फंडामेंटल एनालिसिस का आधार - वार्षिक रिपोर्ट

अपने स्कूल के दिनों को याद करें। हर साल के अंत में आपको रिपोर्ट कार्ड दिया जाता था, है ना? अगर आपको याद हो तो इस रिपोर्ट कार्ड में मुख्य रूप से दो खंड होते हैं। पहले खंड में आपको अलग-अलग विषयों में मिले नंबर लिखे होते हैं। दूसरे खंड में आपके व्यवहार के बारे में शिक्षकों की समीक्षा और टिप्पणियां लिखी होती थी। दूसरे शब्दों में, इसमें एक मात्रात्मक (क्वान्टिटेटिव) और एक गुणात्मक (क्वालिटेटिव ) मूल्यांकन शामिल होता था। 

इसी तरह जब आप किसी कंपनी की मात्रात्मक (क्वान्टिटेटिव) और गुणात्मक (क्वालिटेटिव) रिपोर्ट बनाते हैं,  तो आपको परिणाम स्वरूप एक वार्षिक रिपोर्ट मिलती है। जैसा कि हमने स्मार्ट मनी के मॉड्यूल 2 में चर्चा की थी, वार्षिक रिपोर्ट कंपनी की मैनेजमेंट द्वारा ही तैयार की जाती है। यह आमतौर पर बहुत लंबी होती है और इसमें एक कंपनी के कई पहलुओं पर जानकारी मिलती है।

उदाहरण के तौर पर, तेज़ी से आगे बढ़ती हुई FMCG कंपनी, हिंदुस्तान यूनिलीवर लिमिटेड (एचयूएल) की 2019-2010 वित्तीय वर्ष की वार्षिक रिपोर्ट पर एक नज़र डालते हैं। आप एचयूएल की वेबसाइट से रिपोर्ट की एक कॉपी डाउनलोड कर सकते हैं, और इस अध्याय को पढ़ते समय इस कॉपी को  खोल सकते हैं। 

इस रिपोर्ट की मदद से हम यह जानने की कोशिश करेंगे कि वार्षिक रिपोर्ट कैसे पढ़ते हैं।

कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट की विषय- सूची

अब तक आप जान गए हैं किसी कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट का प्रारूप पत्थर की लकीर नहीं है। यह हर कंपनी के लिए अलग होता है। लेकिन, जहाँ हर कंपनी की विषय सूची अलग-अलग हो सकती है, वहीं रिपोर्ट का मुख्य विषय और जानकारी आमतौर पर सभी कंपनियों में समान होती है। आइए, अब ‘ओवरव्यू’ खंड से शुरू कर  हिंदुस्तान यूनिलीवर की वार्षिक रिपोर्ट पर एक नज़र डालते हैं।  

ओवरव्यू

रिपोर्ट का ओवरव्यू खंड निवेशकों को कंपनी के अलग-अलग पहलुओं की संक्षिप्त जानकारी देता है। यहां कुछ उप-श्रेणियां दी गई हैं, जिसे आप इस खंड के अंतर्गत पाएंगे। 

1. कंपनी के बारे में

इस उप-खंड के तहत आप कंपनी के एक छोटे इतिहास के साथ-साथ साल के मुख्य घटनाओं का पता लगा सकते हैं। हिंदुस्तान यूनिलीवर लिमिटेड (एचयूएल)  के मामले में उन्होंने अपने ब्रांड और प्रोडक्ट लाइनअप, उनकी सप्लाई चेन मेट्रिक्स और अन्य जानकारियों के बारे में बताया है।

2. चेयरमैन का बयान

कंपनी के शेयरधारकों को संबोधित, अध्यक्ष का बयान आपको पिछले एक साल में कंपनी के प्रदर्शन के बारे में जानकारी देता है। हिंदुस्तान यूनिलीवर लिमिटेड की वार्षिक रिपोर्ट में  कंपनी के अध्यक्ष ने वित्तीय प्रदर्शन, कंपनी की उपलब्धियों और उद्योग के रूझानों के बारे में विस्तृत जानकारी दी है। 

3. निदेशक मंडल/ बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्स

यह उप-खंड मूल रूप से शेयरधारकों को कंपनी के निदेशक मंडल का परिचय देता  है। इसमें कंपनी के निदेशकों के नाम और उनके पद के साथ-साथ उनकी की एक छोटी सी फोटो भी शामिल होती है।

4. प्रबंधन समिति/ मैनेजमेंट कमिटी

प्रबंधन समिति उच्च-स्तरीय अधिकारियों का एक समूह है जिनके ऊपर कंपनी की विभिन्न गतिविधियों का प्रभार होता है। इस उप-खंड में समिति के सदस्यों के नाम और कंपनी में उनके पद के साथ-साथ उनकी एक छोटी फोटो भी शामिल होती है।

5. कंपनी का प्रदर्शन

इसमें कंपनी के पिछले वर्ष के प्रदर्शन के बारे में बताया जाता है। इसमें वित्तीय और गैर-वित्तीय प्रदर्शन मैट्रिक्स, दोनों शामिल होते हैं। एचयूएल के मामले में  प्रदर्शन खंड में निम्नलिखित दो उप-श्रेणियां हैं।

• वित्तीय प्रदर्शन: इस रिपोर्ट में प्रॉफिट और लॉस स्टेटमेंट, बैलेंस शीट, प्रमुख फाइनेंशियल रेशियोज़ और शेयर मूल्य की जानकरी दी गई है।
• यूनिलिविर सस्टेनेबल जीवन की योजना: रिपोर्ट का यह खंड विशेष रूप से स्थिरता को बढ़ावा देने और पर्यावरणीय प्रभाव को कम करने के संबंध में कंपनी की पहलों की जानकारी देता है। 

6. मैक्रोइकॉनॉमिक स्थिति और आउटलुक

किसी कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट का यह भाग आपको कंपनी से जुड़े उद्योग की बड़ी तस्वीर दिखाता है। इसमें प्रमुख रूझानों और आर्थिक स्थितियों की जानकारी भी शामिल होती है जो कंपनी और उसके हितधारकों को प्रभावित करती है। उदाहरण के तौर पर, एचयूएल  की वार्षिक रिपोर्ट के मामले में आपको 'आर फास्ट चेंजिंग वर्ल्ड' शीर्षक वाले खंड में यह जानकारी मिलेगी।  

7. कंपनी की रणनीति

इस खंड में कंपनी की दूरदर्शिता और मिशन स्टेटमेंट दिया जाता है। इसके अलावा कंपनी द्वारा अपनी दूरदर्शिता और मिशन को पूरा करने की दिशा में अपनाई गई व्यावसायिक और गैर-व्यावसायिक, दोनों रणनीतियों के बारे में यहाँ बताया जाता है। 

8. कंपनी का व्यवसायिक मॉडल

इस खंड में कंपनी के बिज़नेस मॉडल की रूपरेखा होती है। यह निश्चित रूप से निवेशक को कंपनी के संचालन और कंपनी की प्रक्रियाओं की पूरी जानकारी देता है।    

रिपोर्ट

किसी कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट के इस भाग में कई रिपोर्टों को शामिल किया जाता है जो प्रदर्शन, विनियामक और प्रबंधन के पहलुओं से जुड़ी होती है। इन रिपोर्टों को पढ़कर आप कंपनी के बारे में बहुत सारी गैर-वित्तीय जानकारी प्राप्त कर सकते हैं। यहां इस खंड के अंतर्गत ये जानकारी मिलती है:

निदेशक मंडल की रिपोर्ट, प्रबंधन चर्चा और विश्लेषण 

प्रबंधन चर्चा और विश्लेषण, किसी कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट का एक महत्वपूर्ण खंड है। चूंकि हमने इसे स्मार्ट मनी के मॉड्यूल 2 में पहले ही शामिल कर लिया है,  इसलिए हम निदेशक मंडल की रिपोर्ट पर चलते हैं। 

निदेशक मंडल की रिपोर्ट कंपनी के पिछले वर्ष की अलग-अलग  अहम वित्तीय घटनाओं और उपलब्धियों की जानकारी देती है। इसमें कंपनी को प्रभावित करने वाले हर पहलू और उन पहलुओं के संबंध में कंपनी द्वारा की गई कार्रवाई पर विस्तृत जानकारी शामिल होती है।

 आमतौर पर निदेशक मंडल की रिपोर्ट इन क्षेत्रों को कवर करती है:

• हितधारक अनुबंध
• जोखिम प्रबंधन
• वित्तीय समीक्षा, प्रदर्शन, और डिस्क्लोज़र
• कॉर्पोरेट सामाजिक ज़िम्मेदारी/ कॉर्पोरेट सोशल रिस्पॉन्सिबिलिटी पर वार्षिक रिपोर्ट
• व्यावसायिक ज़िम्मेदारी/ बिज़नेस रिसपॉन्सिबिलिटी पर  रिपोर्ट
• कॉर्पोरेट प्रशासन/ कॉर्पोरेट गवर्नेंस की रिपोर्ट
• सचिवीय ऑडिट रिपोर्ट
• आर्थिक मूल्य
• कर्मचारी स्टॉक विकल्प योजना, डिविडेंड, विलय और अधिग्रहण, कर्ज़, कॉर्पोरेट गवर्नेंस और अन्य पार्टियों से जुड़ी  महत्वपूर्ण जानकारी।

वित्तीय विवरण/ फाइनेंशियल स्टेटमेंट

यहां तक हमने सिर्फ कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट के गुणात्मक पहलू को देखा है।  फाइनेंशियल स्टेटमेंट खंड की शुरुआत के साथ हम मात्रात्मक (क्वांटिटेटिव) पहलू पर आगे बढ़ रहे हैं। यहां कंपनी के कुछ फाइनेंशियल स्टेटमेंट्स दिए गए हैं जो आपको वार्षिक रिपोर्ट में देखने को मिलते हैं:

1. स्टैंडअलोन फाइनेंशियल स्टेटमेंट्स

यह फाइनेंशियल स्टेटमेंट्स मुख्य व्यवसाय इकाई से संबंधित होती है, जो हमारे उदाहरण में हिंदुस्तान यूनिलीवर लिमिटेड है। इस खंड में मिलने वाली स्टेटमेंट्स नीचे दी गई हैं। आप आने वाले अध्यायों में इन स्टेटमेंट्स के विश्लेषण के बारे में डीटेल में पढ़ेंगे।

• निष्पक्ष ऑडिटरों की रिपोर्ट
• बैलेंस शीट
• प्रॉफिट और लॉस स्टेटमेंट
• चेंज इन इक्विटी स्टेटमेंट
• कैश फ्लो स्टेटमेंट
• नोट्स

2. संगठित/ कंसोलिडेटेट फाइनेंशियल स्टेटमेंट 

अगर किसी कंपनी की एक या अधिक सहायक कंपनियाँ या सब्ज़ीडरीज़  हैं  तो वह कंसोलिडेटेड फाइनेंशियल स्टेटमेंट तैयार करती है जिसमें मुख्य कंपनी और उसकी सहायक कंपनियों की वित्तीय जानकारी शामिल होती है। इसे स्टैंडअलोन फाइनेंशियल स्टेटमेंट के साथ तैयार किया जाता है।

• कंसोलिडेटेड निष्पक्ष ऑडिटरों की रिपोर्ट
• कंसोलिडेटेड बैलेंस शीट
• कंसोलिडेटेड प्रॉफिट और लॉस स्टेटमेंट
• कंसोलिडेटेड चेंज इन इक्विटी स्टेटमेंट
• कंसोलिडेटेड कैश फ्लो स्टेटमेंट
• कंसोलिडेटेड नोट्स
• फॉर्म एओसी-1 (AOC)-1

अन्य

इस खंड में अन्य जानकारी दी गई होती है जिनमें ये भी शामिल हैं: 

• पुरस्कार और मान्यता
• कॉर्पोरेट जानकारी

निष्कर्ष

फाइनेंशियल स्टेटमेंट्स कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट का एक बड़ा हिस्सा होती है, जिसमें बहुत सारी जानकारी होती है जो कंपनी के फंडामेंटल एनालिसिस में काम आती है। इसमें फ़ाइनेंशियल स्टेटमेंट,  बैलेंस शीट और कैश फ्लो स्टेटमेंट शामिल हैं। इन रिपोर्ट्स के बारे में आने वाले अध्यायों में पढ़ेंगे।

अब तक आपने पढ़ा 

• वार्षिक रिपोर्ट कंपनी के प्रबंधन द्वारा ही तैयार की जाती है। इसमें एक कंपनी के विभिन्न पहलुओं का विवरण में मिलता है। 
• आमतौर पर, ओवरव्यू खंड में कंपनी के बारे में आप कंपनी के संक्षिप्त इतिहास के साथ-साथ वर्ष की मुख्य घटनाओं के बारे में जान सकते हैं।
• अध्यक्ष का बयान आपको पिछले एक साल में कंपनी के प्रदर्शन के बारे में जानकारी देता है।
• फिर  निदेशक मंडल और प्रबंधन समिति के विवरण वाला भाग आता है।
• एक अन्य खंड वित्तीय और साथ ही गैर-वित्तीय प्रदर्शन मैट्रिक्स पर प्रकाश डालता है।
• वार्षिक रिपोर्ट आपको उस उद्योग का अवलोकन भी देती है,  जिसमें कंपनी का संचालन होता है, कंपनी की दूरदर्शिता और मिशन स्टेटमेंट, और कंपनी के व्यवसाय मॉडल की रूपरेखा भी इसमें शामिल होती है।
• इसके अलावा, निदेशक मंडल की रिपोर्ट पर एक खंड और प्रबंधन चर्चा और विश्लेषण पर एक खंड है।
• आप वार्षिक रिपोर्ट में कंपनी के स्टैंडअलोन और कंसोलिडेटेज फाइनेंशियल स्टेटमेंट भी देख सकते हैं।