क्या क्रिप्टो डेरिवेटिव हैं?

डेरिवेटिव एक कॉन्ट्रैक्ट या उत्पाद है जिसमें अंडरलाइंग एसेट होता है जो इसका प्राइस निर्धारित करता है। ऐसे कॉन्ट्रैक्ट्स के खरीदार और विक्रेता ने भविष्य में ट्रेडिंग प्राइस के बारे में अलग-अलग पूर्वानुमान लगाए होते हैं। दोनों पक्ष लाभ के लिए अंडरलाइंग एसेट्स के भविष्य के प्राइस पर दांव लगाते हैं।

 क्रिप्टोकरेंसी डेरिवेटिव ट्रेडिंग

जैसे-जैसे क्रिप्टोकरेंसी की लोकप्रियता बढ़ती है, ट्रेडर्स लगातार अनुकूल कीमतों में उतार-चढ़ाव की तलाश में रहते हैं और उनसे लाभ उठाने का प्रयास करते हैं। ट्रेडर्स को बिटकॉइन और ऑल्टकॉइन फ्यूचर्स के लॉन्च के साथ नए उपकरण प्राप्त होते हैं, जिनका उपयोग वे केवल कॉन्ट्रैक्ट्स पर सिग्नेचर करके जोखिम को कम करने के लिए कर सकते थे। ट्रेडर्स इसे आसानी से कमाने के अवसर के रूप में देखते हैं जहां वे कम कीमत के साथ एक क्रिप्टोकरेंसी का पता लगाते हैं और कीमत बढ़ने पर वे इसे बेचने के इरादे से इसे खरीदते हैं|  यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि यह दृष्टिकोण बहुत खतरनाक है, और यदि इसे नियोजित करना है, तो यह केवल उत्थान के दौरान ही किया जाना चाहिए।

शॉर्टिंग ट्रेडर्स द्वारा उपयोग की जाने वाली एक और लाभ कमाने वाली रणनीति है। बाजार में गिरावट के बावजूद यह फायदेमंद होती है। इस दृष्टिकोण में दलालों या एक्सचेंजों जैसे अन्य पक्षों से एसेट उधार लेना और फिर जब कीमत में गिरावट की उम्मीद है तो उन्हें बेचना शामिल है। जब कीमत अंततः गिरती है, तो ट्रेडर  फिर से उसी मात्रा में एसेट खरीदता है, लेकिन कम कीमत पर, और कीमत में बदलाव के रूप में लाभ कमाता है। इस सर्विस  के बदले ब्रोकर या एक्सचेंज को कमीशन दी जाती है।

डेरिवेटिव मार्केट बनाम स्पॉट मार्केट

स्पॉट बीटीसी बाजार के ज़रिए ट्रेडर्स किसी भी समय बिटकॉइन खरीद और बेच सकते हैं, लेकिन कुछ प्रतिबंध हैं। उदाहरण के लिए, बिटकॉइन की कीमत बढ़ने पर ही निवेशक लाभ कमा सकते हैं। यदि बीटीसी की कीमत गिरती है तो वे इसे खो देंगे।

यहां तक ​​​​कि ऐसे भाग्यशाली लोग जिन्होंने इसे कीमतें गिरने से पहले बेच दिया था और वे अब कम कीमत पर दोबारा खरीदना  चाहते हैं तो उन्हें कीमतों के ठीक होने की आवश्यकता होगी। यदि आप ऐसा नहीं करते हैं, तो आप लाभ नहीं कमा पाएंगे। स्पॉट मार्किट की एक और विशेषता यह है कि यह ट्रेडर्स को उन एसेट्स को रखने के लिए मजबूर करता है, जिन पर वे सट्टा लगाना चाहते हैं। दूसरी ओर, बिटकॉइन डेरिवेटिव उपभोक्ताओं को उन कॉन्ट्रैक्ट्स का ट्रेड करने में सक्षम बनाता है जो वास्तव में किसी भी करेंसी को होल्ड किए बिना बिटकॉइन की कीमत को ट्रैक करते हैं।

 डेरिवेटिव ट्रेडिंग की कुछ विशेषताएं क्या हैं?

• पार्शियल क्लोज़ ऑर्डर: पार्शियल क्लोज़ ऑर्डर के ज़रिए ट्रेडर्स बढ़ते बाजार से लाभ प्राप्त करते हुए पार्शियल लाभ एकत्र कर सकते हैं।
• स्टॉप लॉस: यह ट्रेडर्स को ऑर्डर के फ्लोर और सीलिंग की कीमतों का चयन करने की अनुमति देता है, जिससे वे बाजार की परिस्थितियों के अनुकूल होने पर तुरंत बाजार छोड़ सकते हैं।
• मार्जिन: यह ट्रेडर्स के फंड को auto-deleveraging से बचाता है, भले ही उनकी होल्डिंग रखरखाव मार्जिन सीमा से कम हो।

 डेरिवेटिव के कुछ लाभ क्या हैं?

• जोखिम प्रबंधन उपकरण: डेरीवेटिव कॉन्ट्रैक्ट की वैल्यू  अंडरलाइंग क्रिप्टो कॉइन/टोकन की कीमत के डायरेक्टली प्रोपोर्शनेट होती है। नतीजतन, डेरिवेटिव का उपयोग अंडरलाइंग एसेट वैल्यू को शिफ्ट करने के जोखिमों से बचाव के लिए किया जाता है।
• कम ट्रांज़ैक्शन लागत: डेरीवेटिव कॉन्ट्रैक्ट बाजार ट्रांज़ैक्शन लागत को कम करने में सहायता करते हैं क्योंकि वे जोखिम प्रबंधन उपकरण हैं। परिणामस्वरूप, डेरिवेटिव ट्रेडिंग में ट्रांज़ैक्शन लागत अन्य सिक्योरिटीज़ जैसे स्पॉट ट्रेडिंग की तुलना में कम होती है।
• मूल्य निर्धारित करता है: अंडरलाइंग एसेट की कीमत का पता लगाने के लिए डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट्स का व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है।
• ट्रांसफर जोखिम: निवेशक, व्यवसाय और अन्य पक्ष जोखिम को दूसरों को ट्रांसफर करने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग कर सकते हैं।
• बाजार दक्षता: डेरिवेटिव ट्रेड में मध्यस्थता शामिल है, जो यह सुनिश्चित करने के लिए महत्वपूर्ण है कि बाजार संतुलन प्राप्त करता है और अंडरलाइंग एसेट्स की कीमतें सही हैं।

 डेरिवेटिव की कुछ कमियां क्या हैं?

• सट्टा: डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट अक्सर सट्टा उपकरणों के रूप में उपयोग किए जाते हैं। सट्टा निवेश में शामिल उच्च जोखिम और उनके मूल्य में उतार-चढ़ाव के कारण पर्याप्त नुकसान हो सकता है।
• उच्च जोखिम: अंडरलाइंग क्रिप्टो कॉइंस/टोकन के मूल्य में तेजी से बदलाव के कारण, डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट बहुत अस्थिर होते हैं। नतीजतन, ट्रेडर्स को एक महत्वपूर्ण राशि खोने का जोखिम होता है।

क्रिप्टो डेरिवेटिव के सबसे सामान्य रूप क्या हैं?

कॉन्ट्रैक्ट की शर्तों के आधार पर क्रिप्टो डेरिवेटिव निम्न में से एक हो सकता है:

फ्यूचर्स: फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट दो पक्षों के बीच भविष्य की कीमत और तारीख पर एक अंडरलाइंग एसेट खरीदने या बेचने के लिए कानूनी रूप से बाध्यकारी समझौता है। एक नियंत्रित एक्सचेंज  पर, कॉन्ट्रैक्ट का तुरंत पालन किया जाता है।

स्वैप्स: स्वैप्स जो दो पक्षों के बीच एक कॉन्ट्रैक्ट है जो एक फॉर्मूले  के आधार पर बाद की तारीख में कैश फ्लो का आदान-प्रदान करता है। ये ओटीसी कॉन्ट्रैक्ट हैं जो एक्सचेंजों पर कारोबार नहीं करते हैं।

ऑप्शंस: ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट के साथ, एक ट्रेडर्स के पास स्पेसिफाइड भविष्य की तारीख और कीमत पर एक अंडरलाइंग एसेट  को खरीदने या बेचने का अवसर होता है, लेकिन दायित्व नहीं।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न (एफएक्यू)

• क्रिप्टो डेरिवेटिव क्या हैं?

क्रिप्टो डेरिवेटिव ट्रेडिंग में किसी भी क्रिप्टोकरेंसी कॉइन को अंडरलाइंग वस्तु के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है। बाद की अवधि में क्रिप्टो करेंसी की कीमत पर सट्टा लगाने के लिए दोनों पक्ष एक मॉनेटरी कॉन्ट्रैक्ट में शामिल होते हैं।

• क्या बिटकॉइन के लिए डेरिवेटिव हैं?

हां, एक्सचेंज ऑपरेटर नए निवेशकों तक पहुंचने के लिए क्रिप्टोकरेंसी डेरिवेटिव एक्सचेंजों का उपयोग कर सकते हैं।

• मैं क्रिप्टो डेरिवेटिव्स का ट्रेड कहां कर सकता हूं?

कुछ देशों को अंतरराष्ट्रीय एक्सचेंजों से प्रतिबंधित कर दिया गया है क्योंकि क्रिप्टो क्षेत्र को दुनिया भर में तेजी से रेगुलेट किया गया है, लेकिन आप अपने देश में ऑथोराइज़्ड एक्सचेंज के माध्यम से क्रिप्टो डेरिवेटिव्स खरीदने में सक्षम हो सकते हैं।