ప్రభుత్వ బాండ్లు ఏమిటి?: వివరంగా తెలుసుకోండి

పరిచయం

ప్రభుత్వ బాండ్లు ప్రభుత్వ బాండ్ రేట్లు, వారు ఉనికిలో ఉన్న ఫారంలతో సహా ఏమిటో అర్థం చేసుకోవడం, మరియు దానిలో పెట్టుబడి పెట్టడంతో అనుసంధానించబడిన ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలను క్రింద పరిశీలించబడింది.

ప్రభుత్వ బాండ్లు అంటే ఏమిటి?

ప్రభుత్వ బాండ్ల నిర్వచనం పరిగణనలోకి తీసుకున్నప్పుడు, దేశం యొక్క కేంద్ర మరియు రాష్ట్ర ప్రభుత్వాలు జారీ చేసిన డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్ గా వారు పనిచేస్తారని అర్థం చేసుకోవడం ముఖ్యం. జారీచేసినవారు లిక్విడిటీ సంక్షోభంతో ఎదుర్కొంటున్నప్పుడు ఈ బాండ్లు సాధారణంగా జారీ చేయబడతాయి మరియు ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ అభివృద్ధి చేయగల ఫండ్స్ అవసరం ఉంటుంది.

భారతదేశంలో, ఒక ప్రభుత్వ బాండ్ ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు (లేదా జి-ఎస్ఇసి) యొక్క విస్తృతమైన వర్గం కింద వస్తుందని అర్థం చేసుకోవచ్చు. దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి సాధనాలుగా పనిచేస్తూ వారు 5 నుండి 40 సంవత్సరాల వరకు జారీ చేయవచ్చు. కేంద్ర, అలాగే రాష్ట్ర ప్రభుత్వాలు ఈ బాండ్లను జారీ చేయడానికి అధికారం ఇవ్వబడ్డాయి. తరువాతి సందర్భంలో, బాండ్లు రాష్ట్ర అభివృద్ధి లోన్లు అని కూడా పిలువబడవచ్చు.

కంపెనీల నుండి వాణిజ్య బ్యాంకుల వరకు పెద్ద పెట్టుబడిదారులను లక్ష్యం చేసే లక్ష్యంతో జి-సెకన్లు ప్రాథమికంగా జారీ చేయబడినప్పటికీ, ప్రభుత్వం ఇప్పుడు చిన్న పెట్టుబడిదారులకు ప్రాప్యత పొందడానికి ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీల కోసం నిబంధనలను చేసింది. ఇందులో వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు అలాగే సహకార బ్యాంకులు ఉంటాయి.

వివిధ బాండ్లు కేంద్ర మరియు రాష్ట్ర ప్రభుత్వాల ద్వారా జారీ చేయబడతాయి, ఇవి వివిధ పెట్టుబడి లక్ష్యాలను పెట్టుబడిదారులు కలిగి ఉండవచ్చు.

కూపన్ అని కూడా పిలువబడే, ప్రభుత్వ బాండ్లను నిర్వహించే వడ్డీ రేట్లు ఒక ఫిక్సెడ్ లేదా ఫ్లోటింగ్ ఫారంలో అర్ధ-వార్షికంగా పంపిణీ చేయబడి ఉండవచ్చు. అయితే, సాధారణంగా, భారత ప్రభుత్వం జారీ చేసిన చాలా మంది బాండ్లు మార్కెట్లో అందుబాటులో ఉన్న ఒక ఫిక్సెడ్ కూపన్ రేటు వద్ద ఉంటాయి.

ప్రభుత్వ బాండ్ల రకాలు

క్రింద పరీక్షించబడిన వివిధ రకాల ప్రభుత్వ బాండ్లు ఉన్నాయి.

ఫిక్స్డ్-రేట్ బాండ్లు - ఈ ప్రభుత్వ బాండ్లపై వర్తించే వడ్డీ రేటు హెచ్చుతగ్గుల మార్కెట్ రేట్లు కాకుండా పెట్టుబడి యొక్క మొత్తం అవధి కోసం ఫిక్స్ చేయబడుతుంది. ఒక ప్రభుత్వ బాండ్ పై కూపన్ ఈ క్రింది విధంగా నిర్ణయించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, 6.5% జిఒఐ 2020 భారత ప్రభుత్వం జారీచేసేవారు మరియు మెచ్యూరిటీ సంవత్సరం 2020 అయి ఉండటంతో ఫేస్ వాల్యూ 6.5% కు వర్తించే వడ్డీ రేటును సూచిస్తుంది.

ఫ్లోటింగ్ రేట్ బాండ్లు (FRBలు) – రిటర్న్స్ రేట్ అనుభవించే పీరియాడిక్ మార్పుల ఆధారంగా ఈ బాండ్లు వేరియబుల్ అవుతాయి. ఈ మార్పులు సంభవించే అంతరాయాలు బాండ్లను జారీ చేయడానికి ముందు స్పష్టంగా చేయబడతాయి. ఈ బాండ్లు బేస్ రేటులోకి విభజించబడే వడ్డీ రేటుతో మరియు ఒక ఫిక్స్డ్ స్ప్రెడ్ తో కూడా ఉనికిలో ఉండవచ్చు. ఈ స్ప్రెడ్ నిర్ణయం ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది మరియు మెచ్యూరిటీ వరకు స్థిరమైనదిగా ఉంటుంది.

సావరెన్ గోల్డ్ బాండ్స్ (ఎస్‌జిబిఎస్) – ఈ స్కీం కింద, తన భౌతిక రూపంలో బంగారం పొందవలసిన అవసరం లేకుండా పొడిగించబడిన వ్యవధి కోసం బంగారం యొక్క డిజిటైజ్డ్ రూపాల్లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి సంస్థలు అనుమతించబడతాయి. ఈ బాండ్ల ద్వారా జనరేట్ చేయబడిన వడ్డీ పన్ను రహితమైనది. ఈ బాండ్ల ధర భౌతిక బంగారం ధరకు అమలు చేయబడుతుంది. సాధారణంగా, బాండ్ జారీ చేయడానికి మూడు రోజుల ముందు 99 శాతం స్వచ్ఛత స్థాయి ఉన్న బంగారం యొక్క సగటు సగటును లెక్కించడం ద్వారా ఒక ఎస్‌జిబి యొక్క నామమాత్రపు విలువ వచ్చింది. ఒక వ్యక్తిగత సంస్థ ఏ మొత్తాన్ని ఎస్‌జి పై విధించబడే పరిమితులు ఉన్నాయి. వివిధ సంస్థలకు వివిధ సీలింగ్ స్థాయిలు వర్తిస్తాయి. 5 సంవత్సరాల వ్యవధి తర్వాత SGBల లిక్విడిటీ సాధ్యమవుతుంది. అయితే, వడ్డీ పంపిణీ చేయబడిన తేదీ ఆధారంగా మాత్రమే రిడెంప్షన్ సాధ్యమవుతుంది.

ద్రవ్యోల్బణం-సూచిత బాండ్లు - ఒక ప్రత్యేకమైన ఆర్థిక సాధనంగా పనిచేస్తూ, అటువంటి బాండ్లపై సంపాదించిన ప్రిన్సిపల్ మరియు వడ్డీ ద్రవ్యోల్బణానికి అనుగుణంగా ఉంటాయి. సాధారణంగా, ఈ బాండ్లు రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు జారీ చేయబడతాయి మరియు వినియోగదారు ధర సూచిక (లేదా సిపిఐ) లేదా హోల్‌సేల్ ధర సూచిక (లేదా డబ్ల్యుపిఐ) కు అనుగుణంగా సూచించబడ్డాయి. పెట్టుబడులు స్థిరంగా ఉండటం వలన ఈ బాండ్ల సహాయంతో నిజమైన రిటర్న్స్ సాధ్యమవుతాయి మరియు వివిధ ద్రవ్యోల్బణం రేట్ల ముఖంలో పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలను భద్రపరచడానికి అనుమతిస్తారు.

7.75% జిఒఐ సేవింగ్స్ బాండ్ – 8% సేవింగ్స్ బాండ్ భర్తీ చేయడానికి ఈ ప్రభుత్వ భద్రత 2018 లో ప్రారంభించబడింది. ఇక్కడ వర్తించే వడ్డీ రేటు 7.75%. ఈ బాండ్లు NRIలు, మైనర్లు లేదా ఒక హిందూ అవిభక్త కుటుంబం కాని వ్యక్తి (లు) కలిగి ఉండవచ్చు అని RBI నిర్దేశిస్తుంది. ఈ బాండ్ల ద్వారా సంపాదించిన వడ్డీ ఒక పెట్టుబడిదారు ఆదాయపు పన్ను స్లాబ్‌ను దృష్టిలో ఉంచుకుని 1961 ఆదాయ పన్ను చట్టం ప్రకారం పన్ను విధించబడుతుంది. కనీస మొత్తం ₹ 1000 మరియు ₹ 1000 మల్టిపుల్స్ కోసం బాండ్లు జారీ చేయబడతాయి.

కాల్ లేదా పుట్ ఎంపికతో బాండ్లు - ఈ బాండ్లను వేరుగా ఉంచుతుంది అనేది జారీచేసేవారు కాల్ ఎంపిక ద్వారా అటువంటి బాండ్లను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి అర్హత కలిగి ఉంటారు లేదా ఇష్యూయర్ కు పుట్ ఎంపికతో దానిని విక్రయించే హక్కు కలిగి ఉంటారు.

జీరో-కూపన్ బాండ్లు - ఈ బాండ్లు వడ్డీని సంపాదించవు. బదులుగా, ఇన్వెస్టర్లు జారీ ధర మరియు రిడెంప్షన్ విలువ మధ్య ఉన్న వ్యత్యాసం ద్వారా రిటర్న్స్ పొందుతారు. వారు వేలం ద్వారా జారీ చేయబడలేదు కానీ ఇప్పటికే ఉన్న సెక్యూరిటీల ద్వారా సృష్టించబడ్డాయి.

ప్రభుత్వ బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి కాన్స్ మరియు కాన్స్

ప్రభుత్వ బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడంతో అనుసంధానించబడిన వివిధ రకాల ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు క్రింద పరిశీలించబడ్డాయి.

ప్రభుత్వ బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడం యొక్క కొన్ని ప్రయోజనాలు ఈ క్రింది వాటిని కలిగి ఉంటాయి.

– వారు ఒక ప్రభుత్వ హామీని ఇస్తున్నారు.

– వారు ద్రవ్యోల్బణం-సర్దుబాటు చేయబడిన సాధనాలు మరియు పెట్టుబడిదారులకు ఒక అధికారం ఇస్తారు.

– వారు సాధారణ ఆదాయం స్ట్రీమ్‌తో పెట్టుబడిదారులకు అందిస్తారు.

ప్రభుత్వ బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడంతో సంబంధించిన ప్రయోజనాల్లో ఈ క్రింది వాటిని కలిగి ఉంటాయి.

– 7.75% GOI సేవింగ్స్ బాండ్ నిలిపివేయడం, ఇతర G-Sec బాండ్లపై వడ్డీ-ఆదాయం తక్కువగా ఉంటుంది.

– వాస్తవానికి కారణంగా ఈ బాండ్లు ఎక్కువ కాలం పాటు జారీ చేయబడతాయి, అవి సమయానికి సంబంధించి సంబంధం కోల్పోవడానికి సామర్థ్యం కలిగి ఉంటాయి.

ముగింపు

ఇవ్వబడిన భద్రతలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు పెట్టుబడిదారులు ఫైన్ ప్రింట్ చదవాలి. ద్రవ్యోల్బణం స్థాయిలకు అనుగుణంగా సర్దుబాటు చేయబడిన కారణంగా ప్రభుత్వ బాండ్లు సాధ్యమైన సాధనాలుగా పనిచేస్తాయి మరియు ప్రభుత్వం తమను జారీ చేస్తాయి.