇપીએફઆર(EPFR)ના ડેટા અનુસાર નોંધાવ્યા. વધતી પર્યાવરણીય સમસ્યાઓના સંદર્ભમાં, અત્યંત હવામાન ઇવેન્ટ્સ/ઘટનાઓ અને પેન્ડેમિક/રોગચાળાઓના સંદર્ભમાં, ઇએસજી(ESG) ફંડ્સ મહત્વપૂર્ણ છે. વૈશ્વિક મોરચે, 3300 કરતાં વધુ ભંડોળ છે જે ઈએસજી(ESG)માં છે.
નવજાત તબક્કામાં ઈએસજી (ESGs) પરંતુ વૃદ્ધિ થઈ રહી છે
ભારતીય સંદર્ભમાં પણ, ઈએસજી(ESG) ભંડોળ ધીમે ધીમે મહત્વ મેળવી રહ્યા છે. આઠ ઇએસજી(ESG) મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે જે રિટેલ/છુટક રોકાણકારો માટે ઉપલબ્ધ કરાયા છે અને ત્રણ નવી ફંડ ઑફર છે જે સબસ્ક્રિપ્શન/લવાજમ માટે ખુલ્લા છે. તાજેતરની બે એનએફઓ(NFO) લૉન્ચ નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત ભંડોળ છે જેમાં અંતર્ગત વિદેશી ભંડોળ ઇએસજી(ESG) પર ધ્યાન કેન્દ્રિત છે. આ ભંડોળની મુખ્ય લાક્ષણિકતા એ છે કે તેઓ એ કંપનીઓમાં રોકાણ કરવા માંગે છે જેમાં ઈએસજી(ESG) મુદ્દાઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત હોય છે. એસોસિયેશન ઓફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ઈન ઈન્ડિયા(એએમએફઆઈ) ડેટાના અનુસાર, ડિસેમ્બર 2020માં ઇએસજી(ESG) ફંડ્સની સંયુક્ત એયુએમ(AUMs) રૂ. 9516 કરોડ હતી. ઍક્યુટ રેટિંગ અનુસાર, હાલમાં ઇએસજી(ESG) ફંડ્સમાં ઘરેલું એયુએમના સાત પ્રતિશત/ટકા રોકાણ કરવામાં આવે છે. રેટિંગ્સ અને રિસર્ચ ફર્મ આગામી દસ વર્ષોમાં આ રોકાણને 30 ટકા વધારવાની અપેક્ષા રાખે છે. નાણાકીય(FY)21ના પ્રથમ ત્રિમાસિકમાં, ભારતમાં ઈએસજી (ESG) ફંડ્સએ મેનેજમેન્ટ (AUM) હેઠળની સંપત્તિઓના 27 ટકા ધરાવેછે.
શૂન્ય કાર્બન ઉત્સર્જન સુધી પહોંચવા માટે દેશની પ્રતિબદ્ધતાને કારણે ભારતમાં ઘણું બધું ઈએસજી(ESG) બાબત બનાવવાનું છે. વાસ્તવમાં, ભારત એ એવા દેશોમાંથી એક છે જે પેરિસ કન્વેન્શનમાં કલ્પના કરેલા લક્ષ્યોને પહોંચી વળવા માટે આગળ વધી રહેલા દેશોમાનો એકછે. ભારત 2005ના સ્તરોથી 2030 સુધીમા 33 થી 35 ટકા સુધી કાર્બન ઉત્સર્જન ઘટાડવાની આશા રાખે છે. ભારતએ પહેલેથી જ ઉત્સર્જનની તીવ્રતામાં 24 ટકા શેડ/ઘટાડો કર્યો છે. દેશની પ્રતિબદ્ધતાને ધ્યાનમાં રાખીને, વ્યવસાયો પણ વધુ પર્યાવરણપૂર્ણ બની રહ્યા છે. ડાઉ જોન્સ સસ્ટેઇનેબિલિટી ઇન્ડેક્સ, જે ટકાઉ વ્યવસાય પ્રથાઓ માટે એક અગ્રણી બેંચમાર્ક/માપદંડ છે, જેણે તેની સૂચિમાં 12 ભારતીય કંપનીઓની ઓળખ કરી છે.
ઇએસજી(ESG) ધોરણોનું વિકાસ
વાસ્તવમાં, 2012 માં સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી-SEBI) દ્વારા પર્યાવરણીય જાગરૂકતા તરફ વધુ સૂચિબદ્ધ કંપનીઓને પ્રોત્સાહન આપવા માટેની પ્રથમ આગમન કરવામાં આવી હતી. માર્કેટ રેગ્યુલેટરએ વ્યવસાય જવાબદારી અહેવાલ/બિઝનેસ રિસ્પોન્સિબિલિટી રિપોર્ટ (બીઆરઆર) ફાઇલ કરવા માટે બજાર કેપના સંદર્ભમાં 100 ટોચની સૂચિબદ્ધ કંપનીઓ માટે ફરજિયાત કરી છે. આ પ્રયત્નનો હેતુ વ્યવસાયોને સામાજિક, પર્યાવરણીય અને આર્થિક જવાબદારીઓ પર રાષ્ટ્રીય માર્ગદર્શિકાઓનું પાલન કરવાનો હતોઅને તેમને ઈએસજી(ESG) સ્કોર આપવામાં આવ્યો હતો. બીઆરઆર(BRR)ની જરૂરિયાતને બાદમાં માર્કેટ કેપ દ્વારા ટોચની સૂચિબદ્ધ/લિસ્ટેડ સંસ્થાઓના દ્વારા 500 સુધી અને પછી નાણાંકીય વર્ષ 2019-20 માટે 1000 સુધી વધારવામાં આવી હતી.
નિફ્ટી 100 ઈએસજી (ESG) ઇન્ડેક્સને તેમના ઈએસજી (ESG) સ્કોર પર આધારિત નિફ્ટી 100 ઇન્ડેક્સમાં હોય તેવા કંપનીઓની પરફોર્મન્સ બતાવવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યું છે. એનએસઈ(NSE)ના ડેટા અનુસાર, 90 ઘટકોના ઈન્ડેક્સ/સૂચકાંકો પર સૌથી વધુ વજન/વઈટેજ ધરાવતા ક્ષેત્રો નાણાંકીય સેવાઓ (30.1 પીસી), આઈટી (21.76 પીસી) અને ગ્રાહક માલ/કન્ઝ્યુમર ગુડ્સ (13.50 પીસી) છે. ન્યૂઝ રિપોર્ટ્સ અનુસાર નિફ્ટી 100 ઇએસજી(ESG) ઇન્ડેક્સ 10 ટકાના સીએજીઆર(CAGR)માં 8.7 પીસી સીએજીઆર(CAGR) દ્વારા 100 ના સીએજીઆર(CAGR)માં વૃદ્ધિ કરી છે.
જનસંખ્યાત્મક લાભ
જ્યારે ભારતમાં ઇએસજી(ESG) રોકાણની વાત આવે છે ત્યારે ભારતની જનસંખ્યા પણ ઘણું વચન આપે છે. ઈએસજી(ESG) કેટેગરીમાં મોટાભાગના રોકાણો હાઈ નેટવર્થ ઇન્ડિવિડ્યુઅલ્સ (એચએનઆઈ-HNIs) અને અલ્ટ્રા એચએનઆઈ-HNIs છે. નાઇટ ફ્રેન્ક રિપોર્ટ અનુસાર, ભારતની ઉહની(UHNI) વસ્તી હાલમાં 6,884 UHNIથી 2025 સુધી 63 ટકા વધવાની અપેક્ષા છે. અહેવાલો દ્વારા ઉમેરવામા આવ્યુ કે દેશમાં અબજોપતિઓની સંખ્યા 2025 સુધી વર્તમાન 113 થી વધીને 162 સુધી થશે.
વસ્તીનો અન્ય વિભાગ જે ઇએસજી(ESG) રોકાણમાં યોગદાન આપેતેવી અપેક્ષા રાખેલી તે સહસ્ત્રાગારીઓ/મિલેનિયલ છે. મોર્ગન સ્ટેનલીના અહેવાલ મુજબ, મિલેનિયલ ભારતની કાર્યકારી વયની 45 ટકાથી વધુ વસ્તી ધરાવે છે અને કુલ ઘરની આવકમાં 70 ટકા હિસ્સો ધરાવે છે. મિલેનિયલ પર્યાવરણ વિશે વધુ જાણીતા હોય છે અને ઇએસજી(ESG) ધોરણોનું પાલન કરતી કંપનીઓને પસંદ કરવા માટે જાણીતા હોય છે. આ દેશમાં ઇએસજી(ESG) ફંડ્સ/ભંડોળના ભવિષ્યને પણ આકાર આપશે.
તારણ
વૈશ્વિક નંબરોની તુલનામાં ભારતના ઇએસજી(ESG) ફંડ્સ/ભંડોળ હજુ પણ નવજાત તબક્કામાં છે. જો કે, સહસ્ત્રાગારી/મિલેનિયલના વસ્તીના મોટા ભાગ સાથે, વધતી જતી એચએનઆઈ(HNIs) પર્યાવરણીય, સામાજિક અને સારા સંચાલન પ્રથાઓ તરફ આગળ વધવામાં આવે છે, તો સરકાર અને કોર્પોરેટનો ભાર ઈએસજી(ESG) ભંડોળ સંખ્યાઓમાં વૃદ્ધિ થવાની/કરવાની સંભાવના છે.
