बुल रेशियो स्प्रेड को समझना

पिछले अध्याय में, हमने देखा कि कैसे एक प्रोटेक्टिव पुट ऑप्शंस स्ट्रैटेजी प्रतिकूल मार्केट मूवमेंट की स्थिति में आपके नुकसान को सीमित करने में आपकी मदद कर सकती है। . इसमें, हम जिस रणनीति को देखने वाले हैं, उसे बुल रेशियो स्प्रेड के रूप में जाना जाता है। यह व्यापारिक रणनीतियों के परिवार से संबंधित है जिसे व्यापारी आमतौर पर स्प्रेड रणनीतियों के रूप में संदर्भित करते हैं।

बुल रेशियो स्प्रेड क्या है?

बुल रेशियो स्प्रेड एक विकल्प ट्रेडिंग रणनीति है जिसका उपयोग व्यापारी तब करते हैं जब उनके पास एक तेजी का दृष्टिकोण होता है, लेकिन बाजार में ज्यादा बदलाव नहीं होता है। रणनीति को लाभ उत्पन्न करने के लिए डिज़ाइन किया गया है जब परिसंपत्ति की कीमत थोड़ी बढ़ जाती है।

हालांकि, परिस्थितियों के आधार पर, यह लाभ भी उत्पन्न कर सकता है यदि परिसंपत्ति की कीमत स्थिर रहती है या थोड़ा नीचे भी गिरती है। बुल रेशियो स्प्रेड को ट्रेडर रेश्यो बुल स्प्रेड, रेश्यो कॉल स्प्रेड या कॉल रेश्यो स्प्रेड के रूप में भी संदर्भित करते हैं।

पेश है आपके लिए एक मजेदार तथ्य। इस रणनीति में 'अनुपात' शब्द को शामिल करने का कारण यह है कि छोटी और लंबी स्थितियों की संख्या असमान होती है, जिससे अनुपात बनता है। आम तौर पर, व्यापारियों द्वारा इस्तेमाल किया जाने वाला अनुपात 2:1 होता है, जहां शॉर्ट पोजीशन की संख्या लंबी पोजीशन की संख्या से दोगुनी होती है।

बुल रेशियो स्प्रेड कैसे सेट करें?

जबकि बुल रेशियो स्प्रेड सेट करना आसान लग सकता है, इसके लिए थोड़े से प्रयास की आवश्यकता होती है। रणनीति में अलग-अलग आंतरिक मूल्यों के साथ दो कॉल विकल्प शामिल हैं, लेकिन एक ही समाप्ति के साथ। आइए संक्षेप में देखें कि आपको क्या करने की आवश्यकता है।

• 2 लॉट ऑफ द मनी (OTM) कॉल ऑप्शंस) बेचें
• 1 लॉट एट द मनी (ATM) खरीदें

जैसा कि आप ऊपर से देख सकते हैं, आपके द्वारा बेचे जाने वाले कॉल ऑप्शंस की संख्या कॉल ऑप्शंस की संख्या से दोगुनी है। आप खरीदते हैं।

बुल रेशियो स्प्रेड कैसे काम करता है?

बुल रेशियो स्प्रेड को बेहतर तरीके से समझने के लिए, हम एक उदाहरण और तीन परिदृश्यों को लेने जा रहे हैं, यह देखने के लिए कि यह कैसे काम करता है। इससे पहले कि हम आगे बढ़ें, यहां कुछ मान्यताओं का त्वरित अवलोकन किया गया है जो हम करने जा रहे हैं।

• बालकृष्ण इंडस्ट्रीज लिमिटेड पर आपका दृष्टिकोण थोड़ा तेज है।
• फिलहाल कंपनी के शेयर 1,840 रुपये पर कारोबार कर रहे हैं।. 
• हालाँकि, आप स्टॉक के बहुत अधिक बढ़ने की उम्मीद नहीं करते हैं और महसूस करते हैं कि यह  1,900 रुपये से अधिक नहीं होगा। (जो इसका प्रतिरोध होगा)।  
• और इसलिए, इस स्थिति का लाभ उठाने के लिए, आप एक बुल रेशियो स्प्रेड स्थापित करने का निर्णय लेते हैं। 
• इस स्टॉक के विकल्प अनुबंध का लॉट साइज 400 पर सेट किया गया है।
• जिन सभी विकल्पों पर हम विचार करने जा रहे हैं, उनकी समाप्ति तिथि मई, 2021 होगी।

अब जब हम अनुमानों के साथ काम कर चुके हैं, तो यहां आपके पास क्या होगा बुल रेशियो स्प्रेड सेट अप करने के लिए।

• 2 लॉट ऑफ़ द मनी (OTM) कॉल विकल्प बेचें, जो इस मामले में BALKRISIND MAY 1900 CE होगा। बता दें कि इस कॉल ऑप्शन का प्रीमियम फिलहाल रु. 40 प्रति शेयर हैं। ओटीएम कॉल ऑप्शंस के 2 लॉट (जो कि 800 शेयर हैं) को बेचने पर आपको रु. 32,000 (रु. 40 x 800)।
• 1 लॉट एट द मनी (एटीएम) कॉल ऑप्शन खरीदें, जो इस मामले में BALKRISIND MAY 1840 CE होगा। मान लें कि कॉल विकल्प के लिए प्रीमियम वर्तमान में रु. 60 प्रति शेयर हैं। तो, एटीएम कॉल विकल्पों के 1 लॉट (जो कि 400 शेयर हैं) खरीदने के लिए, आपको रु. 24,000 (रु. 60 x 400)।

इन दो विकल्प ट्रेडों से आपको प्राप्त होने वाला टोटल  क्रेडिट रु. 8,000 (रु.32,000 - रु. 24,000) तक आता है।

परिदृश्य 1: शेयर की कीमत 1,840 रुपये से नीचे गिरती है या एक्सपायरी के समय र 1,840 पे रहती है 

देखिये क्या होता है अगर बालकृष्ण इंडस्ट्रीज के शेयर की कीमत 1,840 रुपये से नीचे गिर जाती है या एक्सपायरी के समय र 1,840 पे रहती है

• आपके द्वारा खरीदे गए ATM कॉल विकल्प - BALKRISIND MAY 1840 CE की समय सीमा समाप्त हो जाएगी।
• आपके द्वारा बेचे गए दो लॉट के ओटीएम कॉल विकल्प - बालक्रिसिंड मई १९०० सीई भी बेकार हो जाएंगे।

इस मामले में,आपका कुल लाभ बुल रेशियो स्प्रेड स्ट्रेटेजी में से शुद्ध क्रेडिट राशि रुपये 8,000 होगी जो आपके द्वारा किए गए ट्रेडों के कारण आपको मिले।

परिदृश्य 2: शेयर की कीमत 1,900 रुपये पर समाप्त होती है।

वैकल्पिक रूप से, यदि बालकृष्ण इंडस्ट्रीज के शेयर की कीमत एक्सपायरी पर 1900 रुपये पर समाप्त होती है तो देखते है क्या होता है।

• आपके द्वारा खरीदे गए एटीएम कॉल विकल्प - BALKRISIND MAY 1840 CE से रु. 60 प्रति शेयर (रुपये 1,900 -।। 1,840 रुपये) का लाभ होगा, जो रुपये 24,000 (रु. 60 x 400) आता है ।
• आपके द्वारा बेचे गए ओटीएम कॉल विकल्पों के दो लॉट - BALKRISIND MAY 1900 CE बेकार हो जाएंगे क्योंकि स्ट्राइक मूल्य स्पॉट मूल्य के समान है।

इस मामले में,आपका कुल लाभ बुल रेशियो स्प्रेड से रु. 32,000 (24,000 रुपये + 8,000 रुपये)।

परिदृश्य 3: शेयर की कीमत रु। 1,900 समाप्ति पर हो जाती है 

अब, यदि शेयर की कीमत ऊपरी स्ट्राइक मूल्य रु 1900 से आगे जाती है , तो स्थिति पूरी तरह से अलग होगी। आइए इस परिदृश्य के लिए मान लें कि शेयर की कीमत समाप्ति पर रुपये 1920 तक जाती है तो क्या होगा इसका एक सिंहावलोकन यहां दिया गया है।

• आपके द्वारा खरीदे गए एटीएम कॉल विकल्प - BALKRISIND MAY 1840 CE से 80 प्रति शेयर (1,920 रुपये - 1,840 रुपये) का लाभ होगा। जो  कुल लाभ 32,000 रुपए (रु. 80 x 400)तक आता है।
• आपके द्वारा बेचे गए दो लॉट ओटीएम कॉल विकल्प - बालक्रिसिंड मई 1900 CE 20 प्रति शेयर (1,920 रुपये - 1,900 रुपये) रुपये के नुकसान में बदल जाएंगे। । जो कुल नुकसान 16,000 (रु. 20 x 800) तक आता है। 

इस परिदृश्य में,आपका कुल लाभ बुल रेशियो स्प्रेड से रु. 24,000 (रु. 32,000 - रु. 16,000 + रु. 8,000)।

रैपिंग अप

तीनों परिदृश्यों में, जो हमने ऊपर देखे, बुल रेशियो स्प्रेड एक लाभ के रूप में सामने आया। हालाँकि, यह सभी स्थितियों में नहीं हो सकता है; खासकर जब आप दो विकल्प ट्रेडों के परिणामस्वरूप 'शुद्ध डेबिट' की स्थिति में आ जाते हैं। ऐसे मामलों में जहां 'शुद्ध डेबिट' की स्थिति होती है, केवल परिदृश्य 2 ही लाभ उत्पन्न कर सकता है, जबकि परिदृश्य 1 और परिदृश्य 3 से नुकसान हो सकता है। 

एक त्वरित पुनर्कथन

• बुल रेशियो स्प्रेड एक विकल्प ट्रेडिंग रणनीति है जिसका उपयोग व्यापारी तब करते हैं जब उनके पास एक बुलिश आउटलुक होता है, लेकिन बाजार ज्यादा आगे नहीं बढ़ता है। 
• रणनीति को लाभ उत्पन्न करने के लिए डिज़ाइन किया गया है जब परिसंपत्ति की कीमत थोड़ी बढ़ जाती है। 
• परिस्थितियों के आधार पर, यह लाभ भी उत्पन्न कर सकता है यदि परिसंपत्ति की कीमत स्थिर रहती है या थोड़ा नीचे भी गिरती है। 
• इस रणनीति में 'अनुपात' शब्द को शामिल करने का कारण यह है कि छोटी और लंबी स्थितियों की संख्या असमान होती है, जिससे अनुपात बनता है। 
• आम तौर पर, व्यापारियों द्वारा उपयोग किया जाने वाला अनुपात 2:1 होता है, जहां शॉर्ट पोजीशन की संख्या लॉन्ग पोजीशन की संख्या से दोगुनी होती है।    
• रणनीति में अलग-अलग आंतरिक मूल्यों के साथ दो कॉल विकल्प शामिल हैं, लेकिन एक ही समाप्ति के साथ। 
• अनिवार्य रूप से, आप 2 लॉट ऑफ़ द मनी (OTM) कॉल ऑप्शन बेचते हैं और 1 लॉट एट द मनी (ATM) कॉल ऑप्शंस खरीदते हैं।