सोने, भारतीय रुपये और अमेरिकी डॉलर के बीच का संबंध

अब हम इस मॉड्यूल के अंत पर पहुंच गए हैं। इस मॉड्यूल में हमने मुद्राओं और कमोडिटी, दोनों से संबंधित कई विषयों के बारे में पढ़ा। इसलिए, हम इस मॉड्यूल के आखिरी अध्याय में मुद्राओं और कमोडिटी के बीच के लिंक को समझते है।

सोना, अमरीकी डॉलर और INR के बीच संबंध

पिछले अध्याय में हमने देखा कि, सोना और USD, दोनों को सबसे सुरक्षित-संपत्ति मानी जाती हैं। लेकिन सोना और USD, दोनों ही एक दूसरे के साथ विपरीत संबंध रखते हैं।

आमतौर पर, जब भी USD का मूल्य घटता है, तो सोने की मांग बढ़ जाती है, जिससे सोने की कीमत बढ़ जाती है। इसका कारण है कि जब भी USD का विमूल्यन होता है, तो निवेशक अन्य सुरक्षित संपत्तियों में अपना पैसा निवेश करते हैं। और सुरक्षित निवेशों की सूची में सोना सबसे ऊपर आता है। 

सोने और USD दोनों के चार्ट को देखते हैं ओर यह जाँचते है कि उनके विपरीत संबंध की बात कितनी सही है। 2016 से 2020 तक की अवधि के लिए यहां सोने का एक लाइन चार्ट है।

इसी समय अवधि के लिए USD का लाइन चार्ट यह है:

अगर हम दोनों चार्ट पर सभी चिह्नित डाटा पॉइंट्स को देखते है तो सोने और USD का इन्वर्स रिलेशन, यानी विपरीत संबंध साफ दिखता है। उदाहरण के लिए, अगर हम पहला डाटा पॉइंट देखते हैं, जो वर्ष 2016 की शुरुआत में, सोने का मूल्य कम हो गया था जबकि USD मूल्य बढ़ा है। दूसरे डाटा पॉइंट पर, जो अप्रैल 2016 के दौरान है, सोना तेज़ी के दौर से गुज़रा जबकि USD का मूल्य कम हुआ।

आमतौर पर डॉलर ओर सोने का यह संबंध, इसी तरह काम करता है, लेकिन ऐसे कुछ उदाहरण भी हैं जहां USD और सोना, दोनों एक साथ बढ़े या घटे हैं। इसलिए, अगर हम इन दोनों में व्यापार करने की सोचते हैं, तो इनके संबंध को समझने के लिए दोनों बाज़ारों को एक साथ रखकर समझना होगा।

सोने और INR के बीच का संबंध भी सोने और USD के समान है। जब भी रुपए में गिरावट आती है, तो सोने की कीमत बढ़ जाती है और इसके विपरीत, जब भी रुपए में बढ़ोतरी होती है, तो सोने की कीमत गिर जाती है।

अंत में, USD और INR के संबंध को समझना काफी आसान है। हमने पिछले अध्याय में देखा, जब भी USD मूल्य में बढ़ोतरी होता है, तो रुपया गिरता है, और इसके विपरीत जब भी USD मूल्य में गिरावट होती है, तो रुपए की कीमत बढ़ जाती है।

अब जब हम इन तीनों संपत्तियों के बीच एक लिंक बना चुके हैं, तो हम जानेंगे कि मुद्रा और कमोडिटी ट्रेडर इस जानकारी का किस तरीके से उपयोग कर सकते हैं।

इस जानकारी के साथ मुद्रा और कमोडिटी ट्रेडर क्या कर सकते हैं? 

एक व्यापारी जो मुद्राओं और वस्तुओं में कारोबार करता है, अपने मुनाफ़े के लिए डॉलर, INR और सोने के बीच के लिंक का उपयोग इस तरीके से कर सकता है -

मुद्राओं का मूल्य कम होने पर सोने में निवेश

सोने और मुद्राओं में विपरीत संबंध के कारण, यह रणनीति काफी सरल है। मुद्रा बाज़ार जब उतार- चढ़ाव के चरण से गुज़र रहा होता है, तो आप सोने पर निवेश कर ये निश्चित सकते हैं की आप मुनाफ़ा कमाते रहें। जब सोना कमज़ोर हो रहा होता है, तो आप शॉर्ट टर्म में मुनाफ़ा कमाने के लिए USD या INR में निवेश कर सकते हैं।

मुद्रा जोखिम को हेज करने के लिए सोने में निवेश

USD और INR के साथ सोने का विपरीत संबंध होने कि वजह से यह मुद्रा बाज़ार से जुड़े जोखिम को हेज करने के लिए एक बेस्ट एसेट है। उदाहरण के लिए, हम सोने में एक नया निवेश करके USD में अपने निवेश का रिस्क कम कर सकते हैं। इससे, अगर कभी USD हमारी अपेक्षाओं के अनुरूप प्रदर्शन नहीं कर रहा हो और मूल्य में गिरावट आ रही हो, तो सोने में किए गए निवेश से होने वाले मुनाफ़े से नुकसान की भरपाई की जा सकती है

वैश्विक अर्थशास्त्र और राजनीतिक गतिवधियों की निगरानी करना

जैसा कि हमने अब तक इस अध्याय में पढ़ा है, कभी-कभी सोना और USD दोनों एक ही दिशा में चलते हैं। इसलिए, सोने के प्राइस मूवमेंट का अंदाज़ा लगाने के लिए सिर्फ मुद्रा बाज़ार की चाल पर भरोसा करना सही नहीं है। इसके अलावा वैश्विक आर्थिक ताकतें, राजनीतिक हालात, और सोने की डिमांड और सप्लाई जैसे कारकों पर ध्यान देना भी बहुत महत्वपूर्ण होता है। 

मुद्रा और कमोडिटी ट्रेडरों के लिए आगे का रास्ता

भारत का कमोडिटीज़ मार्केट, 30 से अधिक विभिन्न कमोडिटीज़ के साथ, काफी तेज़ ओर रोचक है। मुद्रा बाज़ार और सोने के समान ही, अन्य कमोडिटीज़ की कीमत की चाल भी वैश्विक संकेतों पर निर्भर करती है। कीमती धातुओं, ऊर्जा, और औद्योगिक धातुओं जैसी कमोडिटी श्रेणियों पर वैश्विक गतिविधियां का असर सबसे ज़्यादा होता है। जिस प्रकार मुद्र मूल्य को प्रभावित करने वाले कारकों और घटनाओं का एक निश्चित समूह होता है, उसी तरह कमोडिटी को प्रभावित करने वाले तत्वों का भी अपना सेट होता है।

उदाहरण के लिए, उच्च मांग वाली कमोडिटी जैसे कच्चे तेल को लेते हैं। हालांकि कच्चे तेल की कीमत बहुत हद तक डिमांड और सप्लाई पर निर्भर है, लेकिन वे एकमात्र ऐसी ताकत नहीं हैं जो इसकी कीमत में उतार- चढ़ाव को नियंत्रित करती हैं। ऑर्गनाइजेशन ऑफ पट्रोलियम एक्सपोर्टिंग कंट्रीज़ (OPEC) और अमेरिकी सरकार की कार्रवाई व निर्णय भी कच्चे तेल की कीमत तय करने में बहुत बड़ी भूमिका निभाते हैं। इसके अलावा, वैश्विक राजनीतिक हालात और साथ ही तेल उत्पादक देशों का स्थानीय राजनीतिक वातावरण भी इस कमोडिटी की कीमतों को प्रभावित करता है।

निष्कर्ष

इस मॉड्यूल का उद्देश्य कमोडिटी बाज़ार और ट्रेडिंग प्रक्रिया के बारे में समझाना था। इसलिए, हमारा ध्यान मुख्य रूप से USD-INR मुद्रा और सोने की ओर था, जो भारत में सबसे अधिक खरीदी- बेचे जाने वाली संपत्तियों में से एक हैं। मुद्राओं और सोने के लिए हमने जो भी व्यापारिक अवधारणाएं इस्तेमाल की हैं, वे अन्य कमोडिटीज़ पर भी लागू होती हैं, अंतर सिर्फ एक है, उनके मूल्य को प्रभावित करने वाले संकेत और तत्व। हम स्मार्ट मनी के भविष्य के मॉड्यूल में इन अन्य वस्तुओं के बारे में पढ़ेंगे।

अब तक आपने पढ़ा

• आमतौर पर, जब USD का मूल्य घटता है, तो सोने की मांग बढ़ जाती है, जिससे सोने की कीमत बढ़ जाती है।
• यह इसलिए है क्योंकि जब भी USD में गिरावट होती है, तो निवेशक अन्य सुरक्षित संपत्तियों में अपना पैसा निवेश करते हैं। और सुरक्षित निवेशों की सूची में सोना बहुत उच्च स्थान पर है।
• सोने और INR के बीच का संबंध भी सोने और USD के समान है। जब भी रुपये में गिरावट होती है, तो सोने की कीमत बढ़ जाती है, और इसके विपरीत, जब भी रुपए में बढ़ोतरी होती है, तो सोने की कीमत गिर जाती है।
• अंत में, USD और INR के बीच का संबंध समझना काफी आसान है। जब भी USD मूल्य में बढ़ोतरी होती है, तो रुपया गिरता है, और इसके विपरीत जब भी USD मूल्य में गिरावट होती है, तो रुपये की कीमत बढ़ जाती है।
• USD और INR के साथ सोने का विपरीत संबंध होने कि वजह से यह मुद्रा बाज़ार से जुड़े जोखिम को कम करने के लिए एक आदर्श संपत्ति है।
• कभी-कभी सोना और USD दोनों एक दिशा में चलते हैं। इसलिए, सोने की प्राइस मूवमेंट का अनुमान लगाने के लिए सिर्फ मुद्रा बाज़ार की चाल पर भरोसा करना उचित नहीं है। इसके अलावा वैश्विक आर्थिक ताकतें, राजनीतिक हालात, और सोने की डिमांड और सप्लाई जैसे कारकों पर ध्यान देना भी बहुत महत्वपूर्ण होता है।