एक्सचेंज और रेगुलेटर द्वारा लगाए गए दंड के प्रकार

क्या आप यह जानने के लिए उत्सुक हैं कि जब आप निवेश करना शुरू करते हैं तो दंड क्या होता है और विभिन्न दंड क्या होते हैं? दंड उन सदस्यों पर नियामकों द्वारा लगाई गई राशि है जो मार्जिन/शॉर्ट डिलीवरी दायित्वों को पूरा करने में विफल रहते हैं। बाजार को प्रभावी रूप से नियंत्रित करने और विनियमित करने के लिए नियामकों के लिए दंड शुल्क लगाना एक आवश्यकता है। एक बार जब आप इन सभी दंडों के बारे में जान लेते हैं, तो आप इनसे बचने के लिए प्रभावी उपाय कर सकते हैं। तो आइए एक्सचेंजों और नियामकों द्वारा लगाए जाने वाले विभिन्न प्रकार के दंडों और ऐसे मामले में क्या करना है, इसे समझने के लिए गहराई से विचार करें।

1. मार्जिन शॉर्टफॉल पेनल्टी

डेरिवेटिव अनुबंधों और मार्जिन उत्पाद के माध्यम से खरीदे गए शेयरों को निर्दोष रूप से ले जाने के लिए भुगतान की गई विशिष्ट अग्रिम राशि को मार्जिन के रूप में जाना जाता है और इस अपफ्रंट बैलेंस में किसी भी अंतर को मार्जिन शॉर्टफॉल कहा जाता है। जैसा कि नियामकों द्वारा निर्धारित किया गया है, मार्जिन शॉर्टफॉल पेनल्टी इंट्राडे पोजीशन के साथ-साथ ओवरनाइट पोजीशन पर भी लगाया जाता है।

उपरोक्त के अलावा, जब आप शेयर बेचते हैं तो मार्जिन दंड भी लगाया जाता है लेकिन TPIN को अधिकृत नहीं किया है। ऐसे मामले में, T दिन और T+1 दिन के लिए मार्जिन दंड लागू होता है, और T+2 दिन पर नीलामी दंड भी लगाया जाएगा।

मार्जिन की कमी के प्रकार जो दंड को आकर्षित करते हैं

1. MTM मार्जिन (मार्क टू मार्केट)
2. पीक मार्जिन शॉर्टफॉल
3. अपफ्रंट मार्जिन शॉर्टफॉल

यहां दिया गया है कि आप मार्जिन पेनल्टी की गणना कैसे कर सकते हैं।

• यदि ग्राहक के लिए मार्जिन का कम/गैर-संग्रह
  • लगातार 3 से अधिक दिनों तक जारी रहता है, फिर शॉर्टफॉल के 3 दिन से अधिक की शॉर्टफॉल के प्रत्येक दिन के लिए शॉर्टफॉल राशि का 5% दंड लगाया जाएगा।
  • एक महीने में 5 दिनों से अधिक समय के मामले में, शॉर्टफॉल के 5 दिन के बाद, महीने के दौरान, प्रत्येक दिन शॉर्टफॉल राशि का 5% दंड लगाया जाएगा।

आइए इसे एक उदाहरण के साथ समझते हैं:

मान लें कि आपके खाते में 9,10,000 रुपये हैं और एबीसी कंपनी के अपने 2 लॉट को आगे बढ़ाने के लिए 10,00,000 रुपये की जरूरत है। निम्नलिखित तालिका दर्शाती है कि जुर्माना कैसे लगाया जाएगा।

उपरोक्त उदाहरण में, T+1 दिन तक 0.5% दंड लगाया जाता है क्योंकि

• मार्जिन 1 लाख से कम है
• मार्जिन की कमी लागू मार्जिन के 10% से कम है

हालांकि, T+2 और T+3 दिनों पर 1% दंड लगाया जाता है क्योंकि मार्जिन की कमी ₹1,00,000 से अधिक है. और जैसा कि 3 दिनों (T+4) से अधिक समय तक कमी जारी रहती है, T+4 और T+5 दिनों पर 5% दंड लगाया जाता है।

आप यह सुनिश्चित करके मार्जिन पेनल्टी से बच सकते हैं कि आपके पास किसी भी लेनदेन में प्रवेश करते समय पर्याप्त मार्जिन उपलब्ध है।

2. नीलामी दंड

अगर आपने XX शेयर बेचे हैं और आप उन्हें डिलीवर करने में विफल रहे हैं, तो एक्सचेंज नीलामी का आयोजन करेगा और T+3 दिन पर इन शेयरों को डिलीवर करने के लिए नीलामी बाजार में खरीदेगा। ऐसे मामले में, डिफॉल्टर (इस मामले में, आपको) को एक्सचेंज को दंड का भुगतान करना होगा, जिसे नीलामी दंड कहा जाता है।

नीचे दी गई टेबल आपको विभिन्न परिस्थितियों में लगाए गए नीलामी दंड शुल्क की बेहतर समझ देगी।

आइए इसे एक उदाहरण के साथ समझते हैं.

आपने 80 शेयर 100 रुपये प्रति शेयर की दर से बेचे लेकिन आपने शेयरों की डिलीवरी में चूक की। दिशानिर्देशों के अनुसार, एक्सचेंज नीलामी में शेयर खरीदेगा और उन्हें T+3 दिनों पर वितरित करेगा।

T से T+3 दिनों तक शेयर की कीमतें नीचे दी गई हैं

निम्नलिखित टेबल आपको विभिन्न परिस्थितियों में नीलामी का दंड कैसे कैलकुलेट किया जाता है इस बारे में एक विचार प्रदान करेगा।

नीलामी दंड की अन्य स्थितियां

ट्रेड-टू-ट्रेड के लिए डिलीवरी देने में विफलता के मामले में क्लोजिंग आउट हो जाना

ट्रेड-टू-ट्रेड श्रेणी में (एक श्रेणी जिसमें शेयरों की डिलीवरी अनिवार्य है और डिमैट अकाउंट में क्रेडिट होने के बाद आप उन्हें बेच सकते हैं), डिलीवरी न होने की स्थिति में, कोई आंतरिक नीलामी नहीं है। नीलामी NSE (नेशनल स्टॉक एक्सचेंज) द्वारा सीधे की जाती है और नीचे दिए गए अनुसार नीलामी की कीमत की गणना की जाएगी।

T दिन से T+1 दिन तक की सबसे अधिक कीमत या T+1 दिन की क्लोजिंग प्राइस + 20%, जो भी अधिक हो।

कॉर्पोरेट नीलामी के तहत प्रतिभूतियों का अनिवार्य क्लोज आउट

कॉर्पोरेट एक्शन और कॉर्पोरेट एक्शन के लिए कोई ‘नो-डिलीवरी पीरियड’ न होने वाली सिक्योरिटीज़ के मामले में, शॉर्ट डिलीवरी के सभी मामले अनिवार्य रूप से बंद कर दिए जाएंगे। इस नो-डिलीवरी अवधि के कारण सिक्योरिटीज़ का कोई नीलामी या ट्रांसफर नहीं हो सकता है। नीलामी की कीमत की गणना नीचे दी गई है:

क्लोजिंग आउट के टी दिन से नीलामी के दिन या नीलामी के दिन के समापन मूल्य तक उच्चतम मूल्य + 10%; जो कोई अधिक हो।

3. एनएसईएफओ (NSEFO) फिजिकल डिलीवरी की कमी का दंड

जब विक्रेता खरीदार को सहमत शेयरों की संख्या प्रदान करने में विफल रहता है, तो एक्सचेंज द्वारा दंड लगाया जाता है। यह दंड PCM द्वारा मासिक आधार पर F&O स्क्रिप में ट्रेड के लिए लगाया जाता है।

नीचे दिए गए टेबल में विभिन्न परिस्थितियों में लगाए गए विभिन्न दंड दिखाए गए हैं।

आइए इस तालिका को उपर्युक्त उदाहरण के साथ समझते हैं कि आप मुंबई में रह रहे हैं।

4. प्रतिबंध अवधि का दंड

F&O सेगमेंट में स्टॉक के लिए एक्सचेंज ने MPWL (मार्केट वाइड पोजीशन लिमिट किसी भी समय खोले जा सकने वाले अनुबंधों की अधिकतम संख्या) सेट की है। अगर सिक्योरिटी की खुली स्थिति MPWL की 95% से अधिक है, तो स्टॉक एक प्रतिबंधित अवधि में प्रवेश करता है।

जिस अवधि के लिए प्रतिबंध लागू है, प्रत्येक दिन के अंत में एक्सचेंज यह सुनिश्चित करेगा कि किसी भी सदस्य या ग्राहक ने सुरक्षा की अपनी मौजूदा स्थिति में वृद्धि नहीं की है या कोई नई स्थिति नहीं बनाई है। अगर क्लाइंट/ट्रेडिंग मेंबर ने पूर्वोक्त किया है, तो वे दंड के अधीन होंगे। इसे मार्केट वाइड पोजीशन लिमिट उल्लंघन के रूप में भी जाना जाता है।

लगाया गया दंड न्यूनतम रु. 5,000 और अधिकतम रु. 1,00,000 के अधीन बढ़ती पोजीशन की वैल्यू का 1% होगा। जिस शेयर पर प्रतिबंध लगा है, उसके नए शेयर न खरीदकर आप इस पेनल्टी से बच सकते हैं।

निष्कर्ष

अब जब आपने एक्सचेंज और रेगुलेटर द्वारा लगाए गए सभी जुर्मानों को समझ लिया है, तो आपके लिए उनसे बचना आसान होगा। आपको बस यह सुनिश्चित करना है कि ट्रेडिंग के दौरान आपके अकाउंट में पर्याप्त वास्तविक मार्जिन और शेयरों के खिलाफ मार्जिन है। अगर आप पर कोई दंड लगाया जाता है, तो आप अपने खाते में उसका विवरण देख सकते हैं। तो, चिंता करना बंद करें और ट्रेडिंग शुरू करें।