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रिस्क के प्रकार 2

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पिछले अध्याय में विभिन्न व्यवस्थित जोखिमों के माध्यम से पढ़ना मजेदार और ज्ञानवर्धक था, है ना? इस अध्याय में, हम विभिन्न अव्यवस्थित जोखिमों को देखने जा रहे हैं। अब, यदि आप याद कर सकते हैं, अस्थिर जोखिम केवल एक विशेष उद्योग या एक कंपनी को प्रभावित करता है, न कि पूरे बाजार को समग्र रूप से। यह अनिश्चित जोखिम को थोड़ा अधिक महत्वपूर्ण बनाता है और इस पर बहुत विचार करने की आवश्यकता है। ठीक है तो चलिए शुरू करते हैं।

गैर-व्यवस्थित जोखिम के प्रकार

अव्यवस्थित जोखिम की जब बात आती है, तो तीन अलग-अलग उपश्रेणियों के तहत 10 विभिन्न प्रकार होते हैं। इस अध्याय में, हम उन सभी 10 पर एक के बाद एक नज़र डालने जा रहे हैं, जो चलनिधि जोखिम से शुरू करते हैं।

1. चलनिधि जोखिम

यदि किसी संपत्ति को जब भी संभव हो स्वतंत्र रूप से खरीदा या बेचा नहीं जा सकता है, तो इसे अतरल कहा जाता है। और किसी परिसंपत्ति के तरल न होने के जोखिम को चलनिधि जोखिम के रूप में जाना जाता है। यह सबसे महत्वपूर्ण वित्तीय जोखिमों में से एक है, जिस पर आपको ध्यान देने की आवश्यकता है, क्योंकि यह आपकी निवेश रणनीति को पूरी तरह से पटरी से उतार सकता है।

यह तब अधिक होता है जब आपके पास पहले से ही एक अतरल संपत्ति होती है और आप ऐसी स्थिति में फंस जाते हैं जहां आप इसे बेचने में सक्षम नहीं होते हैं। स्मॉल कैप कंपनियों और पेनी स्टॉक्स में लिक्विडिटी का जोखिम अधिक होता है, जबकि ब्लू चिप कंपनियों के शेयरों में यह लगभग बहुत कम होता है। अब, आइए दो अलग-अलग प्रकार के चलनिधि जोखिमों पर एक नज़र डालें।

a. आस्ति चलनिधि जोखिम

आस्ति चलनिधि जोखिम एक परिसंपत्ति का जोखिम है जिसके पास आवश्यकता पड़ने पर बेचने या खरीदने के लिए पर्याप्त खरीदार या विक्रेता नहीं होते हैं। परिसंपत्ति तरलता जोखिम को कम करने में सक्षम होने के लिए, आपको या तो अपनी बिक्री मूल्य को नीचे लाना होगा या उच्च खरीद मूल्य उद्धृत करना होगा। कहा जा रहा है कि ऐसा करने से काफी नुकसान हो सकता है।

b. फंडिंग लिक्विडिटी जोखिम

फंड की कमी के कारण समय पर अनिवार्य ऋण भुगतान नहीं कर पाने के जोखिम को फंडिंग लिक्विडिटी रिस्क कहा जाता है। फंडिंग लिक्विडिटी जोखिम एक ऐसी चीज है जो कंपनियों को व्यक्तियों से ज्यादा प्रभावित करती है।

हालांकि, एक निवेशक होने के नाते, आप इस जोखिम के प्रभावों के संपर्क में आ सकते हैं यदि आप किसी ऐसी कंपनी में निवेश करते हैं जो एक फंडिंग तरलता जोखिम का सामना कर रही है। उदाहरण के लिए, एक कंपनी जिसके पास नकदी या बैंक बैलेंस के बजाय अपनी सभी मौजूदा संपत्तियां इन्वेंट्री में बंद हैं, उनके पास उच्च फंडिंग तरलता जोखिम हो सकता है। और जब आप ऐसी कंपनी में निवेश करते हैं, तो आप परोक्ष रूप से जोखिम के संपर्क में आ जाते हैं।

2. वित्तीय जोखिम

वित्तीय जोखिम कुछ कारकों में परिवर्तन के कारण आपके निवेश के मूल्य को खोने का जोखिम है। उस ने कहा, यहाँ कुछ ऐसा है जो आपको जानना चाहिए। इन कारकों में परिवर्तन का आमतौर पर बाजार-व्यापी प्रभाव नहीं होता है, हालांकि उनके प्रभाव कभी-कभी कई उद्योगों या कंपनियों तक फैल सकते हैं। मुख्य रूप से चार अलग-अलग प्रकार के वित्तीय जोखिम हैं जिनसे आपको अवगत होने की आवश्यकता है। यहाँ उन पर एक त्वरित नज़र है।

a. विनिमय दर जोखिम

जैसा कि नाम से ही स्पष्ट है, विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के कारण आपके निवेश के मूल्य में कमी होने के जोखिम को विनिमय दर जोखिम कहा जाता है। जब आप अपने देश के बाहर प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं तो इस जोखिम को ध्यान में रखा जाना चाहिए।

उदाहरण के लिए, एक भारतीय होने के नाते, मान लें कि आपने Amazon Inc. में निवेश किया है, जो एक अमेरिकी कंपनी है। निवेश के समय, मान लें कि USD-INR विनिमय दर कम है और आपके अनुकूल है। लेकिन फिर, अपनी स्थिति के परिसमापन के समय, मान लीजिए कि विनिमय दर और भी नीचे गिर जाती है। यह उतार-चढ़ाव आपके निवेश के मूल्य को कम कर सकता है।

b. वसूली दर जोखिम

आपके द्वारा दिए गए ऋण या ऋण की वसूली न कर पाने के जोखिम को वसूली दर जोखिम के रूप में जाना जाता है। तरलता जोखिम के वित्तपोषण के साथ, यह जोखिम मुख्य रूप से उन कंपनियों को प्रभावित करता है जो अन्य संस्थाओं को उधार देने के अभ्यास में हैं।

बैंक और एनबीएफसी आमतौर पर रिकवरी दर जोखिम से सबसे अधिक प्रभावित होते हैं। उस ने कहा, यदि आपने ऐसी किसी भी कंपनी में निवेश किया है जो उधार देने के व्यवसाय में है, तो आप परोक्ष रूप से वसूली दर जोखिम के प्रभावों के संपर्क में आ सकते हैं।

c. संप्रभु जोखिम

सरकार के अपने ऋण या ऋण दायित्वों को पूरा करने में सक्षम नहीं होने के जोखिम को संप्रभु जोखिम कहा जाता है। सॉवरेन जोखिम मुख्य रूप से सरकार द्वारा जारी किए गए उपकरणों जैसे टी-बिल, जी-सेक, और गिल्ट-एज फंड, अन्य को प्रभावित करता है। आमतौर पर सॉवरेन रिस्क को जीरो माना जाता है।

हालांकि यह संयुक्त राज्य अमेरिका और भारत जैसे वित्तीय रूप से स्थिर देशों द्वारा जारी सरकारी प्रतिभूतियों के लिए सही हो सकता है, कम वित्तीय रूप से स्थिर देशों द्वारा जारी प्रतिभूतियों के लिए संप्रभु जोखिम अधिक होता है।

d. निपटान जोखिम 

एक बाजार व्यापार में, प्रतिपक्षकार द्वारा डिफ़ॉल्ट के जोखिम को आमतौर पर निपटान जोखिम के रूप में जाना जाता है। इस दिन और इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग के युग में, स्टॉक ब्रोकरों और स्टॉक एक्सचेंजों दोनों से मजबूत जोखिम प्रबंधन प्रणालियों के कारण, निपटान जोखिमों को काफी हद तक कम कर दिया गया है। उस ने कहा, जोखिम अभी भी मौजूद है; इक्विटी डिलीवरी ट्रेडों के लिए शायद उतना नहीं, लेकिन डेरिवेटिव ट्रेडों के लिए, निपटान जोखिम कभी-कभी एक मुद्दा होता है। यहां एक उदाहरण दिया गया है जो इस अवधारणा को समझने में आपकी सहायता कर सकता है।

मान लीजिए कि आप बजाज ऑटो लिमिटेड का फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट खरीदते हैं। अनुबंध की शर्तों के अनुसार, आपको बजाज ऑटो लिमिटेड के 250 शेयर रु. एक्सपायरी पर 3,500 प्रति शेयर। हालांकि, समाप्ति की तारीख पर, इस व्यापार के प्रतिपक्षकार, जिसे बजाज ऑटो लिमिटेड के 250 शेयर आपको बेचने थे, अनुबंध के अंत का सम्मान नहीं करता है। चूंकि प्रतिपक्ष वादा की गई प्रतिभूतियों को वितरित करने में विफल रहा है, आप एक नुकसान के साथ समाप्त होते हैं। आपके द्वारा ऐसी स्थिति में आने के जोखिम को निपटान जोखिम कहा जाता है।

3. परिचालन जोखिम

परिचालन जोखिम एक निश्चित कारकों के कारण कंपनी के व्यावसायिक संचालन के बाधित होने का जोखिम है। व्यवसाय के संचालन में व्यवधान लगभग हमेशा नुकसान की ओर ले जाता है या आपके निवेश के मूल्य को कम से कम कम करता है। उस ने कहा, अधिकांश प्रकार के परिचालन जोखिम का केवल आपके निवेश पर अप्रत्यक्ष प्रभाव पड़ता है। यहां चार प्रकारों का त्वरित अवलोकन दिया गया है।

a. मॉडल जोखिम

मॉडल जोखिम दोषपूर्ण या कमजोर वित्तीय विश्लेषण मॉडल का उपयोग करने के परिणामस्वरूप आपके निवेश के मूल्य को खोने का जोखिम है। कुछ मामलों में, हालांकि मॉडल मजबूत हो सकता है, त्रुटि के लिए हमेशा एक मार्जिन होगा। और मॉडल का उपयोग करने के बावजूद, त्रुटि के लिए इस मामूली अंतर के कारण आप अभी भी गलत निवेश निर्णय ले सकते हैं।

b. लोगों का जोखिम

यह एक संगठन में लोगों द्वारा निर्धारित प्रक्रियाओं, नियमों, या प्रथाओं का पालन नहीं करने के कारण होने वाले नुकसान से निपटने का जोखिम है। हालांकि यह आपके निवेश को परोक्ष रूप से प्रभावित करता है, लेकिन लोग अधिक बार जोखिम नहीं छोड़ते हैं और एक बड़ा प्रभाव छोड़ते हैं।

यहाँ एक उदाहरण है। मान लीजिए कि आपने 20,000 रुपये का निवेश किया है एक निजी क्षेत्र के बैंक में । और एक ऑडिट के दौरान, यह पता चला है कि प्रमुख प्रबंधकीय कर्मियों में से एक ने बैंक के खाते से धनराशि निकाल दी है। यह स्थिति बैंक के शेयरों की कीमत पर नकारात्मक प्रभाव डालती है और आपके निवेश को प्रभावित कर सकती है।

c. कानूनी जोखिम

किसी कंपनी के उस पर लागू कानूनों, कानूनों या सरकारी नीतियों का अनुपालन न करने से होने वाले नुकसान के जोखिम को कानूनी जोखिम कहा जाता है। इसे कभी-कभी व्यापारियों द्वारा नियामक जोखिम के रूप में भी जाना जाता है। कानूनी जोखिम भी अप्रत्यक्ष तरीके से आपके निवेश पर प्रतिकूल प्रभाव डालता है। उदाहरण के लिए, जब आप जिस कंपनी में निवेश करते हैं, वह किसी भी मानदंड का उल्लंघन करती है, तो वह नियामक कार्रवाई और मुकदमों के लिए खुद को खोलती है, जो उसके शेयर की कीमतों को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकती है।

d. राजनीतिक जोखिम 

राजनीतिक जोखिम सरकार द्वारा निर्धारित नीतियों में बदलाव के कारण आपके निवेश के मूल्य को खोने का जोखिम है। सरकारी नीतियां कभी-कभी कुछ व्यवसायों पर नकारात्मक प्रभाव डाल सकती हैं। कुछ नीतियां किसी उद्योग के प्रतिकूल भी हो सकती हैं। ऐसी स्थितियों में, आपके निवेश का मूल्य समाप्त हो सकता है या गंभीर नुकसान भी हो सकता है।  

रैपिंग अप

इस के साथ,हम जोखिम के सभी विभिन्न प्रकार देखा है कि तुम, एक निवेशक के रूप में, हर समय के बारे में पता होना चाहिए। अगले अध्याय में, हम जोखिम और अस्थिरता की अवधारणा पर एक नज़र डालने जा रहे हैं, क्योंकि दोनों एक दूसरे के साथ बहुत करीबी संबंध साझा करते हैं। पढ़ते रहिये और सीखते रहिये।

एक त्वरित पुनर्कथन

  • जब अव्यवस्थित जोखिम की बात आती है, तो तीन अलग-अलग उपश्रेणियों के तहत 10 विभिन्न प्रकार होते हैं। 
  • मुख्य उपश्रेणियाँ तरलता जोखिम, वित्तीय जोखिम और परिचालन जोखिम हैं।
  • यदि किसी संपत्ति को जब भी संभव हो, स्वतंत्र रूप से खरीदा या बेचा नहीं जा सकता है, तो इसे अतरल कहा जाता है। और किसी परिसंपत्ति के तरल न होने के जोखिम को चलनिधि जोखिम के रूप में जाना जाता है। 
  • चलनिधि जोखिम परिसंपत्ति चलनिधि जोखिम या निधियन चलनिधि जोखिम हो सकता है।
  • वित्तीय जोखिम कुछ कारकों में परिवर्तन के कारण आपके निवेश के मूल्य को खोने का जोखिम है। 
  • वित्तीय जोखिम के उदाहरणों में विनिमय दर जोखिम, वसूली दर जोखिम, संप्रभु जोखिम और निपटान जोखिम शामिल हैं।
  • परिचालन जोखिम एक निश्चित कारकों के कारण किसी कंपनी के व्यावसायिक संचालन के बाधित होने का जोखिम है। 
  • मॉडल जोखिम, लोगों का जोखिम, कानूनी जोखिम और राजनीतिक जोखिम परिचालन जोखिम के कुछ उदाहरण हैं।
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