कौन सा म्यूचुअल फंड मेरे लिए अच्छा है?

जैसा कि आपने पिछले कुछ अध्यायों में देखा है, कोई भी  म्यूचुअल फंड एक जैसे नहीं होते हैं। उनके एसेट पोर्टफोलियो के गठन से लेकर जिस तरह से उन्हें प्रबंधित किया जाता है, उनके निवेश कार्यकाल, निवेश सीमा और सामान्य निवेश उद्देश्य तक वे विभिन्न पहलुओं में आपस में भिन्न होते हैं| इसलिए, ज़रूरी नहीं कि यदि एक म्यूचुअल फंड किसी एक निवेशक के लिए अच्छा विकल्प है तो वह  दूसरे निवेशक के लिए भी अच्छा हो।

इस अध्याय में, हम इस पर करीब से नज़र डालने जा रहे हैं कि आप अपने पोर्टफोलियो के लिए सर्वश्रेष्ठ म्यूचुअल फंड कैसे खरीद सकते हैं। ऐसा करने के लिए, आपको यह समझने की ज़रूरत है कि आपको अपने निवेश निर्णय में किन मापदंडों को शामिल करना है। अपने निवेश पोर्टफोलियो के लिए म्यूचुअल फंड चुनने से पहले आपको इन बातों का ध्यान रखना चाहिए।

आपके निवेश लक्ष्य

पहली बात जिस पर आपको ध्यान देने की ज़रूरत है वह है आपके निवेश का उद्देश्य। आपके निवेश लक्ष्य सबसे बुनियादी आधार हैं जिस पर आपके म्यूचुअल फंड निवेश के फैसले आधारित होने चाहिए। यह वह पहलू है जो कई अन्य चीजों को निर्धारित करेगा, जैसे कि निवेश की अवधि, आप कितना जोखिम उठा सकते हैं, कितना पैसा बचाना चाहते हैं और आपको किस तरह के फंड में निवेश करना चाहिए।

अपने लक्ष्य की पहचान करने से आपको यह चुनने में भी मदद मिल सकती है कि आपको किस तरह के विशेष फंड में निवेश करना चाहिए। उदाहरण के लिए, यदि आपका लक्ष्य टैक्स बचत है, तो ELSS आपके पोर्टफोलियो के लिए सही विकल्प हो सकता है। दूसरी ओर, यदि आप सेवानिवृत्ति के बाद जीवन के लिए आय का एक स्रोत स्थापित करना चाहते हैं, तो पेंशन फंड सबसे अच्छे तरह के म्यूचुअल फंड हो सकते हैं।

आपकी जोखिम लेने की क्षमता

अलग-अलग म्यूचुअल फंड अलग-अलग रिस्क प्रोफाइल के साथ आते हैं। म्यूचुअल फंड जो इक्विटी और इक्विटी-आधारित एसेट्स में निवेश करते हैं, उन फंडों की तुलना में अधिक जोखिम उठाते हैं जो debt इंस्ट्रूमेंट्स या मनी मार्केट सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं। इसलिए, आप निवेश के समय जो जोखिम उठा सकते हैं, उसके आधार पर आप अपने पोर्टफोलियो के लिए सबसे अच्छा म्यूचुअल फंड चुन सकते हैं।

आप जिस जोखिम को सहन कर सकते हैं उसका स्तर अलग-अलग लक्ष्यों के लिए भिन्न भी हो सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आपका लक्ष्य अल्पकालिक के साथ-साथ दीर्घकालिक भी है, तो आप पहले वाले की तुलना में बाद के लिए अधिक जोखिम उठा सकते हैं। जब यह चुनने की बात आती है कि किस म्यूचुअल फंड में निवेश करना है तो यह जानकारी बहुत मददगार हो सकती है।

आपका निवेश सीमा 

एक अन्य आवश्यक कारक जिसे आपको ध्यान में रखना चाहिए, वह है आपके लक्ष्यों की निवेश सीमा। लक्ष्य के लिए आपको जितना समय बचाना है, उसके आधार पर आप उपलब्ध म्यूचुअल फंड की विस्तृत श्रृंखला में से इसे चुन सकते हैं। जैसा कि आपने देखा, कुछ अल्ट्रा शॉर्ट-टर्म और शॉर्ट-टर्म टेन्योर के साथ आते हैं, जबकि अन्य लॉन्ग-टर्म एसेट्स में निवेश करते हैं।

यदि आपके म्यूचुअल फंड निवेश की सर्वोत्तम निवेश अवधि आपके लक्ष्यों की समय-सीमा के साथ मेल नहीं खाती तो आपको योजना के अनुसार अपनी पूंजी को बढ़ाना मुश्किल हो सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आप एक अल्पकालिक लक्ष्य के लिए इक्विटी फंड में निवेश करने का निर्णय लेते हैं, तो आपको बाज़ार की अस्थिरता से निपटने के लिए अपने निवेश को समय से पहले भुनाना पड़ सकता है। दूसरी ओर, यदि आप लंबी अवधि के लक्ष्य के लिए डेट (debt) फंड चुनते हैं, तो हो सकता है कि निवेश की अवधि के दौरान आपकी पूंजी में पर्याप्त वृद्धि न हो।

सही म्युचुअल फंड का चयन करते समय ध्यान रखने योग्य अन्य बातें

ऊपर बताए गए कारकों के अलावा, कुछ अन्य महत्वपूर्ण बातों को ध्यान में रखना भी आवश्यक है कि कैसे सर्वश्रेष्ठ म्यूचुअल फंड का चयन किया जाए। आइए इन कारकों पर एक नज़र डालते हैं।

• व्यय अनुपात

व्यय अनुपात वो कमीशन है जो निवेशकों से उनके निवेश के प्रबंधन के लिए लिया जाता है। फंड मैनेजर्स की सेवाओं के बदले में फंड हाउस इस कमीशन को चार्ज करते हैं। व्यय अनुपात जितना कम होगा, यह आपके निवेश के लिए उतना ही बेहतर होगा।

• अपेक्षित रिटर्न

जब आप उस राशि की गणना कर रहे हैं जिसे आपको निवेश करने की आवश्यकता है, और जो कि उस राशि पर आधारित है जिसे आपको अपने लक्ष्य के लिए बचाने की आवश्यकता है, तो आपको अपने म्यूचुअल फंड निवेश से अपेक्षित रिटर्न की दर के बारे में एक धारणा बनाने की आवश्यकता होगी।

यहां सतर्क अनुमान लगाना याद रखें। उदाहरण के लिए, यदि किसी फंड ने पिछले 20 फीसदी सालाना रिटर्न दिया था तो ज़रूरी नहीं कि इस साल भी वह उतना ही रिटर्न देगा| हम केवल पिछले रिटर्न के भरोसे नहीं रह सकते| बल्कि हमें बाज़ार में होने वाले उतार-चढ़ाव पर भी ध्यान देना होगा| 

• शामिल टैक्स 

इक्विटी फंड के मामले में अलग-अलग म्यूचुअल फंड पर अलग-अलग टैक्स लगता है। उदाहरण के लिए, अल्पकालिक पूंजीगत लाभों पर 15% टैक्स लगता है, जबकि 1,00,000 रुपये से अधिक दीर्घकालीन पूंजीगत लाभ पर 10% टैक्स लगता है। दूसरी ओर, debt फंडों के लिए, अल्पकालिक पूंजीगत लाभ पर आपकी इनकम टैक्स स्लैब दर के अनुसार टैक्स लगाया जाता है, जबकि दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर 20% टैक्स लगाया जाता है।

इसके अलावा, जो दीर्घकालिक या अल्पकालिक के रूप में भी म्यूचुअल फंड से एक दूसरे से भिन्न होते हैं| इक्विटी फंड के लिए, 12 महीने से अधिक की होल्डिंग अवधि के बाद अर्जित लाभ दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ होते हैं। गैर-इक्विटी फंड के लिए, अवधि 12 के बजाय 36 महीने होती है।

समापन 

अपने पोर्टफोलियो के लिए सही निवेश ढूँढना आपकी वित्तीय यात्रा का एक महत्वपूर्ण कदम है। और जब म्यूचुअल फंड निवेश की बात आती है, तो आपके लिए यह जानना आवश्यक होगा कि अपनी ज़रूरतों के लिए सबसे अच्छा म्यूचुअल फंड कैसे चुनें। हो सकता है कि यह आपको कठिन लगे लेकिन ऊपर बताई गई बातों के साथ, आप अपनी विशिष्ट आवश्यकताओं और लक्ष्यों के आधार पर आप अपने लिए सबसे अच्छा म्यूचुअल फंड आसानी से खरीद सकते हैं।  और एक बार जब आप सही म्यूचुअल फंड चुन लेते हैं, तो आपको उन कारकों के बारे में जानने की ज़रूरत है जो इसके रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं। उनके बारे में जानने के लिए अगले अध्याय पर जाएं।

ए क्विक रीकैप 

• पहली बात जिस पर आपको ध्यान देने की ज़रूरत है वह है आपके निवेश का उद्देश्य। आपके निवेश लक्ष्य बुनियादी आधार हैं जिस पर आपके म्यूचुअल फंड निवेश के फैसले आधारित होने चाहिए।
• अलग-अलग म्यूचुअल फंड अलग-अलग रिस्क प्रोफाइल के साथ आते हैं। म्यूचुअल फंड जो इक्विटी और इक्विटी-आधारित एसेट्स में निवेश करते हैं, उन फंडों की तुलना में अधिक जोखिम उठाते हैं जो debt  इंस्ट्रूमेंट्स या मनी मार्केट सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं।
• एक अन्य आवश्यक कारक जिसे आपको ध्यान में रखना चाहिए, वह है आपके लक्ष्यों की निवेश सीमा।
• ऊपर बताए गए कारकों के अलावा, व्यय अनुपात और टैक्स को ध्यान में रखना भी आवश्यक है।