చాలామంది మొత్తం క్యాపిటల్ మార్కెట్లు అని పరిగణిస్తారు, మార్కెట్ యొక్క నగదు విభాగం మాత్రమే. మార్కెట్ యొక్క డెరివేటివ్స్ విభాగం తరచుగా గమనించబడదు కానీ నగదు విభాగం కంటే పెద్దదిగా ఉంటుంది. 2018 లో, భారతదేశంలో నగదు మార్కెట్ నిష్పత్తికి చెందిన వ్యాపారులు 29.6. వరల్డ్ ఫెడరేషన్ ఆఫ్ ఎక్స్చేంజ్స్ ఫోరమ్ నుండి డేటా ప్రకారం, $2.7 ట్రిలియన్ వద్ద డెరివేటివ్స్ వాల్యూమ్ పై నేషనల్ స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ పై క్యాష్ మార్కెట్ వాల్యూమ్ $90.9 బిలియన్ వద్ద నిలిచింది. నగదు మార్కెట్లో, ఆస్తుల మార్పిడి ప్రస్తుతం జరుగుతుంది, అయితే డెరివేటివ్స్ మార్కెట్ భవిష్యత్తు బాధ్యతలను కొనుగోలు చేయడం లేదా విక్రయించడంలో డీల్స్ చేస్తుంది. కానీ ఖచ్చితంగా ఒక డెరివేటివ్ మార్కెట్ అంటే ఏమిటి మరియు అది ఎలా పనిచేస్తుంది?

డెరివేటివ్స్ ముఖ్యంగా ఒక అండర్లీయింగ్ అసెట్ నుండి వారి విలువను పొందే ఒప్పందాలు. ఒప్పందం యొక్క విలువ స్టాక్స్, కమోడిటీ లేదా కరెన్సీ వంటి ఆస్తి నుండి తీసుకోబడుతుంది మరియు అందువల్ల డెరివేటివ్స్ అని పిలుస్తారు. స్పెక్యులేషన్ మరియు హెడ్జింగ్ కోసం డెరివేటివ్‌లను ఉపయోగించవచ్చు. ఒకే షేర్లను కూడా ట్రేడ్ చేయగల క్యాష్ మార్కెట్ లాగా కాకుండా, డెరివేటివ్‌లు చాలా మందిగా ట్రేడ్ చేయబడతాయి.

కౌంటర్ డెరివేటివ్స్ మరియు ఎక్స్చేంజ్-ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్ పై రెండు ప్రధాన మార్గాలు ఉన్నాయి.

– కౌంటర్ డెరివేటివ్స్ అనేవి ప్రైవేట్ పార్టీల మధ్య ట్రేడ్ చేయబడిన ఒప్పందాలు మరియు ట్రేడ్ల గురించి సమాచారం అరుదైన ప్రజలు చేయబడతాయి. OTC డెరివేటివ్ స్మార్కెట్ అనేది డెరివేటివ్స్ కోసం అతిపెద్ద మార్కెట్. OTC డెరివేటివ్స్ ట్రేడ్ లోని కాంట్రాక్టులు ప్రామాణికమైనవి కావు మరియు మార్కెట్ నియంత్రణ చేయబడనిది. స్వాప్స్, ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్స్ మరియు ఇతర కాంప్లెక్స్ ఎంపికలు వంటి ప్రోడక్ట్స్ OTC డెరివేటివ్స్ లో ట్రేడ్ చేయబడతాయి, OTC మార్కెట్లో పాల్గొనేవారు పెద్ద బ్యాంకులు, హెడ్జ్ ఫండ్స్ మరియు ఇలాంటి సంస్థలు.

– OTC మార్కెట్ ప్రధానంగా నమ్మకం పై పనిచేస్తుంది, కానీ ఒక సురక్షితమైన వాతావరణంలో డెరివేటివ్స్ ట్రేడింగ్‌లో ఎవరైనా పాల్గొనడానికి కోరుకుంటే ఏమిటి? ఎక్స్చేంజ్-ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్ కాంట్రాక్టులు స్పెషలైజ్డ్ డెరివేటివ్స్ ద్వారా స్టాండర్డైజ్డ్ ఫారంలలో ట్రేడ్ చేయబడతాయి మధ్యవర్తిగా మార్పిడి చర్యలు చేస్తుంది మరియు కౌంటర్పార్టీ రిస్కులను తొలగించడానికి ప్రారంభ మార్జిన్ వసూలు చేస్తుంది.

OTC మరియు ఎక్స్చేంజ్-ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్ డెరివేటివ్స్ లో ట్రేడ్ చేయడానికి రెండు ప్రముఖ మార్గాలు. డెరివేటివ్స్ ట్రేడింగ్ మార్గాలకు మించి, డెరివేటివ్స్ ట్రేడింగ్ కోసం వివిధ ఉత్పత్తులను అర్థం చేసుకోనివ్వండి.

– ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్: ఒక కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత ప్రస్తుతం నిర్ణయించబడిన ధర వద్ద భవిష్యత్తు తేదీన ఒక ఆస్తిలో వ్యాపారం చేయడానికి ఒప్పందంలోకి ప్రవేశించినప్పుడు, అది ఒక ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ అని పిలుస్తారు. కొనుగోలుదారు చెల్లించినప్పుడు ఒప్పందం మూసివేయబడుతుంది మరియు విక్రేత ఆస్తి మరియు లాభం మరియు నష్టాన్ని ఒప్పందం సమయంలో ఆస్తి యొక్క వాస్తవ ధరలో నిర్ణయించినప్పుడు ఒప్పందం మూసివేయబడుతుంది. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు సాధారణంగా OTC విభాగంలో ట్రేడ్ చేయబడతాయి మరియు కాంట్రాక్ట్ యొక్క వివరాలు ప్రైవేట్ గా ఉంచబడతాయి.

– ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్: ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్స్ అనేవి స్టాండర్డైజేషన్ మరియు ట్రేడింగ్ మార్గంతో ఒప్పందాలను ఫార్వర్డ్ చేయడానికి సమానం. భవిష్యత్తుల కాంట్రాక్ట్స్ అనేవి ప్రామాణిక కాంట్రాక్ట్స్ మరియు డెరివేటివ్ సెక్స్చేంజ్స్ ద్వారా రోజువారీ ప్రాతిపదికన ట్రేడ్ చేయబడతాయి. కాంట్రాక్ట్ సెటిల్ చేయబడిన రోజున లాభం లేదా నష్టం నిర్ణయించబడే ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ కాకుండా, భవిష్యత్తుల ఒప్పందంతో లాభం/నష్టం నిర్ణయించబడుతుంది మరియు రోజువారీ ప్రాతిపదికన సెటిల్ చేయబడుతుంది.

– ఎంపికల కాంట్రాక్ట్స్: ఎంపికల కాంట్రాక్ట్ ఒక సంస్థకు హక్కు ఇస్తుంది, కానీ భవిష్యత్తు తేదీన ఒక ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి బాధ్యత కాదు. ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి ఆప్షన్ హక్కు ఇస్తే, అది ఒక పుట్ ఆప్షన్ అని పిలుస్తారు. ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి ఆప్షన్లు హక్కును అందించినట్లయితే, దీనిని ఒక కాల్ ఎంపికగా పిలుస్తారు.

– స్వాప్: ఇవి పూర్తిగా వేరొక రకాల డెరివేటివ్స్. స్వాప్స్ అనేవి అంతర్గత ఆస్తుల విలువ ఆధారంగా భవిష్యత్తు తేదీన నగదు ప్రవాహాలను మార్చడానికి ఒప్పందాలు. సాధారణంగా, వడ్డీ రేటు స్వాప్‌లు, కరెన్సీ స్వాప్‌లు మరియు కమోడిటీ స్వాప్‌లు ఉన్నాయి.

వివిధ డెరివేటివ్ ఉత్పత్తులతో వ్యాపార వ్యాపార వ్యాపారాన్ని హెడ్జింగ్ మరియు స్పెక్యులేషన్ కోసం ఉపయోగించవచ్చు. పెద్ద తయారీదారులు తరచుగా ఇన్పుట్ కమోడిటీల ఖర్చుకు వ్యతిరేకంగా తనఖా పెట్టడానికి డెరివేటివ్స్ మార్కెట్‌ను ఉపయోగిస్తారు. ఉదాహరణకు, ఒక హెయిర్ ఆయిల్ తయారీదారు కోప్రా భవిష్యత్తుల్లో వ్యాపారం చేస్తారు లేదా సంవత్సరం అంతటా కమోడిటీ కోసం స్థిరమైన ధరను నిర్ధారించడానికి ఫార్వర్డ్స్ కూడా చేస్తారు. డెరివేటివ్స్ ట్రేడింగ్ అనేది స్పెక్యులేటర్లకు కూడా ఒక ప్రముఖ ఎంపిక, ఎందుకంటే వారు తక్కువ క్యాపిటల్ డిప్లాయిమెంట్‌తో పెద్ద స్థానాలను తీసుకోగలుగుతారు. నగదు విభాగం కాకుండా, డెరివేటివ్స్ ట్రేడింగ్ అత్యంత ప్రయోజనం కలిగి ఉంటుంది, ఇది మార్కెట్లో ఊహించే వ్యక్తుల కోసం లాభం మరియు నష్టాన్ని అభివృద్ధి చేస్తుంది.

ముగింపు

సెక్యూరిటీలు వంటి బల్కీ కమోడిటీలను తరలించడం ఎల్లప్పుడూ సాధ్యం కాదు కాబట్టి డెరివేటివ్స్ ట్రేడింగ్ కమోడిటీ ట్రేడింగ్లో దాని ప్రారంభం కలిగి ఉంది. తరువాత, వస్తువులను వినియోగించే సంస్థల ద్వారా భారీ సంపాదన సామర్థ్యం మరియు హెడ్జింగ్ కారణంగా డెరివేటివ్స్ ట్రేడింగ్ ప్రముఖమైనది.